基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷5)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷5)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列不属于投资范围通常依据目标投资对象的（）属性来确定。A)行业B)地域C)空间D)发展阶段答案:C解析:投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定。[单选题]2.(2017年)有限合伙型私募股权投资基金，至少应有（）名普通合伙人。A)1B)3C)4D)2答案:A解析:对于合伙型基金，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。[单选题]3.创业投资基金支持起来的著名科技企业包括（）。Ⅰ．微软Ⅱ．百度Ⅲ．阿里Ⅳ．华为A)ⅠB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:创业投资基金的发展历史表明，许多著名的科技企业，如微软、英特尔、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等，都是创业投资基金支持起来的；创业投资基金还支持了一些科技行业的发展，例如，如果没有创业投资基金的支持，互联网行业很可能不会是现在的发展状况。知识点：创业投资对科技创新的贡献；[单选题]4.股权投资基金的（），是管理人的核心工作内容。A)业绩提升B)风险控制C)收益分配D)投资管理答案:D解析:股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投资管理服务也是管理人的价值所在。[单选题]5.基金交易确认是()的职责之一。A)基金份额登记机构B)销售机构C)中央结算公司D)基金托管人答案:A解析:基金份额登记机构应当确保基金份额的登记过户、存管和结算业务处理安全、准确、及时、高效。主要职责包括：①建立并管理投资人基金份额账户;②负责基金份额的登记;③基金交易确认;④代理发放红利;⑤建立并保管基金份额持有人名册;⑥登记代理协议规定的其他职责。[单选题]6.在股权投资基金投资后阶段，项目监控的主要方式包括（）。Ⅰ跟踪协议条款执行情况Ⅱ监控被投资企业财务状况Ⅲ参与被投资企业重大经营决策Ⅳ了解相关政策动态A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式有：（1）跟踪协议条款执行情况；（2）监控被投资企业财务状况；（3）参与被投资企业重大经营决策。[单选题]7.（）不属于股权投资基金的市场服务机构。A)律师事务所B)中国基金业协会C)基金财产保管机构D)基金销售机构答案:B解析:股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。[单选题]8.出具法律意见书时，通常律师应核查申请机构是否根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，具体包括（）。Ⅰ运营风险控制制度Ⅱ信息披露制度Ⅲ利益冲突的投资交易制度Ⅳ合格投资者风险揭示制度A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应进行必要的尽职调查工作，并根据要求进行核查，通常律师应核查的重点内容包括：申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度等。[单选题]9.基金运作的第一个环节是()。A)募集B)投资管理C)托管D)登记交易答案:A解析:本题考查证券投资基金的运作。基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节[单选题]10.关键的财务指标包括（）Ⅰ、关键比率分析Ⅱ、拖延付款情况Ⅲ、财务亏损情况Ⅳ、资产负债表重大改变Ⅴ、收入增长率A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:B解析:关键性财务指标包括：关键比率分析、拖延付款情况、财务亏损情况、资产负债表重大改变等。[单选题]11.投资机构项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括（）Ⅰ.公司战略与业务发展定位Ⅱ.经营风险控制情况Ⅲ.股东关系与公司治理情况Ⅳ.高层管理人员尽职与异动情况Ⅴ.重大业务经营问题?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:投资机构项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括:公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。[单选题]12.（）基金是企业法人实体。A)合伙型B)公司型C)信托（契约）型D)股权答案:B解析:公司型基金是企业法人实体。[单选题]13.下列关于开放式基金份额冻结的说法不正确的是()。A)基金份额一旦被冻结，投资人就不能再对冻结份额进行任何操作，直至份额解冻B)基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下冻结与解冻C)被冻结的基金份额不再产生权益D)基金份额的冻结指基金份额被设定为不能交易的状态答案:C解析:基金份额的冻结指基金份额被设定为不能交易的状态。基金份额一旦被冻结，投资人就不能再对冻结份额进行任何操作，直至份额解冻。通常，基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。[单选题]14.以下不属于基金的定期报告的内容的是（）A)基金的基本信息B)基金当事人以及相关服务机构的信息C)管理费率或者托管费率变更D)利润分配情况答案:C解析:C项属于临时披露的内容。[单选题]15.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括()。A)探索与起步阶段B)平稳发展阶段C)快速发展阶段D)统一监管下的制度化发展阶段答案:B解析:在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段;②快速发展阶段;③统一监管下的制度化发展阶段。[单选题]16.()主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。A)反馈审核阶段B)材料制作阶段C)决策改制阶段D)登记挂牌阶段答案:A解析:本题考查挂牌转让退出。反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈[单选题]17.?必备投资者?应满足条件（）Ⅰ.以创业投资为主营业务Ⅱ.非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资担连带责任;分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。Ⅲ.在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国因投资者的情形下，业绩要求为:在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）Ⅳ.