水利工程代建制的委托-代理激励机制研究

水利工程代建制的委托-代理激励机制研究

水利工程通常是政府投资的公益性工程。在传统的节水项目建设管理模式中，业主（政府）通过招标将建设项目委托给承包商（清算）。但在工程项目实施过程中,业主与承包商之间的信息不对称和目标的非一致性,将会导致承包商利用自己拥有的关于工程建设方面的信息优势,在追求企业利益的过程中损害业主的利益,产生诸如偷工减料、以次充好等道德风险。为了更有效地控制信息不对称等引起的道德风险,最有效的办法就是引入专业知识较强的工程代建方,对承包商的行为进行监督和管理。当业主委托工程代建单位行使其对工程建设的监督和管理职能时,业主与代建人之间便产生了委托—代理关系,此时业主的利益与工程代建人的行为密切相关。然而,代建人和承包商一样,也是独立的市场主体和理性的“经济人”,由于二者之间的信息不对称,代建人也会利用自己的信息优势隐藏部分真实情况,产生损害业主利益的道德风险,因此业主就要设计一个最优激励合同,以诱导代建人从自身利益最大化出发选择对实现业主目标最有利的行动。在许多情况下,代理人从事的工作往往不止一项,或者是一项工作但涉及多个维度。代建方在代理业主行使监督职能时,承担着对工程投资、工程进度和工程质量等进行控制和监督的任务,具有明显的多任务委托特征。目前,代建人的报酬并没有采用激励合同形式,而是采用固定工资合同形式,即按工程投资的2%收取管理费,其实质仍然相当于代建人的报酬为一个给定值。也就是说,在多任务委托代理情况下,从简单的委托—代理模型得出的结论可能已不适用。但在有些情况下,固定工资合同可能优于根据可观测的变量奖惩代理人的激励合同。笔者试图根据霍姆斯特姆和米尔格罗姆的多任务委托—代理模型,对代建人的委托—代理行为进行分析研究,并对多任务委托情况下的工程代建激励问题进行讨论。1努力水平的确定在水利工程代建制模式下,当业主委托专业的工程管理公司对工程建设实施监督和管理时,代建人的任务就是对工程投资、工程进度、工程质量和安全进行有效的监督和控制,最大程度地实现业主(政府)工程建设的目标。在代建人承担的任务中,它们不仅相互制约,而且被观测和控制的难易程度也是不同的。工程投资和工程进度是较为容易控制和观测的任务,而工程质量和安全相对而言不能快捷、直观地观测。因此,为简化分析,根据任务被观测的难易程度,把代建人承担的任务简化为两项,即易于观测的工程投资和工程进度及不易观测的工程质量。同时作如下假设:(1)假设1。假设代建人从事两项任务的努力水平的选择是一次性的,努力程度为a=(a1,a2),其中a1是代建方花在第一项任务即工程投资和工程进度方面的努力,a2是代建方花在第二项任务即工程质量和安全方面的努力。代建方对努力水平的选择决定如下信息变量:xi=ai+εi(i=1,2),即不同的努力变量产生不同的信息,其中x1反映了a1,x2反映了a2。εi表示外部随机因素干扰的影响,决定可被观测的程度,并且εi服从N(0,δ2i2i),ε1与ε2互不相关。也就是说,被观测的信息不仅取决于代建人自身的努力程度ai,而且还受到外部随机因素εi的影响。(2)假设2。假设业主由于代建人的努力而获取的期望收益为B(a1,a2),代建方的努力成本函数为C(a1,a2),并假定B(a1,a2)是严格递增的凹函数即Bi>0,C(a1,a2)是严格递增的凸函数即Ci>0,Cii>0(其中Bi=∂B/∂ai;Ci=∂C/∂ai)。两项任务的依存关系表示为Cij=Cji。若Cij=0,表示代建方从事的两项任务是相互独立的,即一项任务努力程度的提高不会引起另一任务边际机会成本的变化;Cij<0,表示代建方从事的两项任务是互补的,即一项任务努力程度的提高会引起另一任务边际机会成本的降低;Cij>0,表示代建方从事的两项任务是可替代的,即一项任务努力程度的提高会引起另一任务边际机会成本的提高。一般地,代建方所承担的两项任务间努力成本具有替代关系,即Cij>0。(3)假设3。假定项目业主是风险中性的,代建方是风险规避的。特别地,假定代建方具有不变绝对风险规避的效用函数,努力成本C(a1,a2)为货币等价物;同时假定代建方激励报酬契约采用线性形式:s(x1,x2)=a+β1x1+β2x2,其中a为代建方的固定收入,β1x1+β2x2为代建方的激励报酬,β1、β2分别为努力水平a1、a2的激励强度系数。2固定工资部分a因业主是风险中性的,给定s(x1,x2)=a+β1x1+β2x2,故期望效用可表示为B(a1,a2)-a-β1x1-β2x2B(a1,a2)−a−β1x1−β2x2代建方的实际收入为s(x1,x2)-C(a1,a2)s(x1,x2)−C(a1,a2)确定性等价收入为CE=a+β1a1+β2a2-12ρ(β21δ21+β22δ22)-C(a1,a2)(1)CE=a+β1a1+β2a2−12ρ(β21δ21+β22δ22)−C(a1,a2)(1)式中:ρ为绝对风险规避度;0.5ρ(β2121δ2121+β2222δ2222)为风险成本。