王颖生2014710钢铁运行及展望

钢铁与原燃料中国钢铁工业协会王颖生2014年7月钢铁生产工艺长流程为主原料(焦煤→焦炭，铁矿石→烧结/球团矿)→高炉→转炉→精炼→钢水废钢→电炉→精炼→钢水钢水→连铸→轧钢→钢材钢铁期货电煤、主焦煤、焦炭、铁矿石及螺纹钢、线材、板卷期货上市，铁合金将要上市。钢铁主要原料和产品将均在期货市场运行。期货定价后，价格波动期货与现货一定不会同步，波动无法避免，库存、价格----市场风险钢厂的生产周期长途海运铁矿石采购港口钢厂生产钢材出售自有矿山库存时间库存30---50天库存配送加工一、2014年钢铁工业运行情况1、效益情况2、钢材进出口市场形势5月份进口钢材122万吨，降低6.2％；前5个月进口钢材611万吨，同比增长6.3％。5月份出口钢材807万吨，环比增加53万吨，增长7.0％，再创历史新高；前5个月出口钢材3394万吨，同比增长33.6％。前5个月折合粗钢净出口约2942万吨。1-5月我国从日本、韩国和中国台湾钢材进口量占总进口量的87%。1-5月我国从日本、韩国进口量分别同比增长6.6%、12.8%，从中国台湾进口量下降2.9%。钢材进出口分国别情况1-5月我国出口至东盟、韩国、中东地区的出口量占总出口量的54.7%；1-5月我国钢材出口向南美、欧盟、美国、日本等地的出口量亦快速增长，同比增长率超过50％，对日本出口同比增长154%。随着这些国家和地区经济恢复、钢材价格回升，对其出口量可能还将维持在较高水平。目前欧盟即将对进口不锈钢冷轧薄板发起贸易救济调查，这将对我国不锈钢冷轧薄板向欧盟出口产生较大影响。钢材进出口价格5月钢材进口均价1263美元/吨，环比增长2美元/吨；前5个月累计进口均价1247美元/吨，同比增长52美元/吨。5月钢材出口均价790美元/吨，环比下跌8美元/吨；前5个月累计出口均价794美元/吨，同比下降79美元/吨。3、原料市场分析5月份国内铁矿石产量为1.32亿吨，同比增长12.7%；前5个月累计产量5.68亿吨，同比增加5480万吨，增幅为10.7%。原料市场分析5月份我国进口铁矿石7738万吨，环比下降601万吨，降低7.2％；前5个月累计进口3.83亿吨，同比增长19.0％。5月铁矿石进口平均价格110.19美元/吨，环比下降4.16美元/吨；前5个月进口均价为121.15美元/吨，同比下降14.1美元/吨。1-5月份我国铁矿石进口情况

万吨原料市场分析从澳大利亚、塞拉利昂、印度进口量大幅增长。我国铁矿进口来自澳大利亚的比重继续扩大，1-5月份达到55.0%，较1-4月份扩大0.9个百分点。5月去年同月同比本年累计去年累计同比澳大利亚4537355927.5210581576633.6巴西124011379.0680962359.2南非4394184.92001174714.5伊朗24919626.8113998215.9塞拉利昂20073173.1832375121.8乌克兰1941930.77196835.3印度1281215.562946136.3原料市场分析2014年铁矿石价格持续下跌，其中进口矿价格持续下跌，2月第2周跌破120美元/吨。3月份进口矿价继续下跌，3月中、下旬以来保持在110美元/吨之下。4月份上旬有所反弹，但随后再度下跌。5月19日进口矿价格跌破100美元/吨。6月16日跌破90美元/吨。进口矿价呈现持续震荡下跌走势。原料市场分析

