上市公司财务风险及防范的研究-以蒙牛公司为例

绪论1.1研究背景与意义本论文以蒙牛集团的实际情况为基础，运用文献资料、数据统计、实例分析等手段，对该集团在金融风险管理中存在的问题进行了分析，并给出了相应的解决办法。持续改善公司的融资机构，以更好地保障公司的资产，极大地增加公司的权益。金融安全是公司经营活动的根本，也是公司存在的根本保证。论文主要针对蒙牛集团的金融风险进行了分析，运用特征分析的手段对其进行了分析，进而提出了相应的对策，为该公司的金融风险预防和管理工作，以及一种切实可行的运作方式进行了探讨。希望能为解决我国的中小型企业融资问题尽一份微薄之力。1.2国内外文献综述1.2.1国外文献综述国外由于资本运动的早期开拓，对于财务风险的研究比较早。美国詹森•麦克林早在1988年在《投资分析与投资组合管理》中指出被并购公司的股东是并购活动的最大赢家，他们在友好并购中平均可得到20%的股票溢价，而在敌意收购中获利可高达30%以上，相比之下收购方的股东收益近乎于零。在这种情况下，国外许多集团公司针对这种情况可能出现的财务风险有着丰富的经验，对于不同的财务问题可以提出不同的财务方法去应对。早期的资本运动虽然让开拓者步履维艰，但所获得的的经验却是之后的人们得到了实质性的好处，是西方各国对于财务问题的处理得心应手。1.2.2国内文献综述尽管中国企业跨境并购日益频繁，但关于跨境并购的金融风险问题的理论与方法仍处于初级阶段，且与其他管理学学科相比，文献报道还很有限。陈瑜所著的《对我国证券市场ST公司预测的实证研究》，以一元分析，回归分析，判别分析等分析手段，将一些营运及资金情况良好的公司，与那些处于危机状态的ST公司相结合，为今后对ST公司及未ST公司的判断提供了参考依据。史红燕主编的《企业兼并与收购》一书，就如何预防和控制中国公司的并购中的金融风险进行了专题探讨，结合国际上关于金融风险的相关文献，运用“信息科学”、“控制论”等相关理论，对中国公司在并购中出现金融风险的特定的历史条件及其成因进行了剖析，进而从宏、微观两个方面对金融风险进行了切实的预防和控制。郭敏的《我国企业财务风险与防范研究》一文，从企业的资金流动的角度，对企业的金融风险进行了分类与定义，并从资金的筹集、使用与消耗、回收与分配三个方面，对企业的融资风险、投资风险、分红风险和“人本风险”等问题作了详尽的探讨。尽管对于这一点，我们的研究不如对国外的深入，但是，伴随着我们的资金开始在我们的生活中出现，它的发展也是非常快的。1.3研究的主要内容本论文主要是深入了解蒙牛乳业股份有限公司财务预防与防范问题调查研究。首先通过查阅大量相关国内外文献，了解对财务预防问题的影响因素；其次通过调查收集数据，分析出蒙牛乳业股份有限公司财务预防与防范上存在的问题及原因；接着从财务风险构成与财务风险责任分配等方面得出影响财务风险预防的主要相关因素，进而提出解决问题的措施与建议。本次研究有利于蒙牛乳业股份有限公司根据实际情况制定科学的财务风险预防策略，帮助提升公司利益，增强公司财务安全，促进企业可持续发展。1.4研究方法1.4.1文献查阅法通过阅读大量国内外文献资料，分析总结先行者的经验道理，结合自身情况，总结出属于自己的一套评判方法。1.4.2案列分析法与现实案例相联系，用对公司的具体运行方式和管理方法进行现场调研，将自己代入到一个案例之中，多对现实中出现的问题进行考虑，并与自己所面临的难题相联系，将它们融合在一起。1.4.3因素分析法因素分析要从内外两方面进行。企业的内部原因包括：职工的工作热情、中高管的金融风险意识、企业的金融安全隐患等。外在的影响包括：市场财务状况的不稳定、对外投资的潜在危险、货币市场的低迷等。将内部和外界的影响一一剔除，然后进行逐一的剖析，最终获得自己所要的效果。1.4.4定量定性分析法定量的分析法是将公司的会计报告作为主要的资料源，根据分析目的对其进行处理和处理，最后获得所需的分析资料的一种直觉的分析方法。而定性的分析则是建立在被调查者对企业特定情况的认识基础上，根据丰富的实践经历来进行。使用这个方法，必须要对公司的经济业务与市场状况了如指掌，以过去的数据为基础，展开对以上的结论的研究，并对其展开持续的修改，最后等可以获得自己所要的效果。