2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案3

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为

资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置

【答案】：B

2、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（0TC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

3、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓

卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/H屯，其后将合约平仓

10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位

2381元/吨。（燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8吩

（）O

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

4、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合

约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A

5、4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民币,

人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590%,美元一个月的伦

敦银行间同业拆借利率为0.1776%,则一个月（实际天数为31天）远

期美元兑换人民币汇率应为（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263

【答案】：D

6、（）是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数

量。

A.合约名称

B.交易单位

C.合约价值

D.报价单位

【答案】：B

7、下列关于展期的定义，正确的是（）。

A,用远月合约调换近月合约.将持仓向后移

B.合约到期时，自动延期

C.合约到期时，用近月合约调换远月合约

D.期货交割日.自动延期

【答案】：A

8、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓

【答案】：D

9、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定

数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后

【答案】：A

10、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确

的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结

果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执

行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】：D

11、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易

B.远期交易

C.现货贸易

D.升贴水贸易

【答案】：C

12、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责（）。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠

纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改

【答案】：D

13、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（）。

A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点

B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小

C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳

D.交易保证金一般为成交合约价值的10%〜20%

【答案】：C

14、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力

B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风

险

D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益

【答案】：C

15、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投

机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时,

会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

16、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制

为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。

（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

17、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到

期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权

利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。

那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

18、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）

策略。

A.卖出看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买进看涨期权

D.买进看跌期权

【答案】：C

19、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10

吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元

/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

20、要求将某一指定指令取消的指令称为（）。

A.限时指令

B.撤单

C.止损指令

D.限价指令

【答案】：B

21、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C,追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场

【答案】：A

22、4月18日，大连玉米现货价格为1700元/吨，5月份玉米期货价

格为1640元/吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区

价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市

【答案】：A

23、在期货交易中，起到杠杆作用的是（）。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度

【答案】：C

24、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（）。

A.基差从1000元/吨变为800元/吨

B.基差从1000元/吨变为-200元/吨

C.基差从T000元/吨变为120元/吨

D.基差从-1000元/吨变为-1200元/吨

【答案】：C

25、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合

约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合

约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比

例为5%,则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位

是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

26、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格

上升，应该进行（）。

A.投机交易

B.套利交易

C.买入套期保值

D,卖出套期保值

【答案】：C

27、市场年利率为8%,指数年股息率为2悦当股票价格指数为1000

点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）

点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C

28、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜

的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为

了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，

当前7月份铜期货价格为53300元/吨。到了7月1日，铜价大幅度上

涨.现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。如果

该厂在现货市场购进

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元

【答案】：A

29、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以

23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）

时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨,7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C5月23500元/吨,7月23400元/吨

D5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】：D

30、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A,以固定价格签订了远期铜销售合同

B.有大量铜库存尚未出售

C.铜精矿产大幅上涨

D.铜现货价格远高于期货价格

【答案】：B

31、当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓

量（）

A.增加

B.减少

C.不变

D.先增后减

【答案】：A

32、假设淀粉每个月的持仓成本为30〜40元/吨，交易成本5元/吨,

某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利.则一个月后的期货合约与

现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨

【答案】：C

33、某交易者以0.0106（）的价格出售10张在芝加哥商业交易所

集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则

该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

34、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值

【答案】：C

35、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易

【答案】：A

36、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。

A.交易单位

B.每日价格最大变动限制

C.报价单位

D.最小变动价位

【答案】：D

37、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某

一特定期货合约价格间的价差称为（）。

A.价差

B.基差

C.差价

D.套价

【答案】：B

38、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交

割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1

月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604,卖出开仓ZN1603

【答案】：C

39、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是（）。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】：B

40、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买人即期英镑500

万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A,掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易

【答案】：A

41、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为T0元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】：B

