一级建造师公共课程重点笔记历年真题及参考答案

1Z100000建设工程经济1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用※资金的价值随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。※影响资金时间价值的因素：1.资金的使用时间；2.资金数量的多少；3.资金投入和回收的特点；4.资金周转速度。※使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值。1.加速资金周转；2.尽早回收资金；3.从事回报高的投资；4.不闲置资金。※对投资人而言，资金的支出越迟越好，回收越早越好。※利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度；利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。※利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。利率是衡量资金时间价值的相对尺度。※决定利率高低的因素：1.社会平均利润率；2.借贷资本供求状况；3.借出资本承担的风险；4.通货膨胀；5.借出资本的期限长短。※利息和利率在工程经济活动中的作用：1.是以信用方式动员和筹集资金的动力；2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；3.是宏观经济管理的重要杠杆；4.是金融企业经营发展的重要条件。※单利——利不生利。没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。※复利——利生利、利滚利。间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用都采用间断复利。连续复利——按瞬时计算复利。※考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。现金流出；现金流入，用；净现金流量。※现金流量的三要素：大小（现金流量的数额）、方向（现金流入或流出）、作用点（发生时点）。※现值（P）——资金“现在”的价值，即资金在某一特定时间序列起点时的价值。终值（F）——资金在“未来”时点上的价值，即资金在某一特定时间序列终点的价值。年金（A）——也称为等年值，发生在某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列。贴现或折现——把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。※名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：r＝i×m※有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括：计息周期有效利率和年有效利率。（1）计息周期有效利率，即计息周期利率i：i＝r/m；（2）年有效利率（年实际利率），年有效利率ieff与名义利率的换算关系：即：有效利率=（1+计息周期利率）m-1m—所求期限内的计息次数计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算（难点）有两种方法：1.按资金收付周期的实际利率计算；2.按计息周期的有效利率计算当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算。PPFA012345……n（F/P，i，n）（P/F，i，n）（F/A，i，n）（A/F，i，n）（P/A，i，n）（A/P，i，n）图1资金等值计算关系示意图※资金等值基本计算公式资金等值计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i）n一次支付现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)-n等额支付终值AF(F/A，i，n)偿债基金FA(A/F，i，n)年金现值AP(P/A，i，n)资金回收PA(A/P，i，n)1Z101020技术方案经济效果评价1Z101021经济效果评价的内容1Z101021经济效果评价的内容基本内容方法与程序方案与计算期1Z101022经济效果评价指标体系1Z101023投资收益率分析1Z101024投资回收期分析1Z101025财务净现值(FNPV)分析1Z101026财务内部收益率(FIRR)分析1Z101028偿债能力分析图2基本知识结构总投资收益率（ROI）资本金净利润率（ROE）静态投资回收期（Pt）动态投资回收期（Pt‘）借款偿还期(Pd)利息备付率(ICR)偿债备付率(DSCR)→1Z101027基准收益率的确定经济效果评价指标体系经济效果评价确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率R总投资收益率ROI资本金净利润率ROE静态投资回收期Pt动态分析财务内部收益率FIRR财务净现值FNPV偿债能力分析利息备付率ICR偿债备付率DSCR借款偿还期Pd资产负债率（1Z102062）流动比率（1Z102062）速动比率（1Z102062）不确定性分析（1Z101030）盈亏平衡分析敏感性分析技术方案经济效果评价基本内涵经济效果评价基本内涵基本内容盈利能力分析含义分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平对应指标财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态回收期、总投资收益率、资本金净利润率偿债能力分析含义分析和判断财务主体的偿债能力对应指标借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率财务生存能力分析含义也称资金平衡分析，根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性财务可持续性条件基本条件有足够的经营净现金流量必要条件允许个别年份净现金流量为负，但各年累计盈余资金不应为负特别注意经营性方案三项内容均进行分析；非经营性方案主要分析财务生存能力方法基本方法确定性评价方法和不确定性评价方法（同一技术方案二者均要进行）按性质分类定量分析与定性分析（二者相结合，以定量分析为主）按是否考虑时间因素分类静态分析与动态分析（二者结合，以动态分析为主）。静态分析适用于粗略或短期评价；或逐年收益大致相等的技术方案评价；动态分析强调资金时间价值按是否考虑融资分类融资前分析对应报表技术方案投资现金流量表对应指标技术方案投资内部收益率、净现值、静态投资回收期（以动态分析为主）作用考察技术方案投资总获利能力，作为初步决策与融资方案研究的依据和基础融资后分析基本理解考察技术方案在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断技术方案在拟定融资条件下的可行性，用于比选融资方案动态分析资本金现金流量分析计算资本金财务内部收益率投资各方现金流量分析计算投资各方财务内部收益率静态分析计算资本金净利润率（ROE）和总投资收益率（ROI）按评价时间分类事前评价、事中评价、事后评价程序①熟悉建设技术方案的基本情况；②收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数；③根据基础财务数据资料编制各基本财务报表；④经济效果评价方案独立型方案含义方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案,并不影响其他方案的选择特例单一方案实质在“做”与“不做”间选择，取决于技术方案自身的经济性，即进行“绝对经济效果检验”互斥型方案含义又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥实质只能选择一个经济性最优的方案评价内容①考察各个方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；②考察哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”计算期建设期含义技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间确定依据①技术方案建设的合理工期；②建设进度计划运营期阶段投产期技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段达产期生产运营达到设计预期水平后的时间确定依据①主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）；②产品寿命期；③主要技术的寿命期；④遵从行业规定不可行不可行放弃返回不可行基础数据可行建设投资营业收入经营成本流动资金方案设计基础数据技术方案投资现金流量分析编制技术方案投资现金流量表计算相应财务评价指标：IRR、NPV、Pt、Pt′融资方案基准收益率ic基础数据→总成本费用←还本付息←建设期利息利润与利润分配表财务计划现金流量表资产负债表资本金现金流量分析（资本金IRR）基础数据偿债能力分析利息备付率ICR偿债备付率DSCR借款偿还期Pd静态盈利能力分析总投资收益率ROI资本金净利润率ROE不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析投资各方现金流量分析（投资各方IRR）图3-2经济效果评价的内容与操作程序融资前分析财务生存能力分析融资后分析※投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。