10月理财月报：规模回升增持存单

内容目录一、存续规模及变化 3二、收益表现 7三、新发情况 9四、到期分布 11风险提示 12图表目录图表1：理财产品总存续规模 3图表2：理财产品规模月度规模变化 3图表3：现金管理类理财产品月度规模变化 3图表4：固定收益类理财产品月度规模变化 3图表5：10月理财大幅增持存单 4图表6：理财产品存续规模分投资类型（亿元） 4图表7：理财产品存续规模分运作模式 5图表8：理财产品存续规模分机构类型（亿元） 5图表9：理财产品存续规模分期限类型（亿元） 6图表10：理财破净数量占比 7图表11：累计净值破净数量占比按机构类型 7图表12：累计净值破净数量占比按投资类型 7图表13：累计净值破净数量占比按运作模式 7图表14：理财产品业绩不达标规模占比 8图表15：代表性理财产品单位净值 8图表16：国盛-理财综合收益指数 8图表17：新发产品实际募集规模 9图表18：新发产品平均业绩比较基准 9图表19：新发产品募集规模按运作模式 10图表20：新发产品平均业绩比较基准按运作模式 10图表21：封闭式净值型产品到期分布月度 11图表22：封闭式净值型产品到期分布周度 11图表23：破净的产品到期分布 11图表24：业绩不达标的产品到期分布 11一、存续规模及变化1026.029月上升约92009052月看，202120221110432462021年和2022年11月固定收益类产品规模分别环比上升11141亿元和下降16416亿元。在市场再次发生类似2022年底大幅负反馈的概率比较低情况下，预计年内理财规模小幅平稳增加。图表1：财产总存规模 图表2：财产规模度规化净值型理财存续规模估计值净值型理财存续规模估计值万亿 亿元，月存规模化净值型理财存续规模估计值净值型理财存续规模估计值35 250002000030 1500025 1000020 0

2021 2022202315 2023-092023-072023-052023-092023-072023-052023-032023-012022-112022-092022-072022-052022-032022-012021-112021-092021-072021-052021-032021-01

1月 3月 5月 7月 9月 11月资料来源：普益标准，注：统计口径为净值型人民币非结构性产品

资料来源：普益标准，图表3：金管类理产品规模变化 图表4：定收类理产品规模变化亿元，现金管理类当月存续规模变化1月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0

202120222023

亿元，定收类当存续模化 2021202220231202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0资料来源：普益标准， 资料来源：普益标准，3278、635、2046187图表5：10月理财大幅增持存单亿元2月2月3月4月5月6月7月8月9月10月理财月10

利率债

信用债

同业存单 二永资料来源：外汇交易中心，分投资类型来看，截至2023年10月，现金管理型理财产品存续8.6万亿元，固定收益类产品存续16.6万亿元，混合类产品存续6207亿元。6（）

现金管理型固定收益类现金管理型固定收益类混合类权益类品类2022-10835562015971118950292022-118680218518110545508122022-12867381655899794516132023-01824001583249376514152023-02803821578988970528202023-03719671558828398512322023-04789081616648137485382023-05773731648647841476382023-06713001627217467448382023-07800711690107314441412023-08783881724227006439402023-09765851658656575437402023-1085638166269620742940资料来源：普益标准，注：统计口径为净值型人民币非结构性产品分运作模式看，105.115.0710.864.17万亿元。其中每日开放型产品规模明显增加，环比增加1.03万亿元。图表7：理财产品存续规模分运作模式亿元 2023-08 2023-09 2023-101013759829810137598298108573498614954251052586565600850695432564172940377599365658445100000800006000040000200000封闭式 固定期定开型 每日开型 最小持期型其他开式净型资料来源：普益标准，注：1020231031分机构类型来看，108.3311.222.182.55增加较多。8（）

国有行股份行国有行股份行城商行农商理财子构子子子2022-105442073532002122071042681007232399915372022-1125317710298921175898579984312413715022022-1224661372447110864892101041502548913912023-0125857002338510558808591032092481612282023-0223754072299410408806741022042409212282023-032165034216711018074321992312440012592023-0421249532178410246820061036912465512212023-0521448922176310240831501040152463012122023-0620146352175310113773931016902448412442023-0720842992194910279843341090532510312132023-0820442362202310276849011096942530612152023-0918838692189510131786611080212514712022023-101743839217811013783289112215255481196

