人力资源管理在企业扮演的角色及人民币汇率、中美贸易顺差和美国的失业率实证分析

摘要本文讨论了企业人力资源管理的主要内容。指出有效的人力资源管理实践是战略性的，需要通过对员工和顾客的满意度、创新、生产率以及企业在社区中的良好声誉等做出贡献而与企业的绩效直接挂起钩来；并且就人力资源规划、人员招聘、人员选拔、员工培训、员工激励等企业人力资源管理的主要内容分别展开讨论。并对企业中层管理人员考核方法进行了初步的探讨，特别是针对企业中层管理人员考核时民主测评的方法进行了一些研究。关键词：人力资源，管理，内容

目录摘要 序言企业人力资源管理是指影响员工的行为、态度以及绩效的各种政策、管理实践以及制度。许多公司将人力资源管理看成是一种“与人有关的管理实践”。在本文中提到人力资源管理的主要内容有：人力资源规划、招聘计划、职务设计与工作分析、招聘、选择、职业生涯开发、绩效评价、培训与开发、工资福利、劳资关系、安全与保健等,图1强调指出了几种重要的人力资源管理实践。为了将人力资源管理实践对企业绩效的影响发挥到最大，就需要对隐含在这些实践背后的战略加以考虑。如图所示，人力资源管理实践包括：确定人力资源需要（人力资源规划）、吸引潜在员工（招聘）、挑选新员工（选拔）、教导员工如何完成他们的工作以及为将来做好准备（培训和开发）、向员工提供报酬（薪酬）、对员工的工作绩效进行评价（绩效管理）以及创造一种积极的工作环境（员工关系）等。有效的人力资源管理实践是战略性的!有效的人力资源管理实践通过对员工和顾客的满意度、创新、生产率以及企业在社区中的良好声誉等做出贡献而与企业的绩效直接挂起钩来。受文章篇幅所限，根据本人多年在国企人力资源管理部门工作的实践，认为人力资源规划、人员招聘、人员选拔、员工培训、员工激励和绩效考核是企业人力资源管理的主要内容，特别是员工的绩效考核是难点又是要点，本文分别讨论。图1人力资源管理实践

1人力资源规划俗话说：凡事预则立，不预则废。企业的管理工作者首先是从作规划（计划）开始的，规划有助于减少未来的不确定性。人力资源管理的重要性在于它的战略地位，而战略地位的保证则是人力规划的制定与实施。人力资源规划是企业计划的重要组成部分，是各项具体人力资源管理活动的起点与依据。就像一个出色的裁缝师可以用最少的布料做出一套舒适称身的西装，有效的人力规划可以预防组织的臃肿，使资源的配置达到最优化。我们可以举一个实例来解释人力资源规划的重要性。北京桑科制造公司的营销经理赵旺在一周的经理例会上说：“我有个好消息，我们可以与麦多德公司签订一笔大合同。我们所要做的就是在一年而不是两年内完成该计划。我告诉过他们我们能够做到。”然而人力资源副经理王琳的话使每个人都必须面对现实，她说：“在我看来，我们现有的工人并不具备按麦多德公司的标准生产出优质产品所需的专业知识。在原来两年的计划进度表中，我们曾计划对现有的工人逐步进行培训，但是按现在这个新的时间表我们将不得不到劳动力市场上招聘哪些具有该方面工作经验的工人，或许我们有必要进一步分析一下这个方案，看看是否确实需要这么做。如果我们要在一年内而不是两年中完成这一计划，人力资源成本将大幅度上升。不错，赵经理，我们能够做到这一点，但是由于有些约束因素，这个计划的效益会好吗？”在上述情况下，赵旺在其计划中没有考虑人力资源计划的重要性，会使原本深思熟虑的计划付之东流。在当今充满着竞争的环境中，必须认识到人力资源计划的必要性。而在国企，很多企业只考虑其经营计划，没有科学的人力规划，都是等到用人时再去找人，这样做的结果是招来的人要么成本太高，要么不适合岗位的要求，这又怎能完成其经营计划呢？未雨绸缪，方显人力的价值。1.1规划的含义所谓人力资源规划（HumanResourcePlan，HRP），是指一个组织科学地预测、分析其人力资源的供给和需求状况，制定必要的政策和措施以确保组织在需要的时间和需要的岗位上，获得各种必需的人力资源的计划。人力资源规划具有战略性、前瞻性和目标性，也体现着组织的发展要求，其实质是组织为实现其目标而制定的一种人力资源政策。人力资源规划与传统的人事计划不同。人事计划又称劳动力计划，主要涉及的是员工的招聘与解雇问题，在观念上还没能将组织的员工视为资源，因此，这样的计划很少考虑对员工的培训与提高等问题，在现代组织中已极少运用。人力资源规划的特点是：把员工看作是资源，并全面考虑组织的需求，根据组织战略和目标，从人力资源的获取、配置、使用、保护等各个环节上统筹考虑，因此能较好地达到组织目标。具体来说，人力资源规划包括下列内容：1.1.1预测未来的组织结构一个组织或企业经常随着外部环境的变化而变化，如全球市场的变化，跨国经营的需要，生产技术的突破，生产设备的更新，生产程序的变更，新产品的问世等。这些变化都将影响整个组织结构，即组织结构必须去适应企业经营策略的变化。而经营策略的变化又因环境变化而产生。而组织结构的变化必然牵涉到人力资源的配置。因此，对未来组织结构的预测评估应列为第一步。1.1.2制定人力供求平衡计划该计划应考虑以下三点：因业务发展、转变或技术装备更新所需增加的人员数量及其层次；因员工变动所需补充的人员数量及其层次，这种变化包括退休、辞职、伤残、调职、解雇等；因内部成员升迁而发生的人力结构变化。1.1.3制定人力资源征聘补充计划征聘原则包括：内部提升或向外征聘以何者为先？外聘选用何种方式？外聘所选用的人力来源如何？有无困难？如何解决？如果是内部提升或调动，其方向与层次如何？1.1.4制定人员培训计划人员培训计划的目的是为了培养人才，它包括两方面：对内遴选现有员工，加强对员工进行产品专业知识及工作技能培训；对外应积极猎取社会上少量的且未来极需的人才，以避免企业中这种人才的缺乏。至于人员的培训内容，可包括：第二专长培训：以利于企业弹性运用人力。提高素质培训：以帮助员工树立正确的观念及提高办事能力，使之能担当更重要的工作任务。在职培训：适应社会进步要求，以增进现有工作效率。高层主管培训：进行管理能力、管理技术、分析方法、逻辑观念及决策判断能力方面的培训。1.1.5人力使用计划人力规划不仅要满足未来人力的需要，更应该对现有人力做充分的运用。人力运用涵盖的范围很广，而其关键在于“人”与“事”的圆满配合，使事得其人，人尽其才。人力使用包括下面几项：职位功能及职位重组；工作指派及调整；升职及选调；职务丰富化；人力检查及调节。1.2规划的意义一个组织或企业要维持生存和发展，拥有合格、高效的人员结构，就必须进行人力资源规划，首先，任何组织和企业都处在一定的外部环境之中，其各种因素均处于不断的变化和运动状态。这些环境中政治的、经济的、技术的等一系列因素的变化，势必要求组织和企业作出相应的变化。而这种适应环境的变化一般都要带来人员数量和结构的调整。其次，组织和企业内部的各种因素同样是无时无刻不在运动着和变化着，人力因素本身也会处于不断的变化之中。比如，离退休、自然减员、招聘人员以及企业内部进行的工作岗位调动、晋升等导致人员结构变化。再次，在改革开放形势、市场经济的机制和向市场经济机制过渡的时期，组织和企业内外的各种因素的变化会更加剧烈。在计划经济体制下，除了自然减员和组织调动外，人员的滚动似乎是不可思议的。但是，在市场经济机制下，其情况却完全不同，各种资源，包括人力资源，要靠市场机制的作用进行合理的配置，随着劳动力市场的建立，人才的大量流动或许会变得习以为常。为了保证企业的效率，内部也必然要进行人员结构的调整和优化。最后，我国目前还处于新旧经济体制的过渡时期，这一时期的变动或许是最剧烈的，新企业的大量增加，老企业的改造，三资企业、私营企业乃至乡镇企业的大力发展，都对人员的变动数量、技能常识等提出了新的要求。因此，为了适应组织环境的变化和技术的不断更新，保证组织目标的实现，就必须加强人力资源规划，这对正在走向市场的中国企业尤其重要，否则必然是一方面不合要求的人员大量过剩。另一方面则是某些具有特殊技能和知识人才的紧缺，企业的竞争能力和效益就会难以提高，以致在激烈的竞争中遭到失败。在所有的管理职能中，人力资源规划最具有战略性和主动性。科学技术瞬息万变，而竞争环境也变化莫测。这不仅使得人力资源预测变得越来越困难，也变得更加紧迫。人力资源管理部门必须对组织未来的人力资源供给和需求作出科学预测，以保证在需要时能及时获得所需要的各种人才，进而保证实现组织的战略目标。因此，人力资源规划在各项管理职能中起着桥梁和纽带的作用。具体说来，人力资源规划的意义具体体现在以下几个方面：1.通过人力资源供给和需求的科学分析，制定合理的人力资源规划有助于一个组织战略目标、任务和规划的制定和实施；2.导致技术和其他工作流程的变革；3.提高竞争优势，如最大限度削减经费、降低成本、创造最佳效益；4.改变劳动力队伍结构，如数量、质量、年龄结构、知识结构等；5.辅助其他人力资源政策的制定和实施，如招聘、培训、职业设计和发展等；6.按计划检查人力资源规划与方案的实施效果，进而帮助管理者进行科学有效的管理决策；7.适应并贯彻实施国家的有关法律和政策，如劳动法、职业教育法和社会保障条例等。

