财务管理毕业设计（论文）-我国企业财务管理存在的问题及对策研究

PAGEPAGEI题目我国企业财务管理存在的问题及对策研究院（系部）经济与管理科学学院专业名称财务管理我国企业财务管理存在的问题及对策研究摘要财务管理是企业管理工作的重要组成部分，是企业管理的核心，对于改善企业经营管理，提高企业经济效益具有十分重要的作用。我国传统的企业财务管理已经不能适应现代企业发展的要求，因此有必要实行全面预算管理，强化资金管理，建立财务监督制度，全面加强企业财务管理，以提高企业的经济效益。企业财务管理围绕利润最大化和风险最小化这一经营目标筹集资金、进行资金投放并监督控制财务活动。在企业发展中处于核心地位的企业财务水平直接关系到企业的生存发展。在市场经济条件下，一个企业财务状况的好坏，既受其内部条件的影响，也受外部宏观经济环境的影响。企业虽无力决定外部环境，但可以通过内部条件的改善来积极适应和充分利用外部环境，并在一定范围内，通过改变自己的小环境来增强自身活力。在企业财务管理中存在许多问题，一个好的企业财务管理者应该从成本、信息、风险几方面入手，加强建设，总结得失。逐步完善企业财务管理体系，确保企业和谐高效发展。关键词：财务管理投资信息化创新

AbstractThefinancialmanagementisanimportantpartofmanagement,isthecoreofenterprisemanagement,improvingbusinessmanagement,andimprovingeconomicefficiencyhasaveryimportantrole.China'straditionalcorporatefinancialmanagementhasbeenunabletomeettherequirementsofmodernenterprisedevelopment,itisnecessarytoimplementacomprehensivebudgetmanagement,strengtheningfinancialmanagement,afinancialsupervisorysystemandoverallstrengtheningoffinancialmanagementtoimprovetheeconomicefficiencyofenterprises.Focusonfinancialmanagementtomaximizeprofitsandminimizeriskofthewholespectrumoffinancialmanagementobjectives,andmonitorthecontrolofthemoneyintothefinancialactivities.Inenterprisedevelopmentattheheartofthelevelofcorporatefinancebusinessisdirectlyrelatedtosurvivalanddevelopment.Inamarketeconomy,abadfinancialsituationofenterprises,bothaffectedbyitsinternalconditions,butalsobytheexternalmacroeconomicenvironment.Althoughunabletodeterminetheexternalbusinessenvironment,butcanimprovetheinternalconditionstoadapttoandtakefulladvantageofpositiveexternalenvironment,andtosomeextentbychangingtheirenvironmenttoenhanceitsvitalitysmall.Financialmanagementintheenterprisetherearemanyproblems,agoodfinancialmanagementshouldcost,information,riskofseveralaspects,strengtheningthebuilding,summedupgainsandlosses.Graduallyimprovethefinancialmanagementsystemtoensureaharmoniousandefficientdevelopmentofenterprises.Keywords：FinancialManagementInvestmentInformationInnovation目录前言 11财务管理概述 21.1财务管理的概念 21.2财务管理的作用 21.2.1计划作用 21.2.2控制作用 21.2.3监督作用 31.2.4资本运营 31.3财务管理的地位 32我国企业财务管理中存在的问题 52.1财务造假 52.2过度投资和无效投资 52.3筹资方式过于简单 52.4无法实现对投资者的合理回报 63解决我国企业财务管理存在问题的对策和建议 73.1提高认知，进一步重视财务管理 73.2完善金融市场，提高市场效率 73.3培养高素质人才，建立高效的财务部门 73.4推行现代化手段进行财务管理 83.5做好提前性财务，加强风险管理 83.6其他措施 94企业财务管理的创新与发展 104.1观念创新是企业财务管理创新的重要前提 104.1.1以人为本的理财观念 104.1.2竞争与合作相统一的理财观念 104.1.3信息化理财观念 114.1.4知识化理财观念 114.1.5法制化的理财观念 114.2新形势下企业财务管理的发展 125案例分析：房地产“黑马”顺驰的败落 135.1背景介绍 135.2案例分析 145.2.1财务控制缺乏坚实的基础 145.2.2财务控制模式与战略发展脱节 155.2.3资产负债率偏高 155.2.4缺乏先进的成本管理理念 155.3案例启示 165.3.1应建立合理的公司治理结构 165.3.2应根据不同的发展阶段选择相应的财务控制模式 165.3.3应完善财务控制制度和健全财务控制机制 175.3.4应树立全新的财务控制理念 17结论 19致谢 20参考文献 21前言由于我国传统财会制度的缺陷，造成我国大多数企业对财务管理的地位、以及财务管理作用不明确等主要问题，企业的经营环境发生了很大变化，特别是处于企业管理中心的财务管理则需要迅速适应周围环境的变化，这样才能为企业的决策提供及时、有效的帮助，这就需要企业找出自己在财务管理中存在的问题，选择适合自己的方法。财务管理是组织企业财务活动、协调企业同各方面财务关系的一项经济管理工作。对于改善企业经营管理，提高企业经济效益具有十分重要的作用。随着企业所处的社会环境、经济环境等外部环境的变迁，企业的财务管理目标也应随之变动。所以，明确企业财务管理目标是做好财务管理工作的前提和基础。不同类型的市场环境，需要不同的财务管理思路和方式。企业的财务管理思路和方式只有与市场机制的发展变化相适应，结合企业改造，不断调整完善，才能使企业财务管理在市场竞争中始终立于不败之地。本文主要探讨现代企业对财务管理的需求特性，并结合我国目前现代企业财务管理的现状，具体分析了财务管理的内外目标的实现情况和具体的问题。对财务管理对内的目标，主要结合审计和内控的具体要求，分析财务管理是否能够为管理者提供及时、准确、有效的信息以供管理者决策；对财务管理的对外目标，则主要结合了财务管理的筹资、融资及投资的目标进行展开。在分析完财务管理存在的可能问题后，提出了一些建议以供决策者使用。

