财务分析（第2版）课件：现金流量表分析

第四章账户与复式记账任务一

现金流量表分析概述任务二

现金流量结构分析任务三

现金流量质量分析任务四

现金流量比率分析现金流量表分析知识目标理解现金流量表的结构和内容理解现金流量表分析的目的熟悉现金流量表结构分析方法熟悉现金流量表质量分析方法熟悉现金流量表比率分析方法能力目标能够进行现金流量结构分析能够进行现金流量质量分析能够进行现金流量比率分析素质目标提高会计专业素养，对财务报表提供的数据资料进一步加工整理、分析，获取报表中的可靠信息培养学生风险忧患意识，发挥其主观能动性去预防和控制风险

学习目标【导入案例】投资决定未来

“三年前的选择决定了你今天的生活，今天的选择决定了你三年后的生活”这句当今流行语用到公司上面来就是，三年前的投资活动决定了公司今天的成果，今天的投资活动决定了公司三年后的成果。因此，在公司管理中，衔接战略和财报的核心就是公司的投资活动。

一家公司在确定战略以后，需要通过其投资活动来贯彻和执行战略。比如，华为提出“全球领先的信息与通讯技术（ICT）解决方案供应商”的战略，就要不断地在ICT领域进行投资，包括研发投资、生产投资、服务投资。公司的大多数投资活动，体现在现金流量表中的投资活动的现金流量中。因此，我们可以通过投资活动的现金流量来分析一家公司的战略及未来发展。

投资活动现金流量包括构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额项目。它们是与公司战略密切相关的项目。长期资产是一家公司的生产资料，需要经过比较长的时间才能收回初始投入的现金。公司选择什么行业，就必须配置与该行业相关的长期资产。由于长期资产的专用属性，一旦公司构建了长期资产后就很难用于其他行业和用途，因此一家公司的长期资产决定了未来一段时间内这家公司所处的行业及经营特征，从这个角度来说，构建长期资产的决策和活动对公司的长远发展具有重大战略意义。任务描述：

掌握现金流量表的概念、结构和内容,理解现金流量表的作用,掌握现金流量表分析的概念、目的和内容,理解现金流量表分析的注意事项。

任务一

现金流量表分析概述？一、现金流量表概述（一）现金流量表的概念现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表,它反映出公司一定会计期间内有关现金和现金等价物的流出和流入的信息。现金及现金等价物现金：不仅包括库存现金,也包括企业银行存款账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款,还包括其他货币资金账户核算的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款等其他货币资金。现金等价物：指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短,一般是指从购买日起,三个月内到期。项目金额一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表补充资料现金流量表编制单位：

（二）现金流量表的结构和内容（二）现金流量表的结构和内容（二）现金流量表的结构和内容现金流量表的内容：现金流量表被划分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分,每类活动又分为各具体项目,这些项目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出,弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。（二）现金流量表的结构和内容1.经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易活动和事项的现金(及现金等价物,下同)流入和流出量,包括:销售商品、提供劳务、经营租赁等活动收到的现金;购买商品、接受劳务、广告宣传、支付工资、交纳税金等活动支付的现金。

（二）现金流量表的结构和内容2.投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购建和对外投资活动(不包括现金等价物范围的投资)的现金流入和流出量,包括:收回投资、取得投资收益、处置长期资产等活动收到的现金;购建固定资产、在建工程、无形资产等长期资产和对外投资等活动所支付的现金等。（二）现金流量表的结构和内容3.筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量是指企业接受投资和借入资金导致的现金流入和流出量,包括:接受投资、发行股票、借入款项、发行债券等活动收到的现金;偿还借款、偿还债券、支付利息、分配股利等活动支付的现金等。偿付应付账款、应付票据等商业应付款属于经营活动现金流量。（三）现金流量表的作用1.提供企业的现金流量信息2.提供新的财务状况变动信息3.预测企业未来的发展情况4.与国际惯例相协调现金流量表和资产负债表、利润表之间有怎样的勾稽关系?【小思考】二、现金流量表分析概述（一）现金流量表分析的概念所谓现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究,从而了解企业的财务状况,发现企业在财务方面存在的问题,预测企业未来的财务状况,为报表使用者进行科学决策提供依据。二、现金流量表分析概述（二）现金流量表分析的目的

