财务管理课件-财务分析

财务分析第1节财务分析概述第2节财务能力分析第3节财务综合分析分析第1节财务分析概述一、为什么要进行财务分析投资者要了解什么债权人要了解什么经营者也需要进行财务分析供应商的目的其他方面二、财务分析的目的1.债权人财务分析的目的关注其贷款的安全性2.股权投资者财务分析的目的评估企业或股票的价值，进行有效的投资决策。3.管理层财务分析的目的尽早发现问题，采取改进措施。4.审计师财务分析的目的正确发表审计意见，降低审计风险。5.政府部门财务分析的目的为其制定相关政策提供决策依据。三、财务分析的内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务趋势分析财务综合分析三、财务分析的内容四个结构资产结构资本结构收益结构费用结构四种能力偿债能力营运能力获利能力发展能力四、财务分析的基础资产负债表利润表现金流量表其他会计资料财务报告的作用企业财务报告会计信息需求者CPA财务分析会计准则资产负债表提供的信息资产规模资产结构资产流动性资本结构负债结构利润表提供的信息利润总额与净利润主营业务收入与利润营业收入与利润成本费用的数额与构成投资收益营业外收支现金流量表提供的信息净现金流量现金流量的数量现金流量的构成五、财务分析的方法比率分析法构成比率效率比率相关比率比较分析法横向比较纵向比较六、财务分析的程序1.确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2.选择适当的分析方法，确定分析指标3.进行因素分析，抓住主要矛盾4.为作为经济决策提供各种建议第2节财务能力分析一、短期偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=速动资产/流动负债（1）流动资产-存货=速动资产现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债二、长期偿债能力分析资产负债率=负债/资产（60%）产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）权益乘数=1+产权比率利息保障倍数=息税前利润/应付利息三、影响偿债能力的其他因素或有负债担保责任租赁活动可动用银行信贷指标思考题影响企业偿债能力的主要因素有哪些？偿债能力指标的高低不能直接确定偿债能力的大小，而是需要与行业指标或企业历史指标数值进行比较之后，才能确定结论。企业营运能力分析营运能力反映什么问题分析营运能力的财务比率存货周转率应收账款周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率思考题影响企业营运能力的主要因素有哪些？企业盈利能力分析资产报酬率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额×100%资产利润率=利润总额/资产平均总额×100%资产净利率=净利润/资产平均总额×100%股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%销售毛利率与销售净利率销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%

=(营业收入净额－营业成本)/营业收入净额×100%销售净利率=净利润/营业收入净额×100%成本费用利润率=净利润/成本费用总额×100%每股利润与每股现金流量每股利润=(净利润－优先股股利)/发行在外的普通股平均股数每股现金流量=(经营活动现金净流量－优先股股利)/发行在外的普通股平均股数股份有限公司的一些特殊指标每股利润每股现金流量每股股利每股净资产市盈率每股股利与股利支付率每股股利=(现金股利总额－优先股股利)/发行在外的普通股股数股利支付率=每股股利/每股利润×100%每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数市盈率与市净率市盈率=每股市价/每股利润市净率=每股市价/每股净资产思考题获利能力分析在股票投资中的作用是什么？如何进行股票估值？企业发展能力分析企业发展能力的内容资产增长能力销售增长能力利润增长能力市场竞争能力企业管理能力人力资本状况反映企业发展能力的基本财务比率资产增长率销售增长率利润增长率第三节财务综合分析趋势分析法比较财务报表比较百分比财务报表比较财务比率图解法比较资产负债表（部分）比较利润表比较百分比资产负债表比较百分比利润表比较财务比率图解法——销售净利率示意图企业财务状况的综合分析一、财务比率综合评分法选择财务比率确定标准评分值及其上下限确定财务比率的标准值计算实际财务比率计算关系比率计算实际得分财务比率综合评分表二、杜邦分析法股东权益报酬率是核心指标几个重要的关系股东权益报酬率=资产净利率×权益乘数

资产净利率=销售净利率×总资产周转率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数销售净利率=净利润÷销售收入总资产周转率=销售收入÷资产平均总额权益乘数=1/（1-资产负债率）杜邦分析系统图资产年初年末负债及所有者权益年初年末货币资金5045流动负债175150应收账款6090非流动资产245200存货92144负债合计420350预付账款2336所有者权益280350流动资产225315固定资产净值475385总计700700总计700700例题：已知A公司2019年资产负债表有关系料如上表所示：该公司2018年销售净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20%，2017年的营业收入