纺织服装行业8月内外需景气度向好把握板块投资机遇

行情回顾：A股和H股纺织板块上行好于大 公募基金持仓：二季度非运动服装持股环比增 纺服板块公司公告与行业新闻一 风险提 图1：A股大盘与板块指数年初至今行情走 图2：港股大盘与板块指数年初至今行情走 图3：美股大盘与板块指数年初至今行情走 图4：台股大盘与板块指数年初至今行情走 图5：A股/港股/美股/台股大盘与纺织服装相关指数行情表现（截至7月31日 图6：A股重点上市公司行情表现（截至7月31日 图7：港股重点上市公司行情表现（截至7月31日 图8：美股/台股重点上市公司行情表现（截至7月31日 图9：限上整体与服装零售额当月同 图10：限上整体与服装零售额累计同 图11：限上实物商品与穿类商品累计同 图12：运动鞋服阿里线上当月销售额同 图13：2023年6月天猫重点品牌旗舰店销售额及同比情 图14：2023年6月抖音重点品牌销售额及同比情 图15：得物重点品牌潮鞋销售额与单价变化情 图16：中国与越南纺织服装出口金额当月同 图17：亚洲纺服主要出口地PMI与中国出口新订单 图18：柯桥纺织景气指 图19：国内与国际棉价趋 图20：盛泽喷水喷气织机开机 图21：纱、布产量当月同 图22：锦纶丝FDY和DTY价格走 图23：PA66价格走 图24：中国出口集装箱运价指 图25：美元兑人民币汇率走 图26：基金前10大重仓股中纺服标的市值（百亿元 图27：纺服行业重仓股市值占公募基金重仓股市值比 表1：纺服细分行业在公募基金前十大重仓股中的市值（亿元 表2：纺服行业在所有公募基金十大重仓股中被持有的总市值排名前20的标的及持有市值（亿元 表3：A股公司公告一 表4：港股公司公告一 行情回顾：A股和H股纺织板块上行好于大 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 图5：A股/港股/美股/台股大盘与纺织服装相关指数行情表现（截至7月31日资料来源：Wind，太平鸟（-15.4）和九牧王（-8.7）跌幅较大。 企业（+7.9）表现尤其突出。 安德玛（+10.0）、斯凯奇（+6.6）升幅较大。图6：A股重点上市公司行情表现（截至7月31日资料来源：Wind，图7：港股重点上市公司行情表现（截至7月31日资料来源：Wind，图8：美股/台股重点上市公司行情表现（截至7月31日资料来源：Wind，品牌渠道：6月国内服装零售复苏趋势好于月6月服装鞋服社零同比增长6.9，同比2021年增长8.2，好于5月。2023年随着社交场合放开、线下客流回暖，鞋服消费需求明显增长，3-5天猫京东平台销售额，女装同比+1.2；男装、童装、运动服和运动鞋分别同 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 资料来源：Wind，