1财务管理概述1.1财务管理的概念财务管理是指在一定的整体目标下，关于资产的购置、融资和管理。财务管理与经济价值或财富的保值增值有关，是有关创造财富的决策。企业理财是一种开放性、动态性和综合性的管理，就是围绕资金运动而展开的。财务管理是有关资金的获得和有效使用的管理工作。从具体意义上来讲，财务管理是指资金的筹措、运用、管理、以及有收支事项的处理。例如，企业从创立开始，即需考虑资金的筹措。进行产销活动时，必须以资金调配、供需状况、年度决算、盈余分配、亏损拨补，以至企业结束时，如何清偿债务，将剩余财产分配股东，均属于财务管理的范畴。1.2财务管理的作用1.2.1计划作用财务预测是在认真研究分析有关历史资料、经济技术条件的情况下，对未来的财务指标做出估计和判断，制订财务计划的过程。通过预测和分析，找到增收的渠道和节支的途径。财务预测的内容主要包括：销售预测、资金预测、成本预测和利润预测四个方面。企业的财务计划要以货币形式综合反映计划期内进行生产经营活动所需要的各项资金、预计的收入和经济效益，也就是说，财务计划是预测资金的来源和使用，提出资金使用的要求。1.2.2控制作用财务控制是保证企业财务活动符合既定目标，取得最佳经济效益的一种方法。财务控制的内容主要有以下几点：（1）加强财务管理的各项基础工作。加强财务管理的基础工作是做好财务控制工作的前提，财务管理基础工作的主要内容是：健全原始记录，加强定额管理，严格计量验收，定期盘存财产物资以及制订企业内部结算价格制度等。（2）组织财务计划的实施。编制财务计划只是财务管理的起点，最终要组织计划的执行和落实，以达到不断改进工作、提高效率、降低成本、节约支出的目的。在组织计划的执行过程中，通过对各项财务指标完成情况的分析，来评价各项管理工作的质量，为决策提供依据。（3）平衡财务收支。平衡财务收支也是财务控制的主要内容。其任务是及时根据实际情况，积极调度、合理组织资金，以保证生产的合理需要。平衡财务收支的方法是增加产量、增加收入以平衡支出；降低消耗、节约开支以平衡收入；此外，还可按规定程序向社会融资或向银行贷款。1.2.3监督作用财务监督主要是利用货币形式对企业的生产经营活动所实行的监督，具体来说就是对资金的筹集、使用、耗费、回收和分配等活动进行监督。例如，通过资金周转指标的分析，能够反映企业物资的占用和使用情况，对这些生产经营资金的形成和使用实行严格的监督，从而促进企业加强生产技术管理，改进物资供应工作；通过产品成本有关指标的分析，能够反映生产中物化劳动和活劳动的耗费，推动企业合理地使用人力、物力和财力，节约消耗、降低成本；通过利润指标的分析，能够反映企业的财务成果和经营管理水平，对利润的形成和分配实行严格的监督，从而促进企业挖掘潜力、改善管理、节约开支、增加收入。1.2.4资本运营财务管理是企业管理的中心，资本运营是企业管理的最高境界。资本运营不仅仅是运营产品，而是运营资本。资本运营是现代财务管理的一项重要工作。它不采用财务会计中记账、算账、报账的方法，也不采用管理会计中预测利润的量本利法，而是采用管理会计中投资决策的理论和方法，采用财务管理中投资组合选择原理、资本结构理论等重要方法，将投资、融资和盘活存量资产作为主要内容。1.3财务管理的地位新形势下企业的所有权和经营权分离，企业成了自立经营的主体。企业的效益完全取决于外部市场环境和企业内部管理水平。财务管理部门作为资金营运的管理部门，其重要性受到了高度重视。这主要表现为财务管理的综合性：现代企业的财务管理贯穿于企业经营的全过程，不仅要对资金的筹集、使用、利润分配进行管理，而且要研究企业的经营环境、国家宏观政策、市场营销策略、企业经营规模及税收合理负担等。财务管理活动包括资金的筹集、投放、耗费、回收和分配五个方面。资金的筹集制约着企业的规模和发展；资金的投放决定着企业的发展方向和潜力；资金的耗费关系着企业的生产成本和竞争能力；资金的回收影响企业的偿债信誉和资金周转；资金的分配决定企业的消费和积累，以及投资者、经营者、员工等各方利益。由此可见，财务管理工作关系到企业的生存和发展。而且，加强财务管理，对于实现资本的保值增值具有其它部门不可替代的作用。所以，抓住了财务管理，就抓住了企业管理的关键，就可带动企业其他方面的管理，就能提高企业绩效。2我国企业财务管理中存在的问题从目前企业的现状可以发现，虽然我国企业财务管理在建立现代企业制度后有较大的改善，但是仍然存在着较多的问题。2.1财务造假目前上市公司仍然难以为投资者提供相对真实可靠的会计信息。