会计财务管理专业 我国员工持股计划存在的问题及建议

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财产让部分的私人占有了，员工持股计划的对象，是面对全体员工的，里面不单是基层的员工，也涵盖有中高层的管理人员，员工持股计划就是解决资本和劳动的差距而产生的，现在提倡国有企业混合所有制改革，多种所有制发展，利于激发企业活力，只要对国企的存量资产评估正确精准是可以避免公有资产流失的，另一方面，《指导意见》对参与人员的考核以及去除并没有明确的文字说明，企业在员工持股计划设定之初，要根据自己的实际情况，制定清晰的考核机制，之后符合参与资格的优秀人才也可以参与计划中，不符合的员工也要将其去除，在增减或退换参与人上明确说明具体要求，这也能激励员工的工作积极性。我认为，不可否认发展员工持股计划的现实问题，我们要把问题带来的损失降到最低，解决干扰员工持股计划进程的壁垒，最大程度发挥好员工持股计划的企业及社会效益。五、皖通科技员工持股计划的案例分析（一）皖通科技在实行员工持股计划道路上的历程安徽皖通科技股份有限公司作为一家重点高新技术企业，也曾在2015年7月8日为筹备员工持股计划的相关事宜在深交所开市起停牌，然而在六天后，开市起复牌，并且停止员工持股计划的筹备，皖通科技给出的原由是，虽然员工代表与公司管理层们都一致同意公司实行员工持股计划的缘由与初心，深知此制度的制定，有利于更好的建全员工与董事两者间的利益互惠机制，公司和个人的长远发展一同紧密联系起来，才能促进公司持续健康发展，同样，大部分员工代表也看到了此次筹备员工持股计划出现的一些问题，在员工以自身能力筹措、集聚资金上有一定问题，现今的市场时机实行员工持股计划也还不够稳妥，又没能找到很好的解决方案，公司经过深思熟虑加上秉着员工自主的原则，暂且决定暂停本次员工持股计划的筹划，在之后可以看得出皖通科技在员工持股计划道路上的努力，时隔一年，2016年发布了皖通科技员工持股计划（草案）。（二）皖通科技简介安徽皖通科技股份有限公司，在1999年5月成立，主要运营交通信息化建设领域系统集成、应用软件开发、运行维护服务。2010年1月6日，在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为002331。公司是以物联网为支撑的大交通行业数字化龙头企业和信息化、智能化、物联化融于一体的产业互联网综合服务供应商，主要产品和服务为系统集成、技术服务、技术转让、产品销售，皖通科技秉承“以人为本、科学为尚”的企业文化，在长时间的规划和管理中，聚集到了很多高级的科研、生产、治理和销售人才，凝集了一支创新、务实、高效的生力军，形成了严谨的研发体系和效能高的治理体制，拥有“公路交通工程(公路机电工程)专业承包壹级资质”等多项核心资质，经过ISO9001:2008质量管理体系等认证。公司也先后荣获了“安徽省优秀国家高新技术企业”、“中国软件和信息服务业突出贡献奖”、“全国十佳高速公路机电系统集成商”以及“集装箱码头行业奉献奖”等多项奖励。1.皖通科技持股分析皖通科技第一大股东是南方银谷科技有限公司，2019年3月，南方银谷接受了原控制人王中胜、杨世宁、杨新子三人5%的表决权后，成为了皖通科技最大股东，然而南方银谷的法人代表是周发展，因此周发展也成了皖通科技的实际控制人，之后南方银谷还不断增持，巩固的了南方银谷的控股地位，皖通科技现今的前十大股东分别如下：名次股东名称股份类型持股数（股）占总股本持股比例1南方银谷科技有限公司流通A股，限制流通A股5659301913.73%2福建广聚信息技术服务有限公司流通A股203988164.95%3西藏景源投资管理有限公司流通A股199966694.85%4杨世宁流通A股，限制流通A股169829574.12%5王中胜流通A股，限制流通A股159367083.87%6易增辉限制流通A股143439583.48%7梁山流通A股120010522.91%8杨新子流通A股，限制流通A股101462872.46%9刘含流通A股93555022.27%10林木顺限制流通A股63750921.55%普通员工持股比例与中高层管理骨干人员相比高很多，这一设计利于激发员工持股计划的初始目的，也使它有别于股权激励政策。2.皖通科技实行员工持股计划的目的分析：一是对外表明利好行情，公司内部员工持有本公司股票，直接向外部投资者们抛出了股票是看涨的行情，二是完善公司的治理架构，让管理者与所有者利益趋同化，成为共同利益的相关体，三是激活员工们工作的热情与上进心，通过员工持股计划稳定住更多的人才，把他们的事业发展与公司的长远发展捆绑一起，借机储备越来越多的人才，这种长时间且有效的激励制度，把员工与股东利益的相关结合，保证公司长远稳健的发展，也为股东们赢取更有效、更长久的收益。(三)安徽皖通科技股份有限公司员工持股计划的实施方案1.员工持股计划的参加对象参与本次员工持股计划人员有公司执行人（不含独立董事）、监察人、高级管理员工、公司及下属子公司重点业务人员、公司普通员工，他们需满足公司设定的要求，且通过董事会认可、监事会查证审核，员工参与此次员工持股计划的人员总数需低过310人，实际参加人数可按照员工真正的缴款情况来确定。2.员工持股计划的资金和股票来源以及标的股票规模参与对象的合法工资等是本次员工持股计划的资金来源，是通过职工最后实际缴纳的金额为判断持有人的实际持有份额。