2章财务风险的相关理论概述2.1财务风险的类型及其相关含义2.1.1财务风险的含义对金融风险的认识有“广泛性”与“窄义性”之分。从较小的角度来看，财务风险是一种因投资不当而引起的债务，从而造成自己的投资链发生问题的一种风险。当公司通过借债融资来提高自己的资本的时候，它也给公司带来了更大的还贷压力，现在的经济状况是多变的，而且它的变化是非常快的，哪怕是一个微小的错误都会造成公司还贷的崩溃，所以，随着借债融资的金额越来越大，在对狭窄的财务风险的认识中，财务风险只有在那些债务过多的公司身上才会产生，而那些没有债务的公司则不会被这些债务所影响。从宏观上看，金融危机是一种客观的、普遍的、有意义的、有价值的活动。例如，在市场变化的情况下，公司不能相信被操控的事情会造成所获得的经济收益与公司的期望不符，或会造成公司遭受损失。从宏观上讲，金融风险并不只是金融风险，而是投资风险，信用风险和机会风险。在更广范围内，财务风险是以财务的总体理念来反映出的，它是以对公司的财务投资收益进行定义的，而公司的财务风险会对公司的财务方面的运营产生一定的影响，同时还会将公司的其它方面的运营问题给曝光。在公司的各项业务中，都存在着资本的流动，而在公司的运行中，最大的风险就是金融风险。因此，若要从公司的角度来进行金融风险的剖析，首先要理解公司的经营流程中存在的风险。本论文以蒙牛集团的会计报告作为研究对象，在此研究的背景下，对其进行了实证分析。从投资，融资，经营，现金流等角度对公司的金融风险进行了剖析。2.1.2财务风险的分类财务风险根据标准不同，其分类也有诸多区别，根据前辈们的分析以及企业的形式，将财务风险分为投资、筹资、经营、现金流四个方面。主要会从后两个方面进行分析该公司的财务风险。2.2财务风险的基本属性2.2.1财务风险的客观性金融危机是一种客观的经济活动。在日常的运营活动中，因为受到了多种内外的影响，而对自己公司的财务情况所产生的一种危险。这种危险都是因为市场的改变与公司本身的特点相联系而产生的，它们不会受人的意愿所驱动，因此，在公司的生产运营中，不可能完全将其排除，只有用多种方法来减少这种危险的可能性。2.2.2财务风险的不确定性财务风险具有不稳定性，我们只能尽量控制其走向，这使其具有很大的不稳定性，这是由于财务风险的不稳定性导致的，人们不能对其完全精准掌握。2.2.3财务风险的普遍性财务风险反映了公司运营活动的各个环节，它是对公司收益产生重要影响的一系列因素。公司的各项经营行为，基本上都离不开金融的协助。这也造成了一个公司的运营方式，它的出现和表现方式，都是非常普遍的。2.2.4财务风险的双重性财务风险是一把双刃剑，它对公司的发展是有利的，对公司的发展也是不利的。金融风险是一种特殊的金融活动，它决定了金融活动中与金融活动有关的问题。就算要采用相应的对策，增强自己抵御金融风险的能力，还要知道如何将金融风险加以运用，从而获得更多的风险收益。2.3财务风险控制理论的研究2.3.1风险管理理论风险管理理论是指，在一个公司和公司的项目中，如果有一个项目存在着风险，那么，对其进行的控制是对公司造成最大的影响的一个过程。还有各种危险的估计、判断等等。在一个最好的情况下，对其进行最好的控制。首先，从风险的角度对其进行了全面的认识，并把其从公司的伦理活动中分离出去。其次是对企业财务管理中存在的风险进行了有效的预防，并利用多种手段对财务管理中存在的问题进行了分析，提出了相应的对策。对金融风险进行最大程度的控制。通过对公司将要面临的金融风险展开辨识，可以让公司能够更好地避开大部分的金融风险，让公司能够更好地运作。2.3.2内部控制理论它包含了公司的组织结构的设置以及公司在公司内实施的各种与公司之间的协作方式与手段。这些方法和措施都被用于了对企业自己的金融问题进行了防护，具体内容有：自身的金融信息的准确性、与外部金融的交流、对市场金融的投资敏感性等。企业的内控作用是对企业的内控作用，是对企业的内控作用。为了提升运营的效能，需要对相关的工作进行有效的管理和管理，以确保所有的工作都能得到落实。2.3.3外部控制理论外部控制理论包括外界对财务影响因素的相互制衡与牵扯的控制与措施。合理运用外界各种因素对财务的影响可以规避许多外界不明因素对公司内部财产的影响。如市场变动、群众的喜好变化都会对公司内部产生影响。