【中小企业债务融资风险及防范（任务书-开题报告-论文）16000字】

任务书学生姓名学号专业班级指导教师职称单位毕业论文题目中小企业债务融资风险及防范研究毕业设论文主要内容和要求：主要内容：国民经济不断在发展，现如今中小型企业在我国经济主体中的重要性越来越凸显，我国企业总数百分之九十九都是中小型企业，名副其实的成为了推动国民经济发展的主力军。我国要实施大众创业、万众创新，而数量庞大的中小型企业就成为了实现它们的重要载体，中小型企业可以提供就业岗位、拉动经济增长、发展科技创新，维护社会和谐稳定，在国民经济和社会发展中占据着重要的战略地位。但中小型企业在正常的生产经营活动中经常要进行资金周转或者资金配置活动，这就需要中小型企业拥有大量的用于生产的流动资金，这便成为了中小型企业债务融资的必要性。要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。毕业论文主要参考资料：[1]郭学娜，浅谈我国中小企业债务融资的风险及其防范，经营管理者，2014，5：1-3[2]王奂儒、王大伟，我国中小企业债务融资的风险及防范，财经纵览，2015，5:11-34[3]黄朝霞，中小企业债务融资风险及其防范，经济师，2014，7:42-60[4]王良勇，浅议中小企业债务融资风险的防范与控制，财政监督,2014，4：35-59[5]孙晓虹，中小企业债务融资风险及其防范，财税金融2015，1：5-39[6]梁馨元、孙博，中小企业债务融资风险及其防范，企业技术开发2015，1，34（2）：4-9[7]张丽，中小企业债务融资风险以及防范，科技信息2011，4：55-82[8]白雪，我国中小企业债务融资的风险及其防范，现代经济信息,，2015,9：56-59[9]张红曼，我国中小企业债务融资的风险及其防范，商场现代化，2014，10：2-13[10]张静，我国中小企业债务融资的风险及其防范，内蒙古财经学院学报2012，10：3-7[11]刘迅、许文妮，我国中小企业债务融资的风险及其防范，湖北经济学院学报，2014，7:5-20[12]刘庆军、王楚峤，张裕葡萄酒公司债务融资的风险问题分析，中国商贸，2014，12:55-67[13]曲莉，中小企业债务融资的风险及其防范，中小企业管理与科技，2015，2:7-33[14]吴瑕，我国中小企业融资风险案例解析与融资管理策略,融资有道,2012，5:273-297[15]GNFWeiss，KPelger，AHorsch，MitigatingAdverseSelectioninP2PLending–EmpiricalEvidencefromP《SsrnElectronicJournal》,2010，7[16]陈文、王飞，网络借贷与中小企业融资，互联网与金融，2014，4:15-28毕业设论文应完成的主要工作：利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。与实习相关的选题要注意在实习过程中观察收集相关的数据；要做实证方面的论文要多方面搜集相关的地区及国家发布的统计数据。认真撰写开题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。认真撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。毕业论文进度安排：序号毕业论文各阶段内容时间安排备注1确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书2016-10-15至2016-10-312编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2016-11-1至2016-11-203实习期间进行一步查找资料，作社会调查。2016-11-21至2016-11-304撰写论文，完成第一稿，并交指导教师2016-12-1至2017-1-155指导教师阅改论文。2017-1-16至2017-1-316修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2017-2-1至2017-2-297指导教师阅改论文，完成中期检查表。2017-3-1至2017-3-158修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2017-3-16至2017-4-109指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2017-4-11至2017-4-3010专家评阅。2017-5-1至2017-5-1011毕业论文答辩。2017-5-11至2017-5-2412评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2017-5-25至2017-5-31课题信息：课题性质：设计□论文√课题来源：教学√科研□生产□其它□发出任务书日期：指导教师签名：年月日教研室意见：教研室主任签名：年月日学生签名：开题报告学生姓名学号专业班级指导教师职称单位课题性质设计□论文√课题来源科研□教学√生产□其它□毕业论文题目中小企业债务融资风险及防范研究开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）一、论文研究的目的、意义1、研究目的：受到各种因素的影响，中小企业的融资形式主要采用债务融资形式，也就是说是在负债经营，这样的方式极易使企业面临较大的风险，一旦出现问题也不易挽回，往往造成较大的不良影响。鉴于市场上存在的这些风险隐患，我在大量阅读了相关的书籍、期刊、学报后，积累了大量的资料，并结合实践活动，决定选择“中小企业债务融资风险及其防范的研究”这一课题。2、研究意义：（1）理论意义：中小型企业可以提供就业岗位、拉动经济增长、发展科技创新，维护社会和谐稳定，在国民经济和社会发展中占据着重要的战略地位，是实施大众创业、万众创新重要载体。