4月中旬以来，铁矿石期货价格不断下跌，截至6月20日i1409合约结算价较去年底下跌236元/吨。原料市场分析国内主要港口铁矿石库存继续保持增长趋势，5月末港口库存达到11588万吨，环比增长325万吨，较年初增长2853万吨。截至6月20日全国主要港口铁矿石库存为11621万吨，库存继续保持增长。原料市场分析1-5月铁矿石供需分析1-5月生铁产量3.01亿吨，同比增长0.2%，折合铁矿石需求量4.97亿吨；1-5月铁矿石原矿产量5.68亿吨，折合精粉产量1.52亿吨；铁矿石进口量3.83亿吨，同比增长19.0%。铁矿石总供应量5.35亿吨；1-5月铁矿石供应超过需求3800万吨，同期港口库存增长约2800万吨。原料市场分析6月份国内炼焦煤价格保持弱势平稳。截至6月23日，全国主要城市焦煤价格下跌110-300元/吨；其中唐山地区主焦煤价格为1000元/吨，较去年底下跌150元/吨。6月份焦煤期货价格呈现震荡下跌走势，截至6月23日焦煤期货jm1409结算价格较去年底下跌238元/吨。5月份进口炼焦煤588万吨，同比下降9.4%。1-5月累计进口炼焦煤2532万吨，同比下降17.3%。6月上半月全国焦炭价格保持稳定，下半月出现小幅下滑。截至6月23日，全国主要城市焦炭价格下跌170-420元/吨；其中唐山地区焦炭价格为1065元/吨，较去年底下跌360元/吨。6月份焦炭期货价格呈现小幅下滑，截至6月23日焦炭期货j1409结算价格较去年底下跌369元/吨。炼焦煤焦炭4、下游行业运行态势房地产投资增速延续下降趋势，建筑用钢需求疲软项目1-5月累计同比增长较上年同期增幅变化全国房地产开发投资30739亿元14.7%增幅回落5.9个百分点其中：扣除土地购置费25942亿元13.0%增幅回落11.7个百分点施工面积586081万平方米12.0%增幅回落4.0个百分点房屋新开工面积59912万平方米-18.6%由增转降土地购置面积11090万平方米-5.7%降幅收窄7.4个百分点

