信息不对称与信用风险研究社会信用建设与金融业发展问题研究

信息不对称与信用风险研究社会信用建设与金融业发展问题研究

中国加入wto后，面临着许多挑战。世界贸易组织是以规则为基础的国际组织,规则的基本原则是建立在市场经济基础上的,信用制度是市场经济活动的基本“游戏规则”。当前困扰我国金融业健康运行的关键制约因素就是信贷领域的信用危机,直接体现在借款企业逃废金融债务,造成了金融业不良资产的累积,并增加了整个社会风险资产的化解成本,导致银企关系严重扭曲,经济生活中信用关系混乱,已构成隐性社会信用危机。一、产成本增加市场风险加社会信用缺失,从表象上看造成企业生产成本增加,市场风险加大;从深层次说,造成了整个社会资源使用效力的低下,不利于市场经济体制的确立和成熟。(一)金融宏观调控作用的发挥,主要表现为政金融是调节宏观经济的重要杠杆,金融的发展,在很大程度上决定着经济、政治和社会的发展水平。资金配置经过无数次不间断的传递,对经济发展具有乘数性的影响,同样的自然资源、同样的人力素质、同样的政治制度和文化,由于金融成熟发展程度不同,导致了社会生产力的巨大差距。经济发展的过程,可以说是资本形成和发展的过程,离不开金融的支持。这个过程并不是简单的资金投入,而是在完善的信用体系基础上,建立健全金融制度,不断进行金融体制的改革与创新,建设一个强大、稳健、高效的金融体系,充分发挥金融宏观调控的作用,支持经济健康发展。河南省许昌市,由于市场经济的规范运作,政府、企业信用意识的增强,外向型经济的快速发展,金融生态环境建设已初见成效,商业银行信贷投入始终保持全省较好的势头,金融宏观调控政策在该地区取得了较好的效果。在世界银行和国家信息中心对全国120个城市投资环境的评估报告中,许昌市在全国排第42位,在全省排第1位。分析其贷款大幅度增加的主要原因,我们不难看出经济增长的加速,促进了贷款需求的增加,社会信用环境的改善,使商业银行信贷资金敢于投入,使社会贷款需求不断得到满足。(二)群体信用缺失导致信贷关系不对称信用缺失在信贷市场中的突出表现是交易双方信息的不对称,信息不对称必然引发逆向选择、道德风险和监控成本等问题。信息不对称性,是指银行与企业之间信息的不对称分布。在信贷关系中,作为信贷支持的每一个企业都可能随时全面了解和掌握银行的信贷政策、信贷制度、信贷监管等银行信息,而银行却不可能拥有和掌握每个贷款企业的全部信息,这就形成了信贷关系中的信息不对称性,而企业具有信息优势,使银行经常处于不利地位。信贷信息的不对称问题,在目前我国市场经济欠发达、信用环境不完善的地区,表现得尤为突出,现阶段“中小企业融资难”和“信贷集中”等现象正是信用缺失导致有效信贷需求减少的突出反映。中小企业信贷受到约束的重要原因之一在于群体信用缺失。中小企业由于自身生命周期普遍较短,而失信成本在短时期内难以完全体现,一段时间内逃废银行债务、财务信息虚假披露之风盛行。群体诚信缺失加大了银企交易成本,也堵塞了中小企业从银行相对低成本融资的渠道。从某种程度上说,中小企业融资难正是群体诚信缺失所付出的代价。近年来,商业银行新增贷款基本投放在交通、电力、电信、城建、石化、烟草等行业和少数大型、特大型企业。相对中小企业而言,这些行业或企业透明度较高,信贷集中对商业银行而言虽然是加强自身风险管理的理性选择,但对于整个社会经济的均衡发展而言,则是一种缺憾。(三)新的逃避债务现象日益发生。在金融机构的支持由于社会信用意识的淡薄以及对失信行为制裁的不力,企业逃废债务已经成为我国当前金融运行中的突出问题,一些地区和企业利用各种手段逃废银行债务的情况相当普遍。近年来,尽管各地对企业逃废债问题采取了许多治理措施,但企业逃废债务的势头一直没有得到根本、有效地遏制,新的逃废债务现象仍不断发生。金融机构不良贷款的增加,不仅增大了金融风险,而且还迫使作为最后贷款人的中央银行增加货币供应,影响货币政策的稳定。企业逃废债务的盛行,严重破坏了企业与金融机构之间的正常信用关系,使得金融机构对企业一定程度上失去了信任感,提高了贷款门槛,阻碍货币政策的正常传导。(四)社会信用缺失信用是支付结算工具的基础,结算工具是信用关系的载体。社会信用环境决定了结算工具使用状况,不同的信用环境需要不同的支付结算工具,信用环境、结算工具与信用类型存在一定的匹配关系。