但因其需要筹集资金用以扩大生产、维持正常生产资金需要、技术研发，归还拖欠款项，所以债务融资应运而生。（2）现实意义：经济的发展与全球化一体经济格局的展开推动着我国中小型企业逐渐成为了国民经济的生力军。中小型企业由于正常的生产经营活动必然要经常面临着资金周转和资金配置活动，面对着资金的缺乏和资金链对资金的需求，，债务性融资就成了中心企业筹措资金的重要可选方式。而张涛（2009）把债务融资进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。一般来说，股权融资方式预期收益较高，需要承担较高的融资成本，而经营风险较大；而债务融资方式，经营风险比较小，预期收益也小。二、研究现状1、国外研究现状：众多文献作品都肯定了债务融资对中小企业产业链的重要作用，列举分析了债务融资的多种渠道，其中主要渠道有银行贷款、债券融资、应付票据和应付账款、信用担保融资、租赁融资，并针对每一个融资渠道进行深入探讨分析。综上所述，面对时刻变化的竞争环境，企业必须找出适合自身发展的债务融资方法，分析利弊。建立健全一套与自身发展相适应的风险防范机制，吸取其他企业的经验和教训。2、国内研究现状：由于中小型企业数目多、分布广，所以研究较难，国内很少有涉及案例分析或者实证研究的文章，分析问题的角度也大多趋于相同，理论性较重。对于新兴起的互联网模式下的债务融资，相关的论证较为缺乏。陈文、王飞从新兴的互联网金融业入手，着重描述了与中小企业融资最为密切的网络借贷，考察了国内外网络借贷行业的发展现状与主流商业模式，形成了自己独立的评判。在他们的著作中，集中探讨了涉及网络借贷的两种模式——以阿里小贷为代表的B2C网络借贷模式和以人人贷为代表的P2P网络借贷模式，促使我们形成自己对网络借贷行业的理性思考和独到见解。期待在未来的研究中有更多涉及案例分析和实证的文章出现，考虑分析的角度可以更加多元化，如能做到理论联系实际更佳。三、研究内容1前言2中小企业债务融资特点和种类2.1中小企业债务融资的特点2.1.1在融资渠道上，更多依赖内源融资2.1.2外源融资方式单一2.1.3中小企业贷款需求以短期流动资金为主，金额小，频率高2.1.4中小企业更加依赖非金融机构的融资渠道以及民间融资渠道2.2中小企业债务融资的风险种类2.2.1银行信贷风险2.2.2债券融资风险2.2.3企业信用风险2.2.4租赁融资风险2.2.5民间借贷风险2.2.6网络融资风险3中小企业债务融资风险的种类及其特殊性3.1内部原因导致3.1.1中小企业贷款效率低、成本高3.1.2中小企业观念狭窄，导致融资渠道单一3.1.3中小企业财务制度不规范，企业管理水平低3.1.4中小企业贷款抵押物少，担保难3.1.5预期现金流量与资产流动较弱3.2外部原因3.2.1政策倾斜力度不大3.2.2银行等金融机构的惜贷现象4中小企业债务融资风险的防范4.1企业自身是关键4.1.1优化债务融资结构4.1.2加强企业自我管理4.1.3走创新之路提升期也竞争力4.2银行角度4.2.1改善银行固有贷款模式，增加适合中小企业的金融产品4.2.2建立合理信用评级标准4.3政府角度4.3.1填补法律空白，整顿网络乱象4.3.2运用好财政政策，出台优惠政策降低利率4.3.3加强社会信用体系建设，完善信用担保体系5结论参考文献致谢四、研究方案1、利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2、运用经验总结法和文献资料法撰写了此文，得出了从企业内、外部等各种因素改善管理会计在我国的应用水平的结论，同时给出了从国家、企业到会计人员的建议。五、进度安排1、确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书 2016-10-15至2016-10-312、编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2016-11-1至2016-11-203、实习期间进行一步查找资料，作社会调查。2016-11-2至2016-11-304、撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。2016-12-1至2017-1-155、指导教师阅改论文。2017-1-16至2017-1-316、修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2017-2-1至2017-2-297、指导教师阅改论文，完成中期检查表。2017-3-1至2017-3-158、修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2017-3-16至2017-4-109、指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2017-4-11至2017-4-3010、专家评阅。2017-5-1至2017-5-1011、毕业论文答辩。2017-5-11至2017-5-2412、评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2017-5-25至2017-5-31六、预期结果本文将通过描述债务融资的特点以及种类来分析出中小型企业进行债务融资的过程中会遇到哪些风险，以及通过对这些风险的特殊性进行深度追究来讨论如何对不同的风险进行不同的解决方式，从而做到防范，控制中小型企业债务融资的风险。由此可见，中小企业在我国经济中确实占有及其重要的地位，尤其是在促进经济增长和扩大就业方面发挥着不可替代的作用，其平稳的发展对我国经济水平的提高和社会的稳定具有非常重要的意义。