《财务报表分析》导学

<财务报表分析>导学

长沙广播电视大学辅导教师:刘文彬第一章财务报表分析概述第二章财务报表的初步分析第三章短期偿债能力分析第四章长期偿债能力分析第五章资产运用效率分析第六章获利才干分析第七章投资报酬分析第八章现金流量分析第九章业绩的计量与评价根底知识中心内容评价方法的综合

目录

第一部分财务报表分析的根本原理

及财务报表的初步分析1.教学目的与要求2.教学重点和难点3.资源网址4.教学环节5.学习方法6.学时安排7.教学内容归纳8.详细教学内容、过程9.自学及补充资料10.问题讨论11.直播课堂12.主要考点及往届考题1、掌握财务报表分析的根本方法2、了解财务报表分析的常用目的3、了解财务报表分析运用资料的范围4、了解资产负债表的初步分析5、了解利润表的初步分析【教学目的与要求】1、财务报表分析的根本方法2、资产负债表的初步分析方法3、利润表的初步分析方法【重点】

1、在不同的分析目的、不同的详细情况怎样选用详细分析方法和分析程序2、资产负债表和利润表的结合分析【难点】资源网址电大网址会计经典网址

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会计经典网址财经教育网：cfeenet中华会计网：e521注册会计师视野：cpa-view

教学环节自学辅导小组讨论主题发言作业

学习方法仔细了解教材，在自学的过程中遇到不懂的问题，自动向教师讨教或同窗之间展开讨论。经常复习与此学科相关的其它的根底课程，来充实本人的实际程度，在掌握根本实际和根本方法的根底上，独立完成作业，进一步稳定所学内容。实际与实践结合，真正做到学以致用。学时安排：

方案课堂安排二学时

【教学内容归纳】

〔一〕分析的主体〔who〕

〔二〕财务报表分析的普通步骤

〔三〕分析常用目的〔what〕

〔四〕分析常用方法〔how〕

〔五〕资产负债表的初步分析

〔六〕利润表的初步分析概括、实例、对比实例、讨论

经管人员政府部门投资人债务人其他财务报表分析主体〔职工等〕〔决策、分析〕〔管理、监视〕〔获利才干〕〔偿债才干、长短〕其他〔职工等〕分析主体

〔一〕分析的主体〔who〕

〔二〕财务报表分析的普通步骤

〔三〕分析常用目的〔what〕

〔四〕分析常用方法〔how〕

〔五〕资产负债表的初步分析

〔六〕利润表的初步分析【教学内容】明确分析目的设计分析程序搜集有关信息整体分为各个部分研讨各个部分之间的关系得出分析结论部分的特殊本质研讨各个〔二〕财务报表分析的普通步骤

在近日公布的２００４年年报中，酒钢宏兴〔６００３０７〕和海油工程〔６００５８３〕都表现出优良的业绩。其中

项目酒钢宏兴海油工程每股收益1.05元1.11元每股净资产4.75元5.44元净资产收益率22.11%20.38%分配方案10股派现2.40元10股送1股转增1股派现1元案例：酒钢宏兴和海油工程：同样绩优两样行情？(2005年03月18日证券日报)

这两只绩优股在业绩和净资产收益率等方面都比较类似，但是两者的走势那么大相径庭。海油工程3月17日上涨２．５９％，最高到达２６．３５元，收于２６．１７元，收盘价创上市以来的历史新高，该股最近三个月内股价上涨近４０％。而酒钢宏兴股价偏低，在最近半年时间里，股价不断在６元上方反复震荡整理，本周二年报公布后，股价当天曾一度跌停，周三该股继续下跌，跌幅到达１．５８％，收于６．２１元。这两家绩优公司在二级市场中之所以出现较大差别的缘由？？？

