新监管框架下的P2P风险管理研究-以宜人贷为例

PAGEPAGEIII新监管框架下的P2P风险管理研究——以宜人贷为例摘要：2015年，中国GDP增速降至6.9%，经济下行还未触底，中国经济转型仍然缓慢而艰难。经济下行中，企业经营环境持续恶化，银行出于信用风险的考虑，收缩信贷，企业的融资难度持续增加。中小企业是中国经济转型的生力军，既能活跃市场，又能创造需求，然而融资难题一直是困扰其发展的瓶颈。互联网金融作为一个新兴领域，其普惠金融的特性为解决银行信贷逐步收紧下的中小企业融资难题另辟蹊径。P2P网络借贷是互联网金融概念下最受关注的领域，近年来呈现爆发式增长。在高速增长的背后，也有很多问题需要加以研究和解决。关键词：新监管；P2P；风险管理；宜人贷Abstract:in2015,China'sGDPgrewto6.9%,whileeconomicdownturnhasyettohitbottom.China'seconomictransformationremainsslowanddifficult.Economicdownturnenterprisesoperatingenvironmentcontinuestodeterioratebanksduetocreditriskconsiderationscontractioncreditenterprisesfinancingdifficultiescontinuetoincrease.SMEsarethenewforceofChina'seconomictransformation,bothactivemarketandcreatingdemand,howeverfinancingproblemshavebeenplaguedbythebottleneck.InternetfinanceasanewfieldwhosecharacteristicsofinclusivefinanceisanotherwaytosolvefinancingproblemsofSMEsundergradualtighteningofbankcredit.InternetlendingisoneofthemostconcernedareasunderInternetfinanceconcept,whichhasbeengrowingexplosiverecently.Behindhighspeedgrowththerearealsomanyproblemsneedtobestudiedandsolved.Keywords:newsupervision;P2P;riskmanagement;amenityloan

目录1引言 12宜人贷网络信贷平台概述 22.1P2P网络借贷的内涵 22.2上海宜人贷介绍 23宜人贷公司信贷存在的风险 33.1环境风险 33.1.1同业竞争风险分析 33.1.2间接市场风险分析 33.2信用风险 43.2.1自身信用风险分析 43.2.2借款人信用风险分析 43.3管理风险 53.3.1借贷模式风险分析 53.3.2业务操作风险分析 53.4政策风险 64P2P宜人贷平台风险的控制 74.1环境风险控制 74.1.1发挥自身优势，打造知名品牌 74.1.2聘请专家指导，抵御市场风险 84.2信用风险控制 84.2.1自身信用风险控制 84.2.2借款人信用风险控制 94.3管理风险控制 94.3.1创新经营模式，实现稳定发展 94.3.2加强制度建设，强化合规管理 104.4政策风险控制 104.5宜人贷具体风控模式 114.5.1贷前风控 114.5.2贷后担保 115结语 12参考文献 13致谢 14PAGE141引言2015年，中国经济下行趋势延续。