七、参考文献[1]郭学娜，浅谈我国中小企业债务融资的风险及其防范，经营管理者，2014，5：1-3[2]王奂儒、王大伟，我国中小企业债务融资的风险及防范，财经纵览，2015，5:11-34[3]黄朝霞，中小企业债务融资风险及其防范，经济师，2014，7:42-60[4]王良勇，浅议中小企业债务融资风险的防范与控制，财政监督,2014，4：35-59[5]孙晓虹，中小企业债务融资风险及其防范，财税金融2015，1：5-39[6]梁馨元、孙博，中小企业债务融资风险及其防范，企业技术开发2015，1，34（2）：4-9[7]张丽，中小企业债务融资风险以及防范，科技信息2011，4：55-82[8]白雪，我国中小企业债务融资的风险及其防范，现代经济信息,，2015,9：56-59[9]张红曼，我国中小企业债务融资的风险及其防范，商场现代化，2014，10：2-13[10]张静，我国中小企业债务融资的风险及其防范，内蒙古财经学院学报2012，10：3-7[11]刘迅、许文妮，我国中小企业债务融资的风险及其防范，湖北经济学院学报，2014，7:5-20[12]刘庆军、王楚峤，张裕葡萄酒公司债务融资的风险问题分析，中国商贸，2014，12:55-67[13]曲莉，中小企业债务融资的风险及其防范，中小企业管理与科技，2015，2:7-33[14]吴瑕，我国中小企业融资风险案例解析与融资管理策略,融资有道,2012，5:273-297[15]GNFWeiss，KPelger，AHorsch，MitigatingAdverseSelectioninP2PLending–EmpiricalEvidencefromP《SsrnElectronicJournal》,2010，7[16]陈文、王飞，网络借贷与中小企业融资，互联网与金融，2014，4:15-28指导教师意见：指导教师签名：年月日教研室意见：审查结果：同意□不同意□教研室主任签名：年月日 文献综述中小型企业可以提供就业岗位、拉动经济增长、发展科技创新，维护社会和谐稳定，在国民经济和社会发展中占据着重要的战略地位，是实施大众创业、万众创新重要载体。但因其需要筹集资金用以扩大生产、维持正常生产资金需要、技术研发，归还拖欠款项，所以债务融资应运而生。陈耿、周军（2014）认为，经济的发展与全球化一体经济格局的展开推动着我国中小型企业逐渐成为了国民经济的生力军。中小型企业由于正常的生产经营活动必然要经常面临着资金周转和资金配置活动，面对着资金的缺乏和资金链对资金的需求，，债务性融资就成了中心企业筹措资金的重要可选方式。而张涛（2009）把债务融资进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。一般来说，股权融资方式预期收益较高，需要承担较高的融资成本，而经营风险较大；而债务融资方式，经营风险比较小，预期收益也小。王奂儒、王大伟（2015）探讨了我国中小企业目前面临着突出问题之一就是融资难,为了获得企业所需要的资金,中小企业往往需要承担更大的债务融资风险,这给中小企业的发展壮大带来了巨大的负面影响以及冲击,如何根据企业发展的需要来进行债务融资的科学合理安排,从而最大限度的控制债务融资风险带给企业经营的不利影响,这成为了中小企业发展中的重中之重。本文对于中小企业主要的债务融资渠道进行了详细分析,探讨了中小企业债务融资风险控制方面存在的典型问题,并围绕这些问题分别从融资渠道、融资成本、融资使用以及人才培养等多个维度探讨了具体的风险控策略。以期通过本文的研究,能够帮助中小企业更好去安排债务融资,控制债务融资风险,实现企业的健康发展。郑文钰（2013）探讨了股东的利益在于公司价值最大化和投资回报问题，他们认为规模大并不代表效益高。因此，如何让经营者支出现金而不是投资于回报小于资本成本的项目或者浪费在组织的低效率上，这是公司治理的一项重要任务许月悦、叶涛认为从贷款企业的角度看，负债利率是其负债融资所付出的代价。在负债额既定的情况下，负债利息与负债利率成正比，负债的利率越高，企业所要负担的利息费用就越多，从而增加了企业的财务风险。张静（2012）着重对债务融资风险产生的原因及中小企业对风险的防范进行研究，并提醒中小企业要重视债务融资风险的防范与控制。郭学娜（2014）指出债务风险主要来自于政府，银行，担保公司，评估机构等社会中介机构。王奂儒和王大伟（2015）对于中小企业主要的债务融资渠道进行了详细分析，探讨了中小企业债务融资风险控制方面存在的典型问题，并从融资渠道、融资成本、融资使用以及人才培养等多个维度探讨了具体的风险控制策略。以期通过本文的研究，能够帮助中小企业更好去安排债务融资，控制债务融资风险，实现企业的健康发展。吴瑕在他的著作中描述了中国的P2P模式。P2P网贷在中国经过了几年的发展，已经不同于欧美国家的原始风貌，在中国发生了很大的变化，有的提供机制担保，有的引入了线下模式，有的已经介入到了贷款双方债权债务而成为借贷资金流转的中转站，我国的P2P网贷可以划分成纯平台模式和债权转让模式。Berger和Udell在《SmallBusinessCreditAvailabilityandRelationshipLending：TheImportanceofBankOrganizationalStructure》一文中将贷款技术分为财务报表型贷款、抵押担保型贷款、信用评分型贷款、关系型贷款。从关系融资的角度对关系型贷款进行了分析，从银行的角度，将信息披露规范易于量化和传递的大企业的信息称为硬信息，而将那些信息不规范的中小企业的模糊信息称为软信息，并在此基础上提出“关系型融资”假说，关系型借贷所涉及的信息主要是难以量化和传递的软信息，具有强烈的人格化特征，因而对于内部结构复杂的大银行来说，其传递成本过高；而如果把决策权配置给地方分支机构，又会在银行内部产生代理问题。所以，中小金融机构在发放这种关系型贷款上就比大银行具有成本优势。WilliamD1Bradford在《CreatingGovernmentF-inancingProgramsforSmallandMedium-sizedEnterprisesinChina》一文中主要探讨了现阶段中国政府应该创造开发何种最适合中国中小企业发展的政府融资项目，以便使中小企业能得到更多的资金来源与支持。作者通过建立理论模型来分析政府融资项目对中小企业融资所产生的效益，介绍了两种美国政府扶持小企业融资的项目及其经验，指出美国政府融资项目对中国政府支持中小企业融资有很好参考价值，比如，信贷担保项目被证实比政府直接贷款更能有助于降低中小企业的借贷风险，也能更有效地贷款给中小企业。