中小企业营运资金管理存在的问题与对策

中小公司运作资金管理存在的问题与对策—以浙江乍浦实业股份有限公司为例摘要运作资本是公司财务管理的关键组成部分，是流动资本最普遍、最活跃的组成部分。公司的存在与进步在非常大程度上受制于运作资本的管理和使用。运作资本循环是公司资本循环的根基，运作资本管理是公司存在的根基，是公司进步的根基。某些要有运作资本保证正常使用正确的资本量，在公司生产中的关键地位和工作的资本运作活动，对公司受益产生非常大作用，为了满足这个目标，我们需要强化运作资本管理的研究。本研究以该公司为探讨对象，当代公司财务管理思想为引导，结合中国现状，借助于定量研究和定性研究，研究存在的关键问题该公司流动资金管理流程，提出强化该公司流动资金管理对策和建议。关键词：运作资本；资本循环；公司管理ABSTRACTWorkingcapitalisanimportantpartofenterprisefinancialmanagement,andisthemostpowerfulandthemostdynamicpartoftheenterprisefunds.Thesurvivalanddevelopmentofanenterprisedependstoalargeextentonthemanagementandoperationofworkingcapital.Workingcapitalturnoveristhefoundationofenterprisecapitalturnover;themanagementofworkingcapitalisthefoundationofenterprisesurvivalanddevelopment.Anenterprisetomaintainnormaloperationmusthavetherightamountofworkingcapital,workingcapitalfortheproductionandmarketingactivitiesintheenterpriseinanimportantposition,haveasignificantimpactoncorporateprofitstoachievethegoal,weshouldstrengthentheresearchofworkingcapitalmanagement.ThispapertakesZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdastheresearchobject,thetheoryandthetheoryofmodernenterprisefinancialmanagementasaguide,combinedwithChina'scurrentsituation,usingthemethodofquantitativeanalysisandqualitativeanalysis,analyzestheexistingproblemsofZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdworkingcapitalstatusandworkingcapitalmanagementprocess,andputforwardtostrengthenZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdworkingcapitalmanagementcountermeasuresandsuggestions.Keywords:Workingcapital;capitalturnover;enterprisemanagement

目录摘要 1一、引言 4（一）研究背景和意义 4（二）国内外研究现在的状态 4二、中小公司运作资本管理概述 6（一）我国中小公司界定标准 6（二）运作资本的概念及特点 6三、浙江乍浦实业股份有限公司运作资本管理的现在的状态 8（一）浙江乍浦实业股份有限公司简介 8（二）浙江乍浦实业股份有限公司运作资本管理现在的状态研究 91、流动资本投资和流动借债融资战略 92、运作资本规模研究 9四、浙江乍浦实业股份有限公司运作资本管理存在的问题 13（一）货币资本严重不足 13（二）应收账款循环速度缓慢 13（三）存货循环速度缓慢 14（四）运作资本管理中内部控制存在问题 14五、完善浙江乍浦实业股份有限公司运作资本管理的对策 14（一）拓宽融资方式，增加运作资本存量 15（二）合理控制应收账款规模，加速应收账款循环 15（三）强化存货管理，提升存货循环速度 16（四）强化内部控制办法 17结论 17参考参考资料 18一、引言（一）研究背景和意义流动资金管理作为财务管理的关键部分，在整个财务管理甚至公司管理中起着关键作用。流动资金是公司资本中最具活力的部分，公司的存在和进步在很大程度上甚至在流动资金的管理和运作方面也是这样。因此，流动资金研究的关键是不言而喻的。在我国，流动资金不足影响了大多数公司的未来的进一步发展。鉴于我们公司在运作资金管理方面存在缺陷，强化流动资金管理是大多数公司需要处理的问题。对于小公司来说，运作资金的内部管理非常关键。小公司往往在固定资本投资少的时候，资本占总资本占比的高低公司进入长期资本市场有一定的门槛性，临时借债在总资本比重很大。（二）国内外研究现在的状态出版于1972年的《财务管理学》，标志着欧洲财务管理思想的进步一天天成熟，成为欧洲财务管理思想的一项非常大工作。在中小公司的财务管理提出更多的研究，一些参考资料集中在对中小公司财务管理问题的研究及处理途径，参考资料关键集中在中小公司的财务管理体系，但大多数参考资料关键针对中小公司财务管理存在的问题及处理方案研究。但借助于研究，这些研究大同小异，所研究的中小公司财务管理存在的问题均较普遍，且处理途径也较为类似。本研究关键对该主题进行总结、归纳、研究，并作为中小公司财务管理研究的教材。

