基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷24)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷24)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.以下属于投资机构为被投资企提供的管理咨询服务内容的是？（）Ⅰ、战略Ⅱ、组织Ⅲ、财务Ⅳ、人力资源Ⅴ、市场营销A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ答案:A解析:为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。[单选题]2.基金业绩评价需考虑的因素，包括（）A)范围因素B)时间因素C)人员因素D)区域因素答案:B解析:基金业绩评价需考虑的因素：投资领域因素、时间因素。[单选题]3.我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）。Ⅰ．达到规定资产规模或者收入水平Ⅱ．具备相应的风险识别能力和风险承担能力Ⅲ．其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人Ⅳ．投资的基金份额达到某一最低要求A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:我国的合格投资者认定标准与其他主要国家的标准大致类似。按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指?达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人?知识点：合格投资者的标准；[单选题]4.基金销售人员引导客户办理开户、认购等业务手续，不能通过()。A)基金销售人员接受客户现金代为办理B)代销机构的销售网点C)代销机构的网上交易系统D)基金管理公司的网上交易系统答案:A解析:基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。[单选题]5.在项目开发中，（）主要是通过跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息，来寻找项目来源。A)行业展会B)行业专家推荐C)行业研究D)创投论坛答案:C解析:在项目来源的渠道中，行业研究主要是跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。[单选题]6.下列关于创业投资基金运作特点的说法错误的是（）。A)从杠杆应用看，一般借助杠杆，以基金的自有资金进行投资B)从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业C)从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资D)从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值答案:A解析:选项A符合题意：创业投资基金的运作还具有以下特点：（1）从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业；（2）从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；（3）从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资；（4）从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。[单选题]7.股东将自己持有的股权/股份全部转让给股东以外的第三人指的是()。A)内部转让B)外部转让C)直接转让D)间接转让答案:B解析:本题考查公司型股权投资基金的权益登记。外部转让，是指股东将自己持有的股权/股份全部或部分转让给股东以外的第三人[单选题]8.基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括（）。Ⅰ恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉Ⅱ充分沟通，客观描述Ⅲ严格保密Ⅳ建立安全保障制度A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括以下方面：①恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉；②充分沟通，客观描述；③严格保密；④建立安全保障制度。[单选题]9.下列不属于基金合同当事人的是()。A)基金投资者B)基金管理人C)基金托管人D)基金销售机构答案:D解析:本题考查基金当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。[单选题]10.下述选项中，不符合股权投资基金的合格投资者认定标准的是()。A)持有价值500万元房产的无收入的大学在校学生B)社会保障基金C)持有市值350万元股票的某工厂流水线员工D)净资产1800万元的单位投资者答案:A解析:现行合格投资者标准通常具备以下几个特点：一是原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力;二是要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求;三是根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力;四是认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者。按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指?达到规定资产规模或者收人水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人?。[单选题]11.股权投资基金的运作流程是其实现()的全过程。A)资本增值B)资本流动C)资本转移D)资本集中答案:A解析:股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。[单选题]12.中国证监会及其派出机构对股权基金违法违规行为进行处理，其中不属于行政处罚的是（）。A)罚款B)警告C)发布警示书D)没收违法所得答案:C解析:中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。[单选题]13.基金业绩评价需考虑的因素包括（）。Ⅰ、投资领域因素Ⅱ、时间因素Ⅲ、投资风险因素Ⅳ、期望因素A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:选项A正确：不同基金的投资领域、设立时间等均有较大差別，因此在进行业绩评价和比较时需综合考虑这两方面因素：（1）投资领域因素；（2）时间因素。[单选题]14.尽职调查的主要内容不包括（）。A)业务B)财务C)法律D)管理答案:D解析:尽职调查（DueDiligence）是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。