2人员招聘2.1含义人员招聘即组织通过劳动力或人才市场获取人力资源的活动。它是组织根据自身发展的需要，依照市场规则和本组织人力资源规划的要求，通过各种可行的手段及媒介，向目标公众发布招聘信息，并按照一定的标准来招募、聘用组织所需人力资源的全过程。作为人力资源管理中的重要环节，人员招聘涉及规划、途径、组织和实施等许多方面。它是组织获取人力资源的第一环节，也是人员选拔的基础。2.2目标要求人员招聘是与组织管理相联系的过程。人员招聘方案应注意以下目标的设计：成本效率目标。人员招聘作为组织的人力资源管理部门的管理项目，意味着一项比较大的花费。一份资料显示，美国一个包括614个公司的招聘样本报告说，从1986—1988年期间，招聘服务花费为34亿美元，平均每个公司每年的招聘服务花费大约270余万美元。成本效率目标的设计旨在完成有效招聘任务的同时努力降低招聘成本，从而提高招聘效率。这就要求人力资源部门要经常研究招聘的方法、开发招聘创意，设计创新性的招聘战略，选择更快速、更经济、更有效的方法完成招聘项目。提高和保持招聘成功率。在这里，招聘成功率是指应聘人员能够留在组织中的比率。有这样一些因素会影响招聘成功率：一是通过招聘过程建立的心理契约；二是同行业竞争；三是新员工的素质。第一个原因来自组织，通常是组织的有关部门在招聘过程中做出了难以兑现的承诺，因而，当应聘者来到组织之后产生“受骗感”，导致应聘者“流失”。第二个原因来自环境。当同行业对应聘人员提供了更优厚的条件时，有可能导致新员工“跳槽”。第三个原因来自应聘者自身，如难以胜任岗位技术要求，难以适应组织文化等。人力资源管理部门应了解这些情况，在设计招聘目标时充分考虑这些因素，从而提高招聘成功率。2.3人员招聘的意义人员招聘在人力资源管理中占据着极为重要的位置。它的意义可作如下概括：人员招聘是组织补充人力资源的基本途径。组织的人力资源状况处于变化之中。组织内人力资源向社会的流动、组织内部的人事变动（如升迁、降职、退休、解雇、死亡、辞职等等）等多种因素，导致了组织人员的变动。同时，组织有自己的发展目标与规划，组织成长过程也是人力资源拥有量的扩张过程。上述情况意味着组织的人力资源也是处于稀缺状态的，需要经常补充员工。因此，通过市场获取所需人力资源成为组织的一项经常性任务，人员招聘也就成了组织补充人员的基本途径。人员招聘有助于提高组织的竞争优势。现代的市场竞争归根到底是人才的竞争。一个组织拥有什么样的员工，就在一定意义上决定了它在激烈的市场竞争中处于何种地位——是立于不败之地，还是最终面临被淘汰的命运。但是，对人才的获取是通过人员招聘这一环节来实现的。因此，招聘工作能否有效地完成，对提高组织的竞争力、绩效及实现发展目标，均有至关重要的影响。从这个角度说，人员招聘是组织创造竞争优势的基础环节。对于获取某些实现组织发展目标急需的紧缺人才来说，人员招聘更有着特殊的意义。人员招聘有助于组织形象的传播。据德斯勒在其著作中介绍，“研究结果显示，公司招募过程质量的高低会明显地影响应聘者对企业的看法”。许多经验表明，人员招聘既是吸引、招募人才的过程，又是向外界宣传组织形象、扩大组织影响力和知名度的一个窗口。应聘者可以通过招聘过程来了解该企业的组织结构、经营理念、管理特色、企业文化等。尽管人员招聘不是以组织形象传播为目的的，但招聘过程客观上具有这样的功能，这是组织不可忽视的一个方面。人员招聘有助于组织文化的建设。有效的招聘既使企业得到了人员，同时也为人员的保持打下了基础，有助于减少因人员流动过于频繁而带来的损失，并增进组织内的良好气氛，如能增强组织的凝聚力，提高士气，增强员工对组织的忠诚度等。同时，有效的招聘工作对人力资源管理的其他职能也有帮助。

3人员选拔3.1概念人员选拔的目标就是从候选人中挑选出符合组织需要的优秀人才。人员选拔是招聘工作中最关键的一步，也是技术性最强的一步。因此，人员选拔必须遵循科学性、有效性、简明性、可行性的原则。尤其是人员选拔中，要避免那种凭简单的面试、个人的主观感觉就草率决定聘用与否，要把选拔时的成本支出看成是投资。因为选择科学的测试方法（比如面试、心理测试），聘用相应的专家指导都可以大大降低人员进组织后的培训费用，提高人员在组织中的稳定性。3.2含义培训是指企业为了使员工获得或改进与工作有关的知识技能、态度和行为，增进其绩效，更好的实现组织目标系统化的过程。培训的目的不仅仅局限在基本技能的开发上，更多的应看成是创造智力资本的途径，创造出一个有利于人与企业发展的学习型组织。管理者们越来越体会到：对组织中的员工进行恰当的培训，投资回报率是极高的。长期以来，国际上的许多著名企业都非常重视员工的培训工作。在20世纪90年代初，美国摩托罗拉公司每年在员工培训的花费达到1.2亿美元，这一数额占公司工资总额的3.6％，每位员工每年参加培训的时间平均为36小时。有资料显示，美国100名员工以上的组织在1992年的培训开支为450亿美元，比1998年的培训开支增长了12％。美国联邦快递公司每年花费2.25亿美元用于员工培训，这一费用占公司总开支的3％。3.3限制不合理的人才流动人才流动是建立社会主义市场经济体制的客观要求，但是，人才流动不可避免地会产生种种不利于企业的因素。由于人才外流而使一些企业陷入困境的事已不乏其例。这里有合理的人才流动，也有不合理的人才流动，二者的区别在于是否遵守劳动纪律，执行劳动合同，保守商业秘密口此外，企业在加强职业道德教育、重视各类人才、增强内在凝聚力的同时，应着手建立各种合理防范措施，运用现有法律和制度，限制不合理的人才流动，降低企业培训的投资风险。企业要选择好培训时机。劳动法规定：劳动者在试用期内，可以随时通知用人单位解除劳动合同。也就是说，只要是在试用期内，劳动者无论什么原因、什么情况向用人单位提出解除劳动合同的要求，用人单位不能以任何理由进行阻止。这就提醒企业，不要在试用期内出资对员工进行培训，如果确实需要在试用期内对员工进行培训，最好缩短试用期或与之签订一短期的劳务合同。在激烈的市场竞争和从业者职业意识普遍不强的情况下，在对单位的核心层、骨干层、中坚层进行培训前，一定要充分考虑他们流失的可能性及由此，带来的后果。为了避免劳动者侵犯用人单位的商业秘密，在有关法律规定中，允许用人单位和劳动者在劳动合同中约定保守商业秘密的条款，即竞业避止条款。劳动部也在有关文件中规定：用人单位可以和掌握商业秘密的员工在劳动合同中约定职工在终止或解除劳动合同后的一定期限内（不超过三年），不得到生产同类产品或经营相同业务且有竞争关系的其他单位就职，但用人单位应当给予员工一定数额的经济补偿口企业要注意的是，拟订对等条款，一定要慎之又慎，并且要不折不扣的执行，否則将使自己处于劣势地位。企业应当依法维护自己的正当培训权益。对于违反培训协议的员工，可上诉至劳动争议仲裁委员会，若员工不履行劳动争议仲裁委员会的裁决，可向有管辖权的人民法院申请执行。