投资，尤其是投向实体经济的部分增速明显下滑，民营经济首当其冲;需求方面，消费信心在经济下行影响下受到抑制;净出口增长率由于全球经济复苏缓慢，也呈现明显的收缩。2015年度名义GDP增速降至6.9%，实体经济增长疲软，银行坏账持续增加，企业面临人力成本和融资成本上升的双重压力。伴随经济增速放缓，经营环境恶化，资金更难通过传统金融机构流向中小企业。在这样的背景下，中小企业融资愈加困难，这又加重了其业已严峻的形势。“改革”是当前中国经济的一大热门关键词，我国经济的改革关系重大，金融改革更是备受关注。如何引导资金流向中小企业，使之作为国民经济和社会发展的重大力量以支持我国经济转型，成为一个重要课题。中国的金融市场变化日新月异，利率市场化给银行业的冲击，坏账率上升要求银行优化信贷结构，迫使银行业转型;而即将推行的注册制则显示了国家对于鼓励直接融资的政策支持。作为直接融资的新兴形式，互联网金融吸引了来自各方的资金关注。互联网的金融模式依托互联网，天生带有成本低、受众广、效率高以及创新迅速等优势，但同时又有管理薄弱和风险较大的隐患。事实上，互联网金融的迅速发展在很大程度上借助了我国在相关领域的制度以及法律上尚显空白的现状，实为监管套利。在互联网金融中，最受关注的就是P2P网络借贷。P2P网络借贷在近几年迎来了粗放式的增长期，其上线平台数量每年成倍增长。根据宜人贷之家的统计数据，截至2015年12月底，国内P2P平台上线累计已达3858家，这还不包括一些定位模糊却行P2P之实的网络借贷平台。就存量来看，2015年12月底，参与的出借人达到298万，借款人则有78万，累计待还金额约为4393亿，规模可观。然而，在这3858家中，出现问题的平台累计已达1390家，占累计上线总量36%。并且，其中大部分问题平台因为各种原因早已停止运营。至2015年底，全国在线运营的平台实际数量在2500左右。互联网金融作为传统金融的补充是有效解决中小企业融资难的途径之一。P2P网络借贷应当而且己经受到各界的高度重视。而P2P网络借贷的风险控制正是P2P运营以及行业发展的关键环节。2015年是P2P平台问题频发的一年，负面新闻层出不穷，行业发展前景受到质疑。造成当下行业乱象的一个重要原因就是P2P宜人贷行业监管缺位，没有权责明确的监管体系。在行业广泛呼吁监管的背景下，金融监管部门终于2015年年底推出了我国的第一部针对网络借贷的监管法规——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》。随着监管的逐步落实，P2P宜人贷行业的发展有望重回正轨，走上可持续发展的道路。2宜人贷网络信贷平台概述2.1P2P网络借贷的内涵P2P网络借贷是随着互联网发展起来的一种网上借贷业务，出借方和借款方通过P2P网络平台实现在线交易的一种形式。p2p网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，这也是未来金融服务的发展趋势。P2P网络借贷平台是为一些小微企业主或者个人等难以从银行获得融资的单位提供了一条民间的融资渠道。同时也为投资者提供了一个投资门槛低，收益较高的投资渠道。当然风险是客观存在的，风险的大小考量的是一个平台的风控能力。2.2上海宜人贷介绍宜人贷的母公司是宜信，成立于2012年。经过三年的发展，2015年12月18日成功在美国纽交所上市。宜人贷通过互联网技术和大数据技术创新为工薪阶层和小微企业提供信用借款和理财咨询服务。截至2016年12月，宜人贷平台交易成交量超过320亿元，平台待还款项余额为208亿元，平台综合收益率为11.8%，高于行业综合收益率10.45%。平台的平均借款期限为35.99个月，比行业的平均水平7.89个月高4倍多。