而这种造假对投资者的伤害也是非常巨大，可以说，现代企业制度下的财务管理对传统会计信息真实性这一财务功能的保证仍是有限的。例如，2008年的银广夏的财务造假对投资者的伤害较为直接和巨大；2009年，蓝田股份暂停上市后，商业银行均受到了不同程度的损害；而最近五粮液的收入造假事件也产生了较大的社会不利影响。可见，在现代企业制度逐渐推行的环境下，财务造假的行为仍然存在，仍需要进一步采取措施进行控制。2.2过度投资和无效投资目前很多公司的财务管理仍然仅仅是管理层意志的附庸，无法独立对项目进行判断。例如，很多公司都成为了上市公司大股东进行利益输送的载体，并且存在过度投资的问题。相关的研究也证实了这点，提出了上市公司存在投资过度的问题，并没有站在投资者的角度上对项目进行判断。另外也有部分研究表明中国上市公司存在过度筹资的问题，即仅仅为了筹资而筹资。中国上市公司再融资存在随意性，并非为了良好项目而筹资，往往存在圈钱的问题。以上两个问题均可以证明中国上市公司的财务管理存在独立性不足的问题。2.3筹资方式过于简单根据优序融资理论，现代企业为了达到企业价值最大化并实现融资成本最低，应该首先使用内部融资，其次使用债务融资，最后才是外部股权融资。但是这个理论在中国的现代企业并不适用。在中国，企业通过债务融资的占比常年低于50%，有些年度甚至低于10%。这一方面是因为中国债券市场不完善，另外一方面则因为企业人为不分发股利导致了中国股权融资成本低于债券融资成本。另外，中国的现代企业债务融资也较为集中于银行借债融资，没有实现融资的多样化，这也导致了财务管理筹资缺乏弹性，且风险较大。2.4无法实现对投资者的合理回报现代企业的投资者主要是股东，按照现代企业制度的要求，要实现社会资源的有效配置和社会化大生产，必须达到对股东利益的合理保障。同时必须对股东进行合理的回报，但是，目前很多投资者无法得到合理的回报。

3解决我国企业财务管理存在问题的对策和建议针对以上的问题，笔者提出了以下几个对策和建议。这些对策和建议主要从内外部进行展开。3.1提高认知，进一步重视财务管理现代企业的财务管理能有效为企业的发展和扩张提供积极有效的意见和建议，并提供内外财务管理的资源，财务管理重要性不言而喻。企业的管理层也应该重视财务管理，在重大项目的投资也需要听取财务部门意见。同时，现代企业的管理人员和财务人员应该从更宏观的角度去把握财务管理，全面更新财务理念，不仅仅是停留在会计层面上认识财务管理。管理人员应该认识到财务管理不仅仅是对内的职能，它也是对外的一个部门，需要综合各方的资源来发展公司的财务部门。3.2完善金融市场，提高市场效率目前，很多现代企业的财务管理无法保障投资者的合理有效的回报，代理成本较大，且存在过度投资，筹资单一等问题，监管层应该进行有效管理并充分发展整个金融市场的深度和广度，以利于企业和投资者的选择。例如，进行多种金融产品的开放，让企业能够以其他产品进行融资，扩大企业的融资面，也扩大投资者的投资面。另外，政府可以通过规范和指导，保障投资者的合法权益，并促使现代企业进行股利分配等。3.3培养高素质人才，建立高效的财务部门合理的财务管理必须具备有效的人力资源进行匹配。现代企业也应该提升自身财务管理人员的素质和能力。（1）进行招聘前的综合考量，在入职前就保证财务管理人员的素质和能力。（2）就是在入职后进行必要的培训和后期发展，只有不断提升财务管理人员的素质，现代企业才能够做好对财务管理职能的提升，也才能推行新的符合现代企业需要的财务管理目标的执行。（3）现代企业也必须鼓励财务人员进行独立思考和创新，这样就能够部分保障现代企业财务管理部门对公司的项目评估能够相对独立，并且可以有新的财务产品进行投资、融资，有利于企业提升价值，降低筹资成本。另外，企业要从组织上进行合理的资源配置，以为企业财务管理职能的提升和目标的实现做好组织资源，例如，建立更合理的部门设计，并结合《企业会计准则》和内部审计的要求，做好内部控制。同时设计好部门和职责之间的划分，以利于企业对财务资源的把控，并且可以部分保证会计信息的可靠性，这样也可以提高决策的合理性。