？？？？？？思索一下：？？？从市场要素分析从行业背景分析生长性分析生长性好的股票才干给投资者带来丰厚利润。生长性，主要经过对该公司所处行业是处于夕阳产业还是朝阳产业、公司募集资金的投资方向和效果、产品的科技含量如何、人才资源的配置和企业的中心竞争力等多方面来进展综合分析研判。经过对酒钢宏兴和海油工程的对比分析，投资者应该明白：绩优股能否有投资的价值不能仅仅察看其每股收益或净资产收益率等常见目的，更要留意察看上市公司的生长性目的，了解其能否具有可继续开展才干，以及未来业绩能否可以继续大幅提升，只需这样才干选出真正具有长期投资价值的潜力其缘由主要以下几方面：偿债才干分析目的资产运用效率分析目的获利才干分析目的投资报酬分析目的现金流量分析目的整体业绩评价〔第九章〕〔三〕分析时常用目的

支付债务的才干〔短期、长期〕如：流动比率、利息保证倍数〔第三章〕〔第四章〕资产利用的有效性和充分性〔资产周转〕如：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率及周转天数〔第五章〕企业赚取利润的才干如：销售毛利率、总资产收益率〔第六章〕投资者的投资报酬如：净资产收益率〔杜邦分析法〕、市盈率〔第七章〕一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况〔现金流量表〕如：每股运营现金流量、现金股利保证倍数〔第八章〕偿债才干分析目的资产运用效率分析目的获利才干分析目的投资报酬分析目的现金流量分析目的整体业绩评价〔第九章〕〔三〕分析时常用目的

支付债务的才干〔短期、长期〕如：流动比率、利息保证倍数〔第三章〕〔第四章〕资产利用的有效性和充分性〔资产周转〕如：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率及周转天数〔第五章〕企业赚取利润的才干如：销售毛利率、总资产收益率〔第六章〕投资者的投资报酬如：净资产收益率〔杜邦分析法〕、市盈率〔第七章〕一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况〔现金流量表〕如：每股运营现金流量、现金股利保证倍数〔第八章〕1、比较分析法历史规范、同业规范、预算规范2、要素分析法差别要素分解法〔连环替代法、定基替代法〕比率要素分解法

思索：两种方法的异同？〔四〕财务报表分析的常用方法：

〔一〕、比较分析

〔历史规范、同业规范、预算规范〕与谁比？总量目的、财务比率、构造百分比比什么？是指对企业目的的本期实践值与历史各期实践值所进展的比较分析，经过分析可以判别变动趋势。历史比较包括定基和环比二类。

2、预算比较分析是对企业目的的本期实践值与预算值所进展的比较分析。用以判别预算执行的情况

1、历史比较分析同业比较分析是对企业目的的本期实践值与同行业实践值所进展的比较分析同业比较包括同业先进程度、同业平均程度和竞争对手比较三类。3、同业比较分析实例：“巨人〞公司的兴衰郑州百文股份〔简称郑州百文〕，1996年4月在“上证〞上市，一年间〔97年五月〕，股价从8元抬升到22.7元,成为沪深两市商贸股中的领头羊。98年发生巨亏，净利润从97年盈利7800万元变为98年亏损50000万元，一夜间，一个绩优股沦为巨亏股。98年末收盘价仅为6.97元。

分析时用到哪些比较分析法及哪几类目的？？？？？？？思索一下：？？？

分析缘由收入：96年97年主营业务收入34.82亿元和70.46亿元但是销售利润率只需2%低于同行业平均程度3.77%利润：97年投资收益4116万元〔占利润总额40%〕存货：把不断采用“先进先出〞改为“加权平均法〞存货金额从97年底13亿元下降98年末3.4亿元坏帐预备：98年应收款13.98亿元，提取比例0.3%99年中报应收款10%〔一年以内〕60%〔一至二年〕20%〔二至三年〕10%三年以上〔100%〕分析缘由“郑州百文〞景象既有外部客观环境的要素.也有管理不善的缘由，更有会计方法的变卦在其中作祟。公司的管理者出于“提高发行价钱、到达配股资历要求、防止延续三年亏损而摘牌〞等目的〔其实从97年开场就严重亏损〕，往往会多计或少计利润。特别是滥用权责发生制，成为盈余管理的工具。

