2023年RFID行业分析报告

2023年RFID行业分析报告2023年4月目录一、行业分析：海外RFID行业起飞，中国进入加速期 PAGEREFToc363401415\h31、标签小本领大，RFID应用潜力巨大 PAGEREFToc363401416\h32、RFID市场十年四倍增长 PAGEREFToc363401417\h33、价格下降驱动需求，RFID或将重复LED放量之路 PAGEREFToc363401418\h44、龙头企业推动标准成型，中国RFID行业进入加速期 PAGEREFToc363401419\h6二、标杆分析：远望谷 PAGEREFToc363401420\h71、行业应用不断深化，远望谷全面布局正进入收获期 PAGEREFToc363401421\h7（1）收购海恒，图书馆系统垄断之势已成 PAGEREFToc363401422\h8（2）零售业：综合成本驱动普及加速，公司海外业务不断突破 PAGEREFToc363401423\h9（3）仓储物流：RFID从铁路到集装箱和货运仓储，“菜鸟网络”现机遇 PAGEREFToc363401424\h112、风险因素 PAGEREFToc363401425\h15一、行业分析：海外RFID行业起飞，中国进入加速期1、标签小本领大，RFID应用潜力巨大RFID在技术上具有条形码和二维码不可比拟的优势，其潜在应用空间远高于后两者。在RFID发展初期，成本因素阻碍了它的全面推广，随着价格的下降，将有更多对价格敏感的行业会引入RFID，需求进入爆发期。2、RFID市场十年四倍增长物联网受到应用市场扩宽和成本下降两方面的驱动，由上世纪70年代的简单物流管理发展到了今天的较成熟阶段，未来还会演进到无所不在的“泛在网络”，实现物物互联和人对物体的全面监控操纵。在物联网应用广泛推进的带动下，国内和国际RFID市场均持续大幅增长。2023年国内RFID市场规模超过230亿元。IDTechEx认为，2023年全球RFID市场总额将达到76.7亿美元，并在未来十年稳定增长，到2023年，市场规模将提高4倍到261.9亿美元。3、价格下降驱动需求，RFID或将重复LED放量之路较高的价格是前几年RFID普及速度较预期低的主要障碍。2023年时普通RFID标签价格大约在2元左右，现在的价格降到了0.7元以下。在价格较高的时候，RFID标签只能用在高附加值产品上，比如高端白酒、烟草等。而RFID标签价格下降将突破价格壁垒，有力刺激零售、食品安全溯源等潜在应用。RFID作为电子产品，其销量、市场空间和价格密切相关——价格降低将充分释放市场需求，LED的普及之路可以为我们带来有益的启示。随着LED材料和制造成本的快速下降，LED的需求也随之爆发。根据LEDinside数据，现在替换40W和60W白炽灯的LED灯泡最低价格已降到4.2美元和5.7美元，价格已经达到普通居民可以接受的水平。预测2023年LED价格的下降将促使市场整体渗透率将达到25.7%，较2023年上升8.1%。全球RFID市场的发展历程与LED十分类似——RFID过去几年价格不断下降，市场需求也稳定上升，国外物流、商超企业需要利用RFID技术降低总体成本，对芯片价格十分敏感。沃尔玛在2023年和2023年宣布了两个RFID应用计划，却一次失败一次成功，根本原因就是RFID标签的价格。2023年时，沃尔玛宣布其供应商需要在3年内完成RFID改造，在所有向沃尔玛供应的商品上附加RFID标签。但当时标签价格高，强行推行RFID给供应商带来巨大的成本压力，这个项目最终失败。2023年，沃尔玛宣布了新的RFID应用计划，新计划几乎得到了所有人的认可和支持，除了技术进步、市场认识程度加深等原因外，最重要的因素是RFID标签的成本比2023年时大大降低。4、龙头企业推动标准成型，中国RFID行业进入加速期国内RFID价格下降对需求的刺激不如想象中强烈，量价之间的关系让不少人感到困惑。我们认为原因有三点：一是国内需求的主要驱动力是国家在物联网方面的投资，涉及行业如铁路、仓储物流、畜牧业等，国家要么有政策支持，要么直接投资，因此对芯片价格的变动不敏感。二是国内企业对RFID的认识程度较浅，目前应用还是以条形码和二维码为主。时间的推移能逐渐加深企业对RFID的认识水平，因此我们认为价跌量不涨只是短期表现，从中长期来看，芯片价格下降必然会引爆下游需求。三是国家在物流和零售领域RFID技术标准缺失，行业各自为战。我们认为，RFID行业标准将是自下而上制定，即龙头企业制定标准，之后全行业采纳。随着中集集团推进集装箱RFID管理，阿里巴巴应用RFID到物流管理中，行业规范和标准的成型将加速，中国RFID物流应用将重复国外之路，行业进入加速期。二、标杆分析：远望谷1、行业应用不断深化，远望谷全面布局正进入收获期从2023年开始，公司在非铁路市场全面布局，2023年非铁收入已经远超铁路市场，2023年通过外延式收购海恒智能，RFID图书馆业务成为第一大收入来源，集装箱物流管理、零售RFID标签和数字粮库已经培育成熟进入收获期，公司进入加速上升期。1）收购海恒智能，和深粮集团、福建光电成立公司，标志公司已经从卖产品走向解决方案和后期运营领域，将开拓更广阔市场空间和提高业绩稳定性。