在宜人贷之家公布的网络借贷平台排名中，宜人贷综合排名第二，在P2P网络借贷行业中属于优质平台，在行业竞争中占据优势地位。宜人贷的资金安全保障主要四个方面，主要有:第一。账户资金银行托管。宜人贷平台与广发银行合作，将平台资金交给银行托管，保证资金不被平台挪用。第二，对借款人进行定位。宜人贷主要针对的人群是精英白领阶层，因为这部分人群的工作稳定，有固定的收入，一般信用等级比较好。第三，拥有较成熟的风险管理体系。宜人贷依赖宜信多年来在行业中摸索出来的风险控制体系，拥有宜信对借款人信用评级的大数据系统，为宜人贷的业务发展提供支援。第四，对投资人资金进行担保。宜人贷平台并不是简单的中介机构，同时也是担保机构。平台建立了风险备用金机制，以此来防止投资人的损失。3宜人贷公司信贷存在的风险3.1环境风险3.1.1同业竞争风险分析宜人贷平台的理财产品的特点是代客户进行决策，前序标的到期还款完成立刻自动搜寻并投资新的标的。平台的本意是提高增强用户体验，提高客户资金利用率。根据招股说明书披露，2014年及2015年前9各月，宜人贷平台上理财业务的人均月投资额分别是76612元和41322万元。而收益水平在6.6%到10.2%之间，低于普通精英标的收益水平。但是，根据《征求意见稿》，出借人的投资决策必须由出借人自主作出，不能由平台代理。当下，P2P行业拥有自动投标功能的平台不仅只有案例平台一家，这些业务在新监管政策的框架下属于违规业务。同时，理财产品因其更复杂的交易结构和资产配置，并不符合P2P网络借贷中借贷纯粹化得趋势。国内P2P平台推出的各种各样的理财产品面临的监管风险都不容忽视。宜人贷与宜信公司的母子公司关系在P2P行业十分普遍，如平安与陆金所，民生银行与民生e贷。除了母子公司，一些P2P平台还与证券公司、保险公司、信托和银行等机构达成合作。基于上述的控制关系和合作关系，部分平台会销售相关金融机构的产品，或者协助其营销，并冠以“理财产品超市”，“一站式金融服务”等名目。由于混业加大了本就处于监管空白的P2P行业的监管难度，使得监管主体变得更加难以明确，导致监管责任分工不明，同时，相关机构复杂的合作关系可能被用以虚假宣传，破坏P2P行业秩序。《征求意见稿》规定P2P平台只能做信息中介，不能参与其他金融产品的直接销售或代销，也不能代理其他机构的业务。因此，行业内目前普遍存在的复杂的理财业务和混业经营的模式面临较大的监管风险。3.1.2间接市场风险分析宜人贷平台属于上市公司系，其母公司宜信发展稳定、业务范围较广，涉及多个方面。宜人贷与宜信签订保证协议，宜信给宜人贷平台提供客户资源和运营支持，并且收取贷款额度6%的线下渠道介绍费，将线下的客户资源转移给宜人贷平台，但是这种合作关系并不稳定，在招股说明书中宜人贷也对这一方面作出了解释，与母公司的关系对平台的发展来说存在不利因素。首先，两家公司签署了不竞争协议，协议中规定，宜人贷在上市的十五年内，除了线上宜人贷业务外，宜人贷不能经营宜信的其他业务与宜信公司相竞争，这在很大程度上限制了宜人贷平台的业务范围，也影响未来宜人贷平台的转型。其次，两家公司的董事会成员基本相同，如果当两方出现利益冲突时，股东会更加倾向于哪个公司目前是无法判断的。最后，宜人贷目前使用的大数据处理风控系统，是宜信免费提供给宜人贷使用的，虽然目前阶段是免费的，但是这种提供数据支持服务在未来能不能继续免费或者需要收取费用，都没有明确说明，有较大的不确定性。如果宜信不再提供这样服务，那么宜人贷所创新的“极速付款模式”很可能夭折或者出现问题，因为没有办法对客户的信用状况做出快速的反应。3.2信用风险 3.2.1自身信用风险分析道德风险指的是从事经济活动的人，通过采取一定的措施来增加自身的利益收益，但该行为会影响到其他人的利益。