※将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Rc）进行比较：若R≥Rc，则方案可以考虑接受；若R＜Rc，则方案是不可行的。※总投资收益率表示总投资的盈利水平，按下式计算： 式中EBIT——技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润； TI——技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的技术方案盈利能力满足要求。※技术方案资本金净利润率表示技术方案资本金的盈利水平，按下式计算：式中NP——技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税；EC——技术方案资本金。技术方案资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值,表明用技术方案资本金净利润率表示的技术方案盈利能力满足要求。※投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。但不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难，其确定带有一定的不确定性和人为因素。※技术方案静态投资回收期（Pt）是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。应用式具体计算又分以下两种情况：Pt＝I/A和Pt=（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）。※静态投资回收期判别准则：若Pt≤Pc，则方案可以考虑接受；若Pt＞Pc，则方案是不可行的。※财务净现值（FNPV）是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为:※财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV>0时，说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，换句话说方案现金流入的现值和大于现金流出的现值和，该方案有收益，故该方案财务上可行；当FNPV=0时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案现金流入的现值正好抵偿方案现金流出的现值，该方案财务上还是可行的；当FNPV<0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案收益的现值不能抵偿支出的现值，该方案财务上不可行。※对于具有常规现金流量技术方案，随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。※对常规投资技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：式中FIRR——财务内部收益率。图3常规技术方案净现值函数曲线图3常规技术方案净现值函数曲线FIRRiFNPV1FNPV2ic1ic2FNPV8154320FNPV1FNPV2ic1ic2FNPV0※财务内部收益率判别准则：若FIRR≥ic，则技术方案在经济上可以接受。若FIRR＜ic，则技术方案在经济上应予拒绝。※对于独立常规技术方案来说，对于同一个技术方案，当其FIRR≥ic时，必然有FNPV≥0；当其FIRR<ic时，则FNPV<0。即对于独立常规投资方案，用FIRR与FNPV评价的结论是一致的。※基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。※基准收益率的测定：1.政府投资技术方案——根据政府的政策导向进行确定；2.企业投资技术方案——综合测定；3.境外投资技术方案——应首先考虑国家风险因素；4.投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率应考虑因素包括：[1]资金成本；[2]投资的机会成本；[3]投资风险；[4]通货膨胀。※资金成本主要包括筹资费（包括注册费、代理费、手续费等）和资金使用费。※投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。※基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本，可用下式表达：※确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。※根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括：1.可用于归还借款的利润（未分配利润）；2.固定资产折旧；3.无形资产及其他资产摊销费；4.其他还款资金。※偿债能力指标主要有：1.借款偿还期；2.利息备付率；3.偿债备付率；4.资产负债率；5.流动比率；6.速动比率。※利息备付率也称已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。其表达式为：利息备付率（ICR）＝税息前利润（EBIT）/计入总成本费用的应付利息（PI）息税前利润（EBIT）即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和对于正常经营的技术方案，利息备付率应当大于1，根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2。※偿债备付率指技术方案在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（PD）的比值。其表达式为：偿债备付率（DSCR）＝（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年还本付息金额式中EBITDA——息税前利润加折旧和摊销TAX——企业所得税正常情况下偿债备付率应当大于1。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3。1Z101030技术方案不确定性分析1Z101031不确定性分析1Z101031不确定性分析——概述进行不确定性分析的原因与风险的区别不确定性因素产生的原因内容与方法图4-1基本知识结构1Z101032盈亏平衡分析1Z101033敏感性分析敏感性分析的内容单因素敏感性分析步骤敏感度系数与临界点优点与局限量本利模型基本量本利图盈亏平衡点计算经济含义与局限成本销售收入与营业税金及附加量本利模型表达式※常用的不确定性分析的方法：1.盈亏平衡分析；2.敏感性分析。※固定成本CF是指在一定的产量范围内不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用。如：工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费等。※可变成本是随产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。※CU——单位产品变动成本；CV——年可变成本。※长期借款利息、流动资金借款、短期借款利息视为固定成本。※线性盈亏平衡分析的假设条件：1.生产量等于销售量；2.产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；3.产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；4.只生产单一产品；或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。基本损益方程式亏损区亏损区盈利区盈亏平衡点利润B固定成本CF金额产销量Q盈亏平衡产量Q0销售收入S总成本C可变成本CU图4-2基本的量本利图设计生产能力Qd※销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点（BEP），也叫保本点。※项目盈亏平衡点（BEP）的表达形式有多种。