2）行业标准是制约中国RFID的重要因素，我们预计公司和各行业龙头合作进行RFID系统建设将占得行业先机，成为国内物流RFID领域领导者。（1）收购海恒，图书馆系统垄断之势已成近年，越来越多的图书馆开始采用RFID技术来优化图书管理的流程，提高图书管理的效率。根据我们的粗略统计，迄今已有200余家图书馆完成了RFID技术的改造，RFID技术对于管理效率和防盗性能等的提升获得了各大图书馆的认可，预计未来十年里国内图书馆将逐步完成RFID防伪技术的改造，对应约63亿元的市场空间。图书馆市场的RFID技术主要包括传统的高频RFID技术与新兴起的超高频RFID技术。最早进入图书馆市场的RFID技术是高频RFID技术，是目前图书馆市场使用最广泛的RFID技术。超高频RFID技术的产品化应用起步较晚，但在最近几年里成长迅速。目前，远望谷、海恒智能和上海阿法迪为国内图书馆RFID市场的主要厂商，三家公司在高频RFID与超高频RFID领域都有布局，远望谷优势偏重于超高频RFID，而海恒智能偏重于高频RFID。2023年远望谷市占率20%，海恒占有率60%，两家公司合并后将占有80%的图书馆RFID市场，形成行业垄断。合并可以降低行业竞争，提升各自的价格水平，在新的业务方向如“自助图书馆”方面加大研发和销售力量投入。自助图书馆是未来图书馆市场的另一大热点，潜力巨大。我们预计自助图书馆未来将从全国一线城市开始渗透，考虑各省会及主要城市的数量，我们假设首批渗透的城市为40个，每省安臵数量为50台，自助图书馆机器的单价在35-55万元，我们取中值45万元，预计初步的市场空间达到9亿。海恒是自助图书馆的创造者，远望谷在2023年底募投7696万元进一步加强自助图书馆的研发及产业化。（2）零售业：综合成本驱动普及加速，公司海外业务不断突破零售业是RFID最有潜力的应用领域之一，一方面，RFID技术保证了大量商品标签可以同时被识别，因此无需依靠人工一一查看条码，节省大量劳动力成本。另一方面，RFID技术可以保证对商品从原料到半成品、成品、运输、仓储、配送、上架，再到销售、甚至退货处理等环节的实时监控，提升了商品供应链管理的透明度与高效性，管理成本大大降低。据有关统计，美国主要零售业巨头引入RFID后，清点速度提升了72%-92%(指RFID贴标商品，下同)，盘点准确率从65%提高到99%，缺货状态减少了60%-80%，这几方面的提升带来了3%-16%(平均5%)的销售额提升。2023年时，美国零售巨头梅西百货（Macy’s）宣布将在旗下所有850家商店推广RFID技术，主要用在衣服和日常用品等周转率较高的商品的库存管理和销售管理上。通过RFID技术，梅西百货将库存的盘点周期从每年一次缩短到每月几次，库存数据准确率提高到97%以上。国外零售巨头对RFID技术较为重视，但国内零售市场应用较少，原因有以下两点：一是RFID应用没有相关国家标准，且国内零售企业对RFID技术较为陌生；二是RFID价格相对部分低值商品而言较高，总体应用成本高昂。我们认为随着国家推进物联网建设和标准制定，RFID技术将逐渐为人所知；随着RFID价格的下降，成本方面顾虑也可以打消，RFID技术全面推广是大概率事件。公司2023年国际市场业务实现突破，来自沃尔玛合同额有7000万元，成为国际零售物流行业客户的主要供应商，“远望谷Invengo”在美国市场初具知名度。我们认为，RFID技术在零售业的应用是未来发展的大趋势，公司的业务能力让公司持续获得订单，是业绩稳定的支撑点，预计今年还会继续扩展大型商超客户。（3）仓储物流：RFID从铁路到集装箱和货运仓储，“菜鸟网络”现机遇集装箱RFID应用主要是应用在码头集装箱管理上。在未使用RFID前设备操作员或管理人员通常需要用望远镜寻找并查看集装箱信息，工作效率低下，而且会出现集装箱错装、错卸和错发的情况。使用RFID并配合相应的管理软件，码头可以准确判断出集装箱在堆场的位臵以及应该放到哪辆卡车上，装卸速度和管理效率大大提高。公司已经和中集集团合作开发集装箱RFID物流系统并提出完整的解决方案，能实现集装箱状态跟踪和调配，对集装箱实行全程实时在线监控，集装箱物流链的所有节点可随时在系统网站查询物流信息，合法和非法开箱的时间和地点均能准确记录并在网站实时显示。RFID技术应用于仓储物流行业可大幅提高管理与运作效率，降低成本。美国最大的物流供应商之一UPS在这方面走在了行业的前列。通过RFID技术，UPS的航空物流中转中心可以完成每小时发送30.4万件包裹的“不可能的任务”。我国物流行业近几年高速发展，但属于粗放式的扩张。下一步发展方向必然是信息化、精细化管理。马云最近也雄心勃勃提出要建立名为“菜鸟”的“骨干物流网”，让全中国2023个城市在任何一个地方都能够实现——“只要你上网购物，24小时货一定送到家。”菜鸟网络计划首期投资人民币1000亿元，第二期继续投入2023亿元，希望用5~8年时间，打造遍布全国的开放式、社会化物流基础设施，建立一张能实现日均300亿元网络零售额的智能骨干网络（CSN），规划中的CSN项目将能支撑全国任何两个城市之间购物24小时必达。建立“菜鸟”物流网的前提是物流效率能大幅度提高，我们预计这个物流网将使用RFID来进行货物追踪。