3.4推行现代化手段进行财务管理现代企业面临的环境变化较快，财务管理也应该能够保证以较快的速度为决策提供支持，这样必不可少的是企业应该推行现代化手段进行财务管理，以保证企业能够在必要的时刻以尽可能短的时间内调取到需要的财务数据等，同时也提升财务管理的水平。另外，推行现代化手段进行财务管理，如电子化，也可以尽可能减少人为篡改财务数据。现代化手段可以减少人为控制和人为的舞弊，以自动化控制为主的财务数据录入在结合必要的职责划分后可以更加有效地防止财务数据的修改和舞弊，这有利于公司内部的财务审计和内部控制。总之，以现代化手段进行财务管理一方面可以提升财务数据的调取速度，另外一方面则有利于财务数据的可靠性和真实。这样有利于提升决策的合理性。3.5做好提前性财务，加强风险管理现代企业不仅仅需要一般性的财务，更需要财务部门能够做好提前准备，以保证企业能够在快速变化的环境中立于不败之地。例如，企业要做好财务预测，进行提前性的财务资源甄别，以检查企业未来需要的财务资源，做好提前准备，以利于企业应对可能发生的变化。企业还需要财务部门提升意识，做好风险管理。财务部门不仅仅应该做好一般性的预测，还应该能够测试企业的风险抗压能力，做好压力测试。财务部门应该了解企业能够承受的压力，在各种环境中测试企业的敏感性，这样才能让企业未雨绸缪。3.6其他措施除了以上措施，现代企业还可以通过其他的措施提升财务管理水平。例如，通过与外部的交流，包括与投资者的交流和合作伙伴的交流来提升自身的财务管理能力。另外，企业也可以加强内部自身监测，并完善仍有不足的地方以提升自身的财务管理水平。4企业财务管理的创新与发展4.1观念创新是企业财务管理创新的重要前提培育企业财务管理的创新能力最重要的是观念创新，笔者认为作为财务管理人员要适应市场经济体制下财务管理的新要求，必须树立以下五个观念。4.1.1以人为本的理财观念(1)增强人力资源方面的投资、提高企业各级领导和员工的素质；(2)推行财务分级、分层管理和全员财务管理、实行民主参与式的财务管理，提高员工对财务管理的参与度和认识度；(3)加强对以智力为基础的次资源的投资力度，为培养企业文化和良好的人际关系创造优良的环境；(4)要通过建立责、权、利相结合的运行机制，形成对人的激励与约束，把人的潜能最大限度地发挥出来，使企业的财务管理成为充分调动人的积极性、主动性和创造性的有效手段。4.1.2竞争与合作相统一的理财观念竞争与合作相统一是最新经济时代所要求的企业发展的基本战略策略。一方面随着高新技术的发展，信息的传播、处理和反馈的速度越来越快，这就必然使市场竞争更加激烈，谁在信息和科技知识共享上抢先一步，就能掌握主动权，谁就会获得竞争的优势和超额利润。另一方面，信息的数字化、网络化、科学技术的综合化和全球经济的一体化，又必然要求各行业、各企业之间互相沟通与合作，使各方面的经济利益达到和谐统一。市场的多变性与竞争的残酷性，对一个企业来说，没有永远不变的竞争对手，也永远不变的追求最大经济效益驱动力。因此，作为企业经营和竞争能力重要要素的财务管理，必须紧紧围绕着企业发展战略，围绕利润最大化目标，迅速提高反映灵敏、科学合理、调整完善的财务决策和管理的能力。4.1.3信息化理财观念在现代化市场经济中，企业的一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向，信息在市场经济活动中的重要性已成为不争的共识。一条准确而有价值的信息使一个企业获得突飞猛进的发展，同样，在不实、错误信息下的决策而造成企业一蹶不振已经不再是新闻。要以信息化带动工业化，发挥自身优势，实现社会生产力的跨越式发展，以数字化为先导，以信息高速公路为主要内容的新技术革命，以信息流与企业的资金流、实物流相结合后，经济活动的空间变小，距离变短。这就决定了企业财务管理人员必须牢固树立信息理财观念，运用现代化技术手段进行财务管理和分析、财务决策和资金运筹。4.1.4知识化理财观念由知识经济所带来的“联合经济”效应，已经远远越过了工业经济时代的“规模经济”效应、“范围经济”效应。