必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚Ⅴ.拥有3名以上具有3年以上:创业投资从业经验的专业管理人员?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:?必备投资者?应同时满足以下条件：（1）以创业投资为主营业务;（2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国因投资者的情形下，业绩要求为:在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）;（3）拥有3名以上具有3年以上:创业投资从业经验的专业管理人员;（4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者;此处所称关联实体是指该投资者控制的某一实体，或控制该投资者的或与该投资者共同受控于某一实体的另一实体;此处所称控制是指控某一实体，制方拥有被控制方超过50%的表决权;（5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚;（6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资担连带责任;分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。[单选题]18.股权投资基金具有（）的特点。A)资金规模较大，投资周期较长B)资金规模较小，投资周期较短C)资金规模较大，投资周期较短D)资金规模较小，投资周期较长答案:A解析:股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。知识点：资金募集与出资安排；[单选题]19.股权投资基金管理通常采用（）方式。A)基金管理人自我管理B)委托专业机构管理C)下设专业子公司管理D)以上都不是答案:B解析:由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。在基金管理机构内部，也需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。知识点：股权投资基金的特点；[单选题]20.在我国股权投资基金投资者人数限制中，有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过（）人。A)50B)100C)150D)200答案:A解析:有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人。[单选题]21.以下关于境外直接上市的要求说法错误的是（）。A)净资产不少于4亿元人民币B)过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力C)按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元D)具有规范的法人治理结构及较完善答案:B解析:中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的?四五六条款?对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。[单选题]22.契约型基金的决策权归属（）。A)投资咨询委员会B)基金份额持有人C)基金管理人D)顾问委员会答案:C解析:契约型基金的决策权归属基金管理人。[单选题]23.以下属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。A)经有关部门依法批准B)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金C)未向社会公开宣传D)在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的答案:B解析:通常，同时具备以下四个条件，除《刑法》另有规定的以外，即构成?非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款?：（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（3）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。[单选题]24.()，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。A)2012年8月B)2013年8月C)2014年8月D)2015年8月答案:D解析:[单选题]25.以下是收益分配的基本概念的有（）。Ⅰ业绩报酬Ⅱ瀑布式收益分配体系Ⅲ门槛收益率Ⅳ追赶机制V回拨机制A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。[单选题]26.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。Ⅰ．政府引导基金Ⅱ．母基金Ⅲ．社会保障金Ⅳ．大学基金会A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。知识点：中国股权投资基金投资者的主要类型；[单选题]27.股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的（）。A)真实信息B)信用等级C)管理模式D)风险预测答案:A解析:股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。[单选题]28.(2016年)在公司型私募股权投资基金的解散清算中，以下不属于清算人职责的是（）。A)就基金已投资项目进行追加投资B)通知、公告债权人C)清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款D)清理基金资产，分别编制资产负债表和财产清单答案:A解析:根据《公司法》第一百八十四条，清算组在清算期间行使下列职权：①清理公司财产，分别编制资产负债表和财产清单；②通知、公告债权人；③处理与清算有关的公司未了结的业务；④清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款；⑤清理债权、债务；⑥处理公司清偿债务后的剩余财产；⑦代表公司参与民事诉讼活动。[单选题]29.股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在()办理变更登记。A)证监会B)证券业协会C)证券登记结算公司D)工商行政管理部门答案:D解析:本题考查回购的流程和方法。股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记。[单选题]30.股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准指的是()。A)回售权B)优先购买权C)随售权D)拖售权答案:D解析:本题考查拖售权条款。拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准[单选题]31.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。A)5%B)3%C)7%D)10%答案:A解析:ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%[单选题]32.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》对从业人员从业资格的基本要求规定，私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近()年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场进入措施。A)一B)二C)三D)四答案:C解析:[单选题]33.(2016年)假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：（1）返还投资人本金（2）支付投资人8%优先收益（3）按20∶80比例在管理人和投资人之间分配剩余利润假定最终扣除管理费等费用后收益是20%，则投资人的投资收益是（）。A)12%B)16%C)17.6%D)14%答案:C解析:投资人的投资收益=8%+（20%-8%）×（80/100）=17.6%。[单选题]34.基金的募集是基金管理人募集资金的过程，主要考虑的问题不属于的一项是（）。A)募集对象B)募集渠道C)募集过程合规性D)募集基金组织形式答案:D解析:基金的募集是基金管理人募集资金的过程，主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题。[单选题]35.下列不属于外部风险的是（）。A)自然风险B)经营风险C)经济风险D)政治风险答案:B解析:经营风险是被投资企业日常管理工作中不可忽视的问题。企业的经营管理是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险，自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。[单选题]36.（），国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。A)2000年6月B)2002年6月C)2003年11月D)2005年11月答案:D解析:2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。[单选题]37.有限合伙企业由（）个以上（）个以下合伙人设立。A)1；50B)2；50C)1；200D)2；200答案:B解析:有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。[单选题]38.杠杆收购基金也被称为杠杆收购的()。A)金融发起人B)金融受益人C)金融创新者D)金融领导者答案:A解析:本题考查并购基金。杠杆收购基金作为杠杆收购的牵头方，既要为收购提供自有资金，还要统筹收购的各个方面，因此也被称为杠杆收购的金融发起人。[单选题]39.(2017年)创业投资可以采取的形式有（）。A)非组织化形式B)组织化形式C)非组织化形式和组织化形式D)专业投资机构答案:C解析:创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。[单选题]40.(2017年)可以直接认定为股权投资基金合格投资者的是（）。A)境外依法设立的对冲基金B)境内依法设立的慈善基金C)资产支持专项计划D)基金销售机构答案:B解析:下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会规定的其他投资者。[单选题]41.股权投资基金的分配通常采用（）A)基金管理人的业绩报酬B)瀑布式的收益分配体系C)门槛收益率D)回拨机制答案:B解析:股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。[单选题]42.（）是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。A)清算价值B)企业价值C)财产价值D)内在价值答案:B解析:选项B正确：企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。[单选题]43.下列不属于创业投资基金需满足的条件是（）。A)仅从事创业投资及相关活动的B)投资在公开市场上市的企业C)名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点D)不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限答案:B解析:选项B符合题意：广义股权投资基金是指?投资于企业非公开交易的私人股权?的投资基金。尽管股权投资基金起源于创业投资基金，广义创业投资基金和广义股权投资基金是完全等同的概念，但是从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的；（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。此处创业投资，是指向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或者相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。因新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。[单选题]44.对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即（）。Ⅰ基金退出时间应一致Ⅱ基金清算时间应尽量接近Ⅲ基金设立的时间应尽量接近Ⅳ业绩评价的时间应尽量统一A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：①基金设立的时间应尽量接近。②业绩评价的时间应尽量统一。[单选题]45.股权投资基金通过()的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。A)上市转让退出B)挂牌转让退出C)清算退出D)协议转让退出答案:D解析:股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快的收回现金，实现快速退出。[单选题]46.股权投资基金作为卖方通过并购退出的流程包括()。Ⅰ.尽职调查阶段Ⅱ.价值评估阶段Ⅲ.签订合约阶段Ⅳ.协商履约阶段A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本题考查并购退出的流程和方法。当股权投资基金通过并购的方式退出被投资企业时，股权投资基金作为卖方参与交易。从卖方(被出售企业、出售方)的角度来看，并购的流程主要包括以下几个步骤：前期准备阶段、尽职调查阶段、价值评估阶段、协商履约阶段。[单选题]47.投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括（）等。