工程经济学课程设计最终版

课程设计2一、工程名称某机械钢配件产二、根底数据〔一〕生产规模和产品方案生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。〔二〕本工程拟用一年时间建成，第二年到达设计生产能力。生产期按10年计算，计算期按11年计算。〔三〕投资估算及资金来源1.建设总投资估算〔1〕建设投资估算及其依据建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的《建设工程概算编制方法及指标》进行计算的。本工程建设投资为3000万元。〔2〕流动资金估算及其依据本工程流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。总投资＝建设投资+流动资金＝3000+900=3900万元2.资金来源工程资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率为6.5%，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率为6%。3.投资使用方案2023年为建设期，2023年即达产，第一年投入额为2100万元，第二年投入额为900万元。4.销售收入估算2023年及其以后各年不含增资税销售收入都为8000万元。5.折旧估算本工程年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2023年。6.总本钱及费用估算原辅材料及燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元/年〔不含增值税〕。本工程定员为300人，人工工资按48000元/人·年计算。福利按工资的14%计算；制造费用系按照销售收入的1.6%估算；管理费用系按照销售收入的2%估算；销售费用系按照销售收入的1.6%估算。长期借款利息和流动资金借款利息根据工程还款能力计算。7.利润预测根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。盈余公积金按税后利润的10%。公益金那么按5%计提。铸钢厂工程经济评价一、工程概况拟建工程为某重型机器厂铸钢分厂，为新设法人工程。生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。工程总投资3900万元，其中资本金900万元，银行贷款2100万元，流动资金贷款900万元。投产后各年不含增值税销售收入都为8000万元。原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元〔不含增值税〕。本工程定员为300人，人工工资按48000元／人·年计算。福利按工资的14%计算；制造费用系按照销售收入的1.6%估算；管理费用系按照销售收入的2%估算；销售费用系按照销售收入的1.6%估算。二、市场研究基准收益率：ic=12%；行业平均利润率：9.2%；福利按工资的14%计算；三、建设进度安排本工程拟用一年时间建成，第二年到达设计生产能力。生产期按12年计算，计算期按13年计算。四、投资估算与资金筹措〔一〕建设总投资估算〔1〕建设投资估算及其依据建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的《建设工程概算编制方法及指标》进行计算的。本工程建设投资为3000万元。〔2〕流动资金估算及其依据本工程流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。总投资＝建设投资+流动资金＝3000+900=3900万元〔二〕投资分年度使用方案按照工程建设进度方案安排，本工程资金投入方案详见表1“工程总投资使用方案与资金筹措表〞。〔三〕资金筹措方案本工程的投资来源包括自有资金、销售收入和贷款三个局部。其中工程资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率为6.5%，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率为6%。详见表1。五、投资分析根底数据的预测和选定〔一〕销售收入的测算2023年及其以后各年不含增值税销售收入都为8000万元。〔二〕本钱及税金1、本钱测算〔详见表2“总本钱费用估算表〞〕折旧估算本工程年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2023年。原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元／年和2000万元／年〔不含增值税〕。本工程定员为300人，人工工资按48000元／人·年计算。制造费用系按照销售收入的1.6%估算。管理费用系按照销售收入的2%估算。销售费用系按照销售收入的1.6%估算。长期借款利息和流动资金借款利息根据工程还款能力计算。2、税金根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。详见表3“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表〞。〔三〕利润分配根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。盈余公积按税后利润的10%。公益金那么按5%计提。详见表4“利润与利润分配表〞。六、工程经济效益评价〔一〕现金流量分析本报告从全部资金、自有资金两方面编制了现金流量表，主要评价指标如下：1、全部资金评价指标财务内部收益率： 31.08%〔调整所得税前〕 24.91%〔调整所得税后〕财务净现值〔ic=12%〕： 3428.01万元〔调整所得税前〕静态投资回收期： 4.27年〔含建设期〕动态投资回收期〔ic=12%〕： 5.43年〔含建设期〕详见表5“工程投资现金流量表〞。2、自有资金评价指标财务内部收益率： 74.66%静态投资回收期： 1.37年动态投资回收期〔ic=12%〕： 1.59年详见表6“工程资本金现金流量表〞。〔二〕财务平衡表与贷款归还分析资金来源与运用表〔财务平衡表〕集中表达了工程自身平衡的生存能力，是财务评价的重要依据。分析结果说明，本工程具有根本的资金平衡能力。详见表7“资金来源与运用表〞。从表8“借款归还方案及还本付息方案表〞中可以看出，本工程如果操作得当，在正常情况下，工程开发建设完成时，可以从销售收入中还清全部贷款本息，并有根本的利润。七、融资前分析工程投资现金流量表，见表5。根据该表计算的评价指标为：工程投资财务内部收益率〔FIRR〕为31.08%〔所得税前〕，工程投资财务净现值〔ic=12%〕〔所得税前〕为3428.01万元；工程投资财务内部收益率(FIRR)为24.91%〔所得税后〕。工程投资财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，工程投资财务净现值大于零，该工程在财务上是可以接受的。