我认为该课题在国内外的学者的研究和探索后已经有了长足的发展。众多文献作品都肯定了债务融资对中小企业产业链的重要作用，列举分析了债务融资的多种渠道，其中主要渠道有银行贷款、债券融资、应付票据和应付账款、信用担保融资、租赁融资，并针对每一个融资渠道进行深入探讨分析。综上所述，面对时刻变化的竞争环境，企业必须找出适合自身发展的债务融资方法，分析利弊。建立健全一套与自身发展相适应的风险防范机制，吸取其他企业的经验和教训。然而，由于中小型企业数目多、分布广，所以研究较难，国内很少有涉及案例分析或者实证研究的文章，分析问题的角度也大多趋于相同，理论性较重。对于新兴起的互联网模式下的债务融资，相关的论证较为缺乏。陈文、王飞从新兴的互联网金融业入手，着重描述了与中小企业融资最为密切的网络借贷，考察了国内外网络借贷行业的发展现状与主流商业模式，形成了自己独立的评判。在他们的著作中，集中探讨了涉及网络借贷的两种模式——以阿里小贷为代表的B2C网络借贷模式和以人人贷为代表的P2P网络借贷模式，促使我们形成自己对网络借贷行业的理性思考和独到见解。期待在未来的研究中有更多涉及案例分析和实证的文章出现，考虑分析的角度可以更加多元化，如能做到理论联系实际更佳。中小企业债务融资风险及防范研究摘要在我国目前经工商登记注册的中小企业已超过1000万家，占全国注册企业总数的99%，国内生产总值的55.6%，工业新增产值74.7%,销售额的58.9%,税收的46.2%，出口总额的62.3%。流通领域中中小企业占全国零售网点的90%以上，它提供了大约75%的城镇就业机会。由此可见，中小企业在我国经济中确实占有及其重要的地位。但是，中小企业的融资形式主要采用债务融资形式，也就是说是在负债经营，这样的方式极易使企业面临较大的风险，鉴于市场上存在的这些风险隐患，本文从我国中小企业债务融资特点着手，阐述了中小企业债务融资风险的特殊性，如中小企业贷款效率低、成本高；担保难；预期现金流量与资产流动较弱；政策倾斜力度不大；银行等金融机构的惜贷现象。同时针对存在的主要风险，文章重点叙述了中小企业规避风险、解决风险的措施，主要包括企业、银行、政府三个方面。企业要优化债务融资结构、加强企业自我管理、走创新之路提升竞争力；银行要改善银行固有贷款模式，增加适合中小企业的金融产品、建立合理信用评级标准；国家政府要填补法律空白，整顿网络乱象、运用好财政政策，出台优惠政策降低利率、加强社会信用体系建设，完善信用担保体系。希望能够帮助提醒中小企业对融资风险的认识和防范，更加全面的发挥其促进我国国民经济又好又快发展的积极作用。关键词：中小企业；债务融资风险；防范措施目录1前言..............................................................................................................................................................12中小企业债务融资特点和种类..................................................................................................................12.1中小企业债务融资的特点.......................................................................................................................12.1.1在融资渠道上，更多依赖内源融资....................................................................................................12.1.2外源融资方式单一................................................................................................................................22.1.3中小企业贷款需求以短期流动资金为主，金额小，频率高............................................................22.1.4中小企业更加依赖非金融机构的融资渠道以及民间融资渠道........................................................22.2中小企业债务融资的风险种类...............................................................................................................22.2.1银行信贷风险........................................................................................................................................22.2.2债券融资风险........................................................................................................................................32.2.3企业信用风险........................................................................................................................................32.2.4