42、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000

元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨

时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

43、2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债,

假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.125。当时国债

价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，

为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套

期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元

【答案】：B

44、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为

（）O

A.正向市场

B.正常市场

C.反向市场

D.负向市场

【答案】：C

45、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃

期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元/吨，平仓时基

差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。（不计手续费等

费用）

A.净盈利6000

B.净亏损6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000

【答案】：C

46、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户

权益数据分别如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

47、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货

合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美

元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

48、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换

因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定

【答案】：A

49、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济

作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦

【答案】：D

50、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够

（）O

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.是期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】：A

51、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价

【答案】：D

52、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上

涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达

止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】：C

53、沪深300股指期货合约的交易时间是（）。

A上午9.1511.30,下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C上午9.00~11.30,下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30,下午13.00~15.00

【答案】：A

54、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货

合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美

元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

55、市场上沪深300指数报价为4951.34,IF1512的报价为5047.8。

某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300

指数基金，同时买入同样规模的IF1512,以期一段时间后反向交易盈

利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B,跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

56、()是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量

【答案】：A

57、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是()。(不

计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

【答案】：A

58、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是

()O

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权

【答案】：D

59、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是（）。

A.损失相对巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D,损失相对有限而获利的潜力巨大

【答案】：D

60、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权

B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护

C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权

【答案】：D

61、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投

资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个

月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】：D

62、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030

元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手,

当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格

高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

63、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令

【答案】：D

64、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入

7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元

/吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货

市场天然橡胶价格为23000元/吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月

初，天然橡胶现货价格跌至20000元/吨。该企业按此价格购入天然

橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价

格为21000元/吨。该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元/吨

C.亏损200元/吨

D.亏损400元/吨

【答案】：A

65、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，

执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/

股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看

涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损

为（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7

【答案】：A

66、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期

货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10

吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约

【答案】：B

67、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（）。

A.是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）

B.是期权的价格

C,是执行价格的一个固定比率

D.是买方必须负担的费用

【答案】：C

68、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套

独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理

论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线

【答案】：C

69、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低'