财务管理，是指公司再生产过程中客观存在的财务联系、财务活动，为公司处理财务联系、组织财务活动的一项价值管理工作。明确公司财务管理目标，以公司思想为参考。现在，当代公司思想关键由两个思想群体组成，即新古典产权群体和利益相关群体。其中，新古典产权群体：关键包括张维迎（1999）、AlchianDemsetz、Manne以及JensenMeckling（1965）等人以为，公司的一个最关键目标为满足受益最大化；另外，在具体的安排，公司的所有权，仅剩余索取权不出资，还要掌握公司关键人员的安排和批准非常大策略；除此之外，在剩余索取权和剩余控制权的处理，以为他们是公司所有权框架效率的基本要求。中小公司资本管理问题研究1）财务管理方式僵化，轻视财务管理概念冯玉荣、冯毅（2011）参考资料认为，我国大多数中小公司，尤其是小公司没有专业的财务人员，财务人员的工作关键以简单的会计为主，与财务管理的联系相距甚远。在年收入不超过500万的公司中，仅有1／3的公司聘请专业财务人员。在我国的中小公司，有高度集中的拥有者和运作者，大多数业主或运作者，他们的权利是不受约束的，与财务管理概念的错误思想，以为财务是仅考虑、管理方式和管理由业主的形式说。华国辉、魏继东（2011）以为，中小公司的运作者拥有者两者统一，运作方式非公司制运作管理方式，关键以家族式管理方式为主，且财务管理职能关键由家族成员兼任，非专业财务管理人员。2）公司盲目投资，融资困难，投资风险大李爱琴（2009）认为，关键为大中型公司设计的资本市场，尤其是国有大中型公司，上市股本规模从5000到3000万，规模显著减少，但绝大多数中小公司不能满足的规模和标准的中小公司借助于证券市场扩大资本实力带来更多的影响。田学钰（2010）有参考资料以为，中小公司在现金充足的背景下，投资不适当，有的公司没有规划投资计划，存在盲目资本运用，那么公司陷入财务困境。现金管理不善，财务控制薄弱，引起资本不足或闲置何桂荣（2009）参考资料认为，一些中小型公司，投资现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产运作循环资本；有没有安排和计划，仅考虑片面的季节性价格波动中的应用的一些公司，库存过剩和购买房地产，出现占用大量资本。不能处理运作所需资本，进而使公司陷入财务困境。

完善中小公司运作资本管理的积极办法（2）更新观念，转变管理方式李爱琴（2009）参考资料认为，建设以财务管理为关键的公司管理办法，进而发挥作用，变化中小公司财务管理的现在的状态。冯毅、张玉荣（2011）参考资料认为，为变化中小公司财务管理现在的状态，促进中小公司又好又快进步，中小公司的管理者需要变化他们的旧的和过时的管理理念，注重提升自身的管理标准和专业知识标准，注重培养，调动人的积极性、主动性和创造性的财务管理。（3）找到合适的融资方式，合理投资，减少投资风险李爱琴（2009）参考资料，中小公司要积极拓宽融资方式，建设多元化融资方式。根据资本来源，公司融资可分为两种方式，即外生型和内源型两种。其中，外部融资是指银行和财务机构的贷款和证券、吸收基金投资、其他财务市场融资以及典当等方式；内源融资关键指的是留存受益、职工持股、折旧等方式。郭继荣（2009）参考资料认为，进行合理、科学的投资，要对项目投资程序进行规范，并对项目投资实施可行性研究；另外，借助于应用多元化投资组合对项目投资风险进行分散。二、中小公司运作资本管理概述（1）在我国界定中小公司的标准中小公司的划分标准是不唯一的，在我国没有法律界定中小公司的标准。所以，在中小公司的划分中，更参照国外的量化标准。由于对我国生产力进步的不平衡，我们应充分考虑中西部地区之间经济进步的差异以及领域的特点规划标准，中小公司在我国。中小公司，关键是指人员规模、资本规模与运作规模上都比较小的经济单位，多数为自主运作，市场占有率较低，尚且处于创业阶段的公司；另一方面，在扩大就业、促进经济增长、推进科技创新、保证社会稳定等国民经济和社会安全方面发挥着不可替代的作用。同时，由于此类公司规模相对较小小、运作策略权比较集中，所以，在当下市场经济蓬勃进步的形势下，成为了大众创业、万众创新的关键载体。（二）运作资本的概念及特点；