这对财务管理理念提出了新的挑战。知识经济时代，知识成为最重要的生产要素和主要的经济增长源泉，与此相适应，未来的财务管理将更是一种知识化管理，其知识含量将成为财务管理是否创新的关键性因素。4.1.5法制化的理财观念为实现经济体制转轨，必须完善与之相适应的经济法律、法规体系。近年来我国相继颁布了《公司法》、《会计法》、《全民所有制工业企业法》、《中外合资经营企业法》、《企业破产法》等一系列有关法律以及《全民所有制工业企业转换经营机制条例》、《国有企业财产监督管理条例》、《企业财务通则》等一系列有关行政法规。这些法律、法规的颁布，对我国企业的资产运作规范化和企业财务管理的规范化提供了法律依据。在此需强调的是，尽管我国的经济体制改革已基本实现了“软着陆”，但经济法律体系的配套完善上还存在着一些“真空地带”，加上在有的企业中以“权”代“法”和以“情”代“法”的现象还存在，使财务预测不准确，财务计划执行走样，财务数据反映不真实，财务目标不明确，造成财务决策失误，企业所有者和债权人不可挽回的损失的问题还时有发生。因此，在新经济形势下，企业财务管理必须坚持法制化理财观念，依法建立规范正常的财务管理秩序。4.2新形势下企业财务管理的发展财务管理是商品经济迅速发展的产物，并随着商品经济的发展而发展。经济全球化背景下，随着我国市场经济体制的建立，特别是我国加入WTO后，企业财务管理在各个方面都有一定程度的发展，与传统的财务管理有了很大的不同。入世将导致我国经济结构的变化。我国原有一些受保护的部门和资本及技术密集型部门在经济全球化过程中受到了较大的冲击，一些资产素质较差的企业加速倒闭，一些企业为了强化和重塑其竞争优势而进行内部重构，或者采取并购、重组等资本运营方式实施外部扩张。公司内部重构时的资产剥离，公司间并购时的资本运作，企业破产时的重整和清算等都成为企业财务管理的重要课题。

5案例分析：房地产“黑马”顺驰的败落提高现代企业的财务控制能力，为企业持续发展提供源源不断的动力成为现代企业主要解决的问题。从起步到高速发展，再到被“卖掉”，曾经的房地产“黑马”—顺驰，可以被看作是我国诸多高速成长而后失败的现代企业缩影，而其中折射出严重的财务控制问题则更具经典意义。5.1背景介绍1994年孙宏斌在天津成立顺驰销售代理公司，主要从事房地产中介业务，一年后将业务范围扩展到房地产开发。2002年顺驰首次在异地开发房地产，由此进入快速发展阶段。2003年9月，顺驰在上海、苏州、石家庄、武汉等地获取项目，迈出全国化战略坚实一步；同年10月，第一个异地项目—“顺驰﹒林溪乡村别墅”在北京正式亮相；同年12月，顺驰取得了北京大兴黄村卫星城1号地的开发权。2004年顺驰实现了100亿元的销售目标，储备的土地面积达到1200万平方米，员工急剧膨胀到8000人，同时开发着35个项目。短短十年的时间，顺驰已发展成为中国房地产行业中极具影响力的企业，累计操作房地产项目57个，销售面积近500万平方米，累计实现销售收入近200亿元。但顺驰的良好发展势头并没有持续太久。2004年的疯狂扩张导致其2005年的销售收入必须达到100亿元才能弥补现金流不足。不幸的是，2005年顺驰只有80亿元的现金回款，资金链迅速紧张。与此同时，国务院为控制日益高涨的房价出台了一系列宏观调控政策，顺驰重点投资的华东地区深受调控影响。其中，华东的重点项目苏州凤凰城的销售骤然下跌，每个月2亿元的销售回款，任务几乎没有实现过，最差的时候每个月只能完成1000多万，欠苏州政府土地款高达10亿元。其实在遭遇资金链困境时，顺驰谋求的多渠道进展也不顺利。2003年10月，顺驰开始谋求上市，并与2004年2月与汇丰签订上市保荐人协议。2005年上半年，顺驰通过香港联交所聆讯准备上市，但终因市盈率过低，即使上市也无法实现募集资金的目的因而放弃。上市失利后，孙宏斌又加紧国内外进行私募。2005年10月19日，摩根士丹利因无法接受顺驰利率过低而放弃对其投资。此后顺驰所进行的各种募集资金办法也都不一而终。面对日益恶化的形势，顺驰开始自救。