其中以产销量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。※以产销量盈亏平衡计算的公式为：BEP(Q)=CF/(P-CU-TU)※以生产能力利用率盈亏平衡分析的计算公式为：BEP(%)=BEP(Q)/Qd×100=CF/(Sn-CV-T)×100%※盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。盈亏平衡分析虽然能从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但不能揭示产生项目风险的根源。※单因素敏感性分析的步骤：1.确定分析指标；2.选择需要分析的不确定性因素；3.分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；4.确定敏感性因素；5.选择方案.※如果主要分析技术方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等。※敏感度系数计算公式SAF＞0表示评价指标与不确定性因素同方向变化；SAF＜0表示评价指标与不确定性因素反方向变化。︱SAF︱越大，表明评价指标A对于不确定性因素F越敏感；反之，则不敏感。※在基本量本利图中，每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率的绝对值越大（越陡峭）敏感度越高。※临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。超过极限，项目的效益指标将不可行。※如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度，则表明该因素是技术方案的敏感因素。※实践中常常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。1Z101040技术方案现金流量表的编制1Z101041技术方案现金流量表1Z101041技术方案现金流量表1Z101042技术方案现金流量表构成要素营业收入与补贴收入投资总成本与经营成本税金建设投资建设期利息流动资金技术方案资本金投资借款的处理维持运营投资图5-1基本知识结构投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加、增值税、关税、所得税※技术方案现金流量表主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。※投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出。它是融资前编制的，反应技术方案的盈利能力。※在投资现金流量表中的现金流出包括建设投资和流动资金，这是该表特有的，是计算基础。※通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力。其中的“所得税”称为“调整所得税”，区别于利润与利润分配表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表中的所得税。※资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。（融资前编制）※投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，以计算投资各方财务内部收益率。是融资后编制的，反映各个投资者的获利能力。※财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。※建设项目评价中的总投资是：建设投资、建设期利息和流动资金之和。※流动资产的构成要素一般包括：1.存货；2.库存现金；3.应收账款；4.预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑：1.应付账款；2.预收账款。※技术方案资本金的出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。※以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%（经特别批准，部分高新技术企业可以达到35%以上）。※某些技术方案在运营期需要进行一定的固定资产投资才能得以维持正常运营，例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。这些都属于维持运营投资。※总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋摊销费＋财务费用（利息支出）＋其他费用※无形资产的摊销一般采用平均年限法，不计残值。※经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出或经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用经营成本与融资方案无关。※税金一般属于财务现金流出。在进行税金计算时应说明税种、税基、税率和计税额。※城市维护建设税和教育费附加和地方附加税费，以增值税、营业税和消费税三者之和为税基。教育费附加率为3%。※在经济效果分析中，营业税、消费税、土地增值税、资源税和城市维护建设税、教育费附加均可包含在营业税金及附加中。1Z101050设备更新分析1Z101051设备磨损与补偿1Z101051设备磨损与补偿1Z101052设备更新方案的比选原则图6-1基本知识结构设备磨损类型——2大类4种形式设备磨损补偿方式——2类3种形式设备更新概念设备更新策略设备更新方案比选原则1Z101053设备更新方案的比选方法设备寿命的概念——3种寿命设备经济寿命的估算设备更新方案比选——静态模式经济寿命确定原则静态模式确定N0※第一种有形磨损是指在使用过程中，外力作用下的实体磨损，与使用强度和使用时间有关；第二种有形磨损是指在闲置过程中，自然力作用下的实体磨损，与闲置时间和所处环境有关。两种有形磨损反映了设备使用价值的降低。※无形磨损（精神磨损、经济磨损）是由于社会经济环境变化造成的设备价值贬值，是技术进步的结果。※第一种无形磨损是指同类设备再生产价值降低；第二种无形磨损，创新出新型设备，使原设备经济效益相对降低而发生贬值。※有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值，这一点两者是相同的。不同的是，遭受有形磨损的设备，在修理之前常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，其固定资产物质形态可能没有磨损，仍可以继续使用。※补偿分为局部补偿和完全补偿。有形磨损的局部补偿是修理，无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新。※通常优先考虑更新的设备是：1.设备损耗严重，大修后性能精度仍不能满足规定工艺要求的；2.设备耗损虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的；3.设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。补偿补偿局部补偿完全补偿大修理→可消除性的有形磨损现代化改装→第二种无形磨损——更新→有形、无形磨损图6-2设备磨损的补偿方式※设备更新方案比选的基本原理和评价方法与互斥性投资方案的比选相同。应遵循如下原则：1.应站在客观的立场上，而不是站在旧设备的立场上分析问题。（新增）2.不考虑沉没成本。3.逐年滚动比较。※沉没成本是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变（或不受现在决策影响）、已经计入过去投资费用回收计划的费用。因此现在决策对它不起作用。※沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值或沉没成本＝（设备原值－历年折旧费）－当前市场价值※设备的三种寿命：自然寿命、技术寿命、经济寿命。※设备的自然寿命，又称物质寿命。它是指设备从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。※设备的技术寿命就是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，也即是指设备在市场上维持其价值的时间，故又称有效寿命。※技术寿命主要是由设备的无形磨损决定的，它一般比自然寿命要短。※经济寿命是指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上的不合理而被更新所经历的时间。它是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。※静态模式下设备经济寿命的确定方法1.计算使为最小的N0就是设备的经济寿命。其中，为设备的平均年度资产消耗成本；为设备的平均年度运行成本。2.