Ⅰ、当事人权利义务Ⅱ、费用及税收Ⅲ、纠纷解决方式Ⅳ、托管机构义务A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:选项A符合题意：投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。[单选题]48.独立第三方服务机构应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请的情形包括（）。Ⅰ．整体构成变更持股20％以上股东Ⅱ．变更股东持股比例超过20％Ⅲ．实际控制人发生变化的Ⅳ．变更股东持股比例超过5％的A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东大会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。知识点：私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务；[单选题]49.投资者关系管理是()的战略管理职责。A)基金发起人B)基金托管人C)基金管理人D)基金销售人答案:C解析:本题考查投资者关系管理的概念。投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责[单选题]50.股权投资基金的信息披露内容不包括（）。A)基金主要财务指标B)基金合同、托管协议以及募集推介材料C)基金资金来源信息D)基金资产负债情况答案:C解析:按照股权投资基金信息披露的完整性原则，信息披露义务人应当将基金各项重要事项进行全面、完整的披露，以便基金投资者充分了解基金信息，从而进行判断和决策。一般来说，股权投资基金的信息披露通常包含以下内容。1．基金相关法律协议及募集推介材料基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息。2．基金运作期间相关的重要信息基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等。3．其他应当披露的信息信息披露义务人还应当按照法律法规、监管机构以及自律组织的要求，对其他应当披露的信息进行披露。[单选题]51.公司型基金缴纳公司所得税之后，按照（）中关于利润分配的条款进行分配。A)《公司法》B)《合伙企业法》C)《证券投资基金法》D)公司章程答案:D解析:公司型基金缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。按照《公司法》的规定，税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低。[单选题]52.杠杆收购的主要资金来源是()。A)普通股B)银行贷款C)有限股D)垃圾债券答案:B解析:本题考查并购基金。银行贷款是杠杆收购的主要资金来源。[单选题]53.全国股转系统挂牌的基本流程中，以下不属于决策改制阶段的流程的是（）A)召开股东会并作出同意改制的决议B)召开股东会并形成确定股改内容的股东会决议C)验资机构验资并出具验资报告D)制作挂牌申请文件答案:D解析:制作挂牌申请文件属于材料制作阶段。[单选题]54.在计算可比公司倍数的平均值或中位数时，（）是不需要注意剔除的异常值。A)负值B)非正常大值C)零值D)非正常小值答案:C解析:选项C符合题意：通常，选取若干可比公司，用其可比倍数的平均值或者中位数作为目标公司的倍数参考值。在计算可比公司倍数的平均值或中位数时，还需要注意剔除其中的异常值，包括负值、非正常大值和非正常小值。[单选题]55.关键管理指标主要包括（）情况等。Ⅰ、公司战略与业务定位、经营风险控制情况Ⅱ、股东关系与公司治理Ⅲ、高级管理人员尽职与异动情况Ⅳ、重大经营管理问题、危机事件处理A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:选项B符合题意：关键管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高级管理人员尽职与异动情况、重大经营管理问题、危机事件处理情况等。[单选题]56.投资备忘录的内容不包括（）。A)投资达成的条件B)适当性条款C)保密条款D)排他性条款答案:B解析:选项B符合题意：投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。（不包括B项）[单选题]57.关于基金管理人登记与基金产品备案的基本要求，以下说法错误的是()。A)基金产品开始募集后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案B)基金备案材料不完备或者不符合规定的，基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的要求及时补正C)自然人不能登记为基金管理人D)基金管理人可采用公司形式，也可采用合伙企业形式答案:A解析:各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。[单选题]58.(2017年)项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益，上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配指的是（）。A)追赶机制B)门槛收益率C)瀑布式的收益分配体系D)回拨机制答案:C解析:股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。[单选题]59.从投资类型来看，我国QDII基金多数为()。A)债券型B)主题型C)股票型D)混合型答案:C解析:从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。[单选题]60.关于基金的信息披露，如下说法正确的是（）。Ⅰ．信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报Ⅱ．信息披露义务人应当在每年结束之日起15个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息Ⅲ．中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分Ⅳ．涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅱ项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。知识点：信息披露的自律管理措施；[单选题]61.股权投资基金运作的阶段有()。Ⅰ.募资Ⅱ.管理Ⅲ.退出Ⅳ.投资A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查股权投资基金运作流程。股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出[单选题]62.通过对基金所持有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行评估与计算，进而确定基金资产净值的过程称为股权投资基金的()。A)清算B)变现C)分配D)估值答案:D解析:本题考查基金的估值。股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程[单选题]63.