4员工激励4.1.激励的内涵界定激励是一个心理学名词，原意为促动、驱使人们行动的各种动力组合，这些动力包括个人内在性的动力和源于个人以外的外在性动力。激励不等于刺激。从企业人力资源开发与管理的角度对激励内涵的界定是指针对员工的行为产生变化的内在规律，利用能够激发、引导、强化和修正人的行为的各种力量，对员工的行为施加影响的各种活动的总和。激励的目的是调动人的积极性，使个人行为目标与组织行为目标相一致。该定义体现了以下基本点:第一，激励必须按照人的客观行为规律进行；第二，激励要综合运用能够影响人的行为的各种力量；第三，激励具有很强的目的性。2.激励的重要性在人力资源开发管理过程中，激励是非常必要和重要的。（1）企业的三项行为要求与激励密切相关。凯兹1978年提出每个组织必须满足三项行为要求:一是，必须吸引人们加入组织，使他们留下来；二是，人们必须完成组织所要求做的工作；三是，人们在工作中不只是例行公事，还必须表现出创造性和革新精神。三个目标的实现都离不开对员工工作动机的激发。（2）激励是对人的开发。它通过调整人的行为，激发人内在的动力，使人的潜能得到释放，并通过内在能量的发挥，逐步实现自我，得到进一步的满足感。（3）激励有助于改善员工的职业生活质量。从员工个体来看，动机是个体动力系统的核心。激发员工个体适度的、健康的动机，对个人的职业生活质量也将产生很大的影响。4.2激励的作用从企业人力资源管理角度来看，激励的作用主要体现在以下方面:（1）调动员工积极性。通过激励机制，可以使员工保持工作的有效性和高效性，激发员工的创新能力，同时也使企业充满活力和竞争力。（2）形成员工流动机制。企业的激励机制是形成员工流动机制的保证，通过对员工行为的正向和负向强化，成为调节员工流动机制的杠杆。（3）提高员工素质。（4）促进良好的企业文化。良好的企业文化是由企业内生的。通过激励，可以提高企业员工的群体素质，摒弃和杜绝不良文化，形成健康的、有利于企业生存和发展的企业文化。5结论本章讨论了企业人力资源管理的主要内容。指出有效的人力资源管理实践是战略性的，需要通过对员工和顾客的满意度、创新、生产率以及企业在社区中的良好声誉等做出贡献而与企业的绩效直接挂起钩来；并且就人力资源规划、人员招聘、人员选拔、员工培训、员工激励等企业人力资源管理的主要内容分别展开讨论。必须认识到人力资源计划的必要性，科学地预测、分析企业人力资源的供给和需求状况，预测未来的组织结构，制定人力供求平衡、人力资源招聘补充、人员培训、人力使用等计划。作为人力资源管理中的重要环节和人员选拔的基础，人员招聘涉及规划、途径、组织和实施等许多方面，需要掌握公开、竞争、平等、能级、全面、择优、效率、守法的选拔原则和笔试、面试及心理测试的选拔方法。作为企业的管理者，应该清楚地认识到，如何通过组织学习来帮助员工获得成功的欣喜与技能，提高工作的主动性与自觉性，做好培训风险分析评估和防范。同时，文中介绍激励的一般理论、激励工作的基本原则和激励方法。总体来说，企业在人力资源管理的机制，以及创新方面还亟待完善。多数企业对于人力资源规划、人员招聘、人员选拔、员工培训、员工激励等企业人力资源管理的几个重要组成部分的管理仍处于机械的孤立状态，并没有将几者依照它们的内在联系有机结合起来。因此，科学地设计人力资源管理体系，建立并完善几个重要组成部分相结合的机制是企业人力资源管理和开发的当务之急，也是难点所在。

参考文献何智英，论企业人力资源管理的有效激励，内蒙古科技与经济，2003年5期温蕴，论人力资源管理开发的兴起与实践，新疆有色金属，2003年第1期陈志红，企业人力资源管理职能浅探，中国机电工业，2003年10期郑晓明，现代企业人力资源管理导论，机械工业出版社，2002年邓冬梅、姜农娟，我国企业人力资源管理的问题与对策，商业研究，2003年8期支蓉蓉，中小企业人力资源管理战略谈，四川劳动保障，2003年4期[陈迪平，垄断行业企业人力资源管理的主要问题分析，经济技术协作信息，2003总第813期胡翔，走向现代绩效考核，中国石化，2003年2期赵国杰、于海洋，企业发展战略的选择，天津：天津大学出版社，2000〔美〕斯蒂芬·P·罗宾斯，管理学，北京：中国人民大学出版社，1997于文明，侯书森，企业战略管理，合肥：安徽人民出版社，2002〔美〕加里·德斯勒，人力资源管理，北京：中国人民大学出版社，1999〔美〕埃德温·曼斯菲尔德，管理经济学，北京：经济科学出版社，1999美〕詹姆斯R·麦圭根，R查尔斯·莫耶，管理经济学，北京：机械工业出版社，2001赵国杰等，现代管理经济学，天津：天津人民出版社，1995魏杰，企业战略选择，北京：中国发展出版社，2002赵黎明，现代企业管理学，天津：天津大学出版社，2002人民币汇率、中美贸易顺差和美国的失业率实证分析摘要：人民币汇率特别是对美元的汇率日益成为当今世界最热门话题之一。美国议员政要把其与中美贸易顺差、美国的失业率紧密联系在一起，认为人民币币值严重低估，迫使人民币升值。本文在对当前理论界和学术界的各种研究方法和观点进行分析总结的基础上，对2001年以来的人民币对美元汇率、中美贸易顺差和美国国内失业率进行实证分析，并对其变化过程特别是博弈过程进行分析，在复杂的世界经济巨系统中研究其变化的共振效应。关键词：人民币汇率中美贸易美国失业率复杂巨系统共振效应

一、课题的提出和研究思路2008年9月爆发的全球性金融危机使世界最大的经济强国美国遭受严重冲击，其经济出现一定程度的衰退。与此同时，美国对中国贸易逆差不断扩大，美国失业率持续增长。一些美国议员政要就此认为人民币对美元汇率、中美贸易顺差与美国的失业率有密切联系。特别是在2010年4月14日美国联邦储备委员会主席伯南克在美国国会联合经济委员会（JointEconomicCommittee）作证时说“人民币币值被低估了，美国应该继续就人民币汇率问题向中国施压”。随着2010年全球经济步入“后危机时代”，国际贸易保护主义风险加剧。巴曙松巴曙松，王志峰.当前人民币汇率争议的文献综述及改革的趋势[J].海南金融.2010(8)本研究首先对相关领域已有的研究成果在阅读的基础上进行分析整理，总结和学习前人的研究方法和结论观点；然后进行数据的查找，取得自2001年1月以来人民币汇率、中美贸易额、美国失业率等月度数据、GDP季度数据；通过人民币对美元汇率、中美贸易顺差和美国国内失业率进行实证分析即对三者在历史上以及未来时期（2001-2011年）的季度数据变化，在这一期间随着汇率的变动失衡是在加剧或减弱，美国的失业率将如何变化；根据计量模型进行相关性分析，以求证或检验相关经济理论是否与经济现实吻合；最后应用复杂巨系统理论分析探讨中美两个大国的博弈是更基于经济抑或更倾向于政治。二、文献综述对于人民币汇率、中美贸易顺差与美国就业率之间的逻辑关系，按照传统的经济学原理，在马歇尔—勒纳条件成立的情况下，人民币汇率上升即货币升值后，中国以美元标价的出口产品将变得相对昂贵，进口产品变得相对便宜，因此出口将减少，同时进口将增加，中美贸易顺差将减少。如果中美之间贸易产品相似度较高，中国对美国产品出口减少将能有效扩大美国本土企业的就业吸纳力，降低失业率。基于这种逻辑，自2003年以来就有学者指出，人民币升值可以减少中美持续扩大的贸易顺差，因而也能有效地解决美国对华贸易赤字并实现失业率下降。如Economist（2003）的统计显示中国应适当提高汇率以实现国际贸易收支平衡；Blanchard＆Giavazzi（2005）也支持通过人民币升值降低贸易顺差的观点；Lim,Spence＆Hausmann（2006）认为，人民币升值既能帮助中国减少贸易顺差，同时也能促进中国国内经济更为平衡地发展；更为激进的是，Goldstein(2004)、Goldstein＆Lardy（2003，2005）认为，中国在早期本可以升值的情况下却仍然盯住美元是一种故意操纵汇率的行为，其意图在于在世界市场上获得竞争优势，但却阻碍了国际贸易收支平衡的调整，给世界其他国家也带来了负面影响。