国际企业的财务管理方案研讨

国际企业的财务管理方案研讨第九章国际企业的财务管理国际企业财务管理的特点国际企业财务体系设计交易风险的防范与管理折算风险、经济风险及防范国际企业现金管理的内容国际企业内部资金调配技巧国际企业常用的避税技巧2国际企业财务体系设计财务管理组织结构模式

集权VS分权国际企业的财务控制（内部业绩评估）——主要是评估海外附属公司的财务业绩3外汇风险1.外汇风险：是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的风险。外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险。其中交易风险是最重要的。2.交易风险：是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。产生交易风险的交易形式：货物进出口、外汇借款。4交易风险的防范与管理事后防范：（1）以即期外汇交易防范风险。（2）以远期外汇交易防范风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合同中规定买入卖出货币的名称、金额、远期汇率、交割日期。即与借款银行签订合同到交割期时汇率不变。（3）以外汇期权交易防范风险。（4）以外汇调期交易防范风险。5经济风险的营销防范（1）市场选择与分割策略。但其调整不能迅速适应实际或预期的汇率变化，有一定的滞后性。（2）定价策略。面对本币升值的形势，产品销往海外的企业将面临两种选择：要么以销售量的减少为代价、提高产品的外币价格，保持产品的本币价格不变，以维持一定的销售利润率；要么以减少销售利润为代价，降低产品的本币价格，保持产品的外币价格不变，维持一定的市场份额。（3）产品策略。一般来说，本币贬值或者外币升值是推出新产品的理想时机，因为这时公司具有比较价格优势。6国际企业营运资金管理现金管理（1）现金的集中管理。（2）现金组合管理。包括现金存在的形式、现金持有的币种和现金持有的时间。（3）净额结算管理。净额结算是国际企业内部各子公司或总公司与子公司之间的往来项目，把各自的应收应付款相抵，用其净差额来实行结算的一种方法。7国际企业营运资金管理应收帐款管理1.支付币种2.收帐时间3.政府代理存货管理1.通货膨胀时2.价格冻结时3.预期价格管制4.自由贸易区8国际企业内部资金调配技巧（1）转移定价。（2）设立再开票中心。（3）提前与延迟结账。（4）公司间贷款。（5）股利支付。考虑的因素有税率的因素、资金的机会成本、外汇风险、财务报表效果、外汇管制。9国际企业常用的避税技巧第二，利用避税地避税。（1）注册挂牌公司。挂牌公司一般设在低税国家，通过虚设销售公司或者或控股公司，转移部分收入。（2）注册代理公司，母公司向子公司提供服务，由避税地公司代理收付、转入收入。（3）注册控股公司，由各地公司向控股公司汇入股息和红利。10第十章国际企业的文化管理国际企业文化的内涵国际企业文化的基本特征霍夫史蒂德（GeertHofstede）模型的应用影响跨文化沟通的主要因素如何成为有效的跨文化沟通者跨国公司文化管理的步骤11国际企业文化的内涵包括三方面的内容：（1）国际企业文化具有哲学层次指导意义，是国际企业行为的逻辑起点。（2）国际企业文化是国际企业全部行为的综合反映，并具有自我扩展和自我深化的系统特征。（3）国际企业文化是深层内化形态与表象外化形态的高度统一。内化形态是指心理状态，外化形态是指行为习惯。12国际企业文化的基本特征（1）民族性。文化根植于民族性中。（2）传统性。文化要素稳定、延续、长期起作用。（3）渗透性。渗透速度、渗透领域、文化融合。（4）地域性。大的方面：可分为东、西方文化；小的方面：国家内不同的地域、社区、生活环境、方式、习惯、性格形成的文化差异。（5）变革性。要求企业文化要做出适应。（6）潜意识性。以非理性要素为主。（7）落差性。优劣标志：群众的积极性是否被充分调动起来；生产效率的提高有良好的推动作用。13如何成为有效的跨文化沟通者认识管理过程中的跨文化沟通(P267)发展双向沟通区分高关联文化与低关联文化发展共感了解自己14跨国公司文化管理的步骤文化冲突是不可避免的，对于国际企业来说，融合是成功的关键。因此在国际企业经营管理中要选择与本身文化相契合的文化，要接纳不同文化的优势。（1）第一步是识别文化差异。文化可以分为三个范畴：正式规范、非正式规范和技术规范。（2）第二步是敏感性训练，即加强每个人对不同文化的适应。（3）第三步是建立共同经营观和公司文化。15国际化经营具有的特征（1）国际化经营以国际市场为活动领域。（2）开展国际化经营，要在国外设立经济机构或广告、促销机构。（3）开展国际化经营要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源。（4）国际化经营活动往往是在多领域进行的综合性经营活动。16中国企业国际化经营存在的问题(1)企业经营机制、管理模式存在缺陷。(2)投资结构不尽合理，总体投资效益不高。(3)企业海外融资和投资能力较低。(4)生产企业与外贸企业的矛盾制约着跨国经营的综合竞争力。(5)许多项目缺乏科学的决策。(6)缺乏能胜任国际化经营的专门人才。17中国企业国际化战略选择本国中心战略，是指国际企业将战略重心放在国内业务上，国际经营业务处于较次要的地位。其特点是主要是：从母公司的利益和价值判断出发制定战略决策，公司的盈利能力是优先考虑的问题；集中权力于总公司，国际经营的政策、程序、方式也与国内基本相同；其组织结构的特点，是在全球组成若干产品集团，通过自上而下的计划，加以控制和协调。18中国企业国际化战略投资战略。从投资区位战略看，我国的投资应重点放在亚太地区。亚太地区是世界上经济增长最快的地区之一，是21世纪最具潜力的市场。有着传统的良好关系，存在着广泛的技术经济合作和互补关系。技术上相近或具有相对的优势，我国的中等、适用技术尤其适合这些国家的需要。发展中国家有着丰富的自然资源，也适合我国自然资源开发型投资战略目标。他们制定了相应的招商引资的优惠政策。向这些国家投资可以带动我国技术、设备、劳动力、管理等生产要素的转移，扩大出口创汇。19中国企业国际化战略筹资战略。筹集渠道主要有国际股票和债务市场、国际融资机制、跨国企业内部资金调度系统及东道国金融市场。在外国发售股票来筹集资金，但需经过严格审查，手续十分繁琐，成本很高。还可以通过欧洲货币市场和国际债券市场来筹集资金，可从该市场筹集适合的币种和中长期资金。专门的国际融资机制包括贸易信贷、国际租赁和国际项目融资。子公司所在国家银行、金融机构和政府提供的资金，也是跨国经营的重要筹资渠道。我国企业应充分挖掘公司内部资金潜力，或以非现金资产如机器设备、知识产权等折股投资；同时，积极开拓海外筹资渠道，本着资金成本最低、项目效益大的原则，经过技术经济分析，结合各种风险因素，对各种筹资方案做出优化选择。20中国企业国际化战略技术战略。采取技术投资或技术资本化方式，与国外企业合作，共同生产。我国还拥有许多小规模生产、多功能和劳动密集型的中间适用技术。对进口的技术、设备进行合理组