国有行理财

股份行理财

城商行理财资料来源：普益标准，10.711-33-66-11-33.272.012.383.91万亿。图表9：理财产品存续规模分期限类型（亿元）每日开放型1个月（含）以内1个月-3个月3个月-6个月6个月-1年（含）1年（不含)-3年3年以上（含）（含）（含）2022-10101835362603125834751416754311667282022-11101203297662812333393398774272467372022-12100021229662289830160371274112171552023-0196597225171942127547353014093170962023-0296318239971779025727340754164670222023-0387746251781720724719322354152770602023-0497511281821813623627322404134470422023-0597335306561891922453317364132270122023-0690246304311928522070309344082670142023-07101230333182035722744303164060375592023-08100632347272098323683297664025075442023-0997062321952033923502285213950176982023-1010711732699200502380127451391067618资料来源：普益标准，注：统计口径为净值型人民币非结构性产品二、收益表现银行理财破净率环比9（1）1138.33%2.73%2.65%5.73%。3%40%、29%4.4%5.15%。图表10：理破净数占比 图表11：累净值破数量比机构类型25%20%15%10%5%0%

30%25%20%15%10%5%0%

股份制业银行 城市商银行农村金机构 理财子司2022-02-13 2022-08-13 2023-02-13 2023-08-13

2021-01 2021-07 2022-01 2022-07 2023-01 2023-07资料来源：， 资料来源：普益标准，图表12：累净值破数量比投资类型 图表13：累净值破数量比运作模式50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%

固定收类 权益类 混合类

35%30%25%20%15%10%5%0%

封闭式值型 开放式值型2021-012021-072022-012022-072023-012023-07

2021-01 2021-07 2022-01 2022-07 2023-01 2023-07资料来源：普益标准， 资料来源：普益标准，10月主要类型机构的理财产品业绩不达标占比下降。（下限。0.72%0.31%、、4.40%、0.90%0.92%。图表14：理财产品业绩不达标规模占比

城商理子 股份理子 国有行财子农村商银行 城市商商行2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10资料来源：普益标准，注：按照2023年10月31日存续产品统计10122.1210122.20。151

某大行理财子定开纯债产品某大行理财子定开"固收+"产品某大行理财子14天最小持有期纯债产品某大行理财子定开偏债混合类产品某大行理财子每日开放纯债产品2022-01-04 2022-05-04 2022-09-04 2023-01-04 2023-05-04 2023-09-04资料来源：普益标准，图表16：国盛-理财综合收益指数国盛-理财综收益价指数 国盛-理财综收益价指（右99989796959493929190

124.00122.00120.00118.00116.00114.00112.00110.00108.00106.00104.00018-01-02 2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 2023-01-02资料来源：，三、新发情况103015953310业绩比较基准3.43%，较9月下降0.03个百分点。图表17：新发产品实际募集规模亿元 新发产实际集规模8000700060005000400030002000100002021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09资料来源：普益标准，新发产品平均业绩比较基准新发产品平均业绩比较基准图表18：新发产品平均业绩比较基准新发产品平均业绩比较基准新发产品平均业绩比较基准4.094.094.054.094.094.054.034.013.963.913.853.863.83.73.643.633.613.583.543.463.433%2022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09资料来源：普益标准，分运作模式来看，10102875（94795828223.47%3.79%3.18%、2.73%图表19：新产品募规模运模式 图表20：新产品平业绩较准按运模式2023-092023-072023-052023-092023-072023-052023-032023-012022-112022-092022-072022-052022-032022-012021-112021-092021-072021-052021-032021-012023-092023-072023-052023-032023-012022-112022-092022-072022-052022-032022-012021-112021-092021-072021-052021-032021-01

最小持期型 其他半净值型 每日开固定期定开型 封闭式

5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%

封闭式 固定期定开型每日开型 最小持期型资料来源：普益标准， 资料来源：普益标准，四、到期分布11月封闭式理财到期压力较10月下降。113622101187115日当周、111211191126633、871、800、896图表21：封式净值产品期布月度 图表22：封式净值产品期布周度亿元60005000400030002000100002022-012022-052022-092023-012023-052023-09

亿元0

封闭式净值型2023-12-312023-12-172