这些观点给人民币造成了较大的升值压力，特别是当这些观点被美国财政部用于政治目的时，其所制造的压力在人民币升值这一敏感话题中发挥着重要作用（FrankelJ.A.,andWeiS.J.）。FrankelJ.A.,andWeiS.J.AsseessingChina’sExchangeRateRegime[R].WorkingPaper,2007.与此相对的，也有相当一部分学者反对人民币升值。何新华等（2010）采用季度数据研究了人民币实际汇率偏差，研究发现虽然很多实证表明人民币存在低估现象，但人民币对一揽子货币并没有显著意义上的低估。FrankelJ.A.,andWeiS.J.AsseessingChina’sExchangeRateRegime[R].WorkingPaper,2007.何新华、吴海英、刘仕国.人民币汇率调整[J].世界经济统计研究.2003(2)沈国兵.外商在华直接投资与中美贸易平衡问题[J].财经研究.2005(9)1.人民币汇率对中美贸易的影响中美贸易顺差由来已久，两国贸易摩擦不断升温。国内外学者对中美贸易顺差的成因进行了大量深入的研究，并对中美贸易顺差产生的原因进行了解释：其一，认为人民币币值低估是中美贸易顺差的主要原因；其二，认为美国对中国直接投资造成美国对中国的出口减少，是中美贸易顺差的另一重要原因。其中，JialinZhang(2000)认为，资本流动是影响中美贸易顺差的主要原因，Burke(2006)认为，美国在中国直接投资促进了美国在华生产企业替代美国对中国的出口销售。曾婧（2006）结合美国在中国FDI的规模、行业、市场情况等特点研究美国在华FDI对中国对美国出口拉动作用显著。张颖、姜茜、廖芳，中美贸易顺差原因探析[J].中国物价.2010.10.我国目前的经济发展阶段、增长模式与上个世纪的日本经济有一定的相似性。1955年到1973年，日本经济持续高速增长，GDP总量跃居世界第三位。自1965年开始，日本对美国贸易顺差不断增加，外汇储备从1970年的44亿美元猛增到1971年的154亿美元。与此同时，日美贸易摩擦不断升级。到80年代摩擦重心转向汇率问题，日元被迫大幅度升值。张季风.20世纪70年代的日本经济更值得关注和借鉴[J].前线.张季风.20世纪70年代的日本经济更值得关注和借鉴[J].前线.2008（3）徐梅.关于日美贸易摩擦中汇率问题的思考[J].日本学刊.2010(5)自20世纪90年代以来，我国国际收支双顺差和外汇储备不断刷高。中国对美贸易亦存在大量顺差，人民币汇率已成为中美经贸关系乃至全球经济中的一大热点问题。美国政府极力要求人民币升值，其理由有二：一是解决国际收支失衡与中美贸易逆差的问题；二是以美国失业问题为借口要求人民币升值。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。参见中国人民银行公告（2005）第16号[EB]中国人民银行副行长胡晓炼在文章《“十一五”时期中国货币政策调控的成就》中指出：2005年汇改以来至2010年11月末，人民币对美元汇率累计升值23.97%，对欧元汇率累计升值14.00%，根据国际清算银行数据测算，人民币名义有效汇率累计升值13.58%，而实际有效汇率累计升值21.20%。参见中国人民银行公告（2005）第16号[EB]胡晓炼.“十一五”时期中国货币政策调控的成就[J]./publish/goutongjiaoliu/524/2010/20101228100234471442244/20101228100234471442244_.html关于汇率与贸易问题的理论研究，一项很重要的基础理论就是弹性论。弹性论对一国进出口商品的供求弹性进行分析，阐述了在收入不变的条件下，汇率变动调节该国贸易收支由失衡到均衡的作用机制，其分析重心集中于旨在改善一国贸易收支状况的货币贬值所需要的弹性条件。弹性论的起源是英国经济学家马歇尔（AlfredMarshall）与1923年提出的“进口需求弹性”的概念，初步将局部均衡的弹性分析方法应用于国际贸易理论研究。其后，英国的经济学家琼·罗宾逊（JoanRobinson）、美国的经济学家阿巴·勒纳（AbbaLerner）和梅茨勒（Metzler）相继发展了马歇尔的理论，得出了弹性论中的两条核心观点，即马歇尔—罗宾逊—勒纳条件和马歇尔—罗宾逊—梅茨勒条件，使弹性论发展成为比较完整和系统的理论。早期国内外学者是从马歇尔—勒纳条件的角度来研究人民币汇率同中美贸易逆差之间的关系；20世纪90年代，国外众多学者采用协整分析和Granger检验来研究出口和汇率的关系；最近几年比较流行的方法则是应用向量自回归误差修正模型来检验实际汇率与进出口之间的关系。国内学者采用最新的2005至2009季度数据，运用协整分析和Granger检验的方法，实证分析了人民币对美元汇率与中美贸易顺差之间的关系，但由于数据采用上的差异，他们得出的结果并不一致。 WonW.Koo和RenanZhuang(2007)运用errorcomponenttwo-stageleastsquaresestimationmethod对一些有可能影响中美贸易模式的货币汇率因素进行了分析。这些货币因素包括人民币对美元的汇率以及经过加权处理后的一些亚洲其他国家的货币对美元的汇率。他们主要采用了1989—2004年中美贸易的数据，中国和美国同日韩等主要亚洲国家进行贸易的数据以及相关的货币信息。在他们的分析中，他们把中美贸易的产品结构按照技术含量的高低分成了三部分，分别是：农业品（agriculturalgoods，AGR），中等技术制造品（middle-technologymanufacturinggoods），高技术制造品（high-technologymanufacturinggoods）。通过观察和分析，他们得出的一个经验事实是：造成美国对中国贸易逆差不断扩大的主要因素是中美贸易模式的变化，即高技术制造品在中国对美国出口中所占的比重上升。另一个重要结论是人民币的升值会对三种产品的贸易状况产生不同的影响，具体地说就是人民币升值能够改善美国在农业产品和高技术制造品贸易中的赤字，对中等技术制造品的影响不大，但是中等技术制造品在中美贸易中所占的比重在不断下降。因此从整体来看，人民币升值会减少美国对华贸易的逆差。此外，通过对加权处理后的一些亚洲国家的货币对美元的汇率进行分析，他们认为中国对美国的出口在高技术制造品领域存在着第三国家效应（thethird-countryeffect）WonW.KooandRenanZhuang：TheRoleofExchangeRateinSino-U.S.BilateralTrade.ContemporaryEconomicPolicy,Vol.25,No.3,July2007,362-373,.WonW.KooandRenanZhuang：TheRoleofExchangeRateinSino-U.S.BilateralTrade.ContemporaryEconomicPolicy,Vol.25,No.3,July2007,362-373,. 余淼杰（2007）应用国际贸易理论中的引力模型，通过使用2002-2007年间的行业面板数据进行实证回归以调查人民币升值对中美双边贸易的影响，研究结果表明人民币对美元升值显著地减少了中美贸易顺差额。余淼杰：发展中国家间的民主进步能促进其双边贸易吗——基于引力模型的一个实证研究[J]余淼杰：发展中国家间的民主进步能促进其双边贸易吗——基于引力模型的一个实证研究[J].经济学（季刊）2008（4）ZhenhuiXu：China’sExchangeRatePolicyandItsTradeBalancewiththeUS[J].ReviewofDevelopmentEconomics,12(4),714-727,2008.