有时候，投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。知识点：尽职调查的概念与基本内容；[单选题]15.股权投资基金依法监管的基本原则不包括（）。A)依法监管原则B)高效监管原则C)适时监管原则D)分类监管原则答案:C解析:选项C符合题意：股权投资基金依法监管的基本原则包括依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。[单选题]16.根据沪深交易所现行的资金清算规则，交易资金采用（）交割制度。A)T+1B)T+0C)T+2D)T+3答案:A解析:根据沪深交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+1日交割制度。[单选题]17.股权投资基金运行期间，()不是基金管理人与投资者互动的重点。A)基金管理人召集基金年度会议B)基金管理人发布定期报告C)帮助投资者对基金管理人进行充分调研D)基金管理人告知重大事项答案:C解析:股权投资基金运行期间，基金管理人与投资者互动的重点如下：1基金管理人召集基金年度会议2基金管理人发布定期报告3基金管理人告知重大事项4基金管理人反馈投资者的需求[单选题]18.（）不是管理人内部控制要素。A)信息与沟通B)风险评估C)投资收益D)内部监督答案:C解析:管理人内部控制的要素构成主要包括：（1）内部环境：包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等。内部环境是实施内部控制的基础。（2）风险评估：及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。（3）控制活动：根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。（4）信息与沟通：及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。（5）内部监督：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。[单选题]19.股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式，下列说法正确的是()。Ⅰ按照单一项的收益分配方式Ⅱ按照基金份额的收益分配方式Ⅲ按照基金整体的收益分配方式Ⅳ按照基金的规模进行收益分配A)ⅡⅢB)ⅢⅣC)ⅠⅢD)ⅠⅡ答案:C解析:本题考查基金收益分配方式。股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式[单选题]20.关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是()。A)股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业B)股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用C)股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度D)从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业答案:A解析:A项，股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性。创业投资基金通常投资于处于早中期的成长性企业，投资项目的收益波动性较大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业，投资项目的收益波动性相对要小一些。[单选题]21.公司在登记时，在名称核准通过后，需要依据（）和（）以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。A)《公司登记管理条例》；《中国证券业公司管理办法》B)《公司法》；《中国证券业公司管理办法》C)《公司法》；《公司登记管理条例》D)《中国证券投资基金业协会管理条例》；《公司登记管理条例》答案:C解析:申请设立登记：在名称核准通过后；需要依据《公司法》、《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。[单选题]22.私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（）。A)普通股B)可转换为普通股的优先股C)可转换债券D)以上都是答案:D解析:私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。[单选题]23.我国《证券法》《基金法》规定，非公开募集投资者人数不得超过（）A)200人B)300人C)100人D)1000人答案:A解析:不超过2OO人[单选题]24.关于市净率法的说法，错误的是()。A)市净率倍数等于股权价值除以净资产B)市净率倍数等于每股价值除以每股净资产C)银行业的估值通常采用于市净率倍数法D)制造企业适用市净率法进行估值答案:D解析:本题考查相对估值法。选项D错误，市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值[单选题]25.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过()人。A)30B)50C)150D)200答案:B解析:本题考查行政监管。股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人[单选题]26.关于我国股权投资基金发展的现状，下列表述错误的是()。A)股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展B)市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场C)股权投资基金行业有力地促进了创新创业和经济结构转型升级D)市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导答案:A解析:本题考查我国股权投资基金发展的现状。经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现为三个方面。一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。二是市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。三是有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。[单选题]27.投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息，一般情况下，投资机构不参加被投资企业的()A)股东大会(股东会)B)经营层C)监事会D)董事会答案:B解析:投资机构通过参与被投资企业的股东大会(股东会)、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，并保护投资机构的利益。[单选题]28.下列对于相对估值法的评价不准确的是（）。A)运用简单，易于理解B)主观因素相对较多C)可以及时反映市场看法的变化D)受可比公司企业价值偏差影响答案:B解析:相对估值法的优点是：运用简单，易于理解；主观因素相对较少；可以及时反映市场看法的变化。