1.对获取现金的能力作出评价

2.对偿债能力、支付能力作出评价

3.对收益的质量作出评价

4.对投资活动和筹资活动作出评价（三）现金流量表分析的内容

1.现金流量结构分析

2.现金流量质量分析

3.现金流量比率分析

(四)现金流量表分析应注意的问题

1.应将过程和结果相结合

2.不能据此判断各项活动的效果

3.注意不同企业或同一企业不同时期的可比性二、现金流量表分析概述本节小结1现金流量表概述2现金流量表分析概述任务描述：

理解现金流量结构分析的概念,掌握现金流量结构分析的主要方法,能进行现金净流量结构分析、现金流入结构分析和现金流出结构分析。

任务二

现金流量结构分析？一、

现金流量结构分析的概念

二、现金净流量结构分析项目本期金额上期金额(略)一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金3689.40

收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金

经营活动现金流入小计3689.40

购买商品、接受劳务支付的现金2211.00

支付给职工以及为职工支付的现金641.00

支付的各项税费222.00

支付其他与经营活动有关的现金43.00

经营活动现金流出小计3117.00

经营活动产生的现金流量净额572.40

编制单位:ABC公司2021年度

单位:万元表6—1ABC公司现金流量表项目本期金额上期金额(略)二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金12.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计12.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金70.00

投资支付的现金120.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计190.00投资活动产生的现金流量净额-178.00续前表项目本期金额上期金额(略)三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金100.00

取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计100.00

偿还债务支付的现金

分配股利、利润或偿付利息支付的现金9.60

支付其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流出小计9.60

筹资活动产生的现金流量净额90.40

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额484.80

加:期初现金及现金等价物余额82.30

六、期末现金及现金等价物余额567.10续前表表6—2

ABC公司现金净流量结构分析表项目金额(万元)结构百分比(%)经营活动现金净流量572.40118.07投资活动现金净流量-178.00-36.72筹资活动现金净流量90.4018.65汇率变动的影响

现金净流量合计484.80100.00ABC公司在2021年时,其现金流量主要来源于经营活动,经营活动的净现金流量不仅满足了日常经营的需要,而且补充了一部分用于投资活动,这就说明该企业的现金流量质量高,企业经营状态良好,其现金流结构合理。

三、现金流入结构分析项目金额(万元)结构百分比(%)经营活动的现金流入3689.4097.05其中:销售商品、提供劳务收到的现金3689.4097.05收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金

投资活动的现金流入12.000.32其中:收回投资收到的现金

取得投资收益所收到的现金12.000.32处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金

筹资活动的现金流入100.002.63其中:吸收投资收到的现金100.002.63取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金

现金流入合计3801.40100表6—3ABC公司现金流入结构分析表ABC公司的现金流入中,经营活动现金流入占整个现金流入的97%以上,说明其现金来源结构合理,财务基础稳固,获利能力稳定程度较高。经营活动的现金流入结构比率是不是越高越好?如果这一比率达到100%,说明什么问题?【小思考】四、

现金流出结构分析项目金额(万元)结构百分比(%)经营活动的现金流出3117.0093.98其中:购买商品、接受劳务支付的现金2211.0066.66支付给职工以及为职工支付的现金641.0019.33支付的各项税费222.006.69支付其他与经营活动有关的现金43.001.30投资活动的现金流出190.005.73其中:购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金70.002.11投资支付的现金120.003.62取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金