2014年1-5月房地产行业投资、施工累计指标大多呈现持续回落态势，扣除土地购置费的投资增幅回落11.7个百分点；房屋新开工面积同比大幅减少18.6%；商品房销售面积36070万平方米，同比下降7.8%；房地产开发企业到位资金46728亿元，同比增长3.6%，增幅大幅回落28个百分点；5月份，房地产开发景气指数持续下降至95.02点。近年来房地产开发投资累计增长情况近年来房地产开发企业房屋施工面积增长情况下游行业运行态势产量1-5月累计万辆累计同比5月万辆同比环比汽车9939.4%19811.0%-4.4%乘用车81111.1%16516.2%-1.1%商用车1822.4%33-9.6%-18.8%汽车行业产销继续保持较快增长、汽车板需求依然旺盛%近年来汽车产销增速变化情况1-5月，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为885万辆，比上年同期增长11.5%；高于全行业增速2.5个百分点。占汽车销售总量的90.0%，比上年同期提高2.0个百分点。市场集中度进一步提升自主品牌乘用车市场份额继续下降1-5月，我国自主品牌乘用车共销售306万辆，同比下降0.9%，占乘用车销售市场的38.0%，占有率同比下降3.8个百分点；其中，自主品牌轿车共销售116万辆，同比下降15.8%，占有率下降5.7个百分点。下游行业运行态势机械行业平稳发展，发电设备表现突出产量水泥专用设备大型拖拉机中型拖拉机发电设备电动手提式工具1-5月累计41.9万吨2.6万台25.1万台5670.3万千瓦10659.4万台同比0.7%-4.7%-9.8%13.7%8.7%较上年同期增幅变化增幅缩小3.9个百分点降幅扩大2.8个百分点由增转降由降转增由降转增项目造船完工量手持订单量新承接订单量1-5月累计1302万载重吨15047万载重吨3473万载重吨同比增长-24.3%41.4%108.0%较上年同期增幅变化降幅扩大0.6个百分点由降转增，增幅扩大64.4个百分点增幅扩大63.8个百分点造船行业稳步回升，造船板需求扩大机械行业中发电、输变电设备、工程机械行业产量增速较快；高端农机、高档机床、机器人及自动线、石化通用装备及自动化仪表等行业景气度较好，将持续高于全行业平均水平；而常规冶金矿山设备、普通农机、重型机械、普通机床等行业仍将比较低迷。1-5月，全国造船三大指标中造船完工量同比下降24.3%；手持订单量和新承接订单量保持较快增长，重点企业完成工业总产值1545亿元，同比增长10.5%。预计上半年新船市场可能继续保持活跃，船厂持单量的稳步增长将支撑造船板需求回升。下游行业运行态势主要家电产品产量增减互现、行业转型升级效果初现项目1-5月产量同比增长较上年同期增幅变化家用电冰箱4108万台0.3%增幅回落21.4个百分点房间空气调节器7253万台14.4%由降转增，增幅扩大16.5个百分点家用洗衣机2720万台-3.8%降幅扩大3.4个百分点1-5月，家电行业主要大型产品产量增减互现，其中房间空气调节器产量保持增长，且增幅扩大；家用电冰箱产量微幅增长，增幅回落；家用洗衣机产量同比减少。家电行业转型升级已取得一定成果，主要产品产量较去年同期有所下降，但利润水平好于去年同期。2014年1-4月家用电器行业主营业务收入4179.5亿元，累计同比增长9.5%；利润总额215.9亿元，累计同比增长24.7%。５、钢材市场供需平衡分析板材重点品种生产情况品种板生产情况汇总万吨1-5月份重点统计钢铁企业主要品种板材生产情况：项目5月去年同月本年累计去年同期累计累计同比增减累计同比增减%造船板带1068451335316045.4其中：高强度造船板53392581698952.3锅炉和压力容器用钢板带3131153154-1-0.4桥梁板带893552-17-32.3管线钢板带2847141247-106-43.0集装箱板带36201781354332.1其中：热轧薄集装箱板1中厚集装箱板带181297801721.3汽车板带17416591181110012.3其中：热轧薄汽车板带2018105812429.6冷轧薄汽车板带8783448424255.8镀锌汽车板带44362261735330.5中厚汽车板带2427131133-1-1.1家电板带5051255264-9-3.6其中：冷轧家电板带17188989-1-1.1镀锌家电板带3333166175-8-4.8电工钢板带46362602303013.1其中：取向硅钢76292639.6热轧酸洗板34281571352115.7其中：热轧薄酸洗板20179485910.9中厚酸洗板141163511223.8造船板产量大幅增长，其中高强船板同比增长52.3%，船板市场需求良好；管线钢产量下滑明显，同比下降43%，管线钢需求较差，10月份以前没有大的招标；汽车板需求较好，产量保持增长；家电板、锅炉及压力容器用钢、桥梁板、产量下滑。钢厂根据市场变化，合理调整生产计划，1-5月份中板产量增长192万吨，中厚宽钢带减产157万吨。钢材库存分析6月份22个城市5大品种钢材社会库存为1071万吨，环比下降96万吨，连续3个月保持下降。6月份五大品种库存均在下降，其中螺纹钢库存减少量最大，降低55万吨，其次热轧板卷库存下降29万吨。6月份全国主要地区除华南外库存均在下降，其中华东、华北库存下滑量较大。钢材库存分析根据大中型钢铁企业产成品资金占用折算钢材库存量可以看出，折算量与协会统计库存量大致在2-2.5倍左右。钢铁企业库存依然处在较高水平。钢材库存分析5月底重点钢铁企业库存为1420万吨，企业库存连续3个月下滑，不过仍较今年初增长160万吨。粗钢表观消费量5月份全国粗钢（折合量）表观消费量为6315万吨，同比下降1.9%。今年前5个月全国粗钢（折合量）表观消费量为3.13亿吨，同比增加33万吨，仅增长0.1%。同期粗钢产量增长2.7%。钢材价格二、展望钢产量15.8万吨，不到世界总产量的0.1%钢产量3178万吨，不到世界总产量的4.4%钢产量突破1亿吨成为世界最大钢铁净出口国钢产量突破7亿吨，占世界总产量46.3%建国初期改革开放初期进入新世纪满足吃穿住行用１．长期世界粗钢产量二战结束至70年代石油危机之间快速增长；此后保持总体稳定、间期波动式发展；至新世纪，在中国钢铁高速发展推动下再次增长。我国年粗钢产量占世界比例分别为1949年0.1%、1978年4.44%（3178万吨）、2001年17.82%（1.5亿吨）和2012年46.3%（7.31亿吨），自1996年以来粗钢产量连续18年居世界第一。