2005年11月，顺驰大规模裁员20%，员工工资也改为一个季度发放一次。但即便如此，也不能缓解顺驰资金紧张的局面。2006年3月，孙宏斌在重新担任顺驰董事局主席后，立即改变顺驰的管理框架，撤掉各个区域的分公司，并在一次大规模裁员，同时将一些项目转让给合作伙伴，以换取资金。但这些措施依然无法使顺驰获得足够的现金来维持资金链。2006年9月5日，顺驰中国控股有限公司与香港上市公司路劲基建有限公司在香港正式签约，以人民币12.8亿元出让其55%的股权；2007年1月23日，路劲基建有限公司宣读在投资13亿元收购顺驰近40%的股权，从而持有顺驰95%的股权，而孙宏斌持有5%的股权，曾经辉煌的顺驰神话终告破灭。5.2案例分析一个极具发展潜力的房地产公司在高速发展中倒下了，但顺驰不是失败与外部环境不佳，而是失败在内部失效的财务控制上。5.2.1财务控制缺乏坚实的基础公司治理结构是企业财务控制的制度基础，而顺驰的公司治理结构存在严重的缺陷。早在孙宏斌个人持有顺驰95%的股权，其他高层只持有公司5%的股权，高度集中的股权结构使顺驰的发展完全系于孙宏斌个人，顺驰的前期发展也可谓孙宏斌“一个人说了算”。但相对于集中的股权结构，顺驰采取的却是充分授权的管理方式，各项目经理几乎拥有完全的决策权，这种充分授权的管理制度被孙宏斌认为是顺驰在快速发展时期最好的管理制度。就本质上说，这种授权管理只是一种模糊的、缺少制衡机制的原始管理方式，不仅导致项目经理权力过大，而且滋生了许多腐败问题，并且企业内部成本核算形同虚设，几乎没有成本控制，甚至出现了南京项目的销售价格低于成本的情况。在顺驰实施全国化战略后，成本控制更是混乱。由于交房时需要重新进行成本核算，很多项目经理自知过不了这一关，所以通常会在交房前一走了之。无效的财务控制不仅是顺驰的内部资金管理系统无法发挥作用，而且进一步扩大了资金漏洞，恶化了财务状况。5.2.2财务控制模式与战略发展脱节财务控制模式有集权式、分权式和混合式三种，企业选择什么样的财务控制模式要根据发展战略、产业或产品间的关联程度、企业发展阶段、管理文化及财务活动规范程度等来确定。顺驰采取的是“地产戴尔”的战略模式，既充分利用招拍挂土地分期付款周期长达2～3年的条件，以尽量少的资金启动项目并加快开发速度，依靠销售回款来支付所有的费用。这种模式要求公司的资金管理、库存管理非常精确，财务控制力和执行能力也要非常要强，比较适合管理水平高、业务单一、产品差异化小、采用集权式财务控制模式企业。但顺驰采用的却是分权式的财务控制，各个项目经理几乎拥有完全的决策权，财务控制模式与企业战略模式及不适应。所以，当遇到国家宏观调控和企业无法达到预期销售目标时，资金链必然会断裂。5.2.3资产负债率偏高房地产既是一个传统产业，又是一个资金密集型产业，任何从事房地产的企业都需要其他产业来互补，以消除行业风险。香港地产的风险管理普遍遵循“20%+5%+产业互补”的原则，即20%的资产负债率，5%的现金资产比，这是香港业界公认的最稳定、最健康的指标。而顺驰几乎都是使用外部资金，其中主要是银行贷款。到2006年1月25日，顺驰的资产负债率奇高，净资本仅为1亿元。在顺驰易主的第二天，顺驰的买家—路劲基建董事局主席单伟豹就表示，顺驰拖欠的土地费用加上银行贷款余额总数高达46亿元，真实的拖欠款可能大于该数据。过度依赖于负债经营使顺驰的抗风险能力极差，在宏观向好时顺驰的致命缺陷会掩盖起来，但当销售不顺时顺驰的问题就会全面爆发了。5.2.4缺乏先进的成本管理理念顺驰实行目标管理的主要指标是“回款”。为了实现快速回款，顺驰完全忽略了成本和利润，其成本管理体现出来的不是一种合作共赢的理念，而是零和博弈。主要表现在：（1）提高土地出让金总额，降低首次支付土地出让金的金额。在拿地时，顺驰尽量利用资金杠杆，通过承诺极高的土地出让金，来降低首次支付的土地出让金，这不仅满足了当地政府的心理底线，而且能够尽快获取土地。如果顺驰的销售计划能够实现，对当地政府来说就不存在任何问题，但当顺驰达不到预期销售目标、无法支付后续土地出让金时，将会给当地政府带来后患，事实也是如此。