巴曙松、吴博和朱元倩以汇率制度改革后2005年8月作为基期，并基于此对2002年1月至2006年6月的人民币与所选取的11个样本国货币汇率进行指数测算。采用的模型是国际普遍采用的双重加权（doubleweights）模型，在月度数据的基础上采取“随时间变化的权重（time-varyingweights）”进行加权。测算结果与国际清算银行(BIS)公布的数据进行了比对，并利用Johansen协整检验分析，得到贸易收支顺差与实际有效汇率之间存在长期协整关系。以工业制成品对外贸易总量的比重作为衡量一国贸易结构的指标，利用Granger因果检验，得到我国的贸易结构对人民币实际有效汇率有一定的先导作用。因此，仅凭借人民币升值并不能改变我国贸易顺差的局面,贸易结构的变化甚至会对人民币汇率构成一定的先导作用；实证分析还显示汇率弹性的增大会使我国外汇储备受汇率牵制的程度有所缓解。巴曙松，吴博，朱元倩.汇率制度改革后人民币有效汇率测算及对国际贸易、外汇储备的影响分析[J].巴曙松，吴博，朱元倩.汇率制度改革后人民币有效汇率测算及对国际贸易、外汇储备的影响分析[J].国际金融研究.2007(4)2.中美贸易对美国失业率的影响美国经济在此次席卷全球的金融危机中产生了近30年都没有出现过的衰退，失业率一直居高不下。美国统计局2月11日公布的统计结果显示，2010年美国贸易逆差额为4978亿美元；参见美国普查局网站./据美国劳工部2011年2月25日的统计数据显示，美国2010年失业率较上一年上升0.3个百分点，达到9.6%。参见美国劳工部网站./news.release/srgune.nr0.htm与之相反的是，中国在金融危机期间一直保持着很高的GDP增长速度和较低的失业率。国家统计局参见美国普查局网站./参见美国劳工部网站./news.release/srgune.nr0.htm参见中华人民共和国国家统计局网站./index.htm王艳.《中美贸易对中国经济增长的影响分析》[J].消费导刊.2008(7)项松林和赵曙东在《中美贸易对美国就业影响研究——基于美国制造业面板数据的分析》一文中采用的模型是基于Bella和Quintieri(2000),Dutt、Mitra和Ranjan(2009)理论模型的拓展。文章将企业的最大化行为和技术进步结合起来，建立了国际贸易对就业影响的理论模型，并利用美国制造业面板数据分析中美贸易对美国就业的影响问题，在理论上说明行业内失业与行业的技术进步、进口贸易、实际工资、企业产量规模等因素密切相关。综合实证分析和Granger因果检验得出，中国向美国出口制成品与美国就业没有直接关系；相比之下，美国制成品的出口对增加美国就业的影响更为显著，这在一定程度上能够解释为什么近年来美国不断指责中国制成品贸易问题，主要是为了限制中国的出口，同时增加其自身的出口，以解决国内失业问题。分析还表明，美国实际工资是影响其制造业就业的重要因素，但实际工资只对劳动密集型的制造业有显著影响。美国企业的发展状况是影响制造业就业的最重要因素。项松林，赵曙东.中美贸易对美国就业影响研究——基于美国制造业面板数据的分析[J].世界经济研究，2010（11）喻美辞和誉春娇利用C-D生产函数估计进出口贸易对就业的影响来分析美国对发展中国家的贸易对其制造业的就业所产生的影响。研究结果显示，考虑进出口贸易对技术创新的驱动作用以后，进口贸易促进了美国劳动密集制造部门的就业增加，而出口贸易没有通过产出扩大效应而增加劳动密集制造部门对劳动的需求，出口贸易对就业的促进效应仅仅体现在技术密集制造部门。喻美辞，誉春娇.对发展中国家的贸易与美国制造业的就业变动[J].世界经济研究,2009(12)3.人民币汇率对美国失业率的影响青伶俐利用美国政府网和中国统计年鉴（2000年—2009年）公布的美国失业率和人民币汇率数据，并采用来源于中国经济数据查询与辅助决策系统的部分数据，选定回归分析涉及的基本指标——人民币汇率、美国失业率计算相关系数。以2000年到2009年各年人民币汇率与美国失业率的平均值作为研究样本进行回归分析，结果得到相关系数为—0.5896，说明人民币汇率与美国失业率之间有着较高的相关度。然而，剔除2009年受金融危机的影响而产生的不规则变动，以2000年到2008年的样本研究得到相关系数为—0.1451。由此得出，人民币汇率与美国失业率直接不存在显著的相关关系。青伶俐.对人民币汇率与美国失业率的相关性分析[J].知识经济，2010（11）贺力平、范言慧和范小航在《美元汇率与美国失业率的关系——兼论人民币汇率的作用》一文中从考察美元有效汇率对美国经济的影响入手，通过直观检查1980年到2004年的美国失业率、美国实际有效汇率指数及美国国际收支平衡的长期变动情况，并基于基本的经济学理论理解计量检验数据之间的关系（以GDP（美国国内生产总值实际增长率）代表美国国内经济因素，3个变量替代作为对外经济关系的代表：贸易平衡/GDP比率，经常账户平衡/GDP比率和美元实际有效汇率指数）。所得结果显示，1980年到2004年，美国国内经济变量对美国失业率有着显著作用；美元实际有效汇率指数对美国失业率有很小的消极影响，大大低于国内经济变量的作用。作者认为，人民币对美元汇率对于美国经济的影响可以包含在美元对外综合汇率对美国经济的相助影响之中。因此得出结论，人民币与美元汇率更不可能对美国失业率有任何显著作用，即不可能是损害美国工作岗位的原因。贺力平，范言慧，范小航.美元汇率与美国失业率的关系——兼论人民币汇率的作用[J].国际金融研究.2008(8)三、数据的收集和分析自2005年7月21日，人民币放弃盯住美元单一货币的固定汇率制，采取根据市场供求变化，参考“一篮子”货币的有管理的浮动汇率制，人民币汇率变动与国际贸易收支平衡被高度联系起来。在这之前中美贸易顺差就已存在，但从汇改后开始贸易顺差被敏感地与人民币汇率挂钩起来，特别是金融危机爆发之后更成为热门话题，同时与美国急剧上升的失业率联系起来。我们分别从中国人民银行网站、中华人民共和国海关总署网站和美国劳工部的网站上搜集到了2001年1月到2011年6月人民币对美元汇率、中国对美国进出口贸易额以及美国失业率的月度数据。（见附录1.2.3根据中经网统计数据库数据，分别查找到2001年1月至2011年6月中美两国的居民消费价格指数（CPI）月度数据，以及由中国人民银行网站公布的人民币对美元名义汇率月度数据（见表1），计算得到人民币对美元实际汇率。以2001年1月的汇率值为基准值100，对人民币对美元实际汇率做指数化处理。图1，即人民币对美元汇率指数变化趋势图。图1：图1中人民币对美元实际汇率的指数走势向下，意味着人民币升值。不过在2005年7月人民币汇率改革之前，升值的趋势并不明显，导致这一现象的主要原因是自1994年起，我国实行人民币官方汇率与外汇调剂价并轨，1美元对人民币保持在8.27到8.28之间；汇改之后，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，因此人民币升值幅度较大。根据表二中的中美进出口额月度数据转化为季度数据，并分别计算美中进出口额占美国GDP的比重，可以得到图2。图2：图2中显示2001年以来美中贸易一直处于逆差状态。尽管美国对中国的进口和出口额都呈上升趋势，但进口额增长速度明显高于出口额的增长速度，因此随着时间推移中美贸易逆差不断增大。从图中也可以看出，美国从中国的进口呈现明显的周期性，但出口额并没有这一特征。图3：图3中显示了美国失业率的变化趋势。2001年至2007年美国失业率基本维持在4%-6%区间内浮动；全球性金融危机爆发后，2008年8月美国失业率突破6.1%，并一路大幅上升，2009年5月之后一直处在9%的高位。从图1、2、3的对比来看，2001年1月至2011年6月期间，人民币有明显升值，但中美贸易顺差和美国失业率并没有因此减少，相反，中美贸易顺差进一步扩大，美国失业率也增加了。