新型电力系统月报24M1：多省峰谷价差下降1月核准煤电装机2.7GW

丨公司名称丨公司名称

正文目录行情回顾 4行业数据跟踪 6国内储能招投标 6电价跟踪 10国内代理购电价跟踪 10江苏月度电价跟踪 11广东月度电价跟踪 11云南月度电价跟踪 12山西月度电价跟踪 14火电项目 14行业动态 15投资组合及建议 16风险提示 16图表目录图表1：电网设备（申）行情走势 4图表2：储能指数（同顺）行情走势 4图表3：电力（申万）情走势 4图表4：电网设备月涨前五个股 5图表5：电网设备月跌前五个股 5图表6：储能月涨跌幅五个股 5图表7：储能月跌幅前个股 5图表8：电力月涨幅前个股 5图表9：电力月跌幅前个股 5图表10：17年以来电设备（申万）PE(TTM)走势 6图表年以来电网备（申万）PB(LF)走势 6图表12：21年以来储（iFind）PE(TTM)走势 6图表13：21年以来储（iFind）PB(LF)走势 6图表14：17年以来电（申万）PE(TTM)走势 6图表15：17年以来电（申万）PB(LF)走势 6图表16：1月开标项目供货范围分布 7图表17：1月开标项目类型分布 7图表18：电化学储能月开标容量和均价情况 8图表19：1月招标项目类型分布 8图表20：电化学储能月招标容量情况（MWh） 8图表21：12月招标项情况 8图表22：1月代理购电价格及峰谷价差变化区量 图表23：1月电价差前十省份（元/kWh） 图表24：江苏集中竞价交价格 图表25：广东绿电价格不含环境溢价） 12图表26：广东绿电价格含环境溢价） 12图表27：月度中长期交综合价 12图表28：云南清洁能源接交易 13图表29：绿电价格（含境溢价） 13图表30：燃煤直接交易烟煤无烟煤 13丨公司名称图表31：燃煤直接交易褐煤 13丨公司名称图表32：燃煤调节容量价 13图表33：中长期市场交易 14图表34：22年至今核的煤电项目（流量计） 14图表35：22年至今投的煤电项目（流量计） 14图表36：分省份核准的电项目（流量统计） 15图表37：分集团核准的电项目（流量统计） 15图表38：分省份核准的电项目（存量统计） 15图表39：分集团核准的电项目（存量统计） 15行情回顾3005.58pct。iFind储能20.13%30013.84pct0.20%，跑赢3006.09pct图表1：电网设备（申）行情走势 图表2：储能指数（同顺）行情走势数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所

图表3：电力（申万）行情走势数据来源：同花顺，华福证券研究所丨公司名称丨公司名称电网设备个股表现：上月涨幅前五的个股为炬华科技、中国西电、华明装备、金杯电工、特变电工，跌幅前五的个股为红相股份、申昊科技、昇辉科技、百利电气、中辰股份。储能设备个股表现：上月涨幅前五的个股为金盘科技、宁德时代、盛弘股份、电力个股表现：上月涨幅前五的个股为深南电A电力、华能国际，跌幅前五的个股为聆达股份、协鑫能科、川能动力、兆新股份、丨公司名称丨公司名称图表4：电网设备月涨前五个股 图表5：电网设备月跌前五个股 数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所图表6：储能月涨跌幅五个股 图表7：储能月跌幅前个股数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所图表8：电力月涨幅前个股 图表9：电力月跌幅前个股数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所12024131）PE（TTM）15.89PB（LF）1.93（iFind）PE（TTM）18.59倍，PB（LF）为1.89倍。电力（申万）PE（TTM）为19.04倍，PB（LF）为1.44倍。丨公司名称丨公司名称图表10：17年以来电网备（申万）PE(TTM)走势 图表年以来电网备（申万）PB(LF)走势数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所图表12：21年以来储（iFind）PE(TTM)走势 图表13：21年以来储（iFind）PB(LF)走势 数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所图表14：17年以来电（申万）PE(TTM)走势 图表15：17年以来电（申万）PB(LF)走势数据源同顺华证研所 数据源同顺华证研所行业数据跟踪国内储能招投标根据不完全统计，2024年1月开标30个国内电化学储能项目，总容量3.20GWh，环比下降86.24%。按招标供货范围划分，2024年1月储能系统设备/EPC/EPC38.81%/51.82%/9.37%。按项目类型划分，24年1月集采容量占比37.46%。上月开标项目中，集中采购/独立储能/新能源配储/用户侧项目个数分别为8/14/5/3个，容量占比分别为37.46%/55.38%/6.77%/0.39%。图表16：1月开标项目供货范围分布 图表17：1月开标项目类型分布数据源北星力，福研究所 数据源北星力，福研究所1月中标均价1.04元/Wh，较上月增长26.81%。10.80元/Wh，EPC1.22元/Wh。1EPC丨公司名称丨公司名称