外部控制的意义在于合理利用外部条件，因地制宜，借力打力，运用最少的资源做出最正确的事情。合理的利用外部条件可以提高经营效率，是公司做出正确的决策。3蒙牛乳业股份有限公司财务风险分析3.1蒙牛乳业股份有限公司概况3.1.1公司简介蒙牛集团是一家全国性的大型奶类企业，是我国奶类行业的领军者，是我国奶类行业的领军者，于一九九九年创立于内蒙古自治区呼和浩特。公司经营的主要商品有纯正，特仑苏等。中粮于2004年在香港挂牌，并于2009年七月出资70亿，持有20%的股份。公司的产品种类繁多。产品以液体牛奶、冰激凌、婴儿奶、婴儿奶等闻名全国，并于2018年度与荷兰合资公司共同经营的婴儿奶制品行业前10名。也是第一次进入世界500家公司。3.2公司战略分析3.2.1中国奶业现状1.实力不强。中国虽然是奶业消费大国，但是奶业生产与西方国家友一定差距，奶源也并不占据优势2.危机与发展并存。2008年的三鹿三聚氰胺事件让本就举步维艰的中国市场更是雪上加霜。3.消费者的信心问题。消费者的信心由于之前的事件对中国的奶粉企业失去了信心对整个行业都产生了不利影响，外资企业趁此抓住了机会。4.行业监管问题。虽然国家一直在推进国产奶粉的规模化，不过效果平平的提升现在刻不微，因此，各种行业乱象也是层出不穷。所以企业监管力度的加强与监管水容缓。5.市场领导力问题。中国奶业虽然群星并起，但没有一个具有主导地位的企业带领整个行业，呆滞整个行业素质参差不齐，在与市场磨合的过程中，容易被外资企业抢占市场。3.3SWOT分析3.3.1优势分析：1.体制上的好处，蒙牛独特的人才培训模式，让公司充满了朝气，所有的人都充满了干劲，所有的精力都集中在了一起，向着一个目标努力。2.研究开发方面的优势：蒙牛具有自主研究开发中心，通过吸收和吸收大众的风味来培育自主创新的产品。0.蒙牛拥有的强大的开发实力，能够让它开发出更多的新品种，在这个以质量为王道的时代，一款好的新品种，毫无疑问能够获得更多的优势。3.行销方面的优点：大部分蒙牛的高管都曾在蒙牛集团担任过一定的职务，对企业经营方式了如指掌，对企业经营过程的了解将会对企业经营有很好的促进作用。熟悉的市场行销能使公司对自己的商品进行有效的推广，从而形成更强的品牌效应。4.速度快：蒙牛一直以来都很重视快。“兵者为王”的理念在蒙牛的企业战略中得到了很好的贯彻，加快研发和推广的速度，无疑将有利于企业下一阶段的战略实施，从而赢得更多的竞争优势。5.盈利能力：蒙牛从建立营销体系开始，就注重“一单一单”的营销模式，并积极与个人企业进行合作，将商品卖到个人企业。没有了中间人，卖家的盈利就会增加，这样就能低价出售，达到三方共赢的效果。6.获得国家扶持的好处：蒙牛将公司的大本营设在内蒙古，对于总部设在那里的公司，国家给予了大量的税务和其它方面的补贴，间接降低了公司的成本。有利的政策有助于降低公司的开支。3.3.2劣势分析:1.招聘和提拔机制：蒙牛最看重的就是拉拢和拉拢，这种不健全的机制，必然会让很多优秀的员工流失，长期下去，必然会影响到公司的发展。在升迁上，他们更看重的是资历，而能力的提升，却是更多的是时间的积累。这种做法将让很多有才能的人士，特别是年轻人，感到很可笑，缺乏朝气蓬勃的人才，对于蒙牛今后的发展将是极其有害的。2.缺乏经营经验：蒙牛很多中高管都是从其它乳业巨头那里招聘而来。他们本来是对乳业很了解的，但是因为他们走的是常规路线，没有根据公司的实际状况来确定公司的发展方向，也没有考虑到公司的发展方向，这才让蒙牛公司在前期的规划和人才的培养上，损失了一些优势。蒙牛的产品质量较差，其产品质量较差，产品质量较差。很多公司都把重心放在了新的开发上，却忽略了新的服务，这就导致了很多比他们更差的公司，因为他们对自己的客户和客户太苛刻了，所以很多人都无法和蒙牛进行第二次的商业活动，这让蒙牛的信誉一落千丈。营销专业：在这个时期，很多新型的商品都在向老行业施压。产业的发展，以及怎样紧跟潮流，强化对新商品的开发和经营，已是刻不容缓。蒙牛集团当前面临的首要问题就是适应新时期的要求。5.商品单一：蒙牛公司的商品几乎涵盖了乳制品产业的所有产业，但是这些产业的商品并不足以成为乳制品产业的领头羊，它们经常会遇到几个强劲的竞争对手，但是它们的商品却缺乏能够形成一家独大的竞争格局。3.3.3战略分析：蒙牛在进行了消费群体的划分后，把消费群体定位在了儿童，青年，老年三个年龄段。