在我国，目前股权投资基金（）募集。A)以公开或非公开方式B)只能以公开方式C)只能以非公开方式D)只能以半公开方式答案:C解析:在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。[单选题]64.并购基金一般从（）几个方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ经济周期Ⅱ运营Ⅲ合并Ⅳ拆分A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:一般而言，并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：①经济周期。在宏观经济或某些行业不景气时，一些原来质量较好的企业可能会由于财务状况恶化而陷入困境，从而导致价值被低估，为收购方提供购买机会；②运营。一些并购基金倾向于在目标行业内寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象，完成收购后，可以通过提升其运营效率获得价值增值；③拆分与合并。并购基金有时候会选择收购某家大企业，然后进行?化整为零?的拆分，或收购若干家企业进行?化零为整?的合并，以期从中获得收益。[单选题]65.（）是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算。A)业绩报酬B)回拨机制C)门槛收益率D)追赶机制答案:B解析:回拨机制，是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。[单选题]66.股权投资基金具有（）等特点。Ⅰ．信息透明度较低Ⅱ．产品设计复杂Ⅲ．流动性高Ⅳ．风险性较高A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基金管理人受托为基金投资者进行资产管理，因此股权投资基金存在委托代理关系中信息不对称导致的代理风险，股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点，如不加以监管，基金投资者的合法权益可能会受到侵害，甚至影响金融体系乃至经济体系的稳定。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；[单选题]67.(2017年)按照资金性质，股权投资基金可以分为（）。A)并购基金和创业基金B)公司型基金和合伙型基金C)人民币基金和外币基金D)母基金和子基金答案:C解析:按资金性质分类，股权投资基金可以分为人民币基金和外币基金。[单选题]68.投资者关系管理的基本原则是（）I公平II公正III公开A)I、IIB)II、IIIC)I、IIID)I、II、III答案:B解析:投资者关系管理的基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性。[单选题]69.2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。A)联合国创业投资协会B)创业投资协会C)美国创业投资协会D)并购基金投资协会答案:C解析:过去，并购基金管理人都作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。随着并购基金数量的增多及所管理资产规模的扩大，2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。[单选题]70.（），国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。A)1992年B)1993年C)1994年D)1995年答案:A解析:1992年，国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。[单选题]71.关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是()。A)未来我国经济的增长将转向要素驱动B)金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主C)股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D)随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将进入新的跨越式发展阶段答案:A解析:本题考查我国股权投资行业的发展趋势。从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。[单选题]72.关于股权投资基金业务外包服务机构提供的服务内容，表述错误的是()。A)基金销售B)估值核算C)投资决策D)销售支付答案:C解析:基金外包服务，是指基金业务外包服务机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。[单选题]73.下列关于项目跟踪与监控有采取的必要的说法错误的是（）。A)被投资企业进行项目跟踪与监控，是要减少或消除信息不对称等潜在问题B)投资机构与被投资企业的发展目标重点不相同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象C)投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险D)更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险答案:A解析:虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司股权价值提升，但是双方的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。（选项A符合题意：应为?投资机构?进行项目跟踪与监控，是要减少或消除信息不对称等潜在问题）[单选题]74.管理费和托管费（）作为计算基数收取。Ⅰ、可以按照基金规模Ⅱ、可以按照合同约定的其他方式Ⅲ、不可以按照合同约定的其他方式Ⅳ、不可以按照基金实缴规模A)Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:D解析:管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。[单选题]75.股权投资基金关注的财务指标包括()。Ⅰ、资金使用情况Ⅲ、会计制度Ⅳ、重大财务方案A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股权投资基金关注的财务指标包括资金使用情况、三大财务报表、会计制度与重大财务方案、进驻财务监督人员的反馈情况等。[单选题]76.公司型基金的权力机构是（）。A)监事会B)理事会C)执行董事D)股东大会答案:D解析:股东大会（股东会）是公司型基金的权力机构，在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会（股东会）层面对基金重大事项或重大投资进行决策。[单选题]77.