500MW/1001MWh0.73元/WhEPC（工程总承包（12.22元/Wh1月内小幅下降，由月初的9.69万/吨左右降至月末的9.68万/吨左右。图表18：电化学储能月度开标容量和均价情况数据来源：北极星电力网，华福证券研究所1月新型储能招标规模为12.58GWh，环比增长46.28%。15712.58GWh//4.61/4.67/2.67/0.63GWh。1

框架采购，总计1.5GWh。图表19：1月招标项目类型分布 图表20：电化学储能月招标容量情况（MWh）数据源北星力，福研究所 数据源北星力，福研究所图表21：12月招标项目情况业主项目招标功率（MW）招标容量（MWH）招标范围类型华电哈密新能源有限公司新疆华电哈密烟墩新型混合储能示范项目EPC总承包（第二次）4.61.033EPC配储丨公司名称社牛科技（香格里拉）有限公司丨公司名称

“住人集装箱”整箱整备生产制造-配套20kW·h户用储能电池供应商

600 储能部件 用户侧中节能风力发电股份有限公司

配储中节能安项户用向储机 15 30 储能系统 配设备配储中国水利水电第十工程局有限公司

西藏林芝市朗县冲康(35MW)光伏储能项目储能系统采购

7 28 设备湖南大先一技有公司 储能EMS、EMU备采购 储能部件 独立襄城县盛科有限司 襄城县进制业开区共储电站 30 120 储能系统 独立设备山西宏数能技有公司 玖方古共享能示站项（期）工程总承包（1标段）

100 200 EPC 独立光绿智慧能源（淮安）有限公司

今世缘碳园南厂能项目 2.5 5 EPC 用户侧社牛科技（香格里拉）有限公司工厂自用光储系统建设20储能系统设备配储豪鹏新能源科技有限公司用户侧储能电站项目EPC总承包5.1610.32EPC用户侧江苏徐新能有限司 江苏徐州垞城厂200MW/400MWh储能 200 400 EPC 独立电站项目EPC中国电信股份有限公司广东分公司

广州电安全电储系统备中采购 储能系统 集设备中国能源建设集团江苏省电力设计院有限公司徐圩新区国洋新能源有限公司

东台市沿海区200MW/400MWh储能电站EPC总承包项目储能电池舱设备48MW/96MWh户外预制舱式磷酸铁锂电化学储能电站

200 400 储能部件 独立48 96 EPC 独立平凉汇新能有限司 100MW200MW立共储能EPC总承包采购

100 200 EPC 独立四川广爱众份有公司 分布式伏储项目 2 4 EPC 配储北京绿电荷储能源发展有限公司

绿电储2024年储能备集采 储能系统 集中设备海华发能源展有公司 金湾华储能站项设计工EPC总承包新疆立新能源奇台县12.5万千瓦储能+50

150 150 EPC 独立储能系统奇台追风新能源有限公司

万千瓦（风光同场）新能源项目储能系统设备采购

7.5 30

设备 配储太仓鑫储能技有公司 太仓鑫储能站期100MW/200MWh

100 200 EPC 独立

项目EPC总承包广州恒储能技有公司 恒运集东区电储调频目EPC总承包（第二次招标）中节能阳能份有公司 300MW渔互补伏电项目伏储能系统采购

7.5 7.5 储能系统 独设备配储30 60 设备配储南方电网电力科技股份有限公司

配网分式电学储系统备 储能系统 独立设备广州恒储能技有公司 用户侧能电项目EPC总承包 2 4.1 EPC 用户侧青海公司国能（海北刚察）新能源开发有限公司上海华电电力发展有限公司望亭发电分公司

刚察县“”EPC200MW/400MWh储能项目EPC总承包

150 300 EPC 独立190 380 EPC 配储河南省智慧源有公司 河南省智慧源公豫龙力期6.67MW/20MWh储能项目

6.67 20 EPC 独立江苏国信盐城生物质发电有限公司

国信城10万瓦/20万千时能电站 100 200 EPC 独立潍坊合新能有限司 山东潍滨海能电项目期100MW/200MWh工程EPC总承包

100 200 EPC 独立江苏果科技限公司 1.3GWh储项目心物采购标 1300 储能部件 集中贲任公司责任公司

EC工程EC工程

180 720 小EPC 配储150 600 小EPC 配储河南聚能源理有公司 河南洛孟津独立享储电站EPC 400 800 EPC 独浙江合储能技有公司 浙江100MWh工商储能程承包 100 EPC 独华润（肇庆）太阳能发电有限公司