这三个群体有着最大的乳品需要，并且有着非常好的发展空间。另外，他们还会进入更高层次的产品，比如赞助一些运动项目，比如找一些明星做广告，以此来提高品牌的影响力，然后再用更好的产品，来吸引更多的人。最终，与荷兰的农场展开深入的协作，建立一个高品质的乳制品生产基地，用好的乳制品来吸引顾客。3.3.4公司报表分析{1}资产负债水平分析表科目2011年2010年变动额变动比率对总资产影响非流动资产98151820007641534000217364800028%13%流动资产1038650300096643070007221960007%4%净流动资产31606780003426018000-265340000-8%-2%流动负债7225825000623828900098753600016%6%少数股东权益5777620004594450001183170009%0%净资产114710600009758064000171299600018%10%股本18108700017876900024080001%0%资产及储备112899700009579385000171299400018%10%股东权益11471058000957804000171299400018%10%无形资产707323000673121000342020005%0%物业厂房设备68065390005380385000142615400027%08%附属公司权益————————————————————联营公司全体1533520001138570003949500035%0%其他投资365167000373435000-8268000-2%0%非流动资产————————————————————应收账款576578000556422000201560004%0%银行贷款5375440005507686000-13242000-250%总资产2020168500017305841000289584400017%17%总负债87306270007547777000118285000016%____股份数目17674410141737988000294530142%0%1.从投资或资产角度分析：蒙牛股份有限公司总资本增加2895844000元，增长幅度为17%，说明该公司的资产规模有较大幅度的增长，并且可以进一步发现，流动资产本期增加354242000元，使总资产规模增长了23%,非流动资产增加了31227000元增长幅度为46%，并且使总资产的规模增长了20％。本期总资产的增长主要表现在流动资产的增长上，其固定资产本期增加了48631798500元，对总资产的影响为12%，随后是货币资金的大幅度增长20935851800元，增幅为23%，对总资产的影响为5%。一般说来，对不流通性资产的过度投资势必会导致对流通性资产的过度投资。在面对营销运营的时候，如果需要大笔的现金来进行流转，必然会出现捉襟见肘的情况。但是同时，公司在这方面进行了大量的现金投资，这也是为了以防万一，万一出了什么意外，也能保证公司的现金流不断。2.从筹资或权益的角度进行分析：通过对蒙牛集团的资产和债务的变化情况进行了评估，得出了以下结论：蒙牛集团股份有限公司的股票数量上升了2945301400，增幅了2%，而且可以看出，该集团的总资产上升了987536000元，增幅了16%，而该集团的总资产上升了1712994000元，增幅了18%，该集团的总资产上升了10%。年权益总额的增幅，以资产为主，以流动债务为主，本期增幅987536000，增幅16%，对总股本的贡献为6%。采用融资的方法来获取资本，能够在短时间之内，使公司的情况得到改善，从而提高了公司的资本水平，同时也能够对债务进行适当地运用，在借贷过程中，应该对还款日期、还款金额、利息等数据进行科学地规划。避免公司借贷不能获利，反而会增加公司成本，乃至公司倒闭。其次，经理人要有较高的融资意识，否则，融资成本越高，企业就越容易面临融资的危险。3.从资产负债的角度进行分析：从静态方面分析，企流动资产变现能力加强，资产风险小，非流动资产变现能力增强，其资产风险加大。流动资产较少时，企业资产的弹性较差，不利于企业调动资金，根据公司的资产机构，应该加强流动资产的份额。