在P2P平台交易中，当一方不承担或不完全承担风险责任时，所采取的使自身利益最大化的行为。P2P行业在我国总体上还是处于不断成长那个和完善的阶段，是一种新生业态。就其监管体系来说，监管主体不太明确是一个显著漏洞，这就给动机不纯的个人和企业提供了操作空间，使得行业从业者鱼龙混杂。发假标自融、任意拆标、集资诈骗的人和企业时有出现，这些投机分子和企业的出现对行业声誉的带来了巨大的负面影响。使得社会公众对P2P平台的安全性和真实性产生质疑，制约行业的良性发展。3.2.2借款人信用风险分析信用风险主要是指借款人违约造成公司的信用等级下降，从而给公司的经营带来影响。信用风险一般分为借款人信用风险和P2P宜人贷平台信用风险。前者主要是指借款人违约，无法按约定偿还本金和利息给平台公司和投资人带来的风险;后者主要是指由于借款人违约使得平台公司利益受损，从而影响到投资人的收益。P2P从严格意义上讲，是属于典型的信用贷款，但是基于我国当前社会征信体系不完善的现状，完全参照国外的模式是难以走通的，由于信息的不对称，这就为那些信用不良的贷款者提供了空间。相比传统的线下业务，P2P的发展时间短，对金融安全的要求更高，但是目前的现状难以实现风险的确实可控。相关数据表明，当前的P2P违约率在10%-15%左右，一些平台甚至存在更高的风险。因而，在目前的环境下，P2P平台的违约风险还是较大的。3.3管理风险3.3.1借贷模式风险分析流动性风险指的是P2P平台为追求短期做大交易量采取拆标等方式进行期限错配带来的风险。流动性风险的另一种形式就是单一较大金额的借款，如果出现借款人违约，就会给平台的运营造成巨大冲击。研究国外P2P平台发现，大多数平台借款人都是为了满足个人消费需求，具有小额、短期险等特征，这是由其消费方式决定的。国外个人小额贷款对接标的时衔接很容易，从而确保其资金链的稳定性。对于小微企业来说，他们难以通过银行或其他正规金融机构实现其融资需求，通过P2P平台则可以实现其融资目的，由于大多数借款者借款金额相对较大，借款期限较长，这与投资人分散，投资金额小、投资期限较短等特征形成对立，这显然就会加大平台的风险。国内P2P平台的特征决定了P2P平台在线下的工作较多，在找到多个投资人的前提下，将借款标进行拆分，同时还要对资金和时间进行合理匹配，工作繁琐且要求较高。一旦出现资金和时间在运作时出现错配衔接，就会导致资金链的断裂，从而引发流动性风险。除此之外，如果借款金额较大的借款人不能够到期给付，则就十分可能发生流动性风险。3.3.2业务操作风险分析操作风险是指由于员工操作或执行违规、流程设计不合理或是系统本身不完善等因素带来的风险。对于P2P来说，建立完备的后台数据处理中心是确保决策数据完整有效的前提，这就需要对公司员工进行深入培训和约束，确保其操作科学规范。对于互联网金融行业来说，数据的错误导致的后果是相当严重的。此外，数据的及时备份和更新维护也是必不可少的环节。目前国内的P2P平台，如拍拍贷等大型平台，其操作风险控制体系还是较为完善的，对信息系统的管理与维护也相对科学合理。但是一些小的P2P平台公司，就普遍存在员工素养较低，数据处理能力差、规范化管理缺失等一系列问题。这样就会给网络黑客等提供操作空间，客户和投资人的利益就会受到威肋、，平台的正常运营受到影响。在互联网高速发展的背景下，P2P的交易次数和额度不断增加，对后台数据处理能力的要求也就越来越高，对操作风险的控制卡就显得尤为必要。3.4政策风险（1）民事法律风险作为互联网金融的一种具体形式，P2P企业与传统企业一样，也面临着法律风险，但具体的风险内容存在差别。第一，电子合同与签名的隐患。对于P2P平台来说，电子合同与签名的民事行为是十分常见的，但是其法律风险不容忽视。一是电子数据容易因操作不当或是软件、硬件等客观条件制约，很容易使得数据毁灭或残缺。