租赁融资风险........................................................................................................................................32.2.5民间借贷风险........................................................................................................................................32.2.6网络融资风险........................................................................................................................................43中小企业债务融资风险的种类及其特殊性..............................................................................................43.1内部原因导致...........................................................................................................................................43.1.1中小企业贷款效率低、成本高............................................................................................................43.1.2中小企业观念狭窄，导致融资渠道单一............................................................................................53.1.3中小企业财务制度不规范，企业管理水平低....................................................................................53.1.4中小企业贷款抵押物少，担保难........................................................................................................53.1.5预期现金流量与资产流动较弱............................................................................................................53.2外部原因...................................................................................................................................................53.2.1政策倾斜力度不大................................................................................................................................63.2.2银行等金融机构的惜贷现象................................................................................................................64中小企业债务融资风险的防范..................................................................................................................64.1企业自身是关键.......................................................................................................................................64.1.1优化债务融资结构................................................................................................................................64.1.2加强企业自我管理................................................................................................................................74.1.3走创新之路提升期也竞争力................................................................................................................74.2银行角度...................................................................................................................................................74.2.1改善银行固有贷款模式，增加适合中小企业的金融产品................................................................74.2.2建立合理信用评级标准........................................................................................................................84.3政府角度...................................................................................................................................................84.3.1填补法律空白，整顿网络乱象............................................................................................................84.3.2运用好财政政策，出台优惠政策降低利率........................................................................................84.3.3加强社会信用体系建设，完善信用担保体系....................................................................................95结论..............................................................................................................................................................9参考文献.......................................................................................................................................................101前言中小企业的产生与发展会带来众多积极的影响；可以缓解我国越来越严重的就业问题；拉动日趋增长经济，活跃市场经济主体并推动创新，作为市场的稳定剂同时扩大了贸易的往来，越来越重要的作用凸显出来，并且还对中国摆脱经济危机，促进社会的发展经济的稳定做出了巨大贡献。但是由于需要筹集资金来扩大生产，维持正常的生产资本需求，技术研究和开发，拖欠欠款，所以债务融资应运而生。本文通过分析债务融资的特点，通过对中小型企业对国民经济起到的作用分析中小型企业有关于债务融资承担的风险以不同风险具有的不同性质，并且通过分析给出了相应的预防措施来保证中小企业债务融资的合理化。2中小企业债务融资特点和种类债务融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券来创造营运资本或资本支出的事实。个人或机构投资者借钱给公司的债权人，以及公司对债务服务的承诺。企业融资决策是考虑融资渠道和融资成本，因此产生了一系列融资理论。不同规模的企业有不同的融资方式，中小企业融资也有自己的特点。2.1中小企业债务融资的特点中小企业在国民经济增长和社会稳定发展中具有不可磨灭的作用。中小企业在企业总量中有很大比例，为社会提供了大量就业机会，进行技术创新，使经济更加繁荣昌盛。中小企业可以为促进资金的增长提供就业机会，科技创新的成果，维护社会和谐稳定的国民经济和社会发展占据重要的战略地位，是公共创业、创新和重要载体的实施。但由于需要筹集资金扩大生产，以维持正常的生产资本需求、技术研究和开发、欠款的返还，因此债务融资应运而生。2.1.1在融资渠道上，更多依赖内源融资中小企业为了促进自身的业务发展，在满足社会资本需求的同时，主要以两种方式融资，即内源性融资和外生融资。中小企业不通过自有资金积累，保持自己固有的资产安装华为投资，是内源性融资。主要是企业的留存收益、累计拖欠的工资、应付账款、固有资产的流动性、折旧储备等。这样做的话，企业所获得的资本有很大的自主性，并且自身成本还有所承担的风险都很低，但是同时还会有很多的问题，比如数量有着局限性并且不会十分的稳定，相对与大型企业来说，中小型企业从创立开始就慢慢地在累积资本，扩大自身规模，更多地利用内部融资是这一发展过程的方式，中小企业依靠自己的盈余资金。2.1.2外源融资方式单一中小企业的融资的原因主要是由于银行贷款,银行通常决定是否通过其财务报表、抵押品和信用评级来发放贷款。中小型的企业因为建立时间短，固有资产相对与大型企业来说较少，并且财务上的管理缺乏规范性，所以直接导致银行不容易把钱借给中小型企业。同时银行也难以准确获得中小企业的必要信息如：企业经营者的素质、企业发展前景、固定资产价值等。这是因为信息不容易被适当的机构所观察，确认，传播，需要一定的时间来形成，这就构成了中小企业和金融机构之间的差距。因此，这正是银行贷款的体现，是中小企业融资的主要途径。2.1.3中小企业贷款需求以短期流动资金为主，金额小，频率高中小企业因为自身的力量,其固有的基金也有很大的局限性,这是因为这样的中小企业有一个高于大型企业债务比率和更多的库存,所以中小企业不能运行稳定,受市场影响很大,没有办法企业的未来做一个长期计划。这些条件直接决定了流动性的重要性。中小企业通过外部融资是绝大多数短期借款，其目的是暂时缓解基金的压力，长期贷款主要是为了长期发展固有资产，因此较低的比例。中小企业往往是相对较小的资本需求,因为中小企业的过程中禁止资金和收入并不总是可以同步,时间限制,以及一些意想不到的情况下,对资金的需求常常是为了应对快速变化的市场,中小企业需要快速进行业务调整,信贷需求通常是随机性,紧急性。