从动态方面分析，蒙牛乳业的本期的货币资金的比重下降3.48%，应收账款下降0.36%，固定资产比重下降3.07%，幅度不大，但也说明公司资产结构不够稳定。{2}蒙牛资产结构分析表200920082007流动资产率56.86%45.06%38.87%存货比率8.92%16.16%23.31%应收账款比率7.23%6.84%10%4.资产流动比率分析流通性资本与流通性资本之比，是衡量一个公司行业的一个重要指标。从图表中我们可以看到，公司的流动速率在一年一年地提高，这表明了公司的资本流转能力得到了提高，同时也强化了公司创造机遇与稳定发展的能力。5.存货比率分析库存比例是指库存与流动资金之比。是对公司的资本结构进行研究的一个主要的手段，如从图中可以看到，公司07、08、09、年的存货比例分别为23.31%、16.16%、8.92%。它们的库存比例每年都在上升，它们的流通资产的变现能力也得到了提升，这就意味着它们有更大的机会来抵御金融风险。6.应收账款比率分析应收帐款是指以流动资本与应收帐款之比率。如上图所示，公司07、08、09年的应付款项比率分别为10%、6.84%、7.23%，该比率每年都在下降，而在09年，该比率却有一个较小的增长，这说明公司已经采用了某些赊销的战略，此时这对公司的今后的发展产生了一定的影响。{3}利润水平分析表项目2011年度2010年度增减额增减%主营业务收入3738784430265415712242923.53%主营业务成本2247897927795692431671323.65%主营业务利润95921527786436180571623.19%其他业务利润19347229626510279353.13%销售费用66947055429241126556423.31%管理费用11100891036039740507.15%财务费用6094242031573934.82%其他经营费用18716259745127417213.27%投资收益52059404381161228.74%营业利润1896461145493844147830.34%营业外收入1730528788444147830.34%利润总额2060630153810252252833.97%所得税费用2760811821859389651.54%净利润1784549135591742863231.62%股东净利润1589274123727335200128.45%少数股东权益1952751186447663164.59%每股收益基本每股收益0.9080.7120.19627.53%稀释每股收益0.9050.7110.19427.29%根据对比收益表可以看出，无论是主营业务收入还是主营业务费用，都已经达到了较高的增速，这表明公司虽然在不断的扩张，但是其收益的增幅值还是小于公司的成本的增幅，这样的情况下，公司在某种意义上会处在一个非常危险的位置。在2011年，其它的收益以23.19%的速度增长，公司的收益增幅要比公司的销售收益增幅要大，这表明公司的收益有很大一部份来自于营业之外的收益，从长期来看，这对公司并不有利。{4}现金流量水平分析表2010年2011年增减额增减率经营活动现金流入262573900027629240001371850005.22%经营活动现金流出14062200024286700010224500072.71%经营活动现金流净额24851170002520057000349400001.41%投资活动现金流入1101490009785220008683730007.88%投资活动现金流出2314617000262354200030892500013.35%投资活动现金流净额-2204468000-164502000055944800025.38%融资活动现金流入276193000987295000711102000257%融资活动现金流出671774000146366067031034099.78%融资活动现金流净额-395581000-23818700015739400039.79%现金以及现金等价物-114932000636850000751782000654.11%年初现金及现金等价物39866240003775255000-211369000-5.30%年终现金及现金等价物3775255000435987200058461700015.49%从上表中我们可以看到，蒙牛乳业在2011年度的净利润出现了明显的增长，从而使得公司的周转率得到了极大的提高，从而减少了公司受到金融危机影响的可能性。