国际资本流动对中国经济的影响

PAGEPAGEI摘要20世纪90年代以后，世界进入经济全球化的时代，国际资本的流动促进了国家的发展。近年来，我国的经济发展速度较快，使得大量的国际资本进入我国经济市场，由此可见，我国的发展潜质十分巨大。然而，需清楚地认识到，国际资本的流动，最主要的是由于利润的驱动，而与其他因素相关性较少。因此，为更好地分析国际资本的流动，本文从其积极与消极两个方面进行研究，通过深入地分析，探索帮助以及稳定我国经济发展在国际资本流动中的建议及对策。关键词：国际资本；经济发展；产业经济PAGEPAGEIIAbstractSince1990s,theworldhasenteredtheeraofeconomicglobalization,andtheflowofinternationalcapitalhaspromotedthedevelopmentofthecountry.Inrecentyears,ourcountry'seconomicdevelopmentspeed,makingalargenumberofinternationalcapitalintoChina'seconomicmarket,thusitcanbeseenthatthepotentialofChina'sdevelopmentisveryhuge.However,itneedstobeclearlyrealizedthatinternationalcapitalflowsaremainlydrivenbyprofitsandlessrelatedtootherfactors.Therefore,inordertobetteranalyzetheflowofinternationalcapital,thispaperstudiesfromtwoaspectsofitspositiveandnegativeaspects,throughin-depthanalysis,toexplorethesuggestionsandCountermeasurestohelpandstabilizetheeconomicdevelopmentofourcountryintheinternationalcapitalflow.Keywords：internationalcapital;Economicdevelopment;IndustrialeconomyPAGEi目录8005摘要 II284141.绪论 1016691.1研究意义 10108951.2研究目的及意义 10170242.国际资本对于中国经济的影响分析 12252642.1消极影响 12116562.2积极影响 13246913.国际资本流动的作用 1431453.1加快人民币国际化的进程 14323083.2大力发展服务业 15160343.3尽快进行产业升级扩大生产规模 1660095.结束语 1726751参考文献 189469致谢 19PAGEPAGE191.绪论1.1研究意义从前角度分析，国际资本流动是国际上金融交易日渐频繁、交易范围愈加宽广的必然行为，也是联系国际上各国合作的重要的行为。国际资本流动是世界各国为了更好的发展的必然行为。按照西方的比较优势理论来说，国际资本流动能够更好的促进国与国家之间的合作、通过发展自己拥有比较优势的项目来获取更大的价值。然而，近年来由于各国经济发展都遇到了不同程度的经济危机，而显然近年来的一路一带经济发展模式能够拉动全球经济的发展，真正的解决当前全球范围内的经济不景气的现象。因此加强国际范围内的合作，通过加强与其他国家的合作的模式来更好的拉动本国经济的发展是非常有利的。这就促进了国际资本流动的发展，而在这样的情况下大力度发展对外贸易是有着良好的背景的。随着世界政治经济格局的不断变化，国际间的贸易行为变得越来越复杂，无论是特朗普在竞选时谈到的区域贸易主义还是英国脱欧事件都表明了未来的国际贸易市场将变得越来越复杂。中国的经济发展过程中很大一部分力量都是依靠着国际贸易，而且国际贸易也确实给中国提供了大量的就业岗位以及各种其他的优势，这也是让中国能够迅速发展起来的重要原因，但是我们看到当前中国的经济发展速度放缓，虽然政府积极的响应一路一带的政治策略试图让中国的国际贸易发展更加具有竞争力，但是我们也应该注意到与中国贸易由于一些问题上的纠纷受到了影响，这就使得中国的国际贸易也有着较大的负面影响。而且随着新一轮的贸易保护主义的抬头诸如绿色贸易壁垒，碳关税、技术性贸易壁垒等贸易壁垒又开始大量的出现，这就使得中国的对外贸易也受到了巨大的负面影响。