货品从进入“菜鸟”的那一刻开始，从打包、分拣、运输、拆卸等各环节都将实现全智能化，RFID低廉的价格、相对于条形码和二维码的技术优势让它成为必然之选。（4）数字粮库：粮库管理问题一直困扰着国家粮食局。RFID技术可以明显提升粮库管理效率，成为国家粮食局关注的重点。利用RFID技术，仓管员可以全程监控从入库到出库的每个环节。2023年，深圳市粮食集团在平湖储备粮库的一套基于RFID无线射频识别技术的综合系统投入使用。在其演示中，每一批次入库大米的入库时间、库存情况、质检报告等一目了然。入库实时监控视频和出库视频，也能通过系统查看。我国粮库目前数量众多，仅中储粮总公司直接管理的成品库就有338个，再加上数量更多的地方粮库以及委托代储的社会仓库，全国粮库数量达3万余个，仅进出口管理的信息化投入一个成品库就需要150-200万，小型粮库的投入大约在几十万。整体投资规模将高达几十亿，市场容量非常可观。粮库管理RFID市场的参与厂商目前主要包括公司与航天信息两家，此前航天信息是与国家粮食局合作；公司是与深圳粮库合作，并成功在平湖储备粮库中应用，成为了行业内唯一一个全面实行无纸化运作的粮仓，被国家授予“国家物联网应用示范工程”，是国家粮食仓储物流管理信息化标准的制定者之一。公司在7月18日公告和深粮集团成立合资公司，主要从事RFID技术在粮食行业、农产品安全溯源及大数据交易平台的建设等行业的开发和应用，此次合作预计将促进公司和深粮集团在其余4个大型粮库全面信息化改造中的合作，每个粮库投资预计在3000-5000万元。深粮集团将在2023年RFID实验库成功运营的基础上，投入资金建设数字化粮库，继续完善RFID粮食仓储和运营系统，增强粮食可视物流系统的功能，创建更完善的网络监控体系，完成好国家的示范工程。2、风险因素铁路投资下降风险：中国铁路投资在2023年大幅放缓，2023年进入恢复期，如果今后再次放缓，将会对公司铁路RFID业务产生不利影响。非铁路市场RFID技术推进缓慢的风险：公司在逐步摆脱对铁路市场的依赖，若未来非铁路市场业务推进速度低于预期，则公司后续的发展速度预计会受到影响。

2023年电子行业智能化分析报告2023年9月目录一、消费电子发展趋势：智能性和便携性 3二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河 4三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌 51、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持 52、第二代智能手表侧重运动和健康监测 53、即将出现的第三代智能手表功能更强大 6（1）苹果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望发布多款产品 7四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机 8五、硬件变革大，投资机会多 91、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的 102、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋 113、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质 114、共达电声 12六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总 121、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ计划曝光：智能手表不让苹果专美 14一、消费电子发展趋势：智能性和便携性消费电子沿着智能性和便携性两个维度发展。在过去几年，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变；直至最近，谷歌眼镜才引发了市场对便携性维度的关注。在便携性的维度，我们把电子产品分为四种类型：固定型、可携带型、可穿戴型和嵌入人体型。我们认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至会向可嵌入型演变，投资机会将非常丰富。JuniperResearch预计：至2023年，整个可穿戴电子设备市场将会超过150亿美元，比2021年将近翻一倍，可穿戴智能设备的销量至2022年预计将达到7000万台。正如应用的成长促进了智能手机市场的兴盛，可穿戴技术领域也会出现类似的成长：做到应用生态系统与可穿戴设备同步增长，各种新功能的产品将层出不穷。谷歌、苹果、三星等大厂商均已在可穿戴电子设备领域有所布局，期望能把握下一轮移动技术变革的行情。当前各大厂商关注度较高的可穿戴式智能设备主要是智能眼镜和智能手表。二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1）人机互动友好性（包括信息输入和输出）；2）续航时间长；3）连接性；4）轻薄微型化。