由于固定工资部分a只影响总收入在业主和代建方之间的分配,不影响βT和(a1,a2),给定βT和(a1,a2),a由代建方的保留效用u决定,因此业主应选择βT=(β1,β2),使总的确定性等价收入最大化,即maxCE。同时满足代建人的个人理性化约束,即CE≥u(2)CE≥u(2)和激励相容约束:(a1,a2)∈arg{max[β1δ1+β2δ2-C(a1,a2)]}(3)(a1,a2)∈arg{max[β1δ1+β2δ2−C(a1,a2)]}(3)若所有ai(i=1,2)严格为a≫0,则激励相容约束简化为β1=∂C(a)∂ai=Ci(a)(i=1,2)(4)β1=∂C(a)∂ai=Ci(a)(i=1,2)(4)则可得最优解为β1=B1(C22δ22+1)-ρC12δ22B2ρ2C11C22δ21δ22+ρC11δ21+ρC22δ22-ρ2C12δ21δ22+1(5)β2=B1(C11δ21+1)-ρC12δ21B1ρ2C11C22δ21δ22+ρC11δ21+ρC22δ22-ρ2C12δ21δ22+1(6)β1=B1(C22δ22+1)−ρC12δ22B2ρ2C11C22δ21δ22+ρC11δ21+ρC22δ22−ρ2C12δ21δ22+1(5)β2=B1(C11δ21+1)−ρC12δ21B1ρ2C11C22δ21δ22+ρC11δ21+ρC22δ22−ρ2C12δ21δ22+1(6)3代理教学与合同分析根据式(5)和式(6),代建方的激励强度系数β1、β2主要取决于任务被观测的不确定性和承担任务间努力成本函数的相互依存性。(1)激励强度系数1在代建方承担的任务中,考虑第二项任务的不可观测性,可观测的唯一信息是x=x1=a1+ε1。考虑极端情况即业主对第一项任务是可以观测,而对第二项任务则是完全不可观测的,这时δ2121为有限值,δ2222为无穷大,根据式(5)和式(6),当a≫0即代建方在两项任务上都有正的努力时:{β1=B1-B2C12/C221+ρδ21(C11-C212/C22)β2=0(7)也就是说,随着第二项任务被观测的不确定性提高,对第二项任务努力的激励强度系数将越来越小。特别是当任务完全不可测度时,对任务努力的激励强度系数趋于0。另外,根据式(7),当a≫0时,如果B1<B2C12/C22,β1<0也是最优的。但如果业主不能使代建方在第二项任务上的努力a2>0,即使在工程投资和工程进度方面的努力可以直接观测(δ21=0),β1=0也可能是最优的。例如,若B1(a1,0)=B2(0,a2)=0,即只有当a1和a2均严格大于0时,B才严格大于0,δ22趋于无穷大意味着β2=0,因而a1=0(假定C2(0)=0),那么,激励代建方在第一项任务(投资和工程进度)方面的努力是没有任何意义的,也就是说β1=0是最优的。这实际上也解释了目前我国代建方的报酬普遍采用按工程投资的2%收取代建费而没有采用激励合同的原因。(2)代建方努力激励的变化率影响居民的参与热情基于第二项任务的不可观测性,这里仍假定δ21为有限值,δ22为无穷大。当C12=0时,由式(7)得{β1=B11+ρC11δ21β2=0(8)式(8)说明当两项任务间努力成本函数完全独立时,对两项任务的激励也是完全独立的,也就是说对工程投资和工程进度任务工作的奖励不影响代建方在工程质量和安全任务方面的努力。并且对工程投资和工程进度任务努力的激励强度系数β1是绝对风险规避度ρ、边际成本的变化率C11和方差δ21的递减函数,这正是单任务委托—代理情况下的结论。当C12<0时,根据式(7)可知,β1随着|C12|的增大而增大。也就是说,如果代建方两项任务间努力成本函数是互补的,考虑工程投资、工程进度任务的可观测性,业主应加强对该任务努力的激励即增加β1,进而从整体上提高对代建方的激励效应。当C12>0时,根据式(7)可知,这时的β1较C12<0时小,这表明当两项任务在成本上具有替代关系时,多任务激励机制的效能将被弱化。较大的β1将诱使代建方把过多的精力投入到工程投资和工程进度的控制和监督上,从而忽视对工程质量和安全任务的控制和监督。在这种情况下,考虑第二项任务的不可观测性,业主激励制度的安排应尽量弱化对第一项任务努力的激励即减少β1,以促使代建方的努力在这两项任务间进行合理的分配。4代建方任务的可观测性和替代性在工程代建制下,代建人在代理业主(政府)行使监督职能时,承担着对工程投资、工程进度、工程质量和工程安全等进行控制和监督的任务。当代建方从事多项任务委托时,对任何给定任务努力的激励不仅取决于该项任务本身的可观测性,而且取决于其他任务的可观测性。同时,代建方承担任务间努力成本函数的相互依存性(Cij≠0)在决定最优工资合同s(x1,x2)方面也具有重要作用。代建方工程质量、工程安全任务的不易观测性和承担任务间努力成本的替代性,强调对工程投资和工程进度任务努力的激励,将