2.1.4中小企业更加依赖非金融机构的融资渠道以及民间融资渠道由于中小企业资金相对短缺，融资难度较大，因此企业间商业信贷的使用尤为重要，这在很大程度上解决了中小企业的短期现金流问题。与此同时，私人基金可以解决部分中小企业贷款需求，但也有借贷双方带来更大的信贷风险。2.2中小企业债务融资的风险种类同大型企业不同，中小型企业在融资方面有着自己的方式与需求，但是由于中小型企业刚刚起步，体系并不完善，银行不愿意将其作为借贷对象的重点，再加上其他各方面问题，对于大企业来说，中小企业的债务融资有着更大的问题和风险，所以，下面列出风险的形式。2.2.1银行信贷风险银行信贷是企业尤其是中小型企业最重要也最常见的一种债务性资金筹集，它的缺陷有：缺乏流动性，一旦银行信贷过于沉重，企业可能会“套牢”;银行信贷资产市场价格不透明,并不能反应实际价值的企业及时;一旦违约企业将面临更大的信贷风险,特别是,必须经常面对借款人银行信贷资金用作或改变使用的方向,和做其他转移,隐瞒公司资产的行为。由于银行不能及时准确地评估企业债权人的权益资产，债务企业的信用风险将会增加。最终造成两败俱伤的场景，银行形成坏账，企业面临信用丧失的处境。2.2.2债券融资风险就债务约束而言，债券融资具有独特的作用，银行信贷相对较暗，但有许多债券融资漏洞:债权人分散，如果进行一致性的行动，需要昂贵的成本；债券投资者呈现出大众化的特点，不利于债券投资者控制债权的二级市场交易成本。2.2.3企业信用风险企业信贷属于一类负债，期限较短，企业信贷通常有特定的交易，因为风险可以提前发现，从而降低融资成本。但是企业信用单笔交易额度与融资的范围有着很大的局限性，而企业信用的分散性造成他不好评估，所以债权人有很大一部分处于被动消极的地步。对企业的影响是非常微弱的。因此，债权人很难干预商业信贷基金的滥用。2.2.4租赁融资风险租赁融资的公司已经安装了一个费用,租赁业务有权回收和租租来的物品或基金,所以需要保证公司的信贷资助不是很高的中小的胃。这就是租赁融资的。但是融资租赁也不是百分之百安全，存在一些风险。参与融资租赁的各方不仅是一般银行的财务状况。所以融资租赁企业企业不但要掌握贷款的基本要求，还需要熟悉市场上的售价以及需要租赁的机器的性能，因此有着更大的风险。另外，融资租赁业务至少有两份合同。我们都知道，涉及的合同越多，信用风险就越大。如果因为设备出现问题或者延期交付等突发情况，可能会导致偿还租金出现困难。融资租赁的租赁期限具有风险资本的长期特征。而且设备一次性投入较大且不易转让，使得资金的流动性变得非常的差。直接影响了融资公司的经济发展效益。2.2.5民间借贷风险在资金流动性强，经济活跃、并且需求量很大的地方，还有一种接待方式，也就是民间借贷，但正是因为我国目前缺乏正规、成熟的经营、投资基金制度、许多中小民营企业、自营企业往往直接从私营部门筹集资金。由于民间借贷的规范性很差，通常是跟亲戚朋友借钱，所以总是缺少一份正式、规范的合同来保障双方的权益，这样，一旦借贷双方出现问题，很容易造成纠纷，难以保证双方的利益。再比如借款人只用一套房子抵押或者抵押过程存在瑕疵就可能出现执行难的风险。因此，要想获得较高的利息回报贷款人就应该具有承担一定风险的心理准备。百分之百的安全又高于百分之百的回报是不存在的。2.2.6网络融资风险我们注意到今后及一段时期，中国的经济增速将处于低位，对于中小企业的债务融资而言，由于经济将不再有之前四万亿的投资拉动，加上国家去库存战略和供给侧改革，常规融资将面临更大的困难和挑战。相对好的因素是，中国政府简政放权和打击腐败的力度越来越大，经济环境将更加透明和利于市场对于资源的配置作用发挥，再之国家鼓励“大众创业、万众创新”，经济活力将进一步得到释放。中小企业的债务融资有了更多新的方式和渠道，例如借助P2P平台融资、通过众筹获得生产资金、通过VC拿到天使投资等等。新的融资方式将带来新的变革，同时也将孕育新的债务融资风险。下面来列举三点原因：P2P网贷信用风险管理不足，平台风险高。目前虽然P2P平台有着很快的发展，但是还是有很多的劣势，比如数据，网络的安全问题，门槛低直接导致了企业资质的良莠不齐，运作也不会像正常企业那样规范，道德方面，信用管理方面，自己监管方面都有着种种的问题。因为在现在，股权众筹融资对于初创的中小企业来说，具有非常良好的现实意义，因为它的运营模式是非常新颖的，也为未来带来了良好的未来形式。但是正是因为这种新式的模式，政府出台的政策赶不上其发展的速度。这就导致了愈多的法律问题应运而生。比如非法集资，代持股，项目发起人知识产权遭到侵害等一系列的问题。这是因为存在障碍的合法性的所有权，空间的作用是有限的。同时互联网金融与民间传统借贷互相分离，导致不能有良好的协同性也是很严重的问题。3中小企业债务融资风险产生的原因及其特殊性中国中小企业在市场上占有相当大的比重，因为中小企业的发展为社会经济增长注入了大量新鲜血液，但是这些企业由于刚刚起步或者是起步较晚，在发展过程中需要进行债务融资，同样不可避免的会产生许许多多的风险，因此研究中小型企业债务融资风险的特殊性才能更有利于更好的规避风险。3.1内部原因导致中小型企业因为自身起步晚或者刚刚起步，企业规模还没有起来，企业自身内部也没有一个特别完善的管理体系以及资金周转体系，因此在进行借贷的过程中，企业自身的问题使得其在融资过程中有了很大的风险。3.1.1中小企业贷款效率低、成本高中小企业的建立并不长，分布范围很广，而产品、范围和销售渠道的类型比大型企业的变化更大，贷款的回报也不稳定。中小型的企业因为建立时间短，固有资产相对与大型企业来说较少，并且财务上的管理缺乏规范性，所以直接导致银行不容易把钱借给中小型企业。这就是为什么对中小型企业贷款效率低下，成本并且要高的原因，这也是中小型企业的劣势所在。3.1.2中小企业观念狭窄，导致融资渠道单一当资金周转遇到问题或者是资金缺乏的时候，中小型企业往往想到的就是从各个商业银行等金融机构进行贷款来周转资金，但是一旦银行贷款出现了问题，大部分民营中小型企业缺乏相应的知识与经验，又不懂其他融资方式，特别是有些中小型企业比较抵触让出部分股份来进行融资，直接导致企业资金不能及时到位，然后影响企业的发展。