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高

【答案】：D

70、债券A息票率6%,期限10年，面值出售；债券B息票率6虬期

限10年，低于面值出售，贝1（）。

A.A债券久期比B债券久期长

B.B债券久期比A债券久期长

C.A债券久期与B债券久期一样长

D.缺乏判断的条件

【答案】：A

71、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：C

72、某投资者在期货市场进行卖出套期保值操作，操作前的基差为-10,

则在基差为（）时该投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈

亏为0o

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10

【答案】：D

73、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相

同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A,跨市场套利

B.跨期套利

C.跨币种套利

D.期现套利

【答案】：A

74、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11

月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略

（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，H月大豆合约的价格涨至2050元/

吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月大豆合约的价格保持不

变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月大豆合约的价格涨至

1990元/吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月大豆合约的价格涨至

2150元/吨

【答案】：D

75、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨,

结算价为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%,则下一个交易日价格不

能超过（）元/吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A

76、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

77、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么

其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。

A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历

B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

【答案】：A

78、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“3

19”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期

货交易。在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心

等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和

法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性

增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备

了在更高层次服务国民经济发展的能力。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段

【答案】：C

79、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当

时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。

该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个

月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交

割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节

过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150

元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货,

与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的

是（）。

A,卖出套期保值

B.买入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

80、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.监事会

D.理事会

【答案】：B

81、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅,

于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时

以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资

者将头寸同时平仓能够获利。

A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到

6980美元/吨

C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变

D.9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到

6930美元/吨

【答案】：B

82、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合

约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中

出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元/吨。（合约

规模10吨/手，不计手续费等费用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

83、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90

天,最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%）,则利率每波动一点所

带来的一份合约价格的变动为（）美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】：A

84、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉

期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的

（）O

A.和

B.差

C.积

D.商

【答案】：A

85、从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者

【答案】：A

86、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期

的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的

权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。

9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是

（）o（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨

【答案】：B

87、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张

12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至

到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】：C

88、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交

时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】：D

89、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍

B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性

质、市价波动情况和商业规范等

C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加

D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量

单位报价的最小变动数值

【答案】：C

90、某交易者以50美元邙屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权,

执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元

/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/盹。（不考虑交易费用

和现货升贴水变化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C

91、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一

手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的

指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资

者收益为（）。

A.10点

B.-5点

C.-15点

D.5点

【答案】：B

92、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能

（）O

A.买入玉米期货合约

B,卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利

【答案】：B

93、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易

都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】：B

94、2006年9月，()成立，标志着中国期货市场进入商品期货与

金融期货共同发展的新阶段

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金

【答案】：B

95、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标

的铜期货价格为3100美元/吨时，则该交易者正确的选择是()o

A.执行期权，盈利100美元/吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元/吨

D.以上说法都不正确

【答案】：B

96、通过()是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单

【答案】：C

97、期权交易中，()有权在规定的时间内要求行权。

A.只有期权的卖方

B.只有期权的买方

C.期权的买卖双方

D.根据不同类型的期权，买方或卖方

【答案】：B

98、一般地，利率期货价格和市场利率呈（）变动关系。

A.反方向

B.正方向

C.无规则

D.正比例

【答案】：A

99、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C

100、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金

【答案】：A

101、下列关于期权交易的表述中，正确的是（）。

A.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

C,买卖双方均需支付权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】：A

102、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。

A.最小

B.最大

C.稳定

D.第二大

【答案】：B

103、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对

()进行管理。

A.货币供应量

B.货币存量

C.货币需求量

D.利率

【答案】：A

104、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓

时，强行平仓的有关费用和发生的损失由()承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司

【答案】：C

105、“买空”期货是指交易者预计价格将()的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖

【答案】：A

106、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交

割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，

该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606,卖出CU1604

B.买入CU1606,卖出CU1603

C.买入CU1606,卖出CU1605

D.买入CU1606,卖出CU1608

【答案】：D

107、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁

和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：C

108、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6

月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约,

价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三

份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。

（1手=10吨）

A.160

B.400

C.800

D.1600

【答案】：D

109、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令

【答案】：D

110、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

111,下列关于缺口的说法中，不正确的是（）。

A.普通缺口通常在盘整区域内出现

B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现

C.疲竭缺口属于一种价格反转信号

D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现

【答案】：D

112、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大

会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会

【答案】：A

113、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/

吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%

（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者

的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A

114、当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），买

进看涨期权者的损失（）。

A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金

B.随着标的物价格的下跌而减少

C.随着标的物价格的下跌保持不变

D.随着标的物价格的下跌而增加

【答案】：A

115、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。

2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为

1.3606,同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为

1.3466。5月10日，该交易者分别以1.3596欧元/美元和1.3416

欧元/美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）

美元。（每张欧元期货合约为12.5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D,亏损30000

【答案】：A

116、根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场

上交易的国债期货合约是（）。

A.TF1406,TF1409,TF1412

B.TF1403,TF1406,TF1409

C.TF1403oTF1404,TF1406

D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412

【答案】：B

117、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。

A.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约

B.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约

C.买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约

D.卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约

【答案】：A

118、下列关于转换因子的说法不正确的是（）o

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国

债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小

于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

【答案】：C

119、远期交易的履约主要采用()o??

A.对冲了结

B.实物交收

C.现金交割

D,净额交割

【答案】：B

120、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3%,人民

币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格

约为()。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

121、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对

结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期

货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者

【答案】：B

122、()不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门

【答案】：B

123、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低

【答案】：A

124、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约

价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于

近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作

时，价差（）对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小

【答案】：C

125、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险,

该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖

出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦

卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司

该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A,亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】：B

126、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从TO元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从TO元/吨变为-20/吨