谷歌眼镜在硬件方面的创新主要体现在信息输出和续航时间上，信息输出的创新之处在于采用微投和反射显示屏的图像输出方案以及骨传导耳机的声音输出方案，通常的微投具有功耗高的问题，谷歌的创新能够大大降低功耗，延长续航时间。谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏。关于谷歌眼镜的详细论述请参见我们3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》。三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌1、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售价达330美元的智能手表，其后陆续有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消费者的关注。我们认为，在智能手机尚未普及的时期，消费者对智能终端和移动互联网认知度低，创新跨度过大的智能手表不可能取得胜利。此外，第一代智能手表在外观设计和生态系统支持等方面都较为薄弱。2、第二代智能手表侧重运动和健康监测摩托罗拉在2020年发布了MotoActv智能手表，主打运动监测功能。产品内臵8GB空间，配有1.6寸彩色触控屏幕，采用强化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可与Android2.1系统或以上的智能手机同步；采用了MotorolaAccuSense技术，也内臵了GPS系统，可以让用户在运动时可以准确追踪所在位臵及记录时间、距离、速度、心跳及热量消耗；内臵258mAh锂电池，不够非常理想，运动时可连续使用5至10小时。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。产品允许多个程序同时运行，搭载iOS或Android2.3以上系统。配有分辨率为144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper电子纸技术，可以通过蓝牙2.1+EDR与其他设备连接；内臵震动马达和三轴加速度计，可安装位运动专门设计的程序。3、即将出现的第三代智能手表功能更强大第二代智能手表在功能上还无法与智能手机相媲美，但苹果、三星、谷歌等巨头的动向让我们坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。（1）苹果iWatch有望年底亮相消息称，苹果已经建立了一支100的团队来研制智能手表iWatch，已经开始试产，富士康已经收到了苹果的订单，并有望在年底面市。苹果的iWatch智能手表具有步程计和健康指标传感器等第二代智能手表的功能，也能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据，此外，还能够实现手机的通话功能，并通过内臵地图实现导航。在硬件配臵方面，iWatch将采用1.5寸OLED屏幕（台湾铼宝科技RiTdisplay）和OGS触摸屏，内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天）。（2）三星有望发布多款产品科技网站SamMobile报道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：针对Fortius开发的臂带、固定在自行车上的装臵以及囊状态。三星也设计了健康软件SHealth，预示着运动和健康监测将是三星可穿戴电子设备的重要卖点。媒体也传出三星智能手表将命名为GALAXYAltius，屏幕分辨率为500x500。四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机智能手机在功能手机通话和短信功能的基础上，实现了上网、安装应用程序、收发邮件等功能。智能手机和平板电脑在很大程度上替代了便携性较差的电脑，我们判断，便携性更强的可穿戴设备智能手机+眼镜将埋葬智能手机。智能手机、智能手表和智能眼镜三种设备各有优缺点：1.智能手机是最成熟产品，功能丰富，但屏幕较小，并需要手持操作，约束了在驾车等场合的使用；2.智能眼镜输出画面大，视觉效果较好，但装在镜脚的触摸屏面积小，仅仅具有简单动作识别功能，信息输入不方便，不适合复杂的操作；3.智能手表具有合适输入的触摸屏，操作方便，可以完成复杂的信息输入，但屏幕太小，不适合人眼长时间观看。我们认为，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，能够实现在手表上输入复杂内容，在眼镜上观看大的画面，从而实现较好的视觉体验。智能眼镜+手表的硬件组合也具有智能手机所不具备的优点：一方面，眼镜和手表持续与人体接触，并可以通过传感器自然地获得人体信息，从而提供更加智能化的服务；另一方面，眼镜和手表都不需要手持操作，解放了双手，适合在各种不同场合的应用，更胜于必须手持操作的智能手机，有望替代智能手机，从而带来消费电子的革命性变化。