华润肇庆怀集润洲光伏电站项目配套储能系统EPC总承包

10 10 EPC 配储新天绿能源场有公司 围场200MW光伏能示范目 PC 配储中广核太阳能（桑日）开发有限公司

中广核林芝储能牧光互补光伏发电项目PC总承包

6 24 PC 配储丨公司名称定安华福新源有公司 海南华定安50MW/100MWh享储能项丨公司名称目EPC总承包

50 100 EPC 独立德州交投新能源有限责任公司

德州交光伏目配储能备购 3.36 6.72 储能系统 配储设备龙源电力集团共享储能技术（北京）有限公司

第三批能电液冷池系框采购 1500 储能部件 集中中广核阳能(嘉兴有限司 中广核能源江嘉市海县30MW光伏项目一期储能系统EPC采购EPC总承包潍柴动力股份有限公司数字化产业园1.7MW7MWh储能电池系统1.77EPC独立林源电力（南京）有限公司2024年度储能设备直流舱框架采购1400储能部件集中格尔木西新EPC总承包潍柴动力股份有限公司数字化产业园1.7MW7MWh储能电池系统1.77EPC独立林源电力（南京）有限公司2024年度储能设备直流舱框架采购1400储能部件集中格尔木西新源有公司 青海格木木135MW/540MWh电网侧 135 540 EPC 独电化学享储电站EPC总承包华润新能源（岱山）有限公司华润电力岱山双剑涂渔光互补储能项目配套4.6MW(4.6MWh)储能系统EPC总承包4.64.6EPC配储中国电力国际发展有限公司2024年新能源项目第3批集中招标50100储能部件集中浙江浙能能源服务有限公司浙能0.4MW/0.8MWh储能项目EPC0.40.8EPC用户侧浙江浙能能源服务有限公司浙能0.3MW/0.6MWh储能项目EPC0.30.6EPC用户侧

1.8 1.8 EPC 配储3 6 EPC 用户侧山东国华时代投资发展有限公司

国华投资山东国华时代投资发展有限公司垦利储能电站项目PC总承包

351 704 PC 配储中国船舶集团风电发展有限公司

5050MW/50MWh储能系统招采

50 50 储能系统 配设备盐城大丰旭铭新能源有限公司

江苏城200MW/400MWh能站EPC 200 400 EPC 独立中国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司成都生物城城市运营管理有限公司

国家能源集团新能源技术研究院有限公司混合储能电站项目施工承包生物城加速器一期电化学储能项目设备采购及安装

10 20 EPC 独立3.35 6.7 PC 独立高邮聚光伏电有公司 100MW/200MWh锂离电池系统 100 200 储能系统 独立设备国华能投资限公司 国华资2024年一批能系设备集中采购

149.1 307 储能系统 集设备浏阳鑫配售有限司 浏阳经区南污水理厂1MW/2.2WMh用户侧储能

1 2.2 EPC 用户侧丨公司名称丨公司名称数据来源：北极星电力网，华福证券研究所电价跟踪国内代理购电价跟踪2024年1月多省份峰谷价差下降。2024年1月，20个省份执行尖峰电价，其201011-10kV30较去年1213、17、010、20、015分别为广东图表22：1月代理购电价格及峰谷价差变化区量 图表23：1月电价差前十省份（元/kWh）数据源各电公，福研究所 数据源各电公，福研究所江苏月度电价跟踪2024年1月集中竞价0.4400元/千瓦时，较燃煤基准价上浮12.53%。2024年10.4400元6.18%6.22%，12.53%。此外2024年度双边协商加权均价0.45286元千瓦时（较燃煤基准价上浮15.82%）；年度挂牌交易加权均价0.44676元/千瓦时（较燃煤基准价上浮14.26%）；年度绿电交易加权均价0.46444元/千瓦时（较燃煤基准价上浮18.78%）20243606.240.45294元/兆