【答案】：A

127、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方

买卖该现货商品价格的交易方式。

A.批发价格

B.政府指导价格

C.期货价格

D.零售价格

【答案】：C

128、6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执

行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平

衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】：D

129、日K线实体表示的是（）的价差。

A.结算价与开盘价

B.最高价与开盘价

C.收盘价与开盘价

D.最低价与开盘价

【答案】：C

130、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割

一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会

【答案】：B

131、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利

【答案】：B

132、下列不属于利率期货合约标的的是（）。

A.货币资金

B.股票

C.短期存单

D.债券

【答案】：B

133、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元

/吨和2190元/吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能

获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买入7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】：A

134、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】：B

135、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必

经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行

【答案】：C

136、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（）

A.跨品种套利只能进行农作物期货交易

B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以

C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异

进行套利

D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行

【答案】：C

137、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时

【答案】：D

138、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买

入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/

蒲式耳，则当市场价格高于（）美分/蒲式耳时，该投资者开始获

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

139、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：C

140、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为

850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为

820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平

衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D

141、8月1日，大豆现货价格为3800元/吨，9月份大豆期货价格为

4100元/吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生

的持仓费为100元/吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），

进行期现套利。

A.买入大豆现货,同时买入9月大豆期货合约

B.买入大豆现货,同时卖出9月大豆期货合约

C.卖出大豆现货,同时卖出9月大豆期货合约

D.卖出大豆现货,同时买入9月大豆期货合约

【答案】：B

142、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买

100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元

贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所

外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。

3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=L3432购买100万欧元，在期

货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，

欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以

成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C

143、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套

期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险.成交量风险.流动性风险

B.基差风险.成交量风险.持仓量风险

C.现货价格风险.期货价格风险.基差风险

D.基差风险.流动性风险和展期风险

【答案】：D

144、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】：A

145、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合

约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进

行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬,

该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交

割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/

吨。该铝厂的交易结果是（）.（不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨

【答案】：B

146、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

【答案】：D

147、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

148、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是

以97.300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当

期货合约价格涨到97.800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交

易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.万损500美元/手

【答案】：A

149、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润

【答案】：D

150、吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某

将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发

现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴

某最多可能获得的赔偿数额是（）万元。

A.8

B.9

C.10

D.11

【答案】：A

151、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下

跌，看跌期权多头的收益（）。

A.不变

B.增加

C.减少

D.不能确定

【答案】：B

152、沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（），

遇法定节假日顺延。

A.第十个交易日

B.第七个交易日

C.第三个周五

D.最后一个交易日

【答案】：C

153、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕稠油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构

【答案】：D

154、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当

预期标的物价格上涨时，其操作方式应为()。

A,买进较低执行价格的看涨期权,同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权,同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权,同时卖出较低执行价格的看涨期权

D,买进较高执行价格的看涨期权,同时卖出较低执行价格的看涨期权

【答案】：B

155、()是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某

些外汇资金项目金额变动的可能性。

A.会计风险

B.经济风险

C.储备风险

D.交易风险

【答案】：A

156、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一

批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元

/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元

/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为

2210元/吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元/

吨的期货价格为基准

A.在期货市场盈利380元/吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元/吨

C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元/吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨

【答案】：D

157、点价交易，是指以（）的期货价格为计价基础，以期货价格

加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的

定价方式。

A.某月

B.某季度

C.某时间段

D.某个时间点

【答案】：A

158、某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，

同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/

吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期

货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合

约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000

【答案】：A

159、上海期货交易所的正式运营时间是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月

【答案】：B

160、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易

都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】：B

161、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、

执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/

股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看

涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格

为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C

162、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和

TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，

卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为

1.100元。5月6日，该投资者以0.970的价差平仓，此时，投资者损

益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3

【答案】：C

163、我国第一个股指期货是（）。

A,沪深300

B.沪深50

C.上证50

D.中证500

【答案】：A

164、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金

融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货

【答案】：D

165、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的

实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D

166、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

c.均采用全价报价

D.均采用净价报价

【答案】：D

167、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（）,从而锁定了风险。？

A.最高的卖价

B,最低的卖价

C.最高的买价

D.最低的买价

【答案】：C

168、中期国债是指偿还期限在（）