第一章 国际货币体系、国际银行体系和国际金融机构教材

第一节国际货币体系

第二节国际银行体系第三节国际金融组织机构主要内容返回综述第一章

国际货币体系、国际银行体系和

国际金融组织机构第一节国际货币体系

一、国际货币体系的概念、内容、类型和作用

（一）国际货币体系的概念和内容国际货币体系（InternationalMonetarySystem），又称国际货币制度，是指各国政府为适应国际支付的需要，对各国货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则和组织形式。

1.国际货币、国际储备资产的确定2.汇率制度的确定3.国际收支的调节方式（二）国际货币体系的类型1880—1914年，实行的是国际金本位制。1925年后，虚金本位制，即金汇兑本位制1945—1973年实行的是可兑换美元本位下的可调整固定汇率制度，即“布雷顿森林体系”1973年布雷顿森林体系解体，进入浮动汇率制度即牙买加货币体系时代。（三）国际货币体系的作用1.为世界经济发展提供必要充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币相互关系的准则。2.确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定和各国经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率机制、对国际收支逆差国的资金融通机制，以及对国际货币(储备货币)发行国的国际收支纪律约束机制等不同方面。3.确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立相应的组织机构。确定国际清算和支付手段来源、形式和数量、二、国际金本位体系（一）国际金本位体系的形成与特征英国1816颁布铸币条例，发行金币。19世纪后期，西方各国普遍采用金本位制(1880-1914)。

类型：金币本位制（

goldspeciestandard典型）、金块本位制（goldbullionstandard）、金汇兑本位制（goldexchangestandard）。特点：自由铸造、自由兑换、自由输出入。二、国际金本位体系特征：1.黄金充当国际货币，黄金是国际货币制度的基础。2.汇率的决定与波动。3.国际收支的自动调节机制。4.国际金本位体系实际上是一个以英镑为中心，黄金为基础的英镑本位体系（二）国际金本位体系的崩溃1880至1914年：国际金本位制度鼎盛时期1914年：金币本位制结束1918至1939年：恢复（金块本位制、金汇兑本位制）1929—1933年世界经济大危机，国际金本位制度瓦解