基金运行期间，发生以下事项，基金管理人不需要向基金业协会报告的是（）A)基金合同发生重大变化B)基金发生清盘或清算C)基金管理人、基金托管人发生变更D)基金净值发生大幅度变化答案:D解析:基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：基金合同发生重大变化；基金发生清盘或清算；基金管理人、基金托管人发生变更；对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。知识点：登记与备案的方式和内容[单选题]78.投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（）。A)聘请专业的第三方机构开展尽职调查B)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况C)跟踪协议条款执行情况D)参与被投资企业的公司治理答案:A解析:投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下方式：①跟踪协议条款执行情况，在投资后管理阶段，投资机构需定期核查协议条款的执行情况，保护自身的合法权益；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况，投资机构对被投资企业的风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析，以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施；③参与被投资企业的公司治理。[单选题]79.（）分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。A)人民币股权投资基金B)人民币投资基金C)人民币证券投资基金D)人民币基金答案:A解析:人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。[单选题]80.根据基金销售适用性原则，应对()做出评价。A)基金投资人、基金经理、基金投资策略B)基金管理人、基金产品、基金投资人C)基金管理人、基金托管人、基金销售机构D)基金管理人、基金销售机构、基金经理答案:B解析:[单选题]81.某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为()。A)11%B)10%C)20%D)15%答案:A解析:企业股权价值=企业净利润×市盈率=3000×15=45000(万元);该基金所占股份比例=5000÷45000×100%≈11%。[单选题]82.下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（）。A)合伙型股权投资基金所有合伙人对合伙债务承担无限连带责任B)合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制C)合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配D)合伙型股权投资基金普通合伙人对合伙债务承担有限责任答案:B解析:A项和D项：合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任；C项：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。[单选题]83.通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金是指()。A)ETFB)LOFC)分级基金D)基金中的基金答案:C解析:本题考查证券投资基金的分类标准及介绍。分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金[单选题]84.市盈率倍数的计算公式为A)市盈率倍数=股权价值÷净利润B)市盈率倍数=每股价值÷净收益C)市盈率倍数=股权价值÷每股利息D)市盈率倍数=每股价值÷净利润答案:A解析:市盈率倍数的计算公式为市盈率倍数=股权价值÷净利润或市盈率倍数=每股价值÷每股收益。[单选题]85.清算组应根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司()。Ⅰ.财产清单Ⅱ.资产负债表Ⅲ.所有者权益表Ⅳ.债权、债务目录A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本题考查清算退出的流程和方法。清算组在催告债权人申报债权的同事，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录[单选题]86.下列关于内部收益率（IRR）的说法中，错误的是（）。A)IRR体现了投资资金的时间价值B)通常毛内部收益率小于净内部收益率C)IRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）D)根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率答案:B解析:通常毛内部收益率大于净内部收益率。[单选题]87.下列各项，不属于基金管理人的职责的是()。A)拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理B)安全保管基金财产C)积极参与制定被投资企业发展战略D)定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告答案:B解析:本题考查基金管理人。基金管理人主要履行下列职责：拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理;积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务;定期或不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息;定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告。B选项属于基金托管人的职责。[单选题]88.以下不是境外上市的市场的有（）。Ⅰ、纽约证券交易所Ⅱ、纳斯达克证券交易所Ⅲ、创业板市场Ⅳ、主板市场A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:对我国企业来说，境外IP0市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所等市场为主。[单选题]89.新增合伙人需经订立入伙协议，且经全体合伙人（）同意（合伙协议另有约定的除外）方可。A)1／2B)1／3C)全部D)2／3答案:C解析:新增合伙人需经订立入伙协议，且经全体合伙人一致同意（合伙协议另有约定的除外）方可。[单选题]90.广义的股权投资基金监管，是指有（）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。Ⅰ．法定监管权的政府机构Ⅱ．行业自律组织Ⅲ．基金机构内部监督部门Ⅳ．社会力量A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:广义的股权投资基金监管，是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；[单