3.1.3中小企业财务制度不规范，企业管理水平低许多民营企业的中小型企业往往会有一些弊端，比如公司的管理层家族性表现的十分明显，权力过于集中，对企业创新的发展缺乏意识，没有完善规范公司管理制度，对于市场上的需求并不十分的规范等等这些方面制约了公司的发展，以及财务方面的合理化，所以银行对这些企业贷款不是很容易。3.1.4中小企业贷款抵押物少，担保难大部分银行对于中小企业的借款都需要其给与价值相当的物品来作为交换的抵押。但实际上很多中小企业提供的相对的物品不能够使其承认具有等同的价值，使得银行拒绝贷款。此外，评估这些项目的价值也是一个容易引起争议的问题，一般企业的可抵押资产只对其行业具有非常高的价值，一旦涉及到别的企业就会很难有流动性与兑换现金的能力，一旦发生纠纷，银行变现资产的难度大。与此同时,银行担保的中小企业也是非常重要的,这是因为这个原因,更多的中小企业很难像大型企业有足够的保证或相应的担保机构担保,这种情况下将导致银行拒绝贷款给这些企业。3.1.5预期现金流量与资产流动较弱现金流量一般可以反映企业的偿付能力。如果企业在决策失误或信用问题的发展中，在没有偿还期限的情况下，使本金和利息产生，这些公司将面临融资困难。资产的流动性反映了潜在的偿债能力。当偿债能力强时，可以实现的资产将会多，偿还的利息也会多。因此，可以有效避免金融风险。相反，当现金流较弱时，流动性强的资产将相对较小，企业一旦面临了偿还压力，那么资金的风险性也就会随之加大相对于大企业，中小企业的现金流量较弱。3.2外部原因中小企业本身之外,社会原因也是一个很大的风险点,比如政府的低倾斜的中小企业,银行和其他金融机构向中小企业放贷的现象,等的主要原因导致中小企业债务融资的风险。3.2.1政策倾斜力度不大中国目前的中小企业政策仍然不听起来和支持,导致中小企业和大企业之间的竞争,不同所有制的中小企业之间的竞争机会是不平等的,各级政府将把重点放在大型企业的发展,在这种指导思想,大型企业在税收、土地使用和准备的资金与政府的支持,通过政府和社会资源流向大企业,包括银行贷款。正是如此，中小型企业能够从银行贷款得到的资金就少之又少，而且门槛比大企业要高得多，中小企业的发展没有得到政府相应的重视，对于中小型企业的发展没有一套完善的政策支持，因此中小企业要想从银行筹得资金将会受到很大的阻碍。3.2.2银行等金融机构的惜贷现象银行通常决定是否通过其财务报表、抵押品和信用评级来发放贷款。中小型的企业因为建立时间短，固有资产相对与大型企业来说较少，并且财务上的管理缺乏规范性，所以直接导致银行不容易把钱借给中小型企业。同时银行也难以准确获得中小企业的必要信息如：企业经营者的素质、企业发展前景、固定资产价值等。这是因为信息不容易被适当的机构所观察，确认，传播，需要一定的时间来形成，这就构成了中小企业和金融机构之间的差距。4中小企业债务融资风险的防范正是由于企业自身或者是外部社会压力带来的风险的干扰，中小型企业在债股融资的过程中可谓是举步维艰，不但自身起步较晚，加上政府的支持是不够的，所以要解决目前的融资问题已经成为中小企业必须解决的重要问题。同时针对存在的主要风险，文章重点叙述了中小企业规避风险、解决风险的措施，主要包括企业、银行、政府三个方面。企业要优化债务融资结构、加强企业自我管理、走创新之路提升竞争力；银行要改善银行固有贷款模式，增加适合中小企业的金融产品、建立合理信用评级标准；国家政府要填补法律空白，整顿网络乱象、运用好财政政策，出台优惠政策降低利率、加强社会信用体系建设，完善信用担保体系。4.1企业自身是关键通过以上方面的论述，我们可以看出来，中小企业在依靠内源融资后还有相当的资金缺口，单一的寄希望于银行等金融机构的借款可能使中小企业面临银行店大欺客拒绝放贷，可能会影响企业自身发展，导致资金断流。所以中小企业应积极进行如下融资尝试：4.1.1优化债务融资结构债务融资结构即企业在债务融资中各融资方式占的比重。合理的债务融资结构不仅可以为企业带来更多的流动资金，还可以间接优化产业结构，从而降低相应债务风险。中小型企业往往会出现结构性失衡，是因为在这些企业主要是依靠向银行贷款融资或者是企业内部融资，而这些融资方式的比例结构并不科学合理。事实上企业在运行过程中需要资金是用来中长期发展投资的。如果仅仅是从银行借贷，是很难得到需要的资金的。所以我国中小企业普遍缺少的是稳定并且时间较长的经济来源。严重的话会造成资金链的断流甚至破产。大型的公司可以通过张其债务融资中的资本对外提供更多的信息，所以信息对不上号的或者是代理的问题会很少发生，具有比中小型企业更多地流动资金，破产的风险也会很低。而中小型企业无法与之比拟的。因此，中小企业要尝试更多的融资渠道，探索出最符合企业自身发展的融资方法。4.1.2加强企业自我管理中小企业要发展，必须首先加强自身管理水平，努力走向标准化、专业化、规范自身行为、发展企业综合实力，不依靠现有的融资渠道，发展更多的途径。第一，一旦企业没有了完备的财务管理制度，中小型企业的资金将会遭到浪费，资金的回收也会收到影响，企业的融资发展能力也会受到很大的影响。资金在各个环节之中的周转平衡将会遭到破坏。第二，是要聘请有经验的行业精英根据企业自身定位做出投资决策，债务风险的最大成因就是流动性资产不足，而良好的决策有利于把流动资金保持在一个合适的数目。第三，是要积极开拓新的融资渠道。不要过度依赖于银行贷款，有条件的中小企业可以尝试发行企业债券，发挥民间借贷的优势，办理个人委托贷款，或者有大型设备的企业可以利用租赁融资来筹集资金。4.1.3走创新之路提升企业竞争力在企业发展的过程中，中小企业要制定企业发展规划，不断改变经营方式，加强管理，降低运营成本，提高产品质量，从根本上提高企业的竞争力。提高中小企业质量，调整产品结构，学习产品创新和技术改造，优化产业结构升级，大力发展与大型企业配套的产业和产业化龙头企业。加快组织结构调整，使中小企业更加精练、更细致、更深入，提高产业竞争力，不断提高市场发展能力、风险管理能力和企业创新能力。4.2银行角度正是因为中小型企业的主要融资方式还是通过银行放贷来进行债务融资，所以银行方面需要做到如下几点，才能使得中小企业的贷款可以得到基本的保证。4