（三）对国际金本位制度的评价国际金本位制是国际金融史上第一个国际性的货币体系，是一种相对统一的货币体系。这种国际货币制度并非是在一个国际组织领导与监督下拟定共同的章程后形成的，而是各国货币制度自觉自愿地朝着一个较为一致的目标靠拢的结果。国际金本位制度是一种比较稳定且比较健全的货币制度。（第一个黄金时代）（1）促进生产发展（2）保持汇率的稳定（3）促进国际资本流动（4）自动调节国际收支（5）协调各国经济政策金本位制的缺点：（1）货币供应受黄金数量的限制，不能适应经济增长的需要。（2）金本位制的自动调节也存在着严重缺陷混乱阶段从20世纪30年代到二战前，形成了英、美、法三大国为中心的三个货币集团（英镑集团、美元集团、法郎集团），三大集团以各自国家的货币作为储备货币和国际清偿力的主要来源，同时展开了世界范围内争夺国际货币金融主导权的斗争，这种局面一直持续到二战结束。三、布雷顿森林体系（一）布雷顿森林体系的建立1944年7月，44个同盟国家的300多位代表出席在美国新罕布什尔州（NewHampshire）布雷顿森林市（BrettonWoods）召开的国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。“怀特计划”和“凯恩斯计划”三、布雷顿森林体系（二）布雷顿森林体系的主要内容1.建立一个永久性国际金融机构2.实行双挂钩，即美元与黄金直接挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，并确立了固定汇率3.IMF向国际收支逆差会员国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难4.废除外汇管制5.设立稀缺货币条款（三）布雷顿森林体系的运行1.可兑换黄金的美元本位金汇兑本位制度，实际上是美元充当了国际储备货币2.可调整的固定汇率固定汇率制度，双挂钩3.对国际收支的调节短期的失衡由国际货币基金组织提供的信贷资金解决；长期的失衡通过调整汇率平价来解决“特里芬难题”（TriffinDilemma）要满足世界经济和国际贸易增长之需，国际储备必须有相应的增长，而这必须有储备货币供应国——美国的国际收支赤字才能完成。但是各国手中持有的美元数量越多，则对美元与黄金之间的兑换关系越缺乏信心，并且越要将美元兑换黄金。这个矛盾终将使布雷顿森林体系无法维持。（四）布雷顿森林体系的崩溃布雷顿森林体系从建立到最后崩溃，大致经历了：美元荒——美元灾——美元危机三个阶段。美元荒（dollarshortage）是指各国普遍感到美元匮乏，支付困难。“美元灾”（dollarglut）是指美元在国际上供过于求的现象。“美元危机”（dollarcrisis）是指国际金融市场上人们大量抛售美元，引起黄金价格上涨、美元汇率急剧下跌的现象。拯救措施:1.稳定黄金价格协定2.巴塞尔协定3.黄金总库4.借款总安排5.货币互换协定（SwapAgreement,ReciprocalAgreement）6.黄金双价制（TheSystemofDualPriceofGold）“史密森协议”:美元对黄金贬值7.8%，黄金官价从每盎司35美元提高到38美元，并取消10%的进口附加税，同时，各国货币的金平价也作了较大调整，日元升值7.66%，德国马克、瑞士法郎各升值4.61%，比利时法郎、荷兰盾各升值2.76%，意大利里拉、瑞典克郎各贬值1%，英镑和法国法郎的平价不变。各国货币对美元汇率的波动幅度由原来不超过平价的±1%，扩大到±2.25%。（五）对布雷顿森林体系的评价作用：稳定了国际金融混乱的局势;重新建立了国际货币秩序;促进了多边贸易和多边清算，为国际贸易和国际投资提供了有利的外部环境（第二个黄金时代）。缺陷：1.布雷顿森林体系存在不可克服的内在矛盾，即特里芬难题所指出的清偿力与信心的矛盾。2.布雷顿森林体系中的可调整固定汇率制因为难以经常根据实际情况调整而成为难以维持的固定汇率制。3.布雷顿森林体系下，各国为了维持稳定的汇率，往往不得不牺牲国内经济目标。4.美元享有特殊地位导致美国货币政策对各国经济产生重要影响。四、牙买加体系（一）“牙买加协定”的主要内容1.浮动汇率合法化2.黄金非货币化3.SDRs逐步取代黄金和美元成为国际货币制度的主要储备资产4.增加基金组织会员国缴纳的基金5.扩大对发展中国家的资金融通（二）牙买加体系的运行1.储备货币多元化2.汇率制度安排多样化3.国际收支调节多渠道化（1）运用国内经济政策（2）汇率政策（3）通过国际融资平衡国际收支（4）加强国际协调（5）通过外汇储备的增减来调节（三）对牙买加体系的评价1.牙买加体系基本摆脱了布雷顿森林体系时期基准通货国家与依附国家相互牵连的弊端，并在一定程度上解决了“特里芬难题”2.以浮动汇率为主的混合汇率体制能够反映不断变化的客观经济情况3.国际收支的多种调节机制在一定程度上缓解了布雷顿森林体系调节机制失灵的困难问题（“无体制的体制”）：（1）国际储备多元化：国际货币格局不稳定、管理调节复杂性强、难度高（2）浮动汇率制加剧了国际金融市场和体系的动荡和混乱，套汇、套利等短线投机活动大量泛滥，先后引发多次金融危机。汇率变化难以预测也不利于国际贸易和投资（3）调解机制多样化不能根本上改变国际收支失衡的矛盾。亚洲金融危机，国际货币基金组织的几次干预失败就是例证。特别提款权产生：1969年设立（SDRs）性质：官方的、帐面的储备资产。（“纸黄金”）定值：与美元挂钩（1969年9月—1974年6月）

SDR1=1＄→SDR1＞1＄与16种货币挂钩（1974年6月—1980年12月）与5种货币挂钩（1981年1月—）IMF（2010、10）：SDR新的权重比例应为美元占41.9％、欧元占37.4％、英镑占11.3％及日元占9.4％用途：调节国际收支手段购回本币的手段成员国计算中心汇率的标准基金组织向成员国发放贷款的计算单位充当保值计价货币（民间唯一用途）分配：思考：与其它国家货币的区别？五、欧洲货币一体化（一）货币一体化区域性货币联盟、区域货币一体化、全球一体化（二）欧洲货币体系的建立“罗马条约”“魏尔纳报告”：第一阶段从1971年初至1973年底，主要目标是缩小成员国货币汇率的波动幅度，着手建立货币储备基金，第二阶段从1974年初至1976年底，主要目标是集中成员国的部分外汇储备以充实货币储备基金，进一步稳定各国货币间的汇率并促使欧共体内部的资本流动逐步自由化；第三阶段从1977年初至1980年底，目标是使共同体成为商品、资本和劳动力完全自由流动的统一体，汇率趋于完全稳定，并着手规划统一货币，货币储备基金则向统一的中央银行发展。（三）欧洲货币体系的主要内容