因此，不难发现当前的国际贸易的格局不断变化，整体的风险也不断的增加，中国的国际贸易可谓举步维艰，但是我们也应该认识到即使是在这样的背景下中国的国际贸易也是可圈可点的，中国的贸易并没有强大的资源作为基础，但是中国凭借自己的技术以及自己的方法方法成功的闯出来自己的外贸模式这是非常值得学习的。1.2研究目的及意义从前角度分析，国际资本流动是国际上金融交易日渐频繁、交易范围愈加宽广的必然行为，也是联系国际上各国合作的重要的行为。国际资本流动是世界各国为了更好的发展的必然行为。按照西方的比较优势理论来说，国际资本流动能够更好的促进国与国家之间的合作、通过发展自己拥有比较优势的项目来获取更大的价值。然而，近年来由于各国经济发展都遇到了不同程度的经济危机，而显然近年来的一路一带经济发展模式能够拉动全球经济的发展，真正的解决当前全球范围内的经济不景气的现象。因此加强国际范围内的合作，通过加强与其他国家的合作的模式来更好的拉动本国经济的发展是非常有利的。这就促进了国际资本流动的发展，而在这样的情况下大力度发展对外贸易是有着良好的背景的。近年来，中国不断的通过对内改革的方式加强经济领域的减少，而另一方面也不断的通过国际贸易来增加国民收入调整产业结构。目前我国已经成为全世界范围内最大的经济体之一。在进出口贸易方面更是成为了世界范围内的主要市场。而且当前我国大量的自贸区、免税区的出现都给我国的国际贸易的发展带来了非常大的帮助。李克强总理提出的大众创业万众创新的思想中，国际贸易必然成为下一阶段创业的重点，这对于中国的国际贸易发展起到了非常重要的促进作用。但是由于国际贸易打破了原有的空间限制，很多贸易都是通过互联网进行的，这就使得国际贸易中货款的风险无形中被增大了很多，近年来国际贸易中货款托欠问题越来越严重，很多企业都因此破产。因此在这样的背景下对国际贸易的相关问题进行研究就显得非常具有实际价值。随着世界政治经济格局的不断变化，国际间的贸易行为变得越来越复杂，无论是特朗普在竞选时谈到的区域贸易主义还是英国脱欧事件都表明了未来的国际贸易市场将变得越来越复杂。中国的经济发展过程中很大一部分力量都是依靠着国际贸易，而且国际贸易也确实给中国提供了大量的就业岗位以及各种其他的优势，这也是让中国能够迅速发展起来的重要原因，我们看到当前中国的经济发展速度放缓，虽然政府积极的响应一路一带的政治策略试图让中国的国际贸易发展更加具有竞争力，但是我们也应该注意到当前我国开展国际贸易的过程中由于一些问题上的纠纷受到了影响，这就使得中国的国际贸易也有着较大的负面影响。而且随着新一轮的贸易保护主义的抬头诸如绿色贸易壁垒，碳关税、技术性贸易壁垒等贸易壁垒又开始大量的出现，这就使得中国的对外贸易也受到了巨大的负面影响。因此，本文希望分析国际资本流动对于中国经济的影响。2.国际资本对于中国经济的影响分析2.1消极影响2.1.1限制经济发展美国人担任世界银行的行长，欧洲人担任国际货币基金组织的主席，其他国家毫无机会，这就是西方霸权主义。欧美国家通过这两个机构控制着企业设备采购，银行信用评级，给其他国家的贷款援助，国有企业私有化等等方面，给危机中的各国重创并大肆获利。由于缺乏话语权，使得汇率自由化，货币得以自由进出，金融危机后的20个月内，欧美跨国企业对东南亚国家展开了186次收购，以前发展中的所有成果几乎被这些跨国企业攫取一空。庆幸的是，截止到2015年4月13日，除日美以外的大多数主要西方国家均已成为正式的意向创始成员国，至此，亚洲地区终于有了一个可以媲美世界银行和国际货币基金组织的专门的基础设施投融资平台，这个平台可以充分利用本地区充裕的储蓄，撬动私营部门的资金，合理分摊风险，利益共享，促进亚洲的经济及基础设施建设。另一方面，东南亚金融危机之后，日本曾经提出过出资1000亿美金成立亚洲货币基金，但是这个项目最后并没有实现，它失败的最大原因除了美国封杀之外，就是我们缺乏相关的金融人才，或者说我们的金融人才并没有能达到这个高度。国际货币基金组织当初帮助印度尼西亚和韩国的时候，要求印尼和韩国所有的企业账目、银行账目、政府账目以及外汇储备金等全部公开，然后根据公开的账目派遣专家组帮助这些国家治理以度过危机，但是亚洲并没有任何一个国家能派出这种人才。因此如果比我国不能够很好的应对资本的流动未来我国的经济发展必然会受到极大的负面影响。2.1.2加剧人民币失衡国际资本流动对内表现为通货膨胀。国际热钱大量涌入,致使基础货币超常增长,货币供应量急剧扩张,远远超过同期经济增长率。尽管人民银行采取了相应的对冲操作措施(如发行中央银行票据、国债回购等),但近几年的货币信贷规模仍出现了猛增,导致通货膨胀压力逐渐增大;对外则表现为人民币