是根据要素之间的内在依存关系，依次测定各要素变动对经济目的差别影响的一种分析方法。〔影响要素、依次替代〕预算数或上年数：本年数：

如：1：资料总本钱=产品产量×单位产品资料耗费2：资料总本钱=产品产量×资料单耗×资料单价3N=A×B×C〔二〕、要素分析法

1、连环替代法二要素分析三要素分析是根据要素之间的内在依存关系，分别用要素基期值替代实践值，测定各要素变动对经济目的差别影响的一种分析方法。预算数或上年数：本年数：〔混合差别无法分配〕如：：资料总本钱=产品产量×单位产品资料耗费：资料总本钱=产品产量×资料单耗×资料单价〔二〕、要素分析法

2、定基替代法二要素分析三要素分析例P18连环替代法定基替代法的对比

〔二〕、要素分析法

3、比率要素分解法比率要素分解法是把一个财务比率分解为假设干影响要素的方法如：净资产收益率=资产净利率×权益乘数资产净利率＝销售利润率×资产周转率销售利润率＝净利÷销售收入

权益乘数=资产÷一切者权益……〔第七章的杜邦分析法〕1、比较分析法历史规范、同业规范、预算规范2、要素分析法差别要素分解法〔连环替代法、定基替代法〕比率要素分解法现实例阐明：思索：两种方法的异同？已引见了财务报表分析的常用方法例：某企业有关产量、资料单耗和资料单价及资料总本钱资料如下表：项目单位上年数本年数差异产品产量台200230+30材料单耗公斤2018-2材料单价元1012+2材料总成本元4000049680+9680

？？？？？？思索一下：？？？

用连环替代法进展要素分析

资料总本钱差别=49680－40000=+9680〔元〕资料总本钱=产品产量×资料单耗×资料单价上年资料总本钱=200×20×10=40000〔元〕①

第一次替代：230×20×10=46000〔元〕②

第二次替代：230×18×10=41400〔元〕③

第三次替代：230×18×12=49680〔元〕④

项目单位上年数本年数差异产品产量台200230+30材料单耗公斤2018-2材料单价元1012+2材料总成本元4000049680+9680三要素分析：②－①即产品产量添加使资料总本钱添加：

46000－40000=+6000〔元〕

或〔230－200〕×20×10=+6000〔元〕

③－②即资料单耗节约使资料总本钱节约：

41400－46000=-4600〔元〕

或〔18－12〕×230×10=-4600〔元〕

④－③即资料单价上升使资料总本钱添加：

49680－41400=+8280〔元〕

或〔12－10〕×230×18=+8280〔元〕因产量、单耗、单价三个要素变化对资料总本钱影响为6000+〔－4600〕+8280=+9680元

此结果正好与资料总本钱的总差别相等。

连环替代法在运用时应留意如下特点

〔1〕连环替代的顺序性。〔2〕替代要素的连环性。〔3〕计算结果的假设性。实例〔见下发资料〕讨论主题发言小结〔以案例教学方式〕〔五〕资产负债表的初步分析：〔六〕利润表的初步分析：小结及作业：一、内容小结：〔一〕分析的主体〔who，5类〕

〔二〕财务报表分析的普通步骤〔7步〕

〔三〕分析常用目的〔what，六类〕

〔四〕分析常用方法〔how，二类〕

〔五〕资产负债表的初步分析〔案例〕

〔六〕利润表的初步分析〔案例〕

二、作业：〔一〕、书P34、P58—P60思索及练习〔二〕、中央电大作业三、讨论：分析财务报表主要从哪些方面进展?列举学过或接触过的比率目的并简介小结及作业：本节到此终了，谢谢您的光临！退出辅导教师刘文彬长沙广播电视大学2005年8月衔接自学及补充资料Thankyouverymuch!自学内容1：

财务报表分析运用的资料〔一〕财务报表的种类1．资产负债表及其附表2．利润表及其附表3．现金流量表4．财务报表附注财务报表附注〔1〕不符合会计核算前提的阐明〔2〕重要会计政策和会计估计的阐明〔3〕重要会计政策和会计估计变卦的阐明〔4〕或有事项的阐明〔5〕资产负债表日后事项的阐明〔6〕关联方关系及其买卖的阐明〔7〕重要资产转让及其出卖的阐明〔8〕企业合并、分立的阐明