四、计量模型简介Nicolaas·Groenewold,LeiHe.TheUS-Chinatradeimbalance:WillrevaluingtheRMBhelp(much)?[J]Economicsletter,96(2007)127-132Dij：demandsforimportsbycountryifromcountryj（国家i对国家j的进口需求）Sij:supplyofexportsbycountryitocountryj（国家i对国家j的出口供给）mij:importpricesrelativetodomesticprices（进口价格相对于本国价格）xij:exportpricesrelativetodomesticprices（出口价格相对于本国价格）qij:realexchagerate（实际汇率）Duc=Duc(muc,muw,Yu)=Duc(quc*xcu,quw*xwu,Yu)（美国对中国的进口需求（中国商品价格相对于美国国内商品价格，其他国家商品价格相对于美国商品价格，美国GDP）=D（美元对人民币实际汇率*中国出口商品相对于国内商品价格，美元对人民币实际汇率*世界其他国家出口商品相对于国内商品价格，美国GDP）Duw=Duw(muc,muw,Yu)=Duc(quc*xcu,quw*xwu,Yu)Dcu=Dcu(mcu,mcw,Yc)=Duc(xuc/quc,qcw*xwc,Yc)Dcw=Dcw(mcu,mcw,Yc)=Duc(xuc/quc,qcw*xwc,Yc)Suc=Suc(xuc,xuw)Suw=Suw(xuc,xuw)Scu=Scu(xcu,xcw)Scw=Scw(xcu,xcw)Dij=Sji,i,j=u,c,w(i≠j)mij=qij*xji,qij=1/qjiThensolveDij,Sijandxijintermsofqij,Yu,Yc.DenotetheUS-ChinatradebalanceasSuc/Duc,sowecanget:TBuc=TBuc(quc,quw,qcw,Yu,Yc)Then:lnTBuct=β0+β1lnquc+β2lnquw+β3lnqcw+β4lnYu+β5lnYc+Ut模型的简化与比较：A）lnTBuct=β0+β1lnTBuct-1+β2lnquct-1+Ut模型汇总模型RR方调整R方标准估计的误差1.655.430.400.13358a.预测变量:(常量),lner0,lntb0。系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B标准误差试用版1(常量)-.2801.256-.223.825lntb0.623.123.6525.071.000lner0-.025.273-.012-.093.927a.因变量:lntb1B）lnTBuct=β0+β1lnTBuct-1+β2lnquct-1+β3lnYut+Ut模型汇总模型RR方调整R方标准估计的误差1.712.508.468.12579a.预测变量:(常量),lnusgdp1,lntb0,lner0。系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B标准误差试用版1(常量)1.7841.4581.224.229lntb0.415.144.4342.873.007lner01.202.569.5662.113.041lnusgdp1-1.000.414-.732-2.419.021a.因变量:lntb1C）lnTBuct=β0+β1lnTBuct-1+β2lnquct-1+β3lnYut+β4lnYuc+Ut模型汇总模型RR方调整R方标准估计的误差1.719.517.463.12628a.预测变量:(常量),lncngdp1,lntb0,lner0,lnusgdp1。系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B标准误差试用版1(常量)-2.4145.193-.465.645lntb0.424.145.4432.918.006lner01.712.832.8062.057.047lnusgdp1-.662.578-.484-1.146.259lncngdp1-.143.170-.479-.843.405a.因变量:lntb1我们采用由下而上的方式进行模型之间的比较。在对模型的基本假设中，我们首先放入了一阶自回归项，并且放入了我们所关注的自变量——人民币对美元的实际汇率，把它处理成为了以2001年第一季度为100的指数，并认为本期的贸易差额受到上一期汇率的影响。在第一个模型中，在5%的水平下，汇率对贸易差额的影响是不显著的（sig=0.927）。在第二个模型中，我们加入了当期的美国季度GDP作为新的自变量。在这个模型中，在5%的水平下，汇率对贸易差额的影响是显著的（sig=0.041），美国季度GDP对贸易差额的影响也是显著的(sig=0.021)。我们关注的相关系数β2的值是1.202，也就是说人民币对美元的汇率对中美贸易差额的影响并不是很强。在第三个模型中，我们又加入了当期的中国季度GDP。在这个模型中，在5%的显著水平下，汇率对贸易差额的影响是显著的(sig=0.047)，但中美两国的GDP对贸易差额的影响都是不显著的(中国的GDP：sig=0.405；美国的GDP：sig=0.259)。再看相关系数，β2上升到1.712，汇率对贸易差额的影响加强了。在对模型的整体评价中，我们主要比较调整后的R方，发现第二个模型的整体拟合程度是最好的。这也符合我们的预期结论，即认为人民币对美元的汇率虽然对中美贸易差额有显著的影响，但二者之间的相关系数不会太大。虽然人民币在持续升值，但是对缓解美国对华贸易逆差的影响并不明显。关于失业率的模型比较：A）lnUrt=γ0+γ1lnTBt+Ut模型汇总模型RR方调整R方标准估计的误差1.228.052.028.26662a.预测变量:(常量),lntb1。系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B标准误差试用版1(常量)2.177.2608.381.000lntb1.358.245.2281.462.152a.因变量:lnur1B)lnUrt=γ0+γ1lnTBt+γ2lnYt+Ut模型汇总模型RR方调整R方标准估计的误差1.637.406.375.21378a.预测变量:(常量),lnusgdp1,lntb1。系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B标准误差试用版1(常量)-8.9502.347-3.814.000lntb1.850.222.5423.835.000lnusgdp11.443.303.6734.761.000a.因变量:lnur1C）lnUrt=γ0+γ1lnTBt+γ2lnYt+γ3lnErt-1+Ut模型汇总模型RR方调整R方标准估计的误差1.861.742.721.14275a.预测变量:(常量),lner0,lntb1,lnusgdp1。系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B标准误差试用版1(常量)-7.3421.584-4.635.000lnusgdp1-1.535.474-.716-3.238.003lntb1.289.169.1841.710.096lner04.626.6661.3896.944.000a.因变量:lnur1在考察影响美国失业率的因素时，我们分成两部分：一是来自外部的因素，在我们的研究中用中美贸易差额来代表，一是来自内部的因素，我们用美国的GDP来代表。和上一部分一样，我们由下而上地建立模型。我们首先考察中美贸易差额作为唯一的自变量影响美国的失业率。