工程静态投资回收期为4.27年〔含建设期〕，动态投资回收期为5.43年〔含建设期〕，小于行业基准投资回收期，说明工程投资能按时收回。八、融资后分析〔1〕工程资本金现金流量表见表6，根据该表计算资本金财务内部收益率为31.08%。〔2〕根据利润与利润分配表〔表4〕计算以下指标：＝24.47%该工程投资收益率大于行业平均利润率9.2%，说明单位投资收益水平到达行业标准。＝68.78%〔3〕根据利润及利润分配表〔表4〕、财务方案现金流量表〔表9〕、借款归还方案及还本付息方案表〔表8〕计算一下指标：＝12.71＞2.0＝3.28＞1.3该工程利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.3，说明工程偿债能力较强。〔4〕财务方案现金流量表〔表9〕，工程有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。九、财务评价说明〔1〕本工程财务评价分为融资前分析和融资后分析两个层次。融资前分析从工程投资总获利能力角度，考虑工程方案设计的合理性，重在考察工程净现金流的价值是否大于其投资本钱，为工程投资决策提供依据；融资后分析重在考察资金筹措方案能否满足要求，融资后分析包括工程的盈利能力分析、偿债能力分析以及财务生存能力分析，进而判断工程方案在融资条件下的合理性。〔2〕本工程采用等额还本利息照付的方式归还长期借款本金。十、不确定性分析〔一〕盈亏平衡分析〔量本利分析〕＝79%本工程的盈亏平衡点为79%，即销售量或收入到达产量或预计收入的79%时，工程能保持盈亏平衡。 〔二〕敏感性分析影响本工程财务效益的主要风险因素为原材料价格、产品售价。针对全部资金的评价指标，分别算出当上述因素变化±15%、±10%、±5%时，对主要经济评价指标的影响分析入表10所示。全部投资敏感性分析表表10项目内部收益率〔IRR〕净现值〔NPV〕〔万元〕静态投资回收期〔年〕动态投资回收期〔年〕根本方案31.08%3428.014.275.26原材料价格变化15%15.86%671.846.5210.1710%21.02%6950.565.497.585%26.08%2509.294.786.16-5%36.03%4346.743.874.63-10%40.96%5265.473.574.16-15%45.88%6184.193.323.8产品售价变化15%58.75%8587.802.853.1610%49.54%6867.873.163.595%40.33%5147.943.64.21-5%21.68%1708.095.387.36-10%11.93%-11.847.6611.00-15%1.50%-1731.7710.7711.00其中两种最不利的情况如下所示：1、当原材料价格上涨15%时，全部资金的评价指标为：财务内部收益率： 15.86%静态投资回收期： 6.52年动态投资回收期〔ic=12%〕： 10.17年2、当产品售价降低15%时，全部资金的评价指标为：财务内部收益率： 1.50%静态投资回收期： 10.77年0-5%-10%-15%5%0-5%-10%-15%5%10%15%产品售价原材料价格根本方案〔31.08%)基准收益率〔12%〕内部收益率%不确定性因素变化率不确定性因素变化率单因素敏感性分析图计算方案对各因素的敏感度：显然，内部收益率对产品售价变化的反响最为敏感。从计算结果可知，原材料价格上涨15%和产品售价下降15%对工程经济效益的影响都较大，使工程不能满足内部收益率、财务净现值和投资回收期的评价标准，其中产品售价的影响相比拟更加大。为确保工程获得较好的经济效益，工程主办者应加强市场促销工作，尽量使产品售价不受很大影响，同时还要密切关注原材料市场的价格变化，通过多渠道采购原材料，使原材料价格尽可能的满足方案要求。十一、经济评价的结论与建议〔一〕结论上述分析和财务效益评估的结果说明，本工程具有较好的内部收益率，有根本的贷款归还和自身平衡能力，且有一般的抗风险能力。评估结果说明，该工程是可行的。本工程评估中假定所生产的产品全部售出，销售收入用于工程投资，同时假设原材料价格较为稳定，不发生大幅度变化。因此，售价与原材料价格是本工程能否到达预期效益的关键。本工程的预期售价是在多方考察目前同类市场的根底上确定的。考虑到今后市场钢材需求量有望小幅度提升，从而影响销售价格，但同时会因有利可图导致有更多的竞争者进入该行业，因此工程的主办方应及时注意市场动态的变化，及时调整销售价格。本工程的和原材料价格是在多方考察目前同类市场的根底上确定的。考虑到今后政府在开挖铁矿等矿藏资源时收取的资源税将会进行改革，从而影响原材料价格。但从目前的情况看来，资源税上调的幅度不会太大，原材料价格不会有太大的涨幅。〔二〕有关建议1、本工程的关键是各年度预期销售收入能否实现。假设销售进度能加快，那么工程投资更有保障，财务收益状况会明显好于评估结果，反之也亦然。因此，工程主办者对此应给予足够的关注和重视，建立一支良好的销售队伍，加强促销手段，并根据销售情况适时调整生产进度和售价。2、本工程中原材料价格的变化对工程的经济效益有较大影响，工程的主办者应该通过多渠道联系多方原材料供给商，择优选择质量好、价格低的供给商。同时也应与多个供给商保持联系，以防某一主要原材料供给商由于某些自身特殊原因而导致所需材料缺货等。3、本报告在测算过程中，选用的贷款年利率为6.5%，流动资金贷款年利率为6%。使用商业性贷款，其年利率会更高一些，从而增大工程的融资费用，加大整个工程的本钱，使经济效益降低，因此建议工程的主办者，应力争获得政策性贷款，以减少工程的融资费用，争取更好的投资效益。4、建设工程不可预见因素很多，工期、质量、本钱等都会影响到工程总体目标的实现。因此在建设期，应加强施工管理，实现工程监理制。还应制定各项建筑材料采购供给方案，落实资金供给方案，以确保工程的顺利进行。5、本工程属于加工业，设备在运营期中对工程效益的影响很大，工程的主办方应在采购过程中选择性价比高的加工设备，同时应该考虑设备对原材料的消耗，尽量选择运用了新技术且质量好的设备，从而提高对原材料的使用率，降低设备的维修率。6、本工程应注重能源节约环保方面的探索研究，如废料的再利用，热能的循环使用等，从而降低整个工程的经营本钱，提高工程经济效益。7、工程的主办者应注意技术人员、管理人员的引进和培养，提高产品的生产效率，进而提高产品的销售量，增加销售收入。8、本工程在市场中的同类竞争者日益增多，工程的主办者应比拟分析市场上同类产品与自身产品的相同点与不同点，从而改良、研发具有自身特色的新产品，扩大市场占有率，提高厂商品牌效应，为以后扩大生产、进一步开展创造有利条件，从而提高工程的经济效益。工程总投资使用方案与资金筹措表单位：万元(表1)序号工程合计计算期12345678910111工程总投资5190.753000.001090.50176.85163.20149.55135.90122.25108.6094.9581.3067.651.1建设投资3000.003000.001.2财务费用1290.75190.50176.85163.20149.55135.90122.25108.6094.9581.3067.651.3流动资金900.00900.002资金筹措83900.003000.008900.