缺点是：受可比公司企业价值偏差影响；分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。[单选题]29.()，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。A)内部收益率B)已分配收益倍数C)总收益倍数D)市盈率答案:A解析:本题考查基金业绩评价的指标。内部收益率，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。[单选题]30.对盈利数据，通常我们可以选择（）。Ⅰ．最近一个完整会计年度的历史数据Ⅱ．最近三年的数据Ⅲ．最近十二个月的数据Ⅳ．预测年度的盈利数据A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。知识点：市盈率倍数、企业价值／息税前利润倍数、企业价值／息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数的概念与基本内容及适用范围；[单选题]31.估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。下列关于这些估值方法的说法不正确的是（）。A)相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用B)折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形C)创业投资估值法主要用于处于创业成熟期企业的估值D)清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略答案:C解析:选项C，创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。[单选题]32.股权投资基金的收益分配主要在（）与（）之间进行。A)投资者；第三方服务机构B)管理人；第三方服务机构C)投资者；管理人D)投资者；股东答案:C解析:股权投资基金的收益分配主要在投资者与管理人之间进行。[单选题]33.以下关于清算退出流程中关于分配公司剩余财产的说法正确的是（）。Ⅰ、公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产还有剩余，清算组才能将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东Ⅱ、股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配Ⅲ、股东之间如果没有依法约定了分配顺序和份额，则按股权比例进行分配A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅲ答案:A解析:选项A符合题意：公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产还有剩余，清算组才能将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配。股东之间如果没有依法约定了分配顺序和份额，则按股权比例进行分配。[单选题]34.下列不属于投资协议中的回售权条款事先设定的触发条件的是()。A)目标公司未达到事先设定的业绩目标B)目标公司未申报上市材料C)目标公司原始股东丧失控股权D)目标公司业务经营范围缩小答案:D解析:本题考查回售权条款。业内常见的触发?回售权?的条件，有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如：业绩不达标;未及时改制/申报上市材料/实现IPO;原始股东丧失控股权;高管出现重大不当行为。[单选题]35.股权投资基金的参与主体包括（）Ⅰ、基金服务机构Ⅱ、基金投资者Ⅲ、基金管理人Ⅳ、监管机构Ⅴ、行业自律组织A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:股权投资基金的参与主体包括如图所示[单选题]36.尽职调查的作用：I价值发现II风险发现III投资决策辅助A)I、II、IIIB)I、IIC)I、IIID)II、III答案:A解析:尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。知识点：尽职调查的作用[单选题]37.（）是指负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。A)基金终止B)基金退出C)基金清算D)基金补偿答案:C解析:股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。[单选题]38.开放式基金变更的招募说明书每()公布一次。A)日B)季度C)6个月D)年答案:C解析:本题考查开放式基金。开放式基金每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书[单选题]39.（）是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业。由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。A)公司型基金B)合伙型基金C)契约型基金D)信托型基金答案:B解析:合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。[单选题]40.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的（）,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；A)60%B)70%C)80%D)90%答案:B解析:创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。[单选题]41.基金管理人登记法律意见书的内容包括申请机构最近（）年涉诉或仲裁的情况A)1B)2C)3D)5答案:C解析:基金管理人登记法律意见书的内容包括申请机构最近3年涉诉或仲裁的情况。[单选题]42.下列关于境内首次公开发行上市的主要程序排序正确的是()。A)中国证监会审核;路演、询价、发行;预先披露;股票上市B)股票上市;路演、询价、发行;预先披露;中国证监会审核C)预先披露;路演、询价、发行;中国证监会审核;股票上市D)预先披露;中国证监会审核;路演、询价、发行;股票上市答案:D解析:本题考查上市转让退出。境内首次公开发行上市的主要程序：改制设立股份有限公司;上市辅导;IPO申请文件;向中国证监会申报IPO申请文件;预先披露;中国证监会审核;路演、询价、发行;股票上市[单选题]43.定期报告由（）组成。Ⅰ.每日公布单位净值公告Ⅱ.季度投资组合公告Ⅲ.中期报告Ⅳ.年度报告A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:定期报告有每日公办单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年度报告四项组成。[单选题]44.合伙协议中应明确管理人和管理方式，并列明管理人的（）及（）的计算和支付方式。A)义务、管理费B)义务、应税额度C)权限、应税额度D)权限、管理费答案:D解析:合伙协议中应明确管理人和管理方式，并列明管理人的权限及管理费的计算和支付方式。