简化公式（其中LN为常数）式中N0——设备的经济寿命；λ——设备的年低劣化值。※设备更新即便在经济上是有利的，却也未必立即更新。1.如果旧设备继续使用1年的年成本低于新设备的年平均使用成本，即：此时，不更新旧设备，继续使用旧设备1年。2.当新旧设备方案出现：此时，应更新现有设备。1Z101060设备租赁与购买的比选分析1Z1010611Z101061设备租赁与购买的影响因素1Z101062设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁与购置方案分析步骤设备租赁方案的净现金流租金的计算设备购买方案的净现金流设备租赁与购置方案的经济比选图7-1基本知识结构设备租赁概述影响设备租赁与购买的因素附加率法期末支付年金期初支付年金※设备租赁一般有融资租赁和经营租赁两种方式。在融资租赁中，不得任意中止和取消租约，贵重的设备宜采用这种方法；在经营租赁中，任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用的设备通常采用这种方式。※对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：1.在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐；2.可获得良好的技术服务；3.可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；4.可避免通货膨胀和利率波动的冲击波，减少投资风险；5.设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。设备租赁的不足之处在于：1.在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款。2.承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高；3.长年支付租金，形成长期负债；4.融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。※设备经营租赁方案的净现金流量净现金流量＝营业收入—租赁费用—经营成本—与营业有关的税金—所得税率×（营业收入—租赁费用—经营成本—与营业有关的税金）式中，租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。※对于租金的计算主要有附加率法和年金法。1.附加率法式中P——租赁资产的价格；N——租赁期数，可按月、季、半年、年计；i——与租赁期数相对应的利率；r——附加率。2.年金法①期末支付方式是在每期期末等额支付租金。每期租金Ra的表达式为：式中Ra——每期期末支付的租金额；P——租赁资产的价格；N——租赁期数，可按月、季、半年、年计；i——与租赁期数相对应的利率。②期初支付方式是在每期期初等额支付租金。式中Rb——每期期初支付的租金额；※购买设备方案的净现金流量净现金流量＝营业收入—设备购置费—经营成本—贷款利息—与营业收入有关税金—所得税率×（营业收入—经营成本—折旧—贷款利息—与营业相关的税金）※设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优的问题，一般寿命相同时可以采用净现值（或费用现值）法，设备寿命不同时可以采用净年值（或年成本法）。※在工程经济互斥方案分析中，为了简化计算，常常只需比较它们之间的差异部分。根据互斥方案比选的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。租赁设备：所得税率×租赁费用－租赁费用购置设备：所得税率×（折旧＋贷款利息）－设备购置费－贷款利息※租赁设备的租金允许计入成本；购买设备每期计提的折旧费也允许计入成本；每期支付的利息也可以计入成本。计入成本越多，则利润总额越少，企业交纳的所得税也越少。因此在充分考虑税收优惠的影响下，应选择税后收益更大或税后成本更小的方案。1Z101070价值工程在工程建设中的应用※价值工程是以提高产品（或作业）价值和有效利用资源为目的，通过有组织的创造性工作，寻求最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综合效益的一种管理技术。※价值工程三个基本要素包括：价值、功能和寿命周期成本。※价值工程的特点：1.价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能。2.价值工程的核心，是对产品进行功能分析。3.价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑。4.价值工程强调不断改革和创新。5.价值工程要求将功能定量化。6.价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织的管理活动。※产品的寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成。※提高价值的途径：1.双向型——在提高产品功能的同时，又降低产品成本，这是提高价值最为理想的途径。2.改进型——在产品成本不变的条件下，通过提高产品的功能，提高利用资源的成果或效用。3.节约型——在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的。4.投资型——产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。5.牺牲型——产品功能略有下降、产品成本大幅度降低。实际中应持慎重态度。※对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段，因为这两个阶段是提高技术方案经济效果的关键环节。※价值工程的工作程序（教材第70页）工作阶段设计程序工作步骤对应问题基本步骤详细步骤准备阶段制定工作计划确定目标1．工作对象选择1．价值工程的研究对象是什么2．信息资料搜集分析阶段（重点）功能评价功能分析3．功能定义2．这是干什么用的4．功能整理功能评价5．功能成本分析3．成本是多少6．功能评价4．价值是多少7．确定改进范围创新阶段初步设计制定创新方案8．方案创造5有无其他方法实现同样功能评价各设计方案改进、优化方案9．概略评价6．新方案的成本是多少10．调整完善11．详细评价方案书面化12．提出方案7新方案能满足功能的要求吗实施阶段检查实施情况并评价活动成果方案实施与成果评价13．方案审批8．偏离目标了吗14．方案实施与检查15．成果评价※价值工程对象选择常用的方法有因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法。※价值工程分析阶段主要工作是：功能定义、功能整理与功能评价※使用功能、美学功能、基本功能、辅助功能等均为必要功能。价值工程的功能，一般是指必要功能。不必要的功能包括三类：一是多余功能，二是重复功能，三是过剩功能。※价值工程是以功能为中心，在可靠地实现必要的功能基础上来降低产品成本的。※价值工程的成本有两种，一种是现实成本，是指目前的实际成本；另一种是目标成本。功能评价就是找出实现功能的最低费用作为功能的目标成本，以功能目标成本为基准，通过与功能现实成本的比较，求出两者的比值（功能价值）和两者的差异值（改善期望值），然后选择功能价值低、改善期望值大的功能作为价值工程活动的重点对象。※计算功能价值V，分析成本功能的合理匹配程度（重点）第75页新增例题Vi=1，表示功能评价值等于功能现实成本。这表明评价对象的价值为最佳，一般无需改进。Vi<1，此时功能现实成本大于功能评价值。这时一种可能是存在着过剩的功能，另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件或方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要。Vi>1，即功能现实成本低于功能评价值。应具体分析，可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应该提高成本C。※确定价值工程对象的改进范围（重点）：1.Fi/Ci值低的功能——Vi<1的功能区域都应改进，特别是比1小得多的。2.成本降低期望值△Ci=（Ci-Fi）值大的功能。3.复杂的功能。4.问题多的功能——靠近功能系统图前端改进可能更大。※方案创造方法，如头脑风暴法、歌顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法。概略评价概略评价详细评价技术评价：围绕功能综合评价经济评价：围绕经济效果社会评价：围绕社会效果环境评价：围绕环境效果图8-2方案评价步骤※价值工程实施阶段应做到四个落实：组织落实、经费落实、物质落实、时间落实。（新增内容）主要工作是方案实施与成果评价，包括检查、评价和验收。1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析※新技术、新工艺和新材料方案的选择原则：1．