二是电子数据容易被认为篡改，难以辨别原始文件和修改文件。三是第二，个人数据信息容易泄漏。P2P平台上存储大量的个人数据，是为了确保身份的真实性，如果出现信息泄露或信息篡改，必将会引起借款人会投资人与平台公司的民事纠纷。第三，信用信息不共享。借款人提供身份证明、收入流水、营业证明等信息就可以进行信用证明，但是政府或相关部门层面没有提供专业和高质量的信用报告，就可能会出现信息造假的现象。若以债券的形式融资，投资人可能会面临借款人违约等风险，借款人身份等信息一旦造假，投资人将诉讼无「1。第四，资金第三方存管制度缺失，资金沉淀存在安全隐患。第三方支付平台的资金周转介质作用，决定了其资金沉淀的作用，一般资金都会在平台上停留一段时间，但是由于监管机制的缺失，资金被第三方平台挪用的可能性较大，甚至有些第三方平台会选择携款跑路。第五，高利息承诺与“高利贷”的界限不明显。高利率是P2P行业的重要特征之一，P2P平台借贷利率依照国家法律基准贷款利率4倍的规定才是合法的，但是不少情况下，利率是高于这一规定的。如果在国家规定的范围内放贷，投资人出于自身资金安全的考虑，会选择正规的金融服务机构，P2P平台就会丧失其对投资者的吸引力。但是，高利率意味着高风险，一旦出现违约情况，民事诉讼在所难免。（2）刑事法律风险刑事法律风险对于P2P平台来说，也是难以避免的风险之一。第一，机构本身定位不明确，涉嫌非法吸收公众存款罪。当前的法律体系并没有对P2P宜人贷机构进行明确定性，平台的具体监管和运作规范也没有明确的法律适用，学者们将其定义为法律灰色地带。此外，P2P平台自设资金池，吸纳投资人的资金，涉嫌非法吸收公众存款就无法避免了。第二，虚假对外信息，涉嫌集资诈骗。一些P2P平台通过对外发布虚假高利借款标募集资金，通过新贷还旧债的形式，扩大自身的经营规模，这是一种典型的庞氏骗局。从平台的行为动机来看，本身就具有非法占有的意图，再加上其虚假宣传等一系列不合规行为，就构成了犯罪的要素。一般发生此类犯罪行为的平台，一般都是自设资金池，为老板跑路提供便利。第三，对于资金的来源难以审查，面临“洗钱”风险。所谓洗钱，就是将来源非法的收益，通过一系列掩饰手段，通过流转，将其合法化的行为。主观方面表现为，明知自身行为是在为非法来源收益进行合法化处理，但为了实现自身利益故意为之。客观方面表现为，为非法来源收益提供资金账户，并为非法来源资金的流转提供途径或便利。对于资金的来源，P2P平台当前的能力是无法实现的，所以非法来源的资金无法进行准确判别。如果P2P平台参与了到“洗钱”流程，面临法律责任就在所难免。第四，平台涉嫌共同犯罪。根据《最高人民法院、最高人民检察院、公安部关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》对P2P平台以及第三方支付平台进行了规范，作为中介平台的P2P平台和第三方支付平台如果涉嫌参与“洗钱”行为，则会面临刑事责任。4P2P宜人贷平台风险的控制 4.1环境风险控制4.1.1发挥自身优势，打造知名品牌 网络借贷企业可以通过发挥自身优势，打造知名品牌以应对同业竞争带来的风险；通过加大借款端开发，提升资金获取能力，保持借贷平衡；引入金融产品属性，运用各种金融衍生工具和手段积极应对风险，；加强业务合作，积极推动建立行业规范，加强行业内企业自律。4.1.2聘请专家指导，抵御市场风险 从资金托管方面来说，宜人贷目前的资金托管模式认可度是行业中资金托管模式认可度最高的。从理论上来说非常完善，所以这也需要宜人贷网络借贷平台优化监督机制，使现有的资金托管模式可以顺利实施。在信息披露方面，宜人贷平台应该在严谨性和用户体验中寻找平衡点，定期公布公司的运营状况、年报、资金托管等信息，使投资者了解平台状况理性投资。