1979年3月13日，EMS（EuropeanMonetarySystem）正式建立，这标志着欧洲货币一体化发展进入了一个新阶段。1.创设欧洲货币单位（EuropeanUnitofAccount，简称EUA）。2.建立联合浮动汇率制（对内实行可调整的中心汇率制，对外则实行联合浮动，又称“蛇形浮动”）。通过平价网体系（GridParitySystem）和篮子汇价体系（BasketParitySystem）的双重机制稳定成员国之间的货币汇率3.建立欧洲货币基金（EuropeanMonetaryCooperationFund，简称EMCF）EMCF集中各个成员国黄金储备的20%和外汇储备的20%及等值的本国货币，总计约500亿欧洲货币单位（四）欧洲货币体系的发展1、《德洛尔报告》

该报告证实提出了建立经济与货币联盟的详细方案，指出货币与经济联盟是一个整体的两个不可分割的部分。2、《马斯特里赫特条约》（MaastrichtTreaty）

1991年12月9月和10月，欧共体12国首脑签署了《欧洲联盟条约》，包括《经济与货币联盟条约》和《政治联盟条约》，统称《马斯特里赫特条约》。该条约的签订标志着欧洲货币一体化的加速发展，是欧洲货币经济一体化的新里程碑。欧元的启动1、1999年1月1日至2001年12月31日，为欧元区内各国货币向欧元转换的过渡期；2、2002年1月1日至2002年6月30日，欧元纸币和硬币将作为法定货币，进入流通领域，同尚存的各国货币一并流通；3、从2002年7月1日起，欧元区各国货币全部退出流通领域，市场只流通单一货币欧元，欧洲统一货币正式形成。欧元区18会员国是爱尔兰、奥地利、比利时、德国、法国、芬兰、荷兰、卢森堡、葡萄牙、西班牙、希腊、意大利、斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚、拉脱维亚

。（五）欧元的诞生与影响1.欧元给欧元区成员国带来巨大利益，有利于其经济、政治的稳定与趋同发展2.欧元的推出将改变国际储备货币格局。欧元将成为能与美元抗衡的最有竞争力的国际储备货币3.欧元的推出对国际货币制度乃至国际金融体系的改革将发挥重要作用

六、金融危机条件下的国际货币体系改革dny次贷危机？欧债危机？（一）金融危机暴露了国际货币体系的根本性制度缺陷首先，作为储备货币主体的美元发行不受任何限制，美国可以根据自身需要无节制地印钞进行对外支付，无需承担任何责任。其次，现行国际货币体系缺乏平等的参与权和决策权，是建立在少数发达国家利益基础上的制度安排最后，IMF作为世界中央银行资本不足，权威不够，其投票权和结构设计不合理，使美国具有否决权。（二）国际货币体系的改革国际货币体系改革的核心问题是作为国际储备基础的本位币选择问题其一,恢复金本位制？其二，恢复美元本位制？其三，实现储备货币多元化？其四，改造特别提款权（SDR），建立一个超主权储备货币第二节国际银行体系一、国际银行体系的构成受政府控制的、代表政府管理各金融机构的中央银行为中心，以商业银行为主体，以专业金融机构为补充的现代银行体系1．中央银行(1)中央银行的组织形式(2)中央银行的法律地位(3)中央银行的主要职能(4)中央银行的调控政策手段2．商业银行(1)商业银行的组织形式分支行制、单一银行制(2)商业银行的业务负债、资产、中间业务3．专业金融机构(1)投资银行(2)储蓄银行(3)各种专业信用机构二、银行国际化的发展四个阶段：(1)银行国外部；(2)国际银行；(3)跨国银行；(4)全球性银行差异：(1)各国企业的营运资本融资需求对银行的依赖程度不同(2)各国银行业务的市场结构存在差别(3)银行业务范围的变化现代美国银行体系(跨国银行)组织机构：包括国际部、国外分行、空壳分行、埃奇法案公司、国际银行业务便利、代表处、分支机构与合资银行、出口贸易公司、商人银行与投资银行、跨国保管、美国境内的外国银行等三、国际银行监管体系与巴塞尔协议1975年2月成立巴塞尔委员会同年制定第一个“巴塞尔协议”，主要确定监督原则与内容，监督原则按股权原则决定，监督内容分为流动性、清偿力和外汇头寸三方面。1983年5月修订后第二个“巴塞尔协议”，主要吸收了《综合资产负债表原则》的内容，美国银行监督归结为CAMEL比率。CAMEL比率C是资本充足率，A是资产质量，M是管理，E是收益，L是流动性，CAMEL比率是一个综合指标，分为l到5个等级，1级最好，5级最差，一般3级意味着银行需要引起更多的监管关注，4或5级银行是问题银行，过去的经验表明比率为5级的银行在1至3年内倒闭。1988年7月通过第三个巴塞尔协议，即《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》(1)资本的组成股本资本核心资本公开储备附属资本：未公开的储备资产重估储备普通准备金或呆账准备金占资本的50%不得超过核心资本总额的100％(2)资产风险加权的计算①0％风险的资产为：现金，在本国中央银行的存款，对本国政府或对本国中央银行的债权，由本国中央银行发放的证券，由本国中央政府担保或用现金担保发放的贷款。②20％风险的资产为：包括对国际性金融组织的债权，以及由这类银行提供担保或由这类银行发行的以有价证券为抵押品的债权，本国一年期内的债权以及由外国银行提供③50％风险的资产为：以完全的居住用途的房产作抵押的贷款，这些房产为借款人所占有、使用或出租。④100％风险的资产为：包括对私营部门的债权，对境外银行一年以上的债权，对外国中央政府的债权，对境外银行一年以上的债权，对外国中央政府的债权，对国内公共部门所属商业公司的债权，银行自身的固定资产、不动产和其他投资，其他银行发行的长期融资工具和其他的资产担保的一年内到期的贷款。