技术上先进、可靠、适用、合理；2．经济上合理。※新技术应用方案的分析，常用的静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法。常用的动态分析方法有净现值（费用现值）法、净年值（年成本）法。※所谓增量投资收益率就是增量投资所带来的经营成本（或生产成本）上的节约与增量投资之比。增量投资收益率R（2-1）为：R（2-1）＝（C1-C2）/（I2-I1）×100%当R（2-1）大于或等于基准投资收益率时表明新方案是可行的；当R（2-1）小于基准投资收益率时表明新方案是不可行的。※折算费用法（新增例题2~4第80页~第81页）1.当方案的有用成果相同时，可通过比较费用的大小，来决定优劣和取舍。①在采用方案要增加投资时：Zj=Cj+Pj×Rc式中Zj——第j方案的折算费用；Cj——第j方案的生产成本；Pj——用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金）；Rc——基准投资收益率。多方案比较时，可以选择折算费用最小的方案为最优方案。②在采用方案不增加投资时：Zj=Cj=CFj+CUj×Q选择生产成本最小的为最优方案。2.当方案的有用成果不相同时，计算临界产量Q0，确定方案使用范围。Q0=（CF1-CF2）/（CU2-CU1）Q＞Q0方案1优，反之方案2优。※一种新技术能否在生产中得到应用，主要是由它的实用性和经济性决定的，而实用性往往又以其经济性为前提条件，经济性差的则难于应用。1Z102000工程财务1Z102010财务会计基础※现代会计两大基本内容：财务会计和管理会计。管理会计属于“经营型会计”。财务会计属于“报告型会计”。※会计具有核算和监督两个基本职能。※建立在会计假设基础之上的会计核算，具有完整性、连续性和系统性的特点。※会计核算职能和监督职能是不可分割的。核算是基本的、首要的，核算是监督的前提和基础；会计监督是会计核算的保证。※会计要素的计量属性（各种属性下资产、负债的计量）主要包括：1.历史成本；2.重置成本；3.可变现净值；4.现值；5.公允价值。※会计核算的基本假设包括：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。※会计主体又称会计实体,强调的是会计为之服务的特定单位。这个组织实体从空间上界定了会计工作的具体核算范围。※会计年度可以是日历年,也可以是营业年。我国通常以日历年作为企业的会计年度,即以公历1月1日至12月31日为一个会计年度。中期是指短于一个完整会计年度的会计期间。※我国《企业会计准则》规定，企业应以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。※权责发生制是以会计分期假设和持续经营假设为前提的会计基础。※权责发生制基础要求：凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项（货币）是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应作为当期的收入和费用。※会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。分为反映财务状况的要素和反映经营成果的要素两类：1.静态会计要素——反映财务状况的要素；2.动态会计要素——反映经营成果的要素。※资产、负债和所有者权益是反映企业某一时点财务状况的会计要素，也称为静态会计要素。收入、费用和利润是反映企业某一时期经营成果的会计要素，也称为动态会计要素。※按资产的流动性分为：流动资产非流动资产（长期资产）长期投资、固定资产、无形资产、其他资产※会计等式，也称会计平衡公式，或会计方程式，是复式记账、试算平衡和编制会计报表的理论依据。※静态会计等式是反映企业在某一特定日期财务状况的会计等式，由资产、负债和所有者权益三个静态会计要素组合而成。也称为财务状况等式，是编制资产负债表的重要依据。资产＝负债＋所有者权益※动态会计等式是反映企业一定会计期间经营成果的会计等式，由收入、费用和利润三个动态会计要素组合而成。也称为财务成果等式，是编制损益表的重要依据。收入－费用＝利润※综合会计等式：资产＝负债＋（所有者权益＋收入－费用）※企业发生的各项经济业务都不会改变会计等式的平衡关系。具体：资产和权益同增；资产和权益同减；资产一增一减；权益一增一减。1Z102020成本与费用※费用按经济内容和性质可分为：劳动对象方面的费用、劳动手段方面的费用和活劳动方面的费用三大类。※费用按经济用途可分为生产费用和期间费用两类。※生产费用是与产品生产直接相关的费用。期间费用,与一定期间相联系，会计核算中不分摊到某一种产品中去，而直接从企业当期销售收入中扣除的费用。※从企业的损益确定来看，期间费用与产品销售成本、产品销售税金及附加一起从产品销售收入中扣除后作为企业的当期利润。※期间费用只与费用发生的当期有关。※期间费用主要包括：营业费用、管理费用和财务费用三类。施工企业的期间费用则主要包括管理费用和财务费用。※生产成本是指构成产品实体、计入产品成本的那部分费用。※在一般情况下，企业的支出可分为资本性支出、收益性支出、营业外支出及利润分配支出四大类。※收益性支出指某项效益仅及于本会计年度（或一个营业周期）的支出，应在一个会计期间内确认为费用。※可选用的固定资产折旧方法包括平均年限法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法。※平均年限法折旧的计算公式为：固定资产年折旧额=固定资产应计折旧额/固定资产预计使用年限固定资产月折旧额=年折旧额/12※固定资产工作量折旧法：行驶里程法（适用于运输设备）、工作台班法（适用于机器、设备）单位里程折旧额=应计折旧额/总行驶里程每工作台班折旧额=应计折旧额/总工作台班※平均年限折旧法、工作量法是直线折旧法，双倍余额递减法、年数总和法是加速折旧法。※无形资产的摊销金额计入管理费用。※工程成本包括从建造合同签订开始至合同完成止所发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用。※直接费用是指为完成合同所发生的、可以直接计入合同成本核算对象的各项费用支出。包括：1.耗用的材料费用；2.耗用的人工费用；3.耗用的机械使用费；4.其他直接费用。※其他直接费用包括施工过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等。※间接费用是指完成工程所发生的、不易直接归属于工程成本核算对象而应分配计入有关工程成本核算对象的各项费用支出。主要是企业下属施工单位或生产单位为组织和管理工程施工所发生的全部支出，包括临时设施摊销费用和施工单位管理人员工资、奖金、职工福利费，固定资产折旧费及修理费，物料消耗，低值易耗品摊销，取暖费，水电费，办公费，差旅费，财产保险费，检验试验费，工程保修费，劳动保护费，排污费及其他费用。间接费用不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的费用。※企业通常应当按照单项建造合同进行会计处理。※管理费用是指企业为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费用。包括：1.管理人员工资；2.办公费；3.差旅交通费；4.固定资产使用费；5.工具用具使用费；6.劳动保险费费；7.工会经费；8.职工教育经费；9.财产保险费；10.税金（房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等）；11.其他（技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等）。※财务费用是指企业为筹集生产所需资金等而发生的费用，包括应当作为期间费用的利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）、相关的手续费以及企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等内容。包括：1.利息支出；2.汇兑损失；3.相关手续费（不包括发行股票所支付的手续费）。4.其他财务费用。1Z102030收入※狭义收入，即营业收入，是指在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入，不包括为第三方或客户代收的款项。广义收入包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入。※按收入的性质，可以分为建造（施工）合同收入、销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入等。※建筑业企业的主营业务收入主要是建造（施工）合同收入。※建筑业企业的其他业务收入主要包括产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入等。