升值。在现行的汇率制度下,巨额的国际资本流人无疑会加剧国内外汇市场供求失衡的矛盾,加重人民币升值的压力。2.1.3货币政策有效性降低国际资本大量流入通过外汇储备的变动带来货币供给总量的增加。在固定汇率制度下,当大量外国资本流人时,政府一般都要进行干预,以减轻资本流动对汇率的影响,维持汇率的稳定。政府干预的方式就是由中央银行在外汇市场上投放本币买进外汇,增加外汇储备,即国际资本流入→国际外汇储备增加→央行基础货币投放增加→国内货币供应量增加→国内价格水平上涨。这种做法虽然能够维持汇率的稳定,但同时也增加了基础货币的投放,并会改变中央银行的资产结构。我国基础货币的供应越来越依赖于外汇储备的增减,而通过商业银行贷款这一传统渠道投放基础货币的重要性已大大下降,这也就意味着我国货币政策的实施已在相当程度上受到外部经济的影响,其有效性已大打折扣。2.2积极影响2.2.1促进经济发展的协调2015年8月11日，央行正式发文说明为了更好的进行人民币国际化的战略目标，加强人民币和美元之间的汇率中间价的报价问题。此政策一出人民币3天暴跌幅度高达5%。可以说又创下了历史新高。我们可以从三阶段进行说明首先是从短期来看。我们可以看到国际资本流动使得人民币必须要进行经济体制改革，正是因为国际资本的流动才让中国新一轮的经济体制改革速度提升，也使得中国体制改革即将进入攻坚阶段，如果此次改革效果显著，那么中国经济增速相对于美国经济增速即使不能达到超越，也必然是相仿，那么相对于世界范围内还是走强的，那么人民币的长期升值是必然情况。而且国际资本的流动还促进了中国的经济的协调，显然这对于中国经济的发展是非常有利的。2.2.2为保险业提供发展契机与前景国际资本流动促进了中国经济高速增长,为中国保险业发展提供了难得的市场契机和广阔的发展前景。外国资本对我国的直接投资主要是以新建项目投资为主,直接推动了我国工程险及财产险业务的发展;我国产品由于国际资本的参与,提高了出口竞争力,使出口大幅增长,带动了运输险业务的增长;另外,由于就业状况的改善,使人们的收入水平得以提高,为个人缴费型业务的增长提供了契机。随着国际资本越来越多地进人中国,我国保险行业将会迎来一个超常发展的时期,但同时也面临着一些难题与挑战。从国际上通行的做法看,跨国企业一般习惯于使用保险经纪人为其提供风险管理服务,其选择保险公司并不仅仅注重价格因素,这就对我国保险业现行经营模式提出了挑战。如何适应这种变化,提高承保技术和服务水平,将成为中资保险公司当前及今后一段时期所面临的一个难题。2.2.3加大证券市场的国际关联度目前,在国际市场上,短期资本流动的规模日益扩大,其中证券投资形式扮演着越来越重要的角色。这些短期资本具备高流动性和高投机性,为各国经济的发展,特别是证券市场的发展带来了相当大的隐患。国际资本可能会降低流入国证券市场效率,加大市场波动幅度,加大国内证券市场和国际证券市场的关联性,使得国际证券市场的波动传入国内成为可能。3.国际资本流动的作用可以说随着WTO我国承诺逐渐开放金融市场利率、汇率等等要求的逐渐达成，可以说国际资本必然会积极的进行流动，在未来一段时间里利率的自由化的全面实现，汇率的全面开放，国际资本流动已经是必然现象。可以说从上文我们已经能够了解人民币的升值对于我国相关产业来说都将遭受到不同程度的负面影响，那么我国应该如何调整产业结构，来应对即将到来的国际资本流动呢。我们可以通过以下几个方面进行说明：3.1加快人民币国际化的进程可以说人民币国际化之路可以说是优化我国产业结构的基础。可以说只有将人民币国家化才能将我国的经济发展，尤其是国际贸易的发展稳定。最近，习近平总书记的访美、访英、紧接着出现的是2015年10月24日利率自由化。可以说这些访问以及相关政策的出台都是为了同样的一个目的就是人民币国际化。那么人民币国际化的实质是什么，是人民币成为SDR的一部分也就是我们所说的特别提款权的一部分。当前的特别提款全的构成是由SDR=0.66美元+0.432欧元+12日元+0.111英镑+其余的一小部分其他货币。因此可以说人民币国际化也就是将人民币结合到上述公式之中。那么人民币国际化就必须满足一系列条件。首先，如果想成为SDR的一部分，那么必须要满足国际贸易方面的需要。据相关数据表明我国去年出口额占到世界的12.4%，位列世界第一，但是我们在出口过程中却大量使用美元进行结算。这可以说造成了严重的利润流失，但是无论怎么说我们可以说已经满足的了SDR的第一个条件。其次，国际清算组织的三个要求也需要满足，也就是人民币发行债券金额达标。