瓦时15.84%20232.94%）。图表24数据来源：江苏电力交易中心，华福证券研究所丨公司名称丨公司名称广东月度电价跟踪2024年1月含环境溢价的绿电价格为0.4279元价0.4851元千瓦时（7.08%）。202410.4157元/8.25%23.93%丨公司名称0.4279元/5.55%23.10%。2022-2023年，0.47-0.55元/202410.4851元/7.08%9.26%。丨公司名称此外2024年度双边协商成交均价0.46564元千瓦时（较燃煤基准价上浮2.79%）0.4633元（2.27%）；0.48564元/7.21%）0.46564元2.79%）；年度绿电交易成交均价含环境溢价0.47602元千瓦时（较燃煤基准价上浮5.08%）。20242582.010.46562元/（较燃2.79%202315.93%）。图表25：广东绿电价格不含环境溢价） 图表26：广东绿电价格含环境溢价）数据源广电交中，证券究所 数据源广电交中，证券究所图表27：月度中长期交易综合价数据来源：广东电力交易中心，华福证券研究所云南月度电价跟踪2024年1月云南清洁能源直接交易价0.2917元千瓦时，同比增加4.89%。202410.2917元4.92%，同比丨公司名称4.89%。202410.27%5.78%1.49%。丨公司名称图表28：云南清洁能源接交易 图表29：绿电价格（含境溢价）数据源昆电交中，证券究所 数据源昆电交中，证券究所图表30：燃煤直接交易烟煤无烟煤 图表31：燃煤直接交易褐煤数据源昆电交中，证券究所 数据源昆电交中，证券究所图表32：燃煤调节容量电价数据来源：昆明电力交易中心，华福证券研究所山西月度电价跟踪2024年1月中长期市场交易电价较燃煤基准价下降8.41%。2023年山西中长期市场交易电价稳中有降。2024年1月，山西中长期市场交易电价为0.3041元/千瓦时，较燃煤基准价下降8.41%，同比下降20.63%，环比下降8.77%。图表33：中长期市场交易数据来源：山西电力交易中心，华福证券研究所2.3 火电项目

2024年1月核准煤电装机2.7GW，投产约2.8GW。据我们统计，2024年1月2023123.3GW202312月减少5.6GW2022-202384.9GW72GW，同比减12.9GW25.5GW52.3GW26.7GW。图表34：22年至今核的煤电项目（流量计） 图表35：22年至今投的煤电项目（流量计）数据来源：北极星火力发电网，华福证券研究所备注：较上月有所调整主要系手工收集，动态调整（补充遗漏项目、删除部分重复项目）等所致。

数据来源：北极星火力发电网，华福证券研究所备注：较上月有所调整主要系手工收集，动态调整（补充遗漏项目、删除部分重复项目）等所致。丨公司名称丨公司名称22我们统计了22年初至今各省各集团核准的煤电项目。分省份看，广东核准煤电居多（26.18GW），其次是安徽（16.88GW），然后是新疆（13.30GW）。分集团看，国家能源集团居于全国前列，依次分别是国家能源集团（28.01GW）、国家电投（17.78GW）、中煤能源集团（15.24GW）等。此外考虑到煤电项目状态的变更，我们进一步统计了煤电最新状态依旧为核准的情况。分省份看，安徽居多（8.6GW），其次是新疆（8.3GW），然后是广东（6.5GW）。分集团来看，国家能源集团居于全国前列，依次分别是国家能源集团（9.4GW）、国家电投（8.4GW）、华电集团（7.3GW）等。图表36：分省份核准的电项目（流量统计） 图表37：分集团核准的电项目（流量统计） 数据来源：北极星火力发电网，华福证券研究所备注：调整原因：有所调整主要系删除部分重复项目（如核准前公示和核准批复公示等）以及补充新项目所致。

数据来源：北极星火力发电网，华福证券研究所备注：调整原因：有所调整主要系删除部分重复项目（如核准前公示和核准批复公示等）以及补充新项目所致。图表38：分省份核准的电项目（存量统计） 图表39：分集团核准的电项目（存量统计）数据来源：北极星火力发电网，华福证券研究所备注：调整原因：1）若项目从核准变为开工或其他状态则计入“开工”或其他状态，不再“核准”。2）删除部分重复项目（如核准前公示和核准批复公示等）以及补充新项目。行业动态

数据来源：北极星火力发电网，华福证券研究所备注：调整原因：1）若项目从核准变为开工或其他状态则计入“开工”或其他状态，不再“核准”。2）删除部分重复项目（如核准前公示和核准批复公示等）以及补充新项目。丨公司名称丨公司名称）国家能源局发布2024年第1号公告为推动新型储能多元化高质量发展，充分发挥示范引领带动作用，国家能源局组织开展了新型储能试点示范项目申报和评选工作，“”56）国家发展改革委发布《电能质量管理办法（暂行）》）（）10及以上电压等级并网的分布式电源和新型储能应当在接入电力系统规划可研阶段开展电能质量评估，配置电能质量在线监测装置，采取必要的电能质量防治措施。（信息来源：国家发展改革委）投资组合及建议源网侧：储能招标高景气度，碳酸锂价格下行后，产业链