※根据劳务交易结果是否能够可靠的估计，劳务确认采用不同方式确认：1.企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。根据会计准则，提供劳务的交易结果能可靠估计，须同时满足：[1]收入的金额能够可靠地计量；[2]相关的经济利益很可能流入企业；[3]交易的完工进度能够可靠地确定；[4]交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。2.资产负债表日劳务交易的结果不能可靠估计的劳务收入的确认，应当分别情况进行处理：[1]已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；[2]已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应当将已经发生的劳务成本计人当期损益，不确认提供劳务收入。※建造合同中有关合同分立与合同合并，实际上是确定建造合同的会计核算对象。※一项建造合同包括建造多项资产，在同时满足下列条件的，每项资产应分立为单项合同处理：1.每项资产均有独立的建造计划；2.与客户就每项资产单独进行谈判，双方能够接受或拒绝与每项资产有关的合同条款；3.每项资产的收入和成本可以单独辨认。如果不同时具备上述三个条件，则不能将建造合同进行分立。※一组合同无论对应单个客户还是多个客户，在同时满足下列条件的，应合并为单项合同处理：1.该组合同按一揽子交易签订；2.该组合同密切相关，每项合同实际上已构成一项综合利润率工程的组成部分；3.该组合同同时或依次履行。如果不同时具备上述三个条件，则不能将建造合同进行合并。※合同结果能够可靠估计时建造（施工）合同收入的确认——完工百分比法①确定建造合同的完工进度，计算出完工百分比；②根据完工百分比确认和计量当期的合同收入。具体方法(1)(2)③根据已经完成合同工作的技术测量确定※当期完成建造（施工）合同收入的确认当期确认的合同收入＝实际合同总收入－以前会计期间累计已确认收入※资产负债表日建造（施工）合同收入的确认当期确认的合同收入＝（合同总收入×完工进度）－以前会计期间累计已确认的收入※合同结果不能可靠估计时建造（施工）合同收入的确认1）合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生的当期作为费用；2）合同成本不能收回的，应当在发生时立即作为费用，不确认收入。1Z102040利润和所得税费用※营业利润=营业收入-营业成本（或营业费用）-营业税金及附加-管理费用-销售费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）※营业收入包括主营业务收入和其他业务收入。※营业税金及附加指企业经营活动发生的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加、投资型房地产相关的房产税和土地使用税等。※利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出营业外收入包括：处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入等。营业外支出包括：固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。※净利润=利润总额-所得税费用净利润表现为企业净资产的增加，是反映企业经济效益的重要指标。※利润分配是指企业按照国家的有关规定，对当年实现的净利润和以前年度未分配的利润所进行的分配。※按照《公司法》，公司税后利润的分配顺序为：1.弥补公司以前年度亏损；2.提取法定公积金；3.经股东会或者股东大会决议而从税后利润中提取任意盈余公积金；4.向投资者分配的利润或股利；5.未分配利润。※公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。※法定公积金又称强制公积金，不得取消，也不得削减其法定比例。※根据来源不同法定公积金又分为：1.法定盈余公积金，提取当年税后利润的10%列入公司法定公积金，累计达到注册资本的50%以上的，可不再提取。2.资本公积金，来源：股票发行的溢价款、公司接受的赠与、公司资产增值、处置公司资产所得的收入。※法定公积金的用途：1.弥补亏损；2.扩大公司生产经营；3.增加公司注册资本※法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。资产的账面价值资产的账面价值＞计税基础负债的账面价值＜计税基础应纳税暂时性差异递延所得税负债资产的账面价值＜计税基础负债的账面价值＞计税基础可抵扣暂时性差异递延所得税资产图13-1暂时性差异※暂时性差异是指资产、负债的账面价值与其计税基础不同产生的差额。暂时性按照其对未来期间应税金额的影响，分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。※期末递延所得税资产＝可抵扣暂时性差异期末余额×预计所得税税率※期末递延所得税负债＝应纳税暂时性差异期末余额×预计所得税税率※本节难点：教材120-121页【例1Z102042-8】更正：（1）2007年度当期应交所得税为：应纳税所得额=17000000+30000-900000+1800000+300000-[9000000×150%-(900)]-400000+500000=7830000（元）应交所得税=7830000×33%=2583900（元）（2）该企业2007年资产负债表相关项目金额及其计税基础如下表所示。2007年资产负债表相关项目金额单位：元项目账面价值计税基础差异应纳税暂时性差异可抵扣暂时性差异存货500000固定资产：固定资产原值减：累计折旧150000120000减：固定资产减值准备00固定资产账面价值30000交易性金融资产900000无形资产0预计负债0总计递延所得税资产=2330000×25%=582500（元）递延所得税负债=6900000×25%=1725000（元）递延所得税=1725000-582500=1142500（元）（3）利润表中应确认的所得税费用所得税费用=2583900＋1142500=3726400（元）1Z102050企业财务报表※财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表和附注。※资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。它是一种静态报表，是账户式报表。是以“资产=负债+所有者权益”为基础编制的。※利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。它是一种动态报表，是多步式报表。是以“利润=收入-费用”为基础编制的。※现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的财务报表，属于动态的财务报表。※现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金包括库存现金、可以随时用于支付的存款、其他货币资金以及现金等价物。※作为现金等价物的短期投资必须同时满足四个条件：1.期限短；2.流动性强；3.易于转换为已知金额的现金；4.价值变动风险小。※三个月到期或清偿的国库券、商业本票、货币市场基金、可转换定期存单、银行承兑汇票可列为现金等价物。反例：准备3个月内出售的短期股票投资就不是现金等价物。※现金流量表的内容包括：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。※施工企业经营活动主要包括：承发包工程、销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买材料物资、接受劳务、支付税费等。※投资活动是指企业长期资产（固定资产、无形资产、其他资产）的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。※筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。※现金流量表由正表和补充资料两部分组成。正表有五项：一是经营活动产生的现金流量；二是投资活动产生的现金流量；三是筹资活动产生的现金流量；四是汇率变动对现金的影响；五是现金及等价物净增加额。补充资料有三项：一是将净利润调节为经营活动产生的现金流量；二是不涉及现金收支的重大投资和筹资活动；三是现金及现金等价物净增加情况。正表第一项与补充资料第一项；正表第五项与补充资料第三项存在勾稽关系，金额应当一致。1Z102060财务分析※财务分析的方法主要包括：趋势分析法、比率分析法和因素分析法。其中比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。※趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变化的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。