流动资本是公司流动资本和流动借债的总称。也就是说，公司的运作资本管理应包括流动资本和流动借债的全部。这一概念被广泛应用于财务管理。它以为流动性管理某些要与流动借债相结合众所周知，公司运作的本质是追求受益最大化，而受益离不开各项资源的使用，仅有体系有效地对各项资源的整合利用，才能完成现金—资本—现金的循环，从而满足收益和增值的目标。而这一过程，即保证现金—资本—现金的循环的资本链，往往被我们称作运作资本。所以，运作资本管理对公司具有关键意义。有效管理公司运作资本，第一就要对运作资本的概念清晰掌握。运作资本，又有“运作资本”之称，对于公司而言举足轻重，它与公司的采购、生产、营销息息相关，某些程度上决定了公司承担风险的素质。运作资本的有效使用是否直接作用到公司的存在与进步。同时，运作资本具有狭义和广义。狭义流动资本是指在公司流动资本中流动借债余额的清理。在这里，它可以用来提供现金流在很短的时间，又可以供公司日常流动。广义的“运作资本”，又叫“运作资本”，包括：应收账款、存货、其他应收款、应付票据、提前票据、预提票据、其他垫款等资本，关键指公司在流动资本上所投资的资本。运作资本管理关键是指现金、应收账款、存货循环速度的控制，减少运作资本的持有、管理费用，提升资本使用效率。运作资本是否运用得当，直接作用着一个公司成功与否。不当的运作资本管理将直接迫使公司走入困境；相反，有效的运作资本管理将成为公司的有力支撑，成为公司进步的助推器。

运作资本的关键是：

1、循环速度。公司占用的循环资本循环速度较快，一般在一年或一年以上可收回。

2、流动性强。相比长期资本，公司的运作资本流动性非常强，可立即使用或成为现金资本。

3、频繁形态变化。各种形状的，由于公司生产和管理的变化过程，运作资本管理绩效的变化，货币资本运动过程，一般表现为储备资本，资本，商品生产的应收账款，最后回到钱。它没有固定的方式，而在不停的运动和变化。