在团队专业性方面，宜人贷平台需要加强对团队成员特别是信贷审核人员的管理，主要体现在，客户对工作人员的投诉情况，看是否有违规损害客户利益的情况发生;或者可以抽查信贷审核的贷款合同，查看合同内容是否存在漏洞等。同时，对发现违规操作的信贷人员采取相应的惩罚措施，提高违规操作的成本。还应该提高团队成员的总体素质。除了对员工加强培训外，还可以引进专业性较强的高素质人才，来提高团队专业性。4.2信用风险控制4.2.1自身信用风险控制宜人贷平台的贷款利率和借款人等级都是由平台决定的，但是利率定价层级划分并不够细致，四个等级的利率差异太大。宜人贷平台可以借鉴美国P2P平台LendingClub平台的形式，LendingClub平台将贷款人信用等级进行了详细的划分，划分为7个范围稍大的等级，然后每个等级下又详细划分出5个子级，也就是说将贷款人的信用等级总共划分为35个等级，每一个等级对应一个贷款利率水平，且是根据基准利率与市场风险及波动利率等因素综合计算的贷款利率，更加严谨科学。宜人贷平台可以借鉴此模式，将贷款人信用等级细致划分，制定更加能够反映市场需求的贷款利率水平，也减少贷款人的贷款成本以降低其信用风险。另外，宜人贷还可以行业外部征信系统合作，与其他征信企业建立合作关系，如芝麻信用、腾讯征信等，还可以与银行建立合作关系，宜人贷的母公司宜信与中信银行在大数据金融等领域进行合作，这些措施可以最大程度实现信用信息在不同行业之间的沟通和共享，完善宜人贷信用数据的范围。最后，除了完善平台自身征信体系外，还应该加强对借款人违约的惩罚机制，宜人贷平台还应对借款人的违约行为建立相应的惩罚措施。4.2.2借款人信用风险控制宜人贷平台目前的线上运营模式很容易给平台带来流动性风险，基本都是把债权分配打包给投资人，使投资人和贷款人不能做到一一对应，投资人也对资金流向不清楚，这种拆标和错配的现象会给平台带来较大的流动性风险，只是目前平台运营良好，如果出现问题，平台投资人大规模提现，宜人贷平台目前的实力是不足以应对的。宜人贷网络借贷平台需要管理资金的使用情况，做到投资人和借款人实名登记，并且做到贷款人和投资人一一对应，不应该一直持续目前的这种债权转让模式，应该让投资人清楚投资资金的流向和资金对应贷款人的还款能力等的跟踪调查，避免平台拆标等现象，让投资人也意识到风险自负的投资理念，而不是一味的最求用户的体验，像投资人承诺还本付息等问题，只有平台客户理性投资，才能使宜人贷平台更加平稳、安全的发展才能使宜人贷平台稳步发展走可持续之路。4.3管理风险控制4.3.1创新经营模式，实现稳定发展除了用户信息搜集，用户资质审核是风控的另一核心。互联网金融的突破之处，是用新的逻辑、新的模式来获取平台所关注的必要信息，简化信审流程，同时保证数据的丰富性、真实性和有效性，从而更加精准高效地获取用户和进行资格验证。与传统银行进行的线下审核流程不同，P2P平台利用互联网技术对风控逻辑和征信技术进行进一步的创新，实现了行业发展的新变革。宜信宜人贷通过大数据风控创新，推出了“极速模式”借款。用户无需上传任何纸质资料，仅需三步操作，就可以在10分钟内获知借款审核结果，最快1天即可放款。对比传统银行较为繁琐的审核流程，“极速模式”无疑具有更大的吸引力。自上线以来，“极速模式”迅速席卷百万用户，提供的几乎“秒达”的信用评估服务已累计达成超10亿元的交易促成金额。除了在技术创新方面进行不断优化，宜信宜人贷与许多P2P主流平台都与采取了银行进行了合作的方式，启用了风险备用金机制，通过规范的资金安全机制，多管齐下保证风控工作高效有力。4.3.2加强制度建设，强化合规管理 互联网金融的迅速发展对非银行类的金融企业来说，深入了解借款人的真实情况是确保借款资金安全的有效前提。