2013年焦炭产量47636万吨，在世界钢铁在高位徘徊的情势下中国焦炭占世界总产量比重仍将继续高攀。2001~2010：25316亿元新增粗钢产能6.2亿吨1990~2000：4008亿元新增粗钢产能约9000万吨2011~2013：19635亿元新增粗钢产能3.5亿吨到2012年底，我国钢铁实际综合产能约9.76亿吨，与2008年相比增长52%，年均增加8300万吨。预计2013年和2014年产能增加至10.24亿吨和10.66亿吨。产能情况到2012年底，我国钢铁实际综合产能约9.76亿吨，与2008年相比年均增加8300万吨。按2012年快报，我国粗钢产量7.17亿吨，产能利用率约73.4%(考虑未统计产量，产能利用率约76%)。年份

炼铁(亿t）炼钢(亿t）其中：电炉(亿t）2008年5.696.440.822012年8.579.761.11增长51%52%36%年均增长10.8%11.0%7.2%59%52%炼铁炼钢

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生产布局1、环渤海地区粗钢产量占全国43.7%2、中部地区省份粗钢产量约为2000~4000万吨3、沿边沿海地区粗钢产量约为1000-2000万吨3.国内钢铁去向情况都去哪儿了？

4.钢铁消费2001-2010年粗钢消费38亿吨房地产铁路建设高速公路公路造船冰箱发电机组汽车洗衣机空调累计产量20554万载重吨累计产量37098万台累计产量65505万台累计产量33489万台装机容量88832万千瓦房屋竣工面积67亿平米营业里程2.3万公里营业里程5.8万公里营业里程258万公里累计产量7841万辆2001-2010年粗钢消费主要流向其他注：2000年存量情况，房屋93亿平米，铁路建设6.8万公里、高速公路1.6万公里和公路营业里程160万公里。2011-2013年粗钢消费量21亿吨房地产铁路建设公路集装箱造船冰箱发电机组汽车洗衣机空调其他2011201320128.9亿平米10.1亿平米9.9亿平米2013201120122174公里5586公里5389公里7.1万公里10.9万公里13.1万公里324万只270万只248万只1842万辆2387万辆1928万辆9215万载重吨6147万载重吨7829万载重吨8699万台9341万台8427万台13913万台14333万台13281万台6716万台7202万台6791万台14411万千瓦12735万千瓦13006万千瓦2011-2013年粗钢消费主要流向房屋竣工面积投产新线新增里程累计产量累计出口累计产量累计产量累计产量累计产量累计产量钢铁消费钢材进出口情况

2012年我国分行业焦炭消费所占比例截止2012年底，全国已建成煤炭总产能40亿吨左右，国内煤炭产量占消费总量的92%以上，进口煤仅占8%左右。2013年，全国进口煤炭3.27亿吨，出口751万吨，净进口量3.2亿吨，比2012年增加4000万吨。2013年电力、冶金、建材、化工耗煤分别占总耗煤的58.5%，18.4%%，17%，6.1%巴西澳大利亚

力拓单位：万吨发货量发往中国量比例2011年10,4196,37661%2012年22,97814,54263%2013年

266001700064%吨矿净利润38.22美元津布巴必和必拓西澳铁矿石产量将在2014财年增加10%达到2.17亿吨1津布巴矿于2013年4季度投产.5500万吨产能布鲁克曼矿,62%铁含量Slide42

必和必拓单位：万吨发货量发往中国量比例2011年7,3874,70564%2012年17,68711,89667%2013年

195001350069%吨矿毛利润67.01美元FMG公司148231544059475166149924万吨四大铁矿巨头未来铁矿产能增量单位：百万吨201320142015淡水河谷325430400力拓290340360必和必拓200220240FMG155155155淡水河谷或通过剥离非核心资产、关闭高成本产能、削减资本支出、调整股息水平、保持稳健的资本结构、确保核心项目有充足的资金力拓当前产能已达2.9亿吨。必和必拓的Jimblebar矿山的扩张项目将于2014年3月投产，另BHP产能增加至2.2亿吨。FMG达到1.55亿吨的产能，后期产能将小幅增加。从2010年4月1日以来：参照第三方机构指数的季度、月度长协价参照第三方机构指数的现货定价以大矿山为主的现货招标GlobalOre、北矿所铁矿石现货交易平台铁矿石场外掉期/期权交易（SGX、CME）铁矿石期货交易（印度、新加坡、美国、英国、中国）国际铁矿石定价模式铁矿石价格指数指数名称首次发布日期发布频率MB铁矿石价格指数2005年3月每周,每日普氏铁矿石价格指数2008年6月每日TSI铁矿石价格指数2008年11月每日我的钢铁铁矿石价格指数2008年11月每日钢之家铁矿石价格指数2010年1月每日新华中国铁矿石价格指数2011年3月每周中国联合钢铁网铁矿石价格指数2011年7月每日中国钢铁工业协会中国铁矿石价格指数2011年9月每日北矿所铁矿石价格指数2013年3月每日Argus铁矿石价格指数2013年5月每日普氏指数现货小样本长协在铁矿石现货市场，卖方集中、买方分散，市场结构不对称。目前几乎成为所有澳矿、巴西矿的参考指数是普氏。但是普氏的矿石价格指数一般比其他指数高，上涨过程中，其上涨速度也比其他指数快。一单矿山招标就决定了当日的指数的上涨幅度，直接决定了长协价格。Futures