东兴证券股份有限公司是东兴金海27号的资产管理机构，购买和持有皖通科技股票、固定收益及现金类资产的投资等是东兴金海27号计划的主要投资领域，东兴金海27号计划在二级市场购买或法律允许的范围内获有标的股票。依据东兴金海27号计划规模上限为7500万份和公司2016年10月12日的收盘价14.60元测算，东兴金海27号计划所能购买的标的股票数量上限是513.70万股，占公司现有总股本的1.47%，符合规定要求，低于公司总股本的10%。3.员工持股计划的存续期和锁定期皖通科技员工持股计划认购的东兴金海27号计划，从股东大会通过之日起开始24个月的存续期，存若打算延长持股计划，则需在存续期结束2个月提出，并经持有人会议跟公司董事会的赞同，自公司公告东兴金海27号计划买入最后一笔标的股票之日起计算的12个月内为锁定期。4.员工持股计划的管理模式持有人会议最高权力机构管理委员会监督、代表持有人行使权力资产管理机构负责经营东兴金海27号计划（四）皖通科技实施员工持股计划后的效果及问题出现的原因2016年9月皖通科技实行员工持股计划开始，按年度看，扭转了从2012年开始每股收益逐年递减的趋势，净利润也逐年增长，与此同时，皖通科技开展员工持股计划存在着许多问题。1.员工持股计划的股票份额占公司总股本比例逐步下降，话语权也不断削弱东兴金海27号资产管理计划的份额上限为7500万份，最终购买的标的股票数量为513.70万股，是6个月内经过二级市场购买的方式完成的，占股比例过低了，仅为公司总股本的1.47%，在2018年9月，皖通科技股份有限公司—第一期员工持股计划还能排上公司前十大股东，持有人会议代表在公司股东大会上的表决、决策权更有力，员工们的一致意见与建议更能成为公司的行动方向，可在2018年12月10日，皖通科技临时停牌，大股东王中胜等三人把占总股本5%的对应表决权给予了南方银谷，由此第一期员工持股计划不再是十大股东之一，之后，皖通科技通过拟以配股、参与非公开方式等融资时，员工持股计划也没有参与其中，所以，在公司治理方面等的话语权都减弱不少，不能把员工持股计划的初始意愿发挥至极致。2.员工持股计划推出期间，实际控制人不停歇减持手中股票员工持股计划向市场表明利好行情，可皖通科技实行员工持股计划后，事实上的掌控人却通过大宗交易等方式大肆减持，可见，皖通科技内部人员对于公司未来的发展意向相背，“分歧”的出现，摆明皖通科技的经营存在很大的不稳定，也易使员工产生参与员工持股计划是一个错误的决定，皖通科技的管理层也确实是变动不断，股东间势力的叫板，实行员工持股计划前皖通科技的最大股东和事实上的掌控人是王中胜、杨世宁、杨新子三人，三人在员工持股计划期间不断抛售股票，他们三人是与南方银谷科技站队的，南方银谷科技不停的大量购入股票，稳定第一大股东的地位，终止第一期员工持股计划，股份的接盘方也是南方银谷。3.恰巧员工持股计划快到期了，给了管理层一个时机和看似恰当的理由终止员工持股计划2019年上半年，刚好市场行情低迷，东兴金海27号资产管理计划处于亏损的状况，也不能起到员工持股计划振奋公司员工的积极作用，恰此时员工持股计划也快到期了，皖通科技不再决定展期，出售时员工持股计划股票占总股本的1.12%，相比一开始的1.53%，占股比例持续下降，皖通科技此次以亏损的方式结束员工持股计划，低价抛售出持有的股票，忽略税费的话，员工持股计划也损失超过2000万元，皖通科技员工持股计划方案里有一条原则写到“风险自担”，且没有兜底条款，意味着本次的亏损是有参与其中的员工们自主承担，员工自己掏钱，却遭遇到此般状况，对员工们之后能否参与员工持股计划是非常打击士气的。4.锁定期太短，实现不了员工持股计划的长期激励效果皖通科技的员工持股计划，24个月的存续期，12个月的锁定期，锁定期结束后，员工可自行决定是否抛售股票，由于存续期与锁定期开始的时间不一致，锁定期较于存续期差不多少了十二个月，这期间员工都可伺机卖掉股票，若二级市场交易上，有内部员工大量抛售股票，套现的话，又易导致公司股价下跌，2018年8月皖通科技员工持股计划展期，员工也能在展期中的任意一天卖掉股票，这对员工持股计划的实施效果大大减弱，不能起到本质的作用。六、结论与建议放眼全球，亦或是整个中国，实行员工持股计划都是一个正确的做法，无论是对企业治理管理、还是经济、社会的发展都是非常有利的，就算如今，这一制度的实习状况在我国并不可观，面临的许多问题也还没能有很好的措施去解决，但我仍然相信我国的员工持股计划一定会迎来自己的春天，目前，国家也先后在上市公司和国有控股混合所有制企业里落实了员工持股计划的试点工作，2014年开始到现在，也有了几年的实践经历，经济基础决定上层建筑，可以把实践总结的丰富经验，整理总结上升为理论知识，弥补我国在员工持股计划法律法规条例方面的严重欠缺，对试点工作开展前已发布了的，然而并不适合我国企业发展的员工持股计划的某些具体规定，我国政府相关部门要及时对其进行淘汰与改进；同样，上层建筑也会反作用于经济基础，我认为，通过试点企业而得出的政策条文，一定会对将来有意向实行员工持股计划的企业有非常大的帮助，因为这是我国本土实践而产生的理论基础知识，不同于之前单单从国外引进来的，更贴合我们自己的国情、经济发展水平等，另一方面，国家可以在试点当中选取几家较为成功的企业作为典型案例，让其它更多的企业学习借鉴他们的成功经验，站在巨人的肩膀上，可以很好的让一些企业避免