结果表明，在5%的显著水平下，中美贸易差额对美国失业率的影响是不显著的（sig=0.152），而该模型的调整后的R方只有0.028，因此我们认为美国对华的贸易逆差并不是影响美国失业率的关键因素。在第二个模型中，我们引入了当期的美国GDP。结果表明，在5%的显著水平下，中美贸易差额（sig==0.000）以及美国的GDP（sig=0.000）对美国的失业率的影响都是显著的。从相关系数上比较，美国的GDP对美国失业率的影响要大于中美贸易差额对美国失业率的影响。在模型的整体解释能力上，调整后的R方上升到0.375。所以，我们的结论是，美国的失业率虽然在一定程度上受到中美贸易差额的影响，但是影响美国失业率更主要的因素是美国国内经济的整体状况。我们还要考虑的一个问题是，人民币对美元的汇率对中美贸易差额有显著影响，中美贸易差额对美国的失业率也有显著影响，那么人民币对美元的汇率是否会直接作用于美国的失业率呢？为此我们在第二个模型的基础上加入了人民币兑美元的汇率作为新的自变量。计量的结果表明，在模型的整体解释能力显著上升的前提下（调整后的R方提高到0.721），中美贸易差额对美国失业率的影响不再显著（sig=0.096），二者之间的相关系数也下降到0.289。也就是说，引入的新的自变量人民币对美元的汇率不仅分担了相当一部分贸易差额对美国失业率的解释能力，而且还解释了一部分贸易差额没有解释的失业率的变化。也就是说，人民币对美元的汇率与美国的失业率相关性较高。五、人民币升值与中美两国政治经济博弈探析2005年7月21日，中央人民银行启动汇改。人民币对美元汇率从827.65升至638.8（2011年9月20日），人民币在六年间升值29.56%。在人民币持续升值的同时，中美贸易顺差进一步扩大，美国失业率并无下降的趋势。根据我们此前的分析，可知人民币对美元的汇率与中美贸易顺差、中美贸易顺差与美国失业率并无很高的相关性，尽管人民币对美元汇率与美国失业率相关性较高，但两者间特殊的作用关系还需要另外讨论。然而美国对于人民币升值的呼声却越来越高。美国要求人民币升值的背后究竟是何原因？我们试图对其做出政治经济分析。货币超发与人民币升值悖论当今，全球大部分国家都存在着不同程度的货币超发的经济现象。近四十年来，全球基础货币（国际储备货币）从380亿美元跃升至9万亿美元，与急速攀升的货币增长（超过200倍）相对应的是不到5倍的真实经济增长。中国货币超发现象严重。把中美两国情况作一比较：中国1991年的广义货币量（M2）是19349.9亿元，2010年为725851.8亿元，增长37.5倍。美国1991年的广义货币量（M2）是33473亿美元，2010年为86251亿美元，增长2.6倍。数据来自中经网统计数据库[DB]中国的货币供应量与供应增长速度都远远超过美国。据2010年11月2日的《中国经济周刊》报道：中国广义货币供应量（M2）与GDP之间的比例正在加大。到2009年年底，中国GDP总额为33.54万亿元，是1978年的92倍。而同期的M2从1978年到2009年年底，增加了705倍，达到60.62万亿元。截至2010年9月末，M2余额比GDP多出了42.774万亿元。数据来自中经网统计数据库[DB]时寒冰.经济大棋局，我们怎么办[M].上海财经大学出版社.2011.6.货币超发的后果直接表现为货币购买力的下降。人民币一方面对内不断贬值，受到民众频频抱怨；另一方面又对美元持续升值，承受来自美国的压力。这一体现在人民币的悖论值得我们重视，并亟待解决。此外，自2006年3月起，美国又是处于什么的目的而停止公布M3。（M3=M2+大额定期存款+机构持有的短期国债/低风险债券基金+证券回购头寸+欧洲美元存款）/wiki/Money_supply#cite_note-fedM3disc-14[K]《广场协议》和日元升值，日美之间曾经的博弈1985年9月22日，在美国纽约广场饭店召开的G5会议（美、日、德、法、英等五国财长和央行行长会议）上签署了著名的《广场协议》。协议的具体内容为：由参加会议的五国联合干预外汇市场，通过抛售美元，使美元对各国货币的汇率下降10%～12%。《广场协议》签订于美国面临贸易赤字和财政赤字的20世纪80年代——日本、西德等国扩大对美出口，造成美国巨大的贸易逆差。为了扭转双赤字的局势，即贸易赤字和财政赤字，美国意图通过《广场协议》，控制各国汇率，使美元贬值，以增强美国的出口竞争力并使得其他国家持有的美元资产缩水，最终达到减少贸易赤字和财政赤字的目的。《广场协议》要求日本允许日元迅速升值，并开放进口市场。面对其他四国的联手，日本不得不坐视日元对美元汇率一路飞升。即使日本政府在此期间曾试图抛售日元买入美元，降低利息让资金流向美国以期减慢日元升值的脚步，日本政府的干预行动还是没能避免日本成为美国最大债权国（直至中国后来者居上，成为美国最大债权国）。1987年签署《卢浮宫协议》之时，日元对美元汇率已升值50%以上。徐梅.关于日美贸易摩擦中汇率问题的思考[J].日本学刊.2010(5)第63页日元的迅速升值使得日本经济一片萧条，陷入“失落的十年”当中。据统计，日本因“广场协议”导致的对外净资产的汇率损失累计约为3.5万亿日元。徐梅.关于日美贸易摩擦中汇率问题的思考[J].日本学刊.2010(5)第63页杨帆，叶洸.人民币升值对保险公司的影响[J].经济研究参考.2004(71)第24-25页为何日本受制于美国的汇率调控？二战过后，日本经济一直依赖于对美大量的出口，日美贸易顺差持续扩大，两国间贸易摩擦不断加剧。正是由于日本经济对美国的高度依赖性，使得日本面对《广场协议》无能为力，只能放任日元对美元升值，损害日本本国的出口利益——因为日本的经济增长是建立在美国大量消费的基础上，一旦美国没有足够资金用于消费，日本就会失去美国这个巨大的买主，经济也会随之衰退。但是，现实证明，日元对美元的升值并未有效缓解日美贸易收支失衡的问题。美国对日贸易逆差虽呈减少之貌，但美对日的逆差仍在其对外贸易逆差中占据很高比重（1988-1994年间保持40%以上，1991年达65%），并且这股减少的趋势在90年代后扭转，美对日逆差再度逐步增加。徐梅.关于日美贸易摩擦中汇率问题的思考[J].日本学刊.2010(5)徐梅.关于日美贸易摩擦中汇率问题的思考[J].日本学刊.2010(5)第64页日本学者在分析这一段历史时认为，美元结算给美国带来稳定的力量源泉。美元是最重要的国际结算货币，同时也是世界各国储备货币的主要品种。美元在汇率的变动中占有主动权，日元随美元的变动而变。无论日本买进或卖出，但凡美元作为交易货币，那么日本只能被迫承担进出口交易中汇率变动带来的风险。美国作为关键货币的发行国，通过有意识地使美元急剧贬值，就可使得外国政府持有的大量美国国债缩水，以期对美国的欠款进行销账甚至一笔勾销。岩本沙弓（日）.别上美元的当——岩本沙弓（日）.别上美元的当——以日本金融战为例[M].广东省出版集团广东经济出版社.2011.7.美债危机或是人民币加速升值的导火索2011年8月5日，标准普尔公司首次宣布把美国主权信用评级自AAA级降至AA+级，全球金融市场遭遇剧烈震荡。此后的一周内，人民币对美元汇率一路上升，突破了6.4的水平。尽管7月份中国出口数据创下历史新高及贸易顺差远超预期，但贸易因素的变化对短期人民币升值仅有一定影响，更重要的影响因素乃是美国主权信用评级突遭下降。因为，美国主权信用评级的下降，大大增强了国际金融市场中做空美元的力量，未来美元贬值将可能是个长期趋势，美元贬值对应的结果是人民币升值。从这个角度观察，美债危机可能是触发近期人民币大幅升值的直接导火索之一。张国红.人民币升值或为未来宏观调控重要张国红.人民币升值或为未来宏观调控重要选择[Z]./portal/zh_CN/Home/IndustryNews/20406.html次贷危机爆发以来，美国居民更多地选择储蓄，减少消费和投资以应对债务危机。为了刺激疲软的消费和投资市场，美国政府采取扩张的财政政策和货币政策。