在信用良好的环境中,承载商业信用的结算工具如支票、商业承兑汇票等会得到大量使用;在信用状况一般的环境中,银行信用将取代商业信用,银行汇票会被大量使用;而在社会信用较差的环境下,国家信用将取代银行信用,大量现金交易将随之产生,甚至易货交易重新出现。据对许昌市50家企业抽样统计,2005年度共签订了合同4千份,交易总额的30%是现货交易,接受调查的私营企业交易总额中更有71%采用现货交易。而在欧美国家中,企业间的信用支付方式已占到80%以上,纯粹的现金交易方式已越来越少,并逐步向无现金的社会发展。我国企业间应收款目前仍以应收账款和其他应收款的形式存在,票据化率极低,商业汇票特别是商业承兑汇票在结算中较少使用。大量商品交换仍然使用了口头信用形式,形成巨额应收款项,占用了大量的资金,引发大量纠纷。其他结算工具比重微小,结算手段创新受阻。信用水平下降增加了结算工具创新的难度,提高了推广与使用成本。信用缺失导致交易中资金流受阻,甚至严重影响到社会再生产中商品交换功能的实现。当前社会资金清算效率下降将影响到物流的速度,制约着交换方式的创新,进而抑制着消费方式创新,在买方市场下最终将制约着经济的发展,成为经济发展中新的瓶颈。二、金融信用在社会信用体系建设中的作用在社会信用体系中,金融信用是支柱和主体信用,金融信用成了连接国家信用和企业信用、个人信用的桥梁,在整个社会信用体系的建设中,具有先导和推动的作用。(一)充分发挥金融机构的职能作用是建立社会信用体系的先决条件1.强化金融机构的监管央行信贷登记咨询系统的建立,为金融机构防范信贷风险提供了可靠的信息保障。为保证信息的真实性,中央银行要通过加大对贷款机构的监管力度,严肃处罚无证放贷、数据错报、漏报、报送不及时等行为,建立完善的还款记录制度;在充实更多借款企业信息的同时,要根据系统的已有信息进行分析、研究和评估,为金融机构提供咨询服务;要通过内部通报方式进行风险提示,提高该系统的科技含量;要通过对企业现金流的监测,完善银行账户管理系统,切实防止企业通过“多头开户”、“假借账户”等方式逃废银行债务。2.加强对金融机构的监督要把好金融机构的市场准入关,加强机构的业务监管,建立一种平等的竞争机制,使其在界定的业务范围内合法、稳健经营与发展;要强化机构的风险监管,特别是要加强对机构高级管理人员的管理,对机构负责人任职资格的审查不得流于形式,以减少来自决策层的失误及道德风险的发生而带来的损失;要继续发挥金融债权联席会议的作用,严厉打击各种恶意逃废银行债务行为,坚持系统内贷款企业信用状况定期通报制度,加强对企业信用状况的监督;对恶意逃废银行债务的企业要采取限期纠改、新闻媒体曝光、金融联合制裁等措施。3.加大违规违法行为的处罚力度,树立明显守信为商一是要使创建“横向到边,纵向到底”,不留空白点,把建设信用乡镇(村)作为近期的工作重点。二是要鲜明地提出打造“信用区域”的概念,突出信用建设是创建金融安全区的一个主题,利用新闻媒体等手段进行信用教育。三是建立失信惩戒机制和守信增益机制。建设信用制度,不仅要增强全社会的“守信光荣,失信可耻”的道德观,而且要树立“守信获益,失信损利”的义利观。除了依法对逃废债企业采取追偿、“封杀”措施之外,要制定有关法规和政策,加大对逃废债企业法定代表人的惩罚力度,限制他们的高消费行为、外事活动以及有关经济行为,甚至不为他们个人提供有关金融服务等。金融、工商、税务等可联合开展评选“重合同,守信用”企业活动,银行对这些企业予以贷款支持,降低担保要求,贷款利率可以不上浮。(二)充分发挥金融机构的作用是建立社会信用体系的基础1.强化信用保障措施,进一步完善信用管理机制首先要改进商业银行的信用观念。金融机构尤其是商业银行要坚持依法经营,建立健全信用风险管理制度,树立银行铁的信誉。一是要完善信用风险评价机制。不但要评价借款人资产信用能力,提高借款人的还款能力及其变化的预测水平,而且还要评价借款人的信用道德水平,建立必要的信息资料库。加大动态评价,弥补静态评价的不足。二是要努力改进信用授权方式,健全信贷风险规避机制。要更新信贷理念,积极开展贷款营销,选择优良客户,按照风险分散原则,合理分布贷款投向,有效防范贷款过度集中于“大项目、垄断性企业、上市公司”带来的风险。三是要改进信用风险追偿机制。