在公司的运营行为中，有一种比流出的速度更快的速度，从中我们可以看到公司的净利润有了明显的提高，公司对危险的抵御能力也得到了极大的增强。蒙牛乳业股份有限公司财务风险控制存在的问题4.1筹资风险的问题蒙牛集团融资，虽然能在短时间内，缓解一些问题，但从长远来看，这对公司来说，也是一个巨大的威胁。如果债务太多，会导致公司的收入不足，从而减少了股东的利益，可以说是一家公司，是一家外强中干的公司，在融资的时候也要考虑到这一点。4.2投资风险的问题+蒙牛集团以固定资产为重点，对其流动性很小。虽然固定资产的投资能够实现利润的最大，而且不易亏损，但是，由于流动资产的下降，企业的流动性就会变得紧张，从而导致企业的现金流变得紧张，因此，合理地划分企业的投资比列使企业获得更多的外部收益。4.3经营风险的问题在公司的运营中，最主要的就是盈利的成长，是公司能否获得资金投入和维持股东利益的最直接基础。在实际运作中，应该保持企业的规模与企业的盈利之间的均衡，在确保企业的规模不断扩大的同时，尽可能地获取最大的收益。4.4现金流风险的问题这三个问题如果没有处理好，就会出现资金流动的风险，资金流动是一个公司的根本。公共和私人的资金流就像是公司的生命之源，怎样才能对其进行有效地利用，从而为公司提供最大的收益，同时还能保持公司的正常运行，这是公司最关键的问题。5蒙牛乳业股份有限公司财务风险控制的措施5.1筹资风险的防范控制5.1.1企业筹资防范的原则1.一家公司所募集资金的数量应当与其所需要的数量相符。公司筹措的资金不仅要满足公司的需要，还要考虑到公司的规模、公司的生产条件等一系列的要素，保证公司募集得得得的资金能够得到最大程度的发挥。例如，对于那些周期较久的工程，负债融资可以多一点，对于那些周期较短的工程，为了防止出现事故，就尽可能不负债融资。2.融资模式与资本构成的关系。资产结构指的是固定资产和流动资产的比例。如果有更多的固定财产，那么筹资就会更多，如果有更多的固定财产，那么筹资就会更少。5.1.2防范筹资风险的办法1.决定资金筹集的数额。公司所需筹措的资金并不是一定之规，因为太多的融资会让公司处于空闲状态而造成浪费，太多的融资会让公司的债务增加，假如没有办法还清，就会给公司造成严重的金融风险。如果募集资金比较少，就会导致公司不能进行正常的日常运营，从而对公司的其它投资项目以及其它业务的进行产生不利的后果。所以，公司应该选择一个合适的融资金额。2..融资期间的选定。融资的时间有两种，一种是长期融资，另一种是短期融资。若一家公司的流动资金比较大，适用于做短线，容易收回。当一个公司拥有大量的固定资本时，它属于一种能够使公司收益达到最大的长线投资。3.确定资金筹集的时间。在融资过程中，要结合当前的经济形势和未来的发展状况，制订具体的融资方案。在银行的利率处在低位的情况下，应当进行融资，因为此时融资的费用比较小；而在高位的情况下，应当进行融资，此时融资的费用过高，不宜进行融资。5.2投资风险得防范与控制5.2.1投资风险的防范原则1.效率原理。公司的经营战略应该是一个既要有一定的科学性，又要有一定的可操作性。将每个投资的风险都考虑到每个步骤，让每个步骤都有力量去完成，并严格地去执行。2.审慎的基本原理。投资是一种收益和危险共存的行为，要想防止出现错误，公司就一定要对投资的每个步骤进行严密的规划，采取相应的手段来测量风险的出现几率，使其能够在最短的时间内出现和进行有效的控制。3.及时有效的基本原理。在进行投资的过程中，并不是一定而终的，因为时间和环境的改变，所以在进行一些微小的改变，所以，公司一定要跟上潮流，将所有的手段都加以合理地使用，以使自己能够持续地进行创新。5.2.2防范投资风险的方法1.研究决定项目的投入大小。投入多少，收益多少，常常取决于投入的多少。可是如果投入太多，超过了这个极限，那就太浪费了。所以，如何对其进行科学的投资，是一个很关键的步骤，也是一个很关键的问题。2.对投资时间的把握。