筹资活动的现金流出9.600.29其中:偿还债务支付的现金

分配股利、利润或偿付利息支付的现金9.600.29支付其他与筹资活动有关的现金

现金流出合计3316.60100表6—4

ABC公司现金流出结构分析表ABC公司的现金流出中,经营活动现金流出占整个现金流出的94%左右,证明企业经营活动现金流出很大,企业的主要资金需求就是经营活动,这就进一步印证了经营活动是企业主导的事实。3现金流入结构分析本节小结1现金流量结构分析的概念2现金净流量结构分析4现金流出结构分析任务描述：

理解现金流量质量分析的概念,掌握现金流量和企业生命周期之间的关系,掌握现金流量质量分析的主要内容,能进行经营活动产生的现金流量质量分析、投资活动产生的现金流量质量分析和筹资活动产生的现金流量质量分析。

任务三

现金流量质量分析？一、企业的生命周期与现金流量衰退期成熟期成长期萌芽期萌芽期：经营活动现金净流量为负数,投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数。成长期：经营活动现金净流量为正数,投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数。成熟期：经营活动现金净流量为正数,投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数。衰退期：经营活动现金净流量为负数,投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数。二、

经营活动产生的现金流量质量分析(一)经营活动产生的现金流量小于零

说明企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所需的现金支付则需要通过挤占本来可以用于投资活动的现金,或进行额外贷款融资,或拖延债务等方式来解决。这是一种比较危险的状态。二、

经营活动产生的现金流量质量分析(二)经营活动产生的现金流量等于零

说明企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流动,企业的经营活动产生的现金流量处于收支平衡的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金,企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。二、

经营活动产生的现金流量质量分析(三)经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本

说明企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经济活动而引起的货币流出,而且有余力补偿一部分当期的非现金消耗性成本。如果处在成长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状态,则企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不能给予较高评价。而对于处在萌芽期和衰退期的企业来说,如果企业的经营活动现金流量呈现出这种状态,则可以认为此时的企业经营活动产生的现金流量的质量良好。二、

经营活动产生的现金流量质量分析(四)经营活动产生的现金流量大于零且能够补偿当期的非现金消耗性成本

说明企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本,而且有余力为企业的投资等活动提供现金流量的支持。应该说,在这种状态下,企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。无论对于处在哪个发展阶段的企业来说,这种状态都是企业经营活动产生的现金流量质量最好的表现。三、投资活动产生的现金流量质量分析(一)投资活动产生的现金流量小于零

投资活动支付的现金>投资活动收到的现金。一般是企业挖掘利润增长点、扩大投资行为产生的结果。(二)投资活动产生的现金流量大于零投资活动支付的现金<投资活动收到的现金。这种情况的发生,或者是因为企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模,或者是因为企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等.必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析。投资活动产生的现金流量是不是越大越好?应该怎样对投资活动产生的现金流量进行分析?【小思考】四、筹资活动产生的现金流量质量分析(一)筹资活动产生的现金流量大于零

企业筹资活动收到的现金>筹资活动支付的现金。在企业处于发展的起步阶段、投资需要大量资金、企业经营活动的现金流量小于零的条件下,企业的现金流量的需求主要通过筹资活动来解决。主动行为：正常被动行为：不正常(二)筹资活动产生的现金流量小于零说明企业筹资活动收到的现金<筹资活动支付的现金。或者是因为企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务；或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好,有能力完成上述各项支付；也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。3投资活动产生的现金流量质量分析本节小结1企业的生命周期与现金流量2

经营活动产生的现金流量质量分析4筹资活动产生的现金流量质量分析任务描述：

理解现金流量比率分析的概念,掌握现金流量比率分析的主要方法,掌握现金流量比率分析主要指标的计算方法和含义,能进行获取现金能力分析、现金偿债能力分析和现金支付能力分析。

任务四

现金流量比率分析？一、获取现金能力分析

该比率反映每元销售得到的净现金,该数值越大越好。销