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.002.1资本金900.00900.002.2银行借款3000.002100.00900.002.3营业收入80000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.00总本钱费用估算表单位：万元〔表2〕序号工程名称合计计算期12345678910111外购原材料20000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002外购燃料、动力20000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.003工资及福利费16416.001641.601641.601641.601641.601641.601641.601641.601641.601641.601641.604制造费用1280.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.005管理费用1600.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.006销售费用1280.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.00128.007财务费用1290.75190.50176.85163.20149.55135.90122.25108.6094.9581.3067.657.1利息支出1290.75190.50176.85163.20149.55135.90122.25108.6094.9581.3067.65流动资金借款利息540.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.00长期借款利息750.75136.50122.85109.2095.5581.9068.2554.6040.9527.3013.658折旧费2400.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.009总本钱费用(1+2+3+4+5+6+7+8)64266.756488.106474.456460.806447.156433.506419.856406.206392.556378.906365.2510经营本钱〔9-8-7.1〕60576.006057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.60营业收入、营业税金及附加和增值税估算表单位：万元〔表3〕序号工程名称合计计算期12345678910111营业收入80000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.002营业税金及附加680.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.002.1城市维护建设税476.0047.6047.6047.6047.6047.6047.6047.6047.6047.6047.602.2教育附加费204.0020.4020.4020.4020.4020.4020.4020.4020.4020.4020.403增值税6800.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.003.1增值税销项13600.001360.001360.001360.001360.001360.001360.001360.001360.001360.001360.003.2增值税进项6800.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00利润与利润分配表单位：万元〔表4〕序号工程名称合计计算期12345678910111营业收入80000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.002营业税金及附加680.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.003增值税6800.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.004总本钱费用64266.756488.106474.456460.806447.156433.506419.856406.206392.556378.906365.255利润总额〔1-2-3-4〕8253.25763.90777.55791.20804.85818.50832.15845.80859.45873.10886.756所得税2063.31190.98194.39197.80201.21204.63208.04211.45214.86218.28221.697净利润〔5-6〕6189.94572.93583.16593.40603.64613.88624.11634.35644.59654.83665.068盈余公积金618.9957.2958.3259.3460.3661.3962.4163.4464.4665.4866.519公益金309.5028.6529.1629.6730.1830.6931.2131.7232.2332.7433.2510未分配利润5261.45486.99495.69504.39513.09521.79530.50539.20547.90556.60565.3011息税前利润9544.00954.40954.40954.40954.40954.40954.40954.40954.40954.40954.4012息税折旧摊销前利润11944.001194.401194.401194.401194.401194.401194.401194.401194.401194.401194.40工程投资现金流量表单位：万元〔表5〕序号工程名称合计计算期12345678910111现金流入81500.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.009500.001.1销售收入80000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.001.2回收固定资产余值600.00600.001.3回收流动资金900.00900.002现金流出71956.003000.007705.606805.606805.606805.606805.606805.606805.606805.606805.606805.602.1建设投资〔含建设期利息〕3000.003000.002.2流动资金900.00900.002.3经营本钱60576.006057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.602.4增值税6800.