趋势分析法通常采用定基指数，但应注意以下问题：1.用于对比的不同时期的指标，在计算口径必须一致。2.剔除偶发项目的影响，使用与分析的数据能反映正常经营状况。3.重点分析某些有显著变化的指标。※比率分析法是通过计算各种比率来确定经济活动变动程度的分析方法。比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。常用的比率有三种：1.构成比率，反映部分与总体的关系，如流动资产占资产总额的比率；2.效率比率，反映投入与产出的关系，如净资产收益率；3.相关比率，反映有关经济活动的相互关系，如流动比率。※因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。可分为连环替代法和差额计算法两种。※偿债能力的常用指标主要有：资产负债率、流动比率、速动比率。该指标为50%比较合适生产性行业平均值为2。※速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它通常有两种计算方法：速动资产＝流动资产－存货速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋其他应收款速动比率为1就说明企业有偿债能力，低于1则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力越差。※反映企业盈利能力的指标通常使用的主要有净资产收益率、总资产报酬率。※杜邦分析是利用各主要财务比率指标之间的内在联系对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。该体系以净资产收益率为核心指标。1Z102070筹资管理※资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹集费用两部分。※资金成本率＝资金占用费/筹资净额筹资净额＝筹资总额－筹资费＝筹资总额×（1－筹资费率）※个别资金成本是单种筹资方式的资金成本，包括长期借款资金成本、长期债券资金成本、优先股资金成本、普通股资金成本和留存收益资金成本。前两种为债务资金成本，后三种为权益资金成本或自有资金成本。※短期筹资策略包括：1.配合型筹资策略；2.激进型筹资策略；3.稳健型筹资策略。※短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款。※商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。※商业信用的具体形式有：应付账款、应付票据、预收账款等。※应付账款即赊购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式。分为：免费信用、有代价信用、展期信用。免费信用额＝应付账款额×（1－折扣百分比）※短期借款的信用条件：1.信贷限额。银行对借款人规定的无担保贷款的最高限额。2.周转信贷协定。银行具有法律义务地承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。在协议的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协议，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。3.补偿性余额。银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（通常为10%-20%）的最低存款余额。4.借款抵押。短期借款的抵押品为借款企业的应收账款、存货、股票、债券等。银行根据抵押品的面值决定贷款金额，一般为抵押品面值的30%~90%。5.偿还条件。6.其他承诺。提供财务报表、保持适当的财务水平等。※选择银行时，重要的是选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑的因素：1.银行对贷款风险的政策。2.银行对企业的态度。3.贷款的专业化程度。4.银行的稳定性。※长期筹资可分为长期负债筹资和长期股权筹资。长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。※典型的融资租赁是指长期的、完全补偿的、不可撤销的、由承租人负责维护的租赁。融资租赁最主要的外部特征是租期长。※融资租赁的租金包括三大部分：1.租赁资产的成本；2.租赁资产的成本利息；3.租赁手续费。※长期股权筹资分为优先股股票筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资。1Z102080流动资产财务管理※企业置存现金主要是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。※常用的确定现金持有量的方法有：成本分析模式、存货模式和随机模式三种。※企业持有现金的成本主要包括：1.机会成本。2.管理成本。3.短缺成本。上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。※应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。※“5C”系统是评估顾客信用品质的五个方面：1.品质（Character）。品质指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。2.能力（Capacity）。能力指客户的偿债能力。3.资本（Capital）。资本指客户的财务实力和财务状况。4.条件（Conditions）。条件指可能影响客户付款能力的经济环境。5.抵押（Collateral）。抵押指客户为得到信用而提供的可作为抵押的资产。※企业储备存货的有关成本包括：1.取得成本；2.储存成本；3.缺货成本。存货的总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本※存货总成本最低的进货批量称为经济订货批量或经济批量。式中K——一次订货变动成本；D——存货年需要量※存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。分类的标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。A类，实施严格控制；B类，根据实际情况采取灵活措施；C类，凭经验确定进货量。1Z103000建设工程估价1Z103010建设工程项目总投资建设工程项目总投资组成表建设工程项目总投资建设投资第一部分工程费用静态投资动态投资静态投资动态投资设备、工器具购置费（本节重点）第二部分工程建设其他费用土地使用费与项目建设有关的费用建设管理费可行性研究费研究试验费勘察设计费环境影响评价费劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费引进技术和进口设备其他费工程保险费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化补偿费与未来企业生产经营有关的费用联合试运转费生产准备费办公和生活家具购置费第三部分预备费基本预备费涨价预备费建设期利息固定资产投资方向调节税（暂停征收）流动资产投资——铺底流动资金※建设工程项目总投资，一般是指进行某项工程建设花费的全部费用。生产性建设工程项目总投资包括建设投资和铺底流动资金两部分，非生产性建设工程项目总投资只包括建设投资。※设备购置费＝设备原价或进口设备抵岸价＋设备运杂费※装运港交货类即卖方在出口国装运港完成交货任务。主要有装运港船上交货价（FOB），习惯称为离岸价；运费在内价（CFR）；运费、保险费在内价（CIF），习惯称为到岸价。※采用装运港船上交货价（FOB）时卖方的责任是：负责在合同规定的装运港口和规定的期限内，将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方；负责货物装船前的一切费用和风险；负责办理出口手续；提供出口国政府或有关方面签发的证件；负责提供有关装运单据。买方的责任是：负责租船或订舱，支付运费，并将船期、船名通知卖方；承担货物装船后的一切费用和风险；负责办理保险及支付保险费，办理在目的港的进口和收货手续；接受卖方提供的有关装运单据，并按合同规定支付货款。※进口设备抵岸价＝货价＋国外运费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸手续费＋进口关税＋增值税＋消费税＋海关监管手续费※国外运输保险费＝（离岸价＋国外运费）×国外运输保险费率※进口产品增值税额＝组成计税价格×增值税率组成计税价格＝到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税＋消费税※设备运杂费的构成：1.