期货OTCDerivatives/Swaps场外交易

衍生品掉期TermContracts长期合约现货指数少量现货交易，小样本得到指数指数决定整个价格期货价格发现功能？钢产量与GDP同步增长钢材消费强度中国钢铁需求进入峰值平台区钢铁供大于求，产能过剩铁矿石、煤炭供大于求焦炭生产相对好调节2.近期市场分析对钢材需求影响指标主要内容表现固定资产投资1-5月份全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长17.2%，增速同比回落3.2个百分点。其中制造业固定资产投资增长14.2%，比上年同期回落3.6个百分点。利空房地产1-5月全国房地产开发投资同比名义增长14.7%，增速同比回落5.9个百分点。利空消费品5月社会消费品零售总额同比名义增长12.5%，增速同比下滑0.4个百分点。利空出口1-5月全国出口总额同比下降2.7%，其中机电产品出口下降2.8%。利空用电量5月全社会用电量同比增长5.3%，增速同比增加0.28个百分点；重工业用电量同比增长5.9%，同比增长0.65个百分点。利多存款准备金率继从4月25日下调县域农村商业银行存款准备金率后，央行决定自6月16日起，符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行，将下调人民币存款准备金率0.5个百分点。此次定向降准大约将覆盖2/3的城商行、80%非县域农商行和90%非县域农合行。利多保障房国开行正组建住宅金融事业部，用以专项开展棚改等保障性安居工程业务，今年前4月已为棚改项目发放贷款1079亿元。利多铁路中国铁路总公司今年三次上调铁路投资总额，年内目标提升至8000亿以上，此外开工项目增至64项；64个新开工项目在条件成熟时，年内也可开工；今年新投入运营的线路要确保达到7000公里以上；2014年设备投资额由1200亿增至1430亿以上。近期将有14条铁路集中开工，总里程达3712公里，投资规模3273亿元8日国家发改委、财政部、交通运输部联合出台《铁路发展基金管理办法》利多稳增长调结构促改革三中全会15个领域60项任务，三期叠加，定向调控

4月份以来李总理多次召开国务院会议。在各地考察调研。发展是第一要务，发展是解决一切问题的基础和关键。稳增长！先后推出了资本市场“新国九条”、稳外贸“国16条”、推进棚户改造、重大水利工程，批准10个省市地方债自发自还，解决城镇化建设资金需求等重大政策。长期利好！李克强总理访英期间明确提出今年GDP7.5%的下限，取代了之前提出的7.5%左右的说法。国务院常务会议（八省长参加）。国务院调研稳增长政策落实情况。7月3日李克强在座谈会上定向调控三大方向：一是进一步激发市场活力。创造公平竞争的市场环境。二是努力增加公共产品有效供给。更好发挥政府引导作用，加快完善投融资体制，充分调动社会资金和民间资本，加强棚户区改造、中西部铁路、水利、能源、生态环保等重大工程建设，扩大医疗、养老等社会急需的服务供给。三是支持实体经济做强。解决企业融资难、融资贵等问题。8日习近平主持召开经济形势专家座谈会利多

8日世界银行行长金墉预测中国今年的经济增速约为7.6%。明年约为7.5%。2014年各省市GDP目标和1季度GDP

省市2014年GDP增长率目标（%）1季度增长率（%）

省市2014年GDP增长率目标（%）1季度增长率（%）1贵州12.510.817江苏98.82陕西119.218海南107.33吉林87.019河南98.74甘肃