天猫/抖音/得物重点监控店铺：7同比增长6，李宁同比增长5，特步同比增长3，报喜鸟同比增长17，哈吉斯图13：2023年6宁/特步分别同比60/178/82/96,比音勒芬/报喜鸟/哈吉斯分别同61855（均价649元），第三名新百伦（均价591元）元价3925元）。图15：a制造出口：7月越南出口下滑幅度收窄，国内月/7月越南纺织服饰出口同比增速分别为-16.6/-11.1，同比2019年分出口分别同比-14/-13，6月中国纺织品/服装出口分别同比-14/-15。PMI6PMI52.5/57.8/46.2/46.4，印PMI50PMI扩大，反映国内纺织需求回暖。2023728日，328棉花价格指数（元/吨）为18017，环比上周基本持平；截至7月底，内外棉价差（元/吨）1281，价差环 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 均在70左右，虽然不及2019年-2021年80左右的水平，但是开机率的回升延锦纶丝价格小幅提升。2023年6月纱产量与布产量同比分别为-2.9/-5.0。近一周锦纶66切片平均价格为18533元/吨，环比上周-2.0，近一周锦纶丝价17900元/吨，环比上周+0.56。锦纶66切片保持在较低水平，锦纶丝价格环比 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 948/952/919/870，7月环比-5.3，同比-73。东南亚/美西/美东/欧洲/中国地人民币兑美元中间价报平均为7.14。 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 十大重仓股总市值比例为0.42，较一季度末环比小幅回落，主要系受运动服装 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整表1：纺服细分行业在公募基金前十大重仓股中的市值（亿元资料来源：Wind，集团增加至14.6表2：纺服行业在所有公募基金十大重仓股中被持有的总市值排名前20的标的及持有市值（亿元安踏体育李宁李宁李宁李宁李宁李宁李宁李宁安踏体育比音勒芬比音勒芬比音勒芬比音勒芬比音勒芬申洲国际华利集团华利集团华利集团伟星股份安踏体育安踏体育华利集团比音勒芬安踏体育特步国际安踏体育波司登波司登比音勒芬申洲国际特步国际安踏体育波司登华利集团伟星股份太平鸟特步国际申洲国际波司登华利集团特步国际特步国际特步国际台华新材波司登申洲国际特步国际伟星股份华利集团富安娜富安娜波司登富安娜富安娜富安娜申洲国际富安娜台华新材富安娜海澜之家伟星股份航民股份富安娜申洲国际报喜鸟报喜鸟报喜鸟航民股份航民股份申洲国际海澜之家海澜之家波司登浙江自然伟星股份伟星股份牧高笛牧高笛牧高笛报喜鸟海澜之家航民股份报喜鸟浙江自然报喜鸟台华新材百隆东方森马服饰海澜之家罗莱生活报喜鸟台华新材棒杰股份牧高笛锦泓集团锦泓集团浙江自然百隆东方浙江自然百隆东方森马服饰太平鸟航民股份浙江自然百隆东方海澜之家兴业科技朗姿股份太平鸟波司登百隆东方牧高笛罗莱生活海澜之家浙江自然台华新材健盛集团罗莱生活锦泓集团台华新材百隆东方报喜鸟稳健医疗歌力思伟星股份牧高笛汇洁股份水星家纺鲁泰华孚时尚新澳股份地素时尚健盛集团健盛集团鲁泰朗姿股份稳健医疗锦泓集团欣贺股份汇洁股份森马服饰健盛集团稳健医疗水星家纺朗姿股份资料来源：Wind，表3：A公告日 公司名 公告类 公告要2023H1预计实现归母净利润为2.51亿元左右，同比增加89左右；扣非净利润为1.79 太平 业绩预测报告同比增加3480左右202341.5-44.019~-14（其中医疗同比-35~-2910~12），2023Q217.9-20.437~-28（其中医疗同比-60~-49 稳健医 业绩预测报告务通过爆品策略、营销推广和渠道建设实现收入增长-，95162 报喜 业绩预测报告终端折扣控制从而提升毛利率，以及直营和团购业务快速增长推动费用率下降-，4757 百隆东 业绩预测报告基数高20234.50-5.50+3314274.10-5.10同比+153919392023Q21.39-2.392333291.18-2.18174236 森马服 业绩预测报告货跌价损失相应增加，同时原材料价格上涨及促销力度大致毛利率下降，今年盈利弹性大25。收入体现出公司近年来积极拓展、多品牌多点发力等策略的成效。20231.011.11100.40120.24Q2537263722023/7/15歌力 业绩预测报告升、优化费用控制等努力下，二季度国内业务利润额基本恢复至接近21年水平-2023/7/15九牧 业绩预测报告步回暖、公司金融资产公允价值变动同比收窄促使公司业绩同比显著修复拟以自有资金回购公司境内上市外资股（B）予以注销并相应减少公司注册资本。本次回购资金5,4003.136.25B9.9219.83 鲁泰 盛泰集 开润股 台华新 比音勒 台华新 太平

日期间通过上海证券交易所系统合计减持“盛泰转债”739,30010.543,272,1271.37涉及的激励对象共计59人，授予激励对象的限制性股票价格为8.33截至本公告日，本员工持股计划已通过二级市场集中竞价交易方式累计买入公司股票5,909,0001220237282024727，202092120234256,402,38828.79过人民币95,000万元（含本数）， 美邦服 业绩预测报告期有明显下降2023H1预计实现归属于上市公司股东的净利润为16,040~18,178 水星家 业绩预测报告上年同期相比，将增加4,706万元到6,247万元，同比增长58到772023H1预计实现归属于上市公司股东的净利润为1800~2500万元，去年同期为亏损4334.99 梦洁家 业绩预测报告扣非净利润为1350~2050万元，去年同期为4595.69万元2023H11.36~1.7250~901.02~1.25 七匹 业绩预测报告增长120~170 联发股 业绩预测报告增长5~25 66.35~116.251,5002,550406.75~621.47资料来源：wind，361裕元集团和中国利郎发布Q2及H1营运数据公告。表4：公告日 公司名称公告类 公告要 361

2023/7/26波司 亿元。同比增长3.7，本财年派息率为83.42023/7/19特步国际

2023/7/18安踏体育销售流水数据增长，H110-20Q270-75H170-75 裕元集团 中国利郎销售流水数据2023年Q2LILANZ产品零售额录得同比高单位数增长；H1LILANZ资料来源：wind，7月4日快时尚代工聚阳发布月度营收单6月营收同比增6.5环比加速10pct，累计1-6月同比下降1.，公司表示6月算是逐步进入旺季，1-6月短单提升推7月6日，运动功能性服饰代工儒鸿发布月度营收。单6月同比下降33.9，环7月7日运动户外及羽绒服代工广越发布月度营收6月单月营收同比减少9.6，7月7日，运动鞋代工丰泰企业发布月度营收。单6月营收同比下降13.7，环（公司官网但若剔除基数影响，比19年的增长环比加速。（公司官网711日，CK母公司将继续裁员或产生5000万美元遣散费。旗下拥有CalvinPVH股价周二开盘应声上涨1.17,最新市值为55亿美元。（ladymax）涨21.4至2.14万亿日元，净利润增长0.3至2385亿日元，均创历史新高。团预计全年收入将大涨18.6至2.73万亿日元，营业利润将大涨24.4至亿日元。队，男装设计和营销高级总裁KyleSweeney将负责男装团队。Rag&Bone714日，奢侈羊绒品牌BrunelloCucinelli日前发布第二季度初步业绩，销售额同比涨27.5，主要得益于亚洲和美洲业务的强劲增长推动。基于积极的业计的15。UPTOWN、五棵松万达广场和北京超级717OMDOMDOMD10Burberry717Zar