4，方式和途径的来源广泛。商业资本的来源、方式和方式有很多，如商业诚信、国家诚信和个人诚信，以应付帐款、应收账款和各种直接贷款为代表。当然，从讲期间有许多类型，表面上看一些是暂时融资，但由于其可持续性，可以说是具有长期融资特点，为公司提供更好的支持，在生产和运作过程中。三、浙江乍浦实业股份有限公司运作资本管理的现在的状态（1）浙江乍普实业有限公司浙江乍普实业有限公司是一家拥有一流国内技术标准的公司，信息安全技术团队的信息安全公司。公司成立于2014年2月，注册资金4000万元，投资资金1200万元人民币，知识产权投资2800万元。注册地是北京海淀。总部在北京，全国设有28个办事处和分公司，31个地区营销中心，中国大型合作伙伴共有600多家。公司有300名员工，90％以上的员工超过3年以上经验，本科以上占比93％以上，硕士占比23％。该公司的研发组织包含有中国科学院清华大学和领域信息安全专家等等，SOC研发人员。公司拥有8条商品线，60余种商品，信息安全领域整体处理方案涉及研发。公司组织框架图如图1所示：图1浙江乍浦实业股份有限公司组织框架图该公司的组织架构是一个平整的框架，以营销部门为平台的，有利于上下的紧密关联性，信息的快速流动，管理费用低，管理人员有更多的创造力，也有利于员工的选拔。但不能严格监管下级，上下层的协调力度差。（二）浙江乍浦工业股份有限公司现有流动资金管理1，流动资金投资和流动借债融资战略根据研究，该公司选择流动资金投资战略保守主义，该公司流动资金占总资本额的占比达流动借债93％，没有借款。这一战略的好处在于保持公司还款其应有借债的风险很低。缺点是预期的收益能力很低，而在融资方面，没有定量的固定资本，因此不能进行抵押贷款。该公司是激进的浮动借债融资战略，该战略的好处是增加流动性和流动资金，增加质量，减少借债风险。但缺点是公司收益的质量下降。该公司这样的投融资战略，决定了公司资本框架的关键。另一方面暂时没有改变。2.规模研究该公司流动资金规模可以从资本规模流动借债量表的两个方面进行（1）浮动资本内部研究该公司资本包括货币资金，应收账款，存货，其他应收款和预付款。它们分布在公司的每一步，其占比影响到公司生产运作的效率，影响到公司的财务风险和收入。浙江乍浦工业股份有限公司项目2014-2016资本流动占比如表1和图2所示：表1公司现有资本关键资本占比变化（单位：％））图2公司流动资本项目组成图注：①图中“其他”项目关键是指待摊费用。②图中各项目比重为公司2014-2016年三年的平均数。图3流动资本关键项目组成图注：图中“其他”项目的关键是指预付费用。图表中每个项目的占比是2014-2016的三年平均值。从表1和图2可以看出，该公司流动资金总额为三年，其中应收款预付款和其他应收款（11.64％）（8.47％）占总额的占比达61％，而货币资金和库存占比较低，仅为11.39％和25.41％。公司统计数据知道，该公司与其他同业公司相比，在流动资金流动方面存在内部不足。其中，“货币资本”比重较领域平均标准低8.93个百分点;应收账款，预付款项，应付账款及应收账款比同行高出9.07个百分点;股价比领域平均标准减少了5.1个百分点。这表明公司的流动性管理有很多不足。（2）流动借债的内部框架研究借债按时间长短分为流动借债和长期借债。流动借债包括临时贷款，应付账款，工资，应付税款和付款，其他应付款和应计费用。流动借债融资具有速度快费用低的好处。但由于现在的借债需要在短时间内还款，假如资金安排不当，不能及时还款，可能会陷入财务危机。因此，公司有必要考虑其规模的适当性和内部框架在流动借债中的合理性。总之，一方面要满足日常的生产运作需要，另一方面要控制风险。该公司近年关键项目借债占比变动如表1-2和表1-4所示：表2流动借债关键项目占比重变化表（单位：%）图4公司流动借债项目组成注：①图中“其他”项目关键包括：税金2.%；应交款（0.09%）和预提费（9.25%）。②图中各项目比为2014-2016年的平均数。图5领域流动借债关键项目组成图注：“其他”关键项目中包括临时贷款（7.92％）;应交税费（4.33％）;应付账款和费用（3.05％）（5.32％）。图中每个项目的占比是2014-2016年的平均。从表2可以看出，图3和图5看出，在2016年的流动借债中，应付账款和其他应付款分别占24.99％和49.58％，比平均标准高4.66和8.87个百分点同标准;应计费用较高;贷款不足;应收款占比较不稳定，该公司内部流动借债不合理。四该公司流动资金问题（1）资金不足该公司流动资金占90％和94％;在资本内部中，应收账款和存货占总资本流动比分别63.05％和68.87％;货币资本少;在公司借债和所有权益中，占流动借债比为77％和79％，流动借债与总额的比为100％;该公司没有长期借债，另一方面在资本流动上，该公司没有借款。从公司财务报表看出，2016年公司的流动性占比为0.87，小于1，该公司依靠流动借债公司，因此缺乏流动资金意味公司质量较低，财务风险和业务风险大影响资本流动。（二）应收款速度慢从上述该公司应收账款占比为35％，流通应收账款也低于流通速度，引起浙江乍浦工业股份有限公司应采用运作资金应收账款的低效率。