[单选题]45.信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度，（）负责管理信息披露事务，并按要求在私募基金登记备案系统中上传信息披露相关制度文件。A)总经理B)董事会C)指定专人D)信息编制人员答案:C解析:信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度，指定专人负责管理信息披露事务，并按要求在私募基金登记备案系统中上传信息披露相关制度文件。[单选题]46.项目跟踪与监控的常用指标有（）。Ⅰ经营指标Ⅱ管理指标Ⅲ财务指标Ⅳ风险指标A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:项目跟踪与监控的常用指标有：经营指标、管理指标、财务指标。[单选题]47.基金管理公司合规管理的基本原则不包括()。A)独立性原则B)成本收益原则C)专业性原则D)客观性原则答案:B解析:基金管理公司合规管理的基本原则包括：独立性原则、客观性原则、公正性原则、专业性原则和协调性原则。[单选题]48.财务尽职调查主要包括（）Ⅰ.会计政策与会计估计Ⅱ.财务报告及相关财务资料Ⅲ.财务比率分析Ⅳ.纳税分析?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:财务尽职调查主要包括：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。[单选题]49.关于外资私募股权投资基金的基本运作方式的说法，错误的是（）。A)外币股权投资基金通常采取?两头在外?的方式B)外币股权投资基金经营实体注册在境外C)外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出D)外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体答案:D解析:外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体。[单选题]50.我国第一只公司型创业投资基金是（）。A)华安股权投资创业基金B)深圳中海创业投资基金C)福建鹏功企业投资基金D)淄博乡镇企业投资基金答案:D解析:我国第一只公司型创业投资基金是淄博乡镇企业投资基金。[单选题]51.狭义的股权投资基金监管，一般专指()对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。A)政府监管机构B)行业自律组织C)基金机构内部监督部门D)社会力量答案:A解析:广义的股权投资基金监管，是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。[单选题]52.(2017年)某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，下列关于该政府引导基金的说法中，正确的是（）。A)作为唯一出资人，直接对该创业投资企业进行管理B)不对该创业投资企业进行直接管理，而由专业管理团队进行管理C)作为单一最大股东，具有该创业投资企业的实际控制权D)作为控股股东，具有该创业投资企业的实际控制权答案:B解析:政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。[单选题]53.律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括（）。Ⅰ是否已制定风险管理和内部控制制度Ⅱ是否与其他机构签署了基金外包服务协议Ⅲ是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚Ⅳ最近三年涉诉或仲裁的情况A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项均是法律意见书中律师应重点核查的内容。[单选题]54.法律尽职调查收集资料的渠道包括（）Ⅰ企业依照资料清单提供的材料Ⅱ对目标企业管理团队的访谈、对目标企业的现场调查Ⅲ从政府部门获得的信息Ⅳ公开信息，如互联网信息等A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:题干中所描述的均为法律尽职调查收集资料的渠道，故选项D正确。[单选题]55.基金业协会可以采取（）等方式，对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。Ⅰ.约谈高级管理人员Ⅱ.现场检查Ⅲ.向中国证监会及其派出机构Ⅳ.相关专业协会征询意见A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。[单选题]56.公司型基金成立的日期为()。A)公司注册日期B)登记备案日期C)开立账户日期D)营业执照签发日期答案:D解析:申请人提交的申清材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。[单选题]57.增值服务通常包括以下几方面的内容（）。Ⅰ、为企业提供管理咨询服务，上市辅导及并购整合Ⅱ、协助完善规范的公司治理架构Ⅲ、协助建立规范的财务管理体系Ⅳ、提供再融资服务，提供外部关系网络A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:选项B符合题意：增值服务通常包括以下几方面的内容：（1）协助完善规范的公司治理架构（2）协助建立规范的财务管理体系（3）为企业提供管理咨询服务（4）协助进行后续再融资工作（5）协助上市及并购整合（6）提供人才专家等外部关系网络。[单选题]58.-般而言，尽职调查报告主要分为不属于的一项是（）A)前言B)主题C)正文D)附件答案:B解析:-般而言，尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。[单选题]59.创业投资者包含创业投资者的股权参与，具体包括直接购买（）等方式。Ⅰ.股票Ⅱ.认股权证Ⅲ.可转换债券Ⅳ.指数成分股A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:创业投资者包含创业投资者的股权参与，具体包括直接购买股票、认证股权、可转换债券等方式。[单选题]60.非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款（）Ⅰ.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ.通过媒体、推介会、途径向社会公开宣传Ⅲ.承诺在-定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报Ⅳ.向社会公众日即社会不特定对象吸收资金Ⅴ.通过传单、手机短信途径向社会公开宜传?A)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款（l）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宜传;（3）承诺在-定期限内以货币、实物、股权等方式还木付息或者给付回报;（4）向社会公众日即社会不特定对象吸收资金。[单选题]61.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行()。