当前最为完善的借款人征信信息系统在中央银行，这个系统是没有与国内的P2P平台进行数据共享的。对于P2P平台来说，借款人自己提供的信息是有所保留的，因而平台需要运用自己的力量去完成对借款人身份信息、银行流水等信息的了解。正是出于平台安全的考虑，当前平台的主要交易模式是线上联系线下交易。基于此，能够提供完善借款人信息的市场化的征信公司就显得尤为重要。随着央行个人征信业务的开放，对P2P平台公司的发展将会起到关键性的作用。如果借款人的征信信息能够客观反映借款人的真实情况，就能够被P2P平台公司有效利用到平台业务体系中去，从而能够有效减少平台风险。对借款人的逾期贷款或坏账记录等借款人会蓄意隐瞒的信息有清楚了解，就会采取一定的措施来控制坏账率，从而为平台的发展提供资金安全保障。梳理国外的P2P行业发展状况可以明确，社会化征信系统的完善与否，对于推进互联网金融具有重要的保障意义。4.4政策风险控制2015年提出的互联网金融发展建议要求，财政部、公安部、国家工商部门等要相互协作，共同对互联网金融体系进行监管。但是我们可以看到，宏观层面的文件虽已出台，但是具体的工作还有待细化和深入。在具体监管没有深入落地之前，各地方应该要根据实际情况，对当地的P2P平台经行因地制宜的监督和管理，以确保行业的正常发展。不同的平台采取的借贷模式也存在差异，因而配套的监管措施也要与之相适应。从规范化监管角度来说，P2P平台应该将一些业务和环节玻璃给专业机构，平台的主要功能向咨询信息服务转变，减少P2P平台的犯罪操作空间。此外，可以模仿银行的存款准备金制度，要求其建立与资产规模相适应的风险准备金，以此作为本息保障的备选计划。对于债权转让模式，2016年8月出台的《新规》中进行了深度规范，除负面清单禁止的证券类及金融产品的债权转让外，《新规》并未明确禁止平台内的债权转让，但在债权转让过程中，平台只能充当信息发布平台的角色。政府层面要从法律角度加大对违规操作的惩罚力度，对出现诈骗跑路等恶意操作的平台，要鼓励以集体诉讼方式对违反操作人员进行法律制裁。除此之外，消费者保护协会等组织要发挥自身的社会作用，为投资人的正当维权提供便利。上海、苏州等地己出台较为深入的监管政策，但是北京、浙江、山东等地的P2P监管深化政策出台缓慢，这就需要国家宏观层面对地方的P2P监管进行有效指导和敦促，从而有效避免个地方P2P平台管理混乱的局面。切实有效的监管体系是投资人利益保障的基础，只有对P2P平台进行深入规范，才能有效确保行业健康发展，为中小企业融资提供良性解决通道，为投资人提供投资安全保障，丰富和完善我国的金融市场内容。4.5宜人贷具体风控模式4.5.1贷前风控宜人贷网络借贷平台目前正处于快速发展期，但是目前宜人贷平台的现有风险保障措施并不座椅覆盖平台的总体风险，在这些风险保障措施还不完善的情况下，进行盲目扩大，增加D类借款人的放款条件，来增加平台的交易量是十分不理智的做法。宜人贷平台应该加大自有资金的投入比例，平台通过将自身利益和投资者利益相结合的方式来为平台增信。另外，宜人贷平台风险备用金的提取比例也要根据平台自身的发展规模计提，要有明确的计算方法，并且由第三方托管风险备用金账户。最好可以提供查询服务或者定期公布，方便借款人和投资人实时查询风险备用金的提取和使用情况。4.5.2贷后担保风险分散主要是针对大额借款，防止个人信用风险的发生就必须降低大额贷款违约带来的风险。具体来说内包括强制按月还款，而非借款截至日期前一次性支付本息，从而实现对个人逾期风险的规避。对于那些数额较大的借款，尽可能采取大量出借人的模式，即每个出借人提供一定的小额资金，然后通过P2P平台打包统一发放。这样做的好处在于，即使发生借款人逾期的情况，每个出借人的损失也是有限的。

5结语近几年来，受到宏观经济形势和市场需求的影响