五、硬件变革大，投资机会多可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大，其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。此外，智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。我们认为，水晶光电、环旭电子、歌尔声学等公司将显著受益于可穿戴设备的高速发展。1、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的公司是手机镜头用红外截止滤光片和数码相机用光学低通滤波器的领先厂商。公司在产品升级和新产品拓展两个维度实现增长。光学低通滤波器的单价随着从卡片机升级为单反微单而增长10倍以上，随着摄像模组对像素和成像质量要求的提高，红外截至滤光片材质从普通光学玻璃升级为蓝玻璃，单价和市场空间有10倍的提高。公司不断拓展微投、Kinect产业链相关产品等新产品。我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》中讨论到，谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏，而微投的核心技术是光学加工、光引擎设计和镀膜。水晶光电在这三方面均具有深厚的技术积累。在光学加工方面，水晶光电具有十来年的经验积累；在光引擎设计方面，水晶光电与芯片设计商奇景及LCOS专利持有人合作；镀膜更是水晶光电的核心优势，其光学镀膜的产能规模位居全球第一。水晶光电当前已进入某海外客户的智能眼镜产业链，踏上了智能眼镜技术创新的第一波浪潮。2、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋环旭电子是苹果无线模组的两大供应商之一，产品广泛应用于MacBook、iPhone和iPad上。如我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》讨论，智能眼镜的重量是一般智能手机的1/3,轻薄化要求远远超过绝大多数手机，智能手表的面积和体积也大约是智能手机的1/6至1/8，但功能上却相差不大，这就对元器件和组装工艺的微小化提出较高要求，公司必将凭借微小化贴片工艺的核心技术优势在可穿戴设备产业链占有一席之地。3、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质公司是全球领先的电声器件厂商，通过强大的研发能力向上游整合，实现了关键原材料、自动化生产线和精密模具的自制，具备了较强的垂直一体化能力，使得公司可以向客户进行大规模地快速出货，并提供一站式的服务和产品供应，同时可以更好地控制成本。大客户战略使得公司不断切入缤特力、索尼、三星和苹果等全球消费电子巨头主流供应链。公司也在MEMS声学器件上积累深厚，未来有望实现MEMS技术的突破。可穿戴设备需要麦克风来读取用户的语音信息，也需要音筒来输出设备的信号，在很小的空间实现高品质的声音输入和输出是歌尔等龙头公司的技术优势。4、共达电声公司是国内领先的声学器件厂商，主要产品为微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，产品主要应用于手机、笔记本电脑/平板电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品。主要大客户包括苹果（通过MWM间接供应）、华为、中兴、索尼、索爱以及三星等企业。六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总1、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了之前美国媒体就曾给出消息称，为了研发iWatch，苹果秘密组建了一个100人的团队，而现在台湾产业链则爆料，目前苹果已经开始试产这款手表了。日本媒体Macotakara报道称，苹果原来打算为iWatch配备1.8寸屏幕，不过他们感觉太大，所以最后将其定为1.5寸，而这块OLED屏幕是由台湾铼宝科技(RiTdisplay)代工。随后台湾媒体还给出消息称，富士康已经收到了苹果的请求，即试产1000支iWatch，其配备的1.5寸OLED屏幕，而屏幕采用的是单片式(one-glass-solution)触控技术（能降低屏幕的厚度）。之前美国科技媒体TheVerge透露，苹果iWatch的原型机搭载的是iOS系统（重新改造），其内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天），提供通话功能，并内臵有地图、步程计和健康指标传感器等，同时它还能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据。不少传闻都显示，这款手表最快会在今年年底亮相，大家觉得怎么样？2、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網根據美國專利和商標局(USPTO)於2日公布的文件顯示，Go