A)120000元B)134320元C)113485元D)150000元答案:C解析:200000(1+12%)^5=113485元。[单选题]62.随售权条款通常与（）同时出现。A)第一拒绝权条款B)优先认购权条款C)反摊薄条款D)保护性条款答案:A解析:随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。[单选题]63.关于国有股权非上市转让的特殊要求，说法正确的是().A)各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项B)股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计C)股权转让原则上通过二级市场公开进行D)交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清，不可分期付款答案:B解析:国有股权非上市转让的特殊要求具体如下：(1)国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。(2)股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。(3)股权转让原则上通过产权市场公开进行。(4)交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清。金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。基金从业资格考试真题及答案(5)由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序,在涉及国有股权转让协议的效力时，并非签订就生效，需要附加生效条件，在前期的审批、评估各项工作完成后，获得各部门批准后方能生效。[单选题]64.如拟采用委托募集方式募集基金管理人应与销售机构以书面形式签署基（）。A)反洗钱协议B)基金委托销售协议C)基金销售与反洗钱协议D)基金销售协议答案:D解析:如拟采用委托募集方式募集基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。[单选题]65.募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量。Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企业法》Ⅳ.《证券投资者基金管理暂行办法》A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。[单选题]66.优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以（）。A)按照比例直接获得新股的权利B)按照比例优先于新进投资人进行认购的权利C)始终优先于新进投资人进行认购的权利D)转让一部分股份的权利答案:B解析:优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。[单选题]67.杠杆收购的收购资金主要有三个来源（）I普通股II优先股III夹层资本IV高级债A)I、II、IVB)I、III、IVC)I、II、IVD)II、III、IV答案:B解析:杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。知识点：并购基金[单选题]68.股权投资基金对于下列哪些问题具有重要作用?()Ⅰ.解决中小企业融资难Ⅱ.促进创新创业Ⅲ.支持企业重组重建Ⅳ.推动产业转型升级A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。[单选题]69.市销率即()。A)企业股权价值与年销售收入的比值B)企业股权价值与股东权益账面价值的比值C)每股价格除以每股净利润D)企业股权价值与税息折旧摊销前的比值答案:A解析:市销率(P/S或PSR)也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比值。考点：相对估值法[单选题]70.在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。Ⅰ、黑石Ⅱ、ARDⅢ、凯雷Ⅳ、德太投资A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。[单选题]71.公司章程的必备条款不包括（）。A)股东大会B)诚实性C)税务承担D)财务会计制度答案:B解析:公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会（股东会）；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。[单选题]72.跟进投资，是指()的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。A)产业导向或区域导向较强B)规模较大C)效益较好D)抗风险能力强答案:A解析:本题考查政府引导基金。跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。[单选题]73.从基金投资人层面看，对来自公司型基金分配的股息、红利所得，投资人是企业时，（）A)按15%征收B)按20%征收C)按25%征收D)免税收入答案:D解析:从基金投资人层面看，对来自公司型基金分配的股息、红利所得，投资人是企业时，为免税收入[单选题]74.下列属于清算退出方式的是（）。A)破产清算B)合并清算C)分立清算D)财务清算答案:A解析:清算退出主要有破产清算和解散清算两种方式。[单选题]75.股权投资基金财产不得用于()。Ⅰ.违反国家宏观政策或者产业政策的投资Ⅱ.违规向他人贷款或者提供担保Ⅲ.从事承担无限责任的投资Ⅳ.法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查行政监管。股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)违反国家宏观政策或者产业政策的投资;(2)违规向他人贷款或者提供担保;(3)从事承担无限责任的投资;(4)法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止[单选题]76.买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面，其中不包括()。A)风险情况B)对流动性的要求C)支付模式D)有利的市场环境答案:A解析:买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略这三类资产配置策略是在投资者风险承受能力不同的基础上进行的积极管理，具有不同特征，并在不同的市场环境变化中具有不同的表现，同时它们对实施该策略提出了不同的市场流动性要求：(1)支付模式。(2)收益情况与有利的市场环境。(3)对流动性的要求。[单选题]77.合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定，合格投资者必备的要素包括（）Ⅰ风险识别能力和承担能力Ⅱ投资额不低于规定限额Ⅲ资产规模或者收入水平达到一定要求A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ答案:A解析:我国《证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。