随着财政收入的减少和财政支出的扩大，美国财政状况陷入危机，公共债务急剧增加。2000年美国公共债务占据GDP的57.3%，为6.9万亿美元；2007年次贷危机爆发后，该数字上升到10.8万亿美元，占到GDP的64.4%；随着危机进一步蔓延和深化，目前美国公共债务已经超过14.6万亿美元，为GDP的100%左右，余永定.美国的公共债务危机[Z]余永定.美国的公共债务危机[Z].三联生活周刊,2011年第34期,60-63页美国大量从各国进口产品，造成巨大贸易逆差；美国实行扩张性的财政政策和沉重的公共福利支出使得美国财政告急。为填补缺口，美国持续且扩大地向各国政府发行美国公债。基于对国际经济和政治的分析，美国要求美元贬值或有两重考虑：其一，美元贬值使美国的债务缩水，减轻还款负担（美元作为国际主要计价货币决定了美国可以通过美元贬值来转嫁通货膨胀的压力，并使债务缩水），美国债务缩水也意味着变相地削弱了竞争对手的实力；其二，由于美国作为世界货币的特殊角色，美元超发可以摧毁他国的货币体系，进一步稳固美元的霸主地位。根据央行公布数据显示，截止2011年6月，我国外汇储备近3.2万亿美元，其中约三分之一外汇用于购买美国国债。目前，中国已经成为美国最大的债权国。对于中国来说，人民币的升值（或者说美元的贬值）一方面会对中国的出口造成一定冲击，另一方面中国庞大的外汇储备和美债投资将面临损失。相同的例子也发生在上世纪八十年代的日本。美元对日元的汇率在两年间从1:250跌至1:121，日本的美元储备贬值50%。美元长期贬值，不管对货币还是大宗商品等真实商品的贬值是符合美国利益的。让人民币升值是基于美国利益考虑而提出的，但并非完全出于平衡中美贸易收支和降低美国失业率的考虑甚至在本研究的计量部分的分析中可以得出，人民币升值无助于解决美中贸易逆差美国失业率问题。因此，与其说是人民币升值，倒不如说美国出于债务考虑，主动使美元贬值以逼迫其他货币升值，从而达到缓解美债危机的目的。“美元陷阱”下，汇率政策工具的主动选择国际货币基金组织（IMF）于2011年9月20日发布了最新的全球经济展望（IMFWorldEconomicOutlook）。报告中，IMF认为由于受美国经济、欧洲债务危机、日本地震和石油价格等因素的影响，未来世界经济“危机重重”，并将2011年和2012年两年的全球经济增速预期在2011年6月预期的基础上分别下调0.3%和0.5%，均降至4%的水平；美国经济增速预期分别下调1.0%和0.9%；欧元区分别下调0.4%和0.6%。WorldEconomicOutlook(WEO)SlowingGrowth,RisingRisks.September2011./external/pubs/ft/weo/2011/02/index.htm作为美国的最大债权国，中国的外汇储备与美国紧密相连。无论是美国国债的违约、国债价格的下降，或者是美元的贬值都将对中国的美元储备造成巨大损失。由于美联储大量购买美国国债、向市场投放大量美元的举动使得美国国债价值减少，中国政府持有的美国国债的价值亦有所损失。这种损失将会在中国政府决定出售美国国债时显示出来。但中国选择继续购买美国国债，以避免美国国债价格下跌，局面还将维持。中国所面临的两难局面就在于此：到底是选择继续利用外汇购买美国国债，以保证美国国债的效力得以持续（同时要承担长期累积后美国无力偿还国债所带来的更大风险）；还是以壮士断腕的勇气来承担此刻套现所带来的外汇储备损失（但同时却可以脱离人民币当下所处困境）？中国陷入了“美元陷阱”。而美国国债作为低风险、变现能力强的投资产品，无疑是现存最好的投资品。中国作为重要的买家，即使当前想要抛售美国国债，短期之内也无法找到相应的买家。中国经济正受到全球经济增长疲弱的现状和美债危机等外部环境影响，同时也面临增长放缓与通胀上升的双重压力。那么，中国应该采用何种手段应对这样的经济局势？中国大量购买美国国债的本意在于稳定本国货币对美元的汇率，而非赚取投资回报。近二十年来，中国的外汇市场上美元始终供过于求。中国持续扩大的对外贸易顺差、吸引而来的外商直接投资使得大量美元在外汇市场上流通。中央银行通过不断买入美元、抛出人民币的手段试图抑制人民币过快的升值脚步；人民币汇率弱势政策有利于增强出口商品的国际竞争力、扩大出口，保证国内就业。这样的做法却引起人民币超发、国内流通过剩，通胀压力增大等问题；加之中国实行扩大国内消费的政策，导致自身经济过热，尤其是制造业。这就是人民币对内贬值的主要原因。马丁·费尔德斯坦.岱嵩译.人民币升值的好处[J].海外经济评论.2009年第45期尽管加息和上调存款准备金率等政策手段对经济的影响更为直接，但就目前的国际国内形势来看，加息和上调准备金率会产生诸多负面效应。由于美国利率很低，几乎为零，央行实行加息，产生利差，以及所谓的升值预期，会导致更多的美元进入，这样一来中国方面还需要更多的政策来对冲。紧缩的货币政策虽然对抑制通胀有一定的作用，但也会对经济平稳增长产生不利影响。央行宣布从2011年6月20日起，上调存款准备各类机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这也是2010年以来央行连续第12次上调准备金率，至此，大型机构存款准备金率达到21.5%的历史高位。由于过高的准备金率会导致国内信贷萎缩，不利于经济的增长，所以继续提高准备金率的空间十分有限。在这种背景下，有意或主动动用汇率政策工具，或为当前中国宏观调控政策调整的最优选择。人民币升值可能会在一定程度上减少贸易出口额、增加国内失业率，但升值有利于进口增加，促进贸易平衡；减少外汇储备，降低美元贬值所带来的风险；使需求从制造业转移到服务业，并防止通胀。六、复杂巨系统中人民币汇率、中美贸易顺差和美国失业率的共振效应分析1.世界经济复杂巨系统的不确定性与共振性随着经济全球一体化步伐的加快，特别是在互联网时代，世界经济正在成为一个复杂的巨大系统。在这个复杂巨系统中，国与国之间、经济体与经济体之间日益紧密的联系并相互影响，我们不能孤立地研究和分析单个或部分经济体的经济现象，特别是经济中关键因素的变化所导致的经济上升、下降和衰退。存在这样的可能：一个小事件会瞬时引发整个巨系统的共振效应，从而使巨系统的复杂性和不确定性进一步加剧。复杂的世界经济巨系统中内在的关系难以用简单的模式刻画，而且很可能难以精准地预测。复杂巨系统中的变化，比如金融系统或股票市场的变化，往往不是缓慢的渐变，而是由一系列的突如其来的变化导致的，而这是难以从外部简单地控制或设计的。因为系统中的一部分变化会影响到其他部分，一个方面的剧烈变化会导致另外一个方面的剧烈变化，这种影响会像多米诺骨牌一样一发不可收拾，且传递速度极快。复杂巨系统的整体具有不同于部分的特性和行为状态，也即所谓的涌现属性（EmergentProperties）刘慧.复杂系统与世界政治研究[M].南京大学出版社.2011.3刘慧.复杂系统与世界政治研究[M].南京大学出版社.2011.32.人民币升值的共振效应在标准普尔公司将美国信用评级由AAA级降至AA+的同时，欧债危机也出现恶化的迹象。8月10日，美元/人民币询价系统收于6.4178，较前一交易日下滑131点。/11/0810/18/7B49QQMI00253K1I.html《日经新闻》8月11日报道，日本央行关切人民币升值引发日元齐升的共振效应。其一，因为人民币是亚洲货币的一员，因此将产生亚洲货币升值的共振效应。其次，人民币升值将增加日本央行进行拋售日元或买进美元干预的难度，如此一来，对日本国内经济疲弱有意借由压低日元的日本央行，势必将增加干预的困难度，成为间接促使日元升值的推力之一。/11/0810/18/7B49QQMI00253K1I.html.tw/newsdata/showdetail1.php?ID=8813在复杂的世界经济巨系统中，任何一个事件的发生都有可能引发共振。分别选取由新浪网发布的2010年4月以来的外汇市场走势图图片来源：新浪财