(3)资本的目标标准比率及其实施安排巴塞尔委员会银行的资本对加权风险资产的目标标准比率应达到8％，其中核心资本至少为4％，这一比率称为资本充足比率。新资本协议延续1988年老协议中以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点的风险监管思路，并吸收了《有效银行监管的核心原则》中提出的银行风险监管的最低资本金要求、外部监管、市场约束等三大支柱原则，对银行风险管理的整体思路、方法作了新的总结与规范，在许多方面都有突破和创新。2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成一致。根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。此外，还提出了3%的最低杠杆比率以及100%的流动杠杆比率和净稳定资金来源比率要求。以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。第三节国际金融组织机构一、国际货币基金组织截至2012年4月，国际货币基金组织共有188个成员国（包括科索沃），基金组织的宗旨：6、按照以上目的，缩短成员国国际收支不平衡的时间，减轻不平衡的程度等。1、通过一个常设机构来促进国际货币合作，为国际货币问题的磋商和协作提供方法；2、通过国际贸易的扩大和平衡发展，把促进和保持成员国的就业、生产资源的发展、实际收入的高水平，作为经济政策的首要目标；3、稳定国际汇率，在成员国之间保持有秩序的汇价安排，避免竞争性的汇价贬值；4、协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，消除妨碍世界贸易的外汇管制；5、在有适当保证的条件下，基金组织向成员国临时提供普通资金，使其有信心利用此机会纠正国际收支的失调，而不采取危害本国或国际繁荣的措施；（二）国际货币基金组织的组织结构1、理事会2、执行董事会3、总裁

4、业务机构（三）国际货币基金组织的业务内容1.融通资金（1）资金来源应缴份额=（0.02Y+0.05R+0.10M+0.10V）(1+X/Y)

份额是基金组织的最大资金来源，另一资金来源是向成员国借款（2）贷款的种类①普通贷款②补偿与应急贷款③缓冲库存贷款④中期贷款⑤补充贷款⑥扩大贷款⑦信托基金贷款2.提供咨询培训等服务3.汇率监督两条途径：一是同各成员国定期磋商；二是就世界经济发展及国际资本市场和国际金融体系的运行中出现的一系列重大问题展开多边讨论。资本项目下的资本自由流动尤其是短期资本流动同成员国金融银行体系的稳定与安全之间的关系？问题中国与国际货币基金组织中国于1945年12月27日加入基金组织，是35个初始成员国之一。中华人民共和国于1980年4月恢复负责中国与基金组织的关系。关于中国在基金组织的理事、份额和投票权情况，请参见：/external/np/sec/memdir/members.htm。2001年2月，基金组织理事会批准将中国的份额从46.872亿特别提款权提高到63.692亿特别提款权。增资之后，中国的投票权占基金组织总投票权的比重从2.19%提高到2.95%。中国于1996年12月1日接受《基金组织协定》第八条的义务，实现对外经常项目可兑换。中国的货币是人民币；汇率由外汇市场决定。第二节世界银行集团世界银行集团(WorldBankGroup)内有五个机构：第一个是国际复兴开发银行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment，IBRD），即世界银行；第二个是国际开发协会（InternationalDevelopmentAssociation，IDA）；第三个是国际金融公司（InternationalFinanceCompany,IFC）；第四个是解决投资争端国际中心(InternationalCenterforSettlementDisputes,ICSD)；第五个是多边投资担保机构(TheMultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA)。这五个机构统称世界银行集团。

1、国际复兴开发银行的建立和宗旨世界银行即国际复兴与开发银行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment，IBRD），简称“世界银行”。它是布雷顿森林体系的产物。１９４４年７月布雷顿森林会议通过国际货币基金组织协定的同时，还通过了《国际复兴开发银行协定》，１９４５年１２月，世界银行宣告成立。（一）国际复兴开发银行（二）世界银行的宗旨：