从以上规定可以看出，具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。知识点行政监管[单选题]78.下列关于项目跟踪与监控的常用指标的说法中错误的是（）。A)企业价值与收入、利润、增长率等主要企业经营指标高度正相关B)财务报表上显示为亏损是初创企业的常态，不需要投资机构保持密切关注C)财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现D)经营风险是被投资企业日常管理工作中不可忽视的问题答案:B解析:如果财务报表上显示为亏损，特别是由盈利转为亏损的情况，投资机构应当保持密切关注。当然，亏损可能是阶段性现象，也可能是初创企业的常态，但投资机构必须对亏损的情况充分掌握，并且了解企业管理层对于扭转亏损状况的具体举措。[单选题]79.股权投资基金的()整个投资的关键环节。A)项目进入B)项目实施C)项目退出D)项目评估答案:C解析:本题考查项目退出概述。股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标[单选题]80.为了降低投资后的（），投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。A)流动性风险B)经营风险C)委托代理风险D)财务风险答案:C解析:为了降低投资后的委托代理风险，投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。[单选题]81.使用账面价值法评估目标公司价值时，通常不需要进行专项关注的是()。A)财务费用合理性B)应收账款可能的坏账损失C)有价证券的市场价值D)尚未核定的税金答案:A解析:公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值。但是若要评估目标公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整。例如，对资产项目的调整，应注意公司应收账款可能发生的坏账损失、公司外贸业务的汇兑损失、公司有价证券的市值是否低于账面价值、固定资产的折旧方式是否合理，尤其是无形资产方面，有关专利权、商标权和商誉的评估弹性很大。对负债项目的调整，应注意是否有未入账的负债，如职工退休金、预提费用等，注意是否有担保事项等或有负债及尚未核定的税金等。[单选题]82.（）是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。A)清算B)结算C)结业D)破产答案:A解析:清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。[单选题]83.基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括()。A)防范被投资企业的破产风险B)帮助被投资企业更好发展C)对被投资企业进行有效监管D)为被投资企业提供各种商业资源和管理支持答案:A解析:本题考查股权投资基金的特点。股权投资是?价值增值型?投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展;另一方面，也通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险[单选题]84.关于契约型基金，下列说法不正确的是()。A)契约型基金不具有法律实体地位B)契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金C)契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人D)基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来答案:D解析:D项，基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。[单选题]85.关于完全棘轮条款，下列说法不正确的是（）。A)不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异B)最大限度地保护前轮投资者的条款C)将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素D)完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了答案:C解析:与完全棘轮条款不同，加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素，既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度。[单选题]86.从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（）。A)直接募集和间接募集B)直接募集和受托募集C)自行募集和受托募集D)自行募集和委托募集答案:D解析:从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。[单选题]87.上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让是根据是（）划分的。A)转让股份类型的不同B)转让主体类型的不同C)转让情形不同D)转让股份价格的不同答案:A解析:根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。[单选题]88.下列不属于增值服务的主要内容的是（）。A)完善公司治理结构B)为企业提供管理咨询服务C)提供外部关系网络D)改善公司经营状况答案:D解析:股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括：①协助完善规范的公司治理架构；②协助建立规范的财务管理体系；③为企业提供管理咨询服务；④协助进行后续再融资工作；⑤协助上市及并购整合；⑥提供人才专家等外部关系网络。故选项D表述错误。[单选题]89.基金服务业务的服务内容包括（）。Ⅰ．基金募集Ⅱ．投资顾问Ⅲ．估值核算Ⅳ．份额登记A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:一般来说，基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。知识点：基金服务业务的主要服务内容；[单选题]90.国内企业在海外IPO选择的主要市场不包括()。A)美国纽约证券交易所B)日本大阪交易所C)美国纳斯达克证券交易所D)香港交易所主板市场答案:B解析:选项B符合题意：对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ)、纽约证券交易所(NYSE)等市场为主。[单选题]91.在投资后管理阶段，股权投资基金（）会相应增加其在董事会的话语权，从而对被投资企业实施更有力的监控。A)将普通股转换为优先股B)增加购买被投资企业的债券C)将优先股或债权转换为普通股D)转让其所持有的被投资企业的股权答案:C解析:在某些情况下，股权投资基金在投资时以可转换优先股或可转换债券