要进一步完善贷款合同,将双方权利义务和约定的其他事项明确载入,使追偿贷款的强制性和艺术性更加协调。四是要合理适当地运用银行信用豁免,尽快消除不良贷款剥离和核销呆账对信用建设产生的负面影响。五是要正确处理信用风险防范与信用规模扩张的关系,防范信用风险只有通过加强信用制度建设来实现,而不能为了防范信用风险一味地收缩信用规模影响业务的开展,也只有在信用正常增长的情况下,信用制度才能逐渐完善。其次要建立和完善诚信的金融服务体系。银行要端正经营意识与经营行为,摒弃不合理的以规模、总量为主的考核体系和考核指标,要通过严把贷款投向关,择优选择授信投向,建立优质客户群,严格贷款审查、审批手续,确保贷款抵押手续合法合规。2.中小企业信用担保体系不健全信贷市场中,交易双方信息不对称可以通过各种努力得到缓解,但不会消失,由此失信行为可以被减少但决不会消除。建立信用担保体系,可以降低银行信贷风险和管理成本,为增加信贷供给提供风险保障。中小企业由于自身特征所决定,在信贷市场中接受配给的概率相对大型、特大型企业要小得多。发达国家的经验表明,建立完善的信用担保体系是改善中小企业诚信资质,增加中小企业信贷供给的有效且成熟的做法。美国的小企业管理局专门为全美小企业提供贷款担保和经营咨询业务,在全美有2000多个分支机构,1995年担保贷款6万余项,总金额达99亿美元。全日本有半数以上中小型企业通过信用保证协会融资,担保融资金额占融资总额的7.5%。而目前我国信用担保体系还很不完善,担保能力较弱,担保费用较高,很难适应中小企业融资担保需求。建议加快建立和完善多种类型的中小企业贷款担保机构,确定合理的收费标准,并尽快为这些担保机构建立再担保和风险补偿机制,积极营造良好的信用环境。(三)组织强制诉讼,制止法律纠纷首先,要规范企业的破产改制行为。企业破产、兼并、重组要按照法律程序,严格依法办事,坚决制止和杜绝企业在破产改制过程中有意逃废银行债务的行为。其次,要综合运用各种手段对逃废银行债务的行为进行制裁。对利用改制之机,以各种形式有意逃废和悬空银行债务的企业,地方政府要利用治理整顿金融环境的机会,组织专门力量,不定期组织开展制裁恶意欠贷、欠息、逃废银行债务的活动,并在新闻媒体曝光。各商业银行和信用社停止发放新的贷款,并按照有关经济金融法规依法起诉。再次,发挥同业工会及金融债权管理部门的作用,逐步建立健全规范的企业信用等级评定制度,对逃废银行债务的企业,同业工会将根据会员的申请,采取必要的措施制止侵害银行合法权益的行为。此外要积极发展资本市场,扩大直接融资比重,减轻商业银行对企业的贷款压力。拓宽企业直接融资的渠道,实现融资渠道的多元化,减少企业对商业银行的贷款需求,可以促使商业银行调整市场结构,拓展个人消费贷款市场,并加强与贷款企业的沟通,深入了解企业的经营状况和企业经营管理人员的品质,加大对企业经营行为的监督力度,防止企业逃废债务。再加上资本市场对强制披露信息有严格的要求,股票上市企业的经营行为随时受到市场的监督,因此,商业银行也可以利用这种公开披露的信息对有银行借款的上市公司加强监督,从而减少企业的违约失信行为。(四)建立和完善我国的金融规章制度透明度和自由化这两条基本原则体现了现代市场经济的基本特征。透明度要解决的是游戏规则和某些必须披露信息的公开化问题。落实透明度原则,对金融界来说,是要使金融活动中起关键作用的各类金融机构按照国际统一会计准则,并向监管当局报告真实的数据。在亚洲金融危机中,韩国、日本等国家的一个重要教训就是金融运行的透明度不够,许多金融机构掩盖了大量的不良资产状况,直至出现支付危机并引致倒闭时监管当局才获知真实情况,但这时采取补救措施往往为时已晚。为了适应加入WTO和金融开放的需要,我国应立即着手制定一系列的措施,改善或改革现存金融规章制度,把提高透明度当成金融改革的一项重要内容:一是监管当局政策调整时应向金融参与者公示,每个金融市场参与者对当局政策变动的知情权应切实得到保障,决策时应把提高政策的透明度、创造公众预期当成改善或改革宏观调控方式的一项内容。二是逐步建立金融机构信息的强制披露制度,对各类金融机构可根据情况划分信息披露等级,哪些信息必须向监管当局报告,哪些信息应向公众告知,都要划分出相应的层次,使监管当局心中有数,投资者和顾客的知情权得到落实。三是某些重大政策的采取应体现科学、民主的原则,对于那些可能对各种