同时，从前面的研究可知，50％的应收账款一年，30％的收益是超期。对于以自有资金公司，逾期贷款对公司的运作威胁，该公司流动资金占总的90％，现在的占比小于1.严重的应收账款拖欠，引起运作资金不足，也严重影响公司可持续发展。（三）库存速度缓慢该公司成立于2014年，当时公司开发的防火墙是最好的，最完整的安全商品，一方面获得客户认可，另一方面还有很多的竞争对手中，市场需求非常强劲，许多公司都要从该公司购买防火墙商品，2014年占流动借债占比为61.12％，而相关库存在本年度占资本流动占比为三年来的最低标准，但在随后的两年内，商品优势开始减弱，库存比重呈直线上升。研究看出，该公司的库存周转速度远低于同标准，一方面占用流动资金和资金收益率。（四）运作资金管理内部控制问题;该公司运作资金效率不高，内部管理办法非常虚弱，关键表现在：1，内部管理不完善。公司成立以来，引进了一系列内部管理办法，以满足当代公司的需求。但实际上也存在许多问题，这直接影响了资本利用的有效性。2，资金管理混乱。有效的资本管理方式，公司的资本运作往往处于混乱状态，效率低下，资金的执行情况，因为财务部门不够，使用基建工程监理失败的资本管理风险防范机制，管理人员素质不高。五，浙江乍普实业有限公司流动资金管理策略该公司是一家典型的小公司，小公司在国民经济中越来越关键。结合该公司流动资金运作，从以下几点研究。（1）拓宽融资方式，增加流动资金存量;虽然有多种融资方式，但考虑到该公司的整体实力和现在的情况，本研究认为投资者对浙江乍普工业有限公司投资额外投资，股权融资，借债融资，应收账款质押融资股份有限公司融资。需要认识到，该公司融资问题是系统，首先在公司自我完善的过程中找到对策。公司要增加质量，必须形成良好的融资。第一届联合能力，进步潜力提升公司的竞争力，尤其是增加管理标准，增加团队管理素质，提升信誉和诚信标准，这是最基本的要求，增加融资质量。（二）合理控制规模，加快应收账款流动从上述研究，该公司应收账款占资本流动占比很大，效率慢，流动资金影响严重。所以有的必须控制应收账款，加快运作资金的流通速度，增加流动资金的效率。本研究认为，该公司从三个方面强化应收账款管理：1，客户诚信评级，控制应收账款审批公司根据不同时间，不同的市场环境，不同的背景营销合作，规划不同标准的诚信，诚信成熟和现金折扣战略，尽可能减少收款时间，以减少损失坏账，创造条件。一旦公司决定给予客户好折扣，应考虑一些具体的术语。该公司营销分为领域营销和区域营销方式，每种分为几个层次：关键营销。审批权力从上到下。但在实际操作中，为了完成各级营销绩效，滥用权力的审批，这种行为的直接后果一方面是减少公司的收益，还要增加应收账款数量，账目应收账款期末余额。所以要强化对应收账款的管理，严格禁止滥用一些滥用权，并有权先行一些，严格控制审批权限，超越一些事先处罚的正确行为;二，应收款项和应收账款关联任务批准，审批机关的责任。2，建设动态诚信审核和账户跟踪办法一是客户诚信评价是一个动态长期的过程，应收账款跟踪研究是老龄化的关键步骤之一，应该进行考察和考核，做好应收账款风险管理。二，公司应当按期或至少每年年底，应收账款预计对应收账款进行全面考核可能存在坏帐，不清楚应收款项可以收回，需要进行坏账准备。3，重新计划应收账款首先，该公司收集从财务部门和营销部门到营销部门收集，并将关键参考资金退回作为营销部门和营销绩效评价。二是检查应收账款和债权人。应收账款持有人定期与借债人核对，并签字，并贴上单位公章。应收帐款检查包括两个方面：一，总帐和详细账目核对;两个是详细的帐户和相关的客户单位帐户检查。总之，假如公司要进步，必须扩大商品营销，信贷销售必然会出现，诚信销售是扩大营销的基本手段之一。所以，公司应收账款回收风险总是存在的，我们只需要采取适当的信贷战略和有效的管理方式，才能使应收账款的风险减少，利益最大化。（三）强化库存管理，增加库存周转速度;由于该公司正在进行中，风险资本积累怎么最大限度地发挥库存价值，减少库存费用和风险，是公司进步中的一个关键问题，也是提升关键方式的公司效率和收益质量。本研究从以下三个方面强化管理：1，大力发展自主品牌，减少使用OEM商品从上述研究可以看出，该公司的OEM商品费用远高于自主开发的商品，尤其是在营销方面，穷人，从长远来看，与自主品牌不能只增加毛利率，也可以提升公司商品的关键竞争力。因此，在公司现在的运作安排下，除了充分发挥自身品牌优势外，还要充分考虑资本许可的背景，研发自主品牌，提升市场竞争力。2，强化库存管理办法，增加库存周转率鉴于现有该公司股权管理，该公司强化库存管理部分首先，严格执行公司商品采用试用方式避免延误借款第二强化试用期;生存研究，信息跟踪定期库存，库存管理根据营销人员负责，安排生产任务，避免积压商品。3，及时实施生产体系JIT生产系统是指生产自动化，计算机化规划合理的条件，大大简化了生产和营销，从原材料到工厂到成品的各个步骤进入市场，公司的生产和业务在各方面如手表协调和准确运作，从而减少商品费用，增加商品质量，为这种先进的生产管理体系，劳动生产率和经济收益。其关键思想是减少库存，减少浪费，减少费用，