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.002.5营业税金及附加680.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.003所得税前现金流量〔1-2〕-3000.00294.401194.401194.401194.401194.401194.401194.401194.401194.402694.404累计所得税前净现金流量-3000.00-2705.60-1511.20-316.80877.602072.003266.404460.805655.206849.609544.005所得税190.98194.39197.80201.21204.63208.04211.45214.86218.28221.696所得税后现金流量〔3-5〕-3000.00103.431000.01996.60993.19989.78986.36982.95979.54976.132472.717累计所得税后净现金流量-3000.00-2896.58-1896.56-899.9693.221083.002069.363052.314031.855007.987480.69工程资本金现金流量表单位：万元〔表6〕序号工程名称合计计算期12345678910111现金流入81500.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.009500.001.1销售收入80000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.001.2回收固定资产余值600.00600.001.3回收流动资金900.00900.002现金流出73870.06900.007343.087332.847322.607312.367302.137291.897281.657271.417261.187250.942.1工程资本金900.00900.002.2借款本金归还2100.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.002.3借款利息支付750.75136.50122.85109.2095.5581.9068.2554.6040.9527.3013.652.4经营本钱60576.006057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.602.5增值税6800.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.002.6营业税金及附加680.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.002.7所得税2063.31190.98194.39197.80201.21204.63208.04211.45214.86218.28221.693净现金流量〔1-2〕7629.94-900.00656.93667.16677.40687.64697.88708.11718.35728.59738.832249.06资金来源与运用表单位：万元〔表7〕序号工程名称合计计算期12345678910111资金来源83900.003000.008900.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.001.1营业收入80000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.001.2资本金900.00900.001.3银行借款3000.002100.00900.002资金的运用77410.063000.008297.087386.847376.607366.367356.137345.897335.657325.417315.187304.942.1建设投资3000.003000.002.2流动资金900.00900.002.3借款还本付息3390.75400.50386.85373.20359.55345.90332.25318.60304.95291.30277.65利息支出1290.75190.50176.85163.20149.55135.90122.25108.6094.9581.3067.65当年还本2100.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.002.4营业税金及附加680.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.0068.002.5增值税6800.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.00680.002.6所得税2063.31190.98194.39197.80201.21204.63208.04211.45214.86218.28221.692.7经营本钱60576.006057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.606057.603盈余资金〔1-2〕6489.940.00602.93613.16623.40633.64643.88654.11664.35674.59684.83695.064累计盈余资金0.00602.931216.091839.492473.133117.003771.114435.465110.055794.886489.94借款归还方案及还本付息方案表单位：万元〔表8〕序号工程名称合计计算期12345678910111年初欠款2100.001890.001680.001470.001260.001050.00840.00630.00420.00210.002当期还本付息2850.75346.50332.85319.20305.55291.90278.25264.60250.95237.30223.652.1当年利息支付750.75136.50122.85109.2095.5581.9068.2554.6040.9527.3013.652.2当年还本2100.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.00210.003期末借款余额1890.001680.001470.001260.001050.00840.00630.00420.00210.000.00财务方案现金流量表单位：万元〔表9〕序号工程名称合计计算期12345678910111经营活动现金流量〔1.1-1.2〕9880.691003.431000.