可以说习近平主席访美、访英在很大程度上也就是为了满足这一目标也就是大量的发行债券，并且找到债券的购买国家、10月我国国有控股股份银行相继大量发放债券，总量约为100亿美元。目标就是让我国的债券金额足够成为第五顺位的债券发行国，满足国际清算组织的第一个目标。第二个条件，人民币兑换，也可以说是外汇交易金额。当前我国政府为增强外汇市场人民币的交易额，打开限制，准许国外的中国人民银行可以参与到外汇市场。同时延长外汇交易时间到晚上11.30，其目标就是伦敦的外汇市场向连接。同时此次习近平主席出访英国签订了国家项目，向英国投资可以说在英国偿还贷款的过程中就必须要以英镑兑换美元，从而达到了拉动了英国市场对于人民币的需求。拉动人民币的外汇交易。第三个条件，是人民币海外资产的占比。可以说随着政府的作为，相关的贸易行为必然导致人民币海外资产的增加。从而达到满足条件的目的。最后，人民币必须可以自由兑换。可以说我国政府当前进行了利率市场化的整改、8.11汇率体制改革也逐渐放开了与美元的中间价，汇率自由化也会逐渐完成。这一说至此就可以达到目标，从而使得人民币成为国际货币。可以说只有让人民币成功成为SDR的一份子才能保证国际市场上对于人民币的需求，从而达到增强我国国际贸易以及相关基础建设等等行业的竞争力。从长远角度来看国际资本流动已经成为必然，那么人民币国际化就是保证我国国际贸易的重要解决方法。3.2大力发展服务业服务业尤其高端的服务也是受到国际资本流动影响较小的。我们预期人民币未来的升值是必然情况，那么大力发展服务业在很大程度上能够抵消国际资本流动所造成的影响。2013年，可以说我国的服务贸易增速较高，在总体来看对于我国经济将持续拉动。但是我们从上表可以看出，虽然美国服务贸易增长率只有3个百分点，但是美国的基数很大。而中国的增长率看似非常高，但是我们要注意到德国、法国以及其他发展中国家的增长速度也都接近或突破10个百分点。可以说此轮服务贸易增速是全球工业不景气之后各国统筹的结果，那么可以说在接下来的国际服务贸易的发展过程中，贸易壁垒也将大量出现，可以说新一轮的贸易保护已经悄无声息的开始。因此我们必须增加我们服务贸易的服务质量、服务态度、同时还要增加服务贸易的核心竞争力。2013年服务贸易出口类别构成中交通运输占到17.9%，旅游占到24.5%，咨询占到19.3%。可以说我国的服务贸易发展已经有了很大进步，咨询和旅游业的发展可以说都是持续性而且低成本的。但是我们还应该注意到的是我国在金融服务出口上只占到1.4%,计算机和信息服务等7.3%，保险服务1.9%专利使用费和特许费0.4%。可以说这是非常不足的，而未来如果国际资本流动旅游服务很有可能减少、交通运输等也必将减少。而只有专利使用费和特许费、金融服务、咨询服务等等受到汇率波动较小，大力发展这些产业才能促使我国服务贸易更好的发展。3.3尽快进行产业升级扩大生产规模可以说我国一直以来对于初级加工业以及手工业的依赖都比较强，这类行业的成本低，门槛低、投资回报率高，同时能够提升就业率，一直以来在我国都拥有较广的市场，但是人民币一旦升值，那么进口初级加工品的企业必然增加，那么对我国的加工业必然带来极大的影响，想要防止这种危机的出现我们可以通过两个角度入手。一方面是进行产业升级。我们已经在上文论述，成品市场以及技术市场受到汇率波动较小，一旦掌握技术，建立起自己的受众群体，有稳定客户群体，那么必然能够在竞争中脱颖而出。我们试通过举例进行分析。ABB机器人是当前世界范围内应用最广泛的，技术最顶尖的机器人之一，可以说ABB机器人的造价高，但是各国都纷纷购买。这就是具有核心竞争力。我国只有一改从前的低端制造，逐渐提升技术才能够促使我国手工业的发展。日本在二战结束之后也是世界加工厂，而且也存在大量问题，但是日本随后进行整改，日本已经成为世界产品中技术较高，口碑较高的产品制造国。除此之外，我国还应该代工一些具有一定技术要求的公司的项目，可以说近些年的加工贸易使得我国具备一定的技术积累，那么这部分优势我们就比越南等初级加工具有优势，在和美国等技术型国家相比我国在劳动力上还具有一定优势。可以说这种产业结构的升级是我国手工业的当务之急。另一方面，是相关加工业必须逐渐扩大生产规模，扩大公司名气从而成为具有品牌效应的生产公司，从而达到提升竞争力的目的。随着越南等新兴加工型国家的出现，我国的加工业会越来越难，但是很多企业不能够放心将某些项目交给一些小公司，而且很多小公司也无法满足雇主企业，因此可以说将产业规模扩大，将企业做强，也是解决当前加工业发展的重要解决思路。

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