国产标准设备由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或施工组织设计指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。2.在设备出厂价格中没有包含的设备包装和包装材料器具费。3.供销部门的手续费。[4]建设单位（或工程承包公司）的采购与仓库保管费。※设备运杂费＝设备原价×设备运杂费率※工器具及生产家具购置费＝设备购置费×定额费率※农用土地征用费由土地补偿费、安置补助费、土地投资补偿费、土地管理费、耕地占用税等组成。征用耕地的补偿费用包括土地补偿费、安置补助费以及地上附着物和青苗的补偿费。※取得国有土地使用费包括：土地使用权出让金、城市建设配套费、拆迁补偿与临时安置补助费等。※与项目建设有关的其他费用：1.建设管理费；2.可行性研究费；3.研究试验费；4.勘察设计费；5.环境影响评价费；6.劳动安全卫生评价费；7.场地准备及临时设施费；8.引进技术和进口设备其他费；9.工程保险费；10.特殊设备安全监督检验费；11.市政公用设施建设及绿化补偿费※建设管理费包括：1.建设单位管理费；2.工程监理费；3.工程质量监督费。※勘察设计费包括：1.工程勘察费；2.初步设计费（基础设计费）、施工图设计费（详细设计费）；3.设计模型制作费。※临时设施费是指为满足施工建设需要而供到场地界区的、未列入工程费用的临时水、电、路、讯、气等其他工程费用和建设单位的现场临时建（构）筑物的搭设、维修、拆除、摊销或建设期间租赁费用，以及施工期间专用公路或桥梁的加固、养护、维修等费用。此项费用不包括已列入建筑安装工程费用中的施工单位临时设施费用。※新建项目的场地准备和临时设施费应根据实际工程量估算，或按工程费用的比例计算。改扩建项目一般只计拆除清理费。※场地准备和临时设施费＝工程费用×费率＋拆除清理费※与未来企业生产经营有关的其他费用：1.联合试运转费；2.生产准备费；3.办公和生活家具购置费。※联合试运转费不包括应由设备安装工程费用开支的调试及试车费用，以及在试运转中暴露出来的因施工原因或设备缺陷等发生的处理费用。※基本预备费＝（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）×基本预备费率涨价预备费以建筑安装工程费、设备工器具购置费之和为计算基数。※各年应计利息＝（年初借款本息累计＋本年借款额/2）×年利率1Z103020建筑安装工程费用项目的组成与计算※建筑安装工程费由直接费、间接费、利润和税金组成。※直接费由直接工程费（3）和措施费（11）组成，间接费由规费（5）和企业管理费（12）组成。※人工费是指直接从事建筑安装工程施工的生产工人开支的各项费用，包括以下内容：1.基本工资；2.工资性补贴；3.生产工人辅助工资；4.职工福利费；5.生产工人劳动保护费。※材料费是指施工过程中耗用的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用，包括以下内容：1.材料原价（或供应价格）；2.材料运杂费；3.运输损耗费；4.采购及保管费；5.检验试验费※材料费=Σ（材料定额消耗量×材料基价）+检验试验费材料基价=[（供应价格+运杂费）×（1+运输损耗率）]×（1+采购保管费率）※施工机械使用费是指施工机械作业所发生的机械使用费以及机械安、拆费和场外运费。包括：1.折旧费；2.大修理费；3.经常修理费；4.安拆费及场外运费；5.人工费；6.燃料动力费；7.养路费及车船使用税。安拆费指施工机械在现场进行安装与拆卸所需的人工、材料、机械和试运转费用以及机械辅助设施的折旧、搭设、拆除等费用；场外运费指施工机械整体或分体自停放地点运至施工现场或由一施工地点运至另一施工地点的运输、装卸、辅助材料及架线等费用。这里指的是中小型设备，大型设备的安拆及场外运输费为措施费。※措施费的组成（11）：1．环境保护费；2．文明施工费；3．安全施工费；4．临时设施费；5．夜间施工增加费；6．二次搬运费；7．大型机械设备进出场及安拆费；8．混凝土、钢筋混凝土模板及支架费；9．脚手架费；10．已完工程及设备保护费；11．施工排水降水费。（简称：二环夜临大水，支架已安文）※规费的内容包括：1.工程排污费；2.工伤保险费；3.社会保障费，社会保障费包括养老保险费、失业保险费、医疗保险费。4.住房公积金；5.危险作业意外伤害保险。（简称保工污公害）※企业管理费的内容包括：1.管理人员工资；2.办公费；3.差旅交通费；4.固定资产使用费；5.工具用具使用费；6.劳动保险费；7.工会经费；8.职工教育经费；9.财产保险费；10.财务费；11.税金；12.其他，包括技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等。（简称：公差使用保险金，务工其他）※税金是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业税、城市维护建设税及教育费附加。※营业税的税额为营业额的3%。城市维护建设税的纳税人所在地为市区的，按营业税的7%征收；所在地为县镇的，按营业税的5%征收；所在地为农村的，按营业税的1%征收。教育费附加税额为营业税的3%。※发包与承包价的计算方法分为工料单价法和综合单价法。综合单价分为全费用综合单价和部分费用综合单价。全费用综合单价其单价内容包括直接工程费、措施费、间接费、利润和税金。部分综合单价仅包括直接工程费、间接费、利润和税金。1Z103030建设工程定额※按生产要素内容分类：1.人工定额（也称劳动定额）；2.材料消耗定额；3.施工机械台班使用定额。※接编制程序和用途分类：1.施工定额：2.预算定额；3.概算定额；4.概算指标；5.投资估算指标。※施工定额是以同一性质的施工过程工序作为研究对象，施工定额是编制预算定额的基础。※预算定额是以建筑物或构筑物各个分部分项工程为对象编制的定额。预算定额是编制施工图预算的主要依据，是编制单位估价表、确定工程造价、控制建设工程投资的基础和依据。预算定额是社会性的。※概算定额是以扩大的分部分项工程为对象编制的。※概算指标是概算定额的扩大与合并，它是以整个建筑物和构筑物为对象，以更为扩大的计量单位来编制的。※投资估算指标通常是以独立的单项工程或完整的工程项目为对象。※按编制单位和适用范围分类：1.国家定额；2.行业定额；3.地区定额；4.企业定额（施工定额属于企业定额）※按投资的费用性质分类：1.建筑工程定额；2.设备安装工程定额；3.建筑安装工程费用定额；4.工具、器具定额；5.工程建设其他费用定额。※人工定额反映生产工人在正常施工条件下的劳动效率，表明每个工人在单位时间内为生产合格产品所必需消耗的劳动时间，或者在一定的劳动时间中所生产的合格产品数量。※编制人工定额主要包括拟定正常的施工条件以及拟定定额时间两项工作。※必需消耗的工作时间，包括有效工作时间、休息时间和不可避免中断时间。1.有效工作时间，包括基本工作时间、辅助工作时间、准备与结束工作时间。辅助工作时间的结束，往往就是基本工作时间的开始。2.不可避免的中断时间。3.休息时间。※损失时间中包括多余和偶然工作、停工、违背劳动纪律所引起的损失时间。1.多余工作是指工人进行了任务以外而又不能增加产品数量的工作。偶然工作也是工人在任务外进行的工作，但能够获得一定产品。2.停工时间是工作班内停止工作造成的损失。按其性质可分为施工本身造成的停工时间和非施工本身造成的停工时间两种。3.违背劳动纪律造成的工作时间损失。※拟定施工的正常条件包括：拟定施工作业的内容；拟定施工作业的方法；拟定施工作业地点的组织；拟定施工作业人员的组织等。※计时测定的方法有许多种，如测时法、写实记录法、工作日写实法。※人工定额按表现形式的不同，可分为时间定额和产量定额两种形式。时间定额与产量定额互为倒数，即：时间定额×产量定额=1※按定额的标定对象不同，人工定额又分单项工序定额和综合定额两种。※人工定额的制定常用的方法有四种：1.技术测定法；2.统计分析法；3.比较类推法；4.经验估计法。※编制材料消耗定额，主要包括确定直接使用在工程上的材料净用量和在施工现场内运输及操作过程中的不可避免的废料和损耗。※材料净用量的确定，一般有以下几种方法：1.理论计算法（重点）；2.测定法；3.图纸计算法；4.经验法。※材料损耗率可以通过观察法或统计法计算确定。损耗率＝损耗量/净用量总消耗量=净用量＋损耗量=净用量×（1＋损耗率）※机械工作时间也分为必需消耗的时间和损失时间两大类。1.在必需消耗的工作时间里，包括有效工作、不可避免的无负荷工作和不可避免的中断三项时间消耗。而在有效工作的时间消耗中又包括正常负荷下、有根据地降低负荷下的工时消耗。2.损失的工作时间，包括多余工作、停工、违背劳动纪律所消耗的工作时间和低负荷下的工作时间。※施工定额的编制原则：1.施工定额水平必须遵循平均先进的原则。2.定额的结构形式简明适用的原则。（简单记忆：平均先进，简明适用）※预算定额是在施工定额的基础上进行综合扩大编制而成的。是编制施工图预算主要依据。※单位估价表是由分部分项工程单价构成的单价表，具体的表现形式可分为工料单价和综合单价等。※概算定额也叫做扩大结构定额。它规定了完成一定计量单位的扩大结构构件或扩大分项工程的人工、材料、机械台班消耗量的数量