在投资的市场上，机遇常常是稍纵即逝的，你要紧紧抓住它。将市场趋势和项目的前景相联系，对项目的发展趋势和收益做出一个理性的判断，因此，宁愿选择一个人去谈判，也不愿意给他锦上添花。在很多时候，一个人的选择，就是一个人的胜利。3.制订企业的发展策略。投资是一种具有一定的逻辑性和科学性的行为，它不可能在一瞬间就可以结束。在进行企业的同音活动时，要进行大量的前期工作，比如：对投资项目进行了调查，对投资回报率进行了预估。如果将这些工作进行的更好，那么在以后所要承受的投资风险就会更低。4.调整资本投入的方式。一个公司在进行投资时必然会有一定的费用，而投资房市的方式也会因其费用与回报而异。这就需要综合考虑多种投资手段，选取最优投资房市，从而进一步降低投资费用和风险，同时，公司的投资要和公司的资金流量保持一致，适当提高公司的偿还债务的能力。提高公司的信用度，从而间接提高公司抵御金融危机的能力。5.3经营风险的防范与控制5.3.1防范经营风险的原则1.互相制约的原理。任何一种经济行为，都不是一个人可以独立进行的，而是需要两个人或更多的互相配合的操作才能进行。在其他关系上，要做到下级接受上司的指派，上司接受上司的监督，不是单向的主从。对授权，管理，审计，出纳等不兼容的职位要达到互相调剂的目的。2.协同合作的基本原理。各个单位和个人要互相合作，每个职位在确保自身工作的同时，尽可能地与其它单位合作，以达到公司的要求。协作的原理是建立在互相协作的前提下的。落实该原理，特别是要防止对重要难题的推诿，在解决自己问题的时候，要与其它方面合作。3.规划位置的原理。公司应当根据公司经营活动的特点和职能，把工作划分成若干部分，各部分分别对某一部分的工作进行分工，做到职责到人。这样就会让所有的事情，都会有人来处理。如果不能把自己的工作做好，那么就会有人站在自己这边，让他们的工作速度更快，不会有任何的侥幸。而且还能起到激励作用。4.费用效率的原理。说白了，就是利用自己的力量来获得最大的收益。5.分阶段受益的原理。要处理好企业内部控制与工作效率的关系，要有一个有效，可靠的工作环境，要层层划立，将工作从各一层分配，各一层有自己的自由。责任到人。5.3.2防范经营风险的方法1.对运营的风险进行预评估。公司要为公司进行全面的剖析，就是赵略目前所面临的潜在危险，并且针对不同的危险，制订了对应的危险策略，以保证危险最小化，不会对公司的整体视野造成任何的冲击。在各种风险的治理结构下，针对各种风险，要建立相应的对策系统，在确定了公司的目标风险之后，要建立一套切实有效的风险评估方案，从而将其降低到能够承受的程度，良好的风险评估是一家公司长期运营的基础。2.从系统层面对风险进行有效的管理与管理。构建风险管理的管控体系，首先要从公司的内部的制度和标准开始，培养公司中每个员工都对金融危机具有敏锐的感知能力，只有当公司从上到下都对一件事情保持警惕时，它的出现才能被有效地预防。采取一套措施，如对危险进行识别、制订预防措施等。当前，构建公司的内控体系已成了公司必不可少的一项业务活动。3.构建突发事件的预警和预警体系。在出现了一次危机之后，必须要制定出一套应对危机的机制，以避免在危机出现之后，给公司带来更大的损失。本文的前期工作主要是对公司经营过程中出现的各种问题进行防范，而最终的一步则是对公司经营过程中出现的问题进行防范。当遇到困难的时候，一个好的风险防范机制能够让公司有充足的时间来制订策略计划。5.4现金流风险的防范与控制5.4.1加强企业筹资管理1.科学的筹资决策。筹资的决定要体现出科学性和必要性，要体现出效率和长远的目的，要将筹资的风险评价、筹资时机、筹资规模和筹资组合等方面都做好。要想进行一次合理的融资，最重要的是要保证多种融资手段的均衡，而不能将左右两种资金集中在一块，这样就会在无形中加大了融资的风险。2.充分论证各种担保方式对于筹资的各种方式要进行充分的论证，特别要注意不动产债权人对于财产的影响，对于担保人信誉度的评价很大程度上会影响到对于投资得抉择。3.筹资适度要懂得如何去进行融资，要防止赌博的心态，在融资的时候要对自己的能力进行一个正确的评估，筹集到的款项也要与公司的需要相适应，否则就会导致资金的消耗，从而使公司的债务进一步上升。4.采用多种筹资方式及筹资组合筹资方式与筹资组合要灵活，长短期筹资要确