（2）延长付款周期。拿到土地后，顺驰一方面尽可能“合理”地推迟支付政府、农民的应付款，减少资金支出；另一方面大量占用设计、施工等合作单位的资金，延迟支付付款。（3）缩短房产回款周期。顺驰采用“以成本换时间”的方式，缩短从拿地到报送方案的时间，同时采用并联作业，即在保证工程时间的前提下，将各项作业交叉进行。尽量缩短房产回款周期确实提高了资金的使用效率，但却严重影响了顺驰的工程质量。5.3案例启示顺驰的成功在于准确把握了我国房地产业的发展机遇，它的失败则是由于采用了不合适的财务控制，导致了企业资金链无法跟上企业发展的需要。如何提高财务控制水平不仅仅是顺驰需要考虑的问题，也值得其他民营企业深思。5.3.1应建立合理的公司治理结构民营企业在成立初期，大多采用企业所有权和经营权合二为一、企业的关键与重要岗位由家族成员担任家族治理模式。在这种治理模式下，企业是以血缘关系为纽带，由一位强有力的人物以家长的身份作为统帅，实行高度集权化的管理，与其相对应的财务控制模式也是家长式的，企业财权集中于企业业主。在一定时期这种治理模式有其合理性，但随着企业规模的扩大和外部环境的变化，家族治理模式会逐渐暴露出不足，其财务控制也无法为企业持续发展提供动力，此时，民营企业应根据实际情况，建立适合企业发展的治理模式，以构建有效的财务控制。5.3.2应根据不同的发展阶段选择相应的财务控制模式在初创阶段，集权式的财务控制模式有利于制定和实施统一的财务政策，提高资金的筹措和运用的经济效益；有利于发挥财务管理功能，保证战略目标实现；有利于增强凝聚力和整体实力，降低经营风险和财务风险。对随着规模的扩大，企业所有权和经营权逐渐分离，所有者除了通过股东大会和董事会行使重大经营和财务决策权外，日常经营决策权和管理权限则由经营者履行。由于企业治理结构的完善和管理水平的提高，在此阶段民营企业采用分权式财务控制模式有利于抓住市场机会，充分鼓励各子公司或者分部积极参与市场竞争，扩大市场份额。随着经营规模的进一步扩大，当民营企业逐渐成熟，形成了自己的品牌，开始涉足跨国经营领域，成为跨国经营的企业集团时，由于已建立完善的公司治理，所有者个人在企业的作用越来越小，企业制度和机制本身的作用则日益增大，此时选择重大事项集权控制与一般事项分权控制相结合的财务控制模式则是行之有效的。5.3.3应完善财务控制制度和健全财务控制机制完善的财务控制度和健全的财务控制机构是有效财务控制机制的基础。对民营企业来说，主要应做好以下基础性工作：（1）建立合理的财务控制制度，如预算控制制度、投资管理制度、筹资管理制度、报酬制度以及成本管理制度等，对于企业任何重要的财务和经营活动决策，应有科学的账务处理程序，财务人员要参与制定企业生产经营计划，把好资金支付审查关。（2）建立完整的成本控制制度，如成本预测制度、成本费用计划管理制度、费用开支审批制度、成本考核制度、成本分析管理制度以及成本监督制度等。在实际执行过程中应注意开发新产品，改进现有产品设计，利用价值工程等方法提高产品的功能成本比率；采用先进的设备、工艺和材料；开展作业成本计算、作业成本管理和作业管理；改进员工的培训，提高技术水平，树立成本意识。（3）建立内部审计机构。民营企业应在会计部门以外单独设立内部审计部门，直接受本企业负责人领导。5.3.4应树立全新的财务控制理念与国有企业相比，民营企业面对的财务问题更多，应树立全新的财务控制理念来解决这些问题。这些理念包括：（1）人本化财务控制理念。从本质上看，财务控制是通过对人的控制来实现对经营活动，人在财务中发挥着重要作用。民营企业财务控制应以人为本，将各项财务活动“人格化”，强化对人的激励，充分调动员工的积极性、主动性和创造性，建立责、权、利相结合的财务运行机制，实行民主式和参与式的财务控制。（2）风险管理化财务控制理念。企业的生存与发展在很大程度上取决于如何应对风险，以及没有科学的风险管理理念和严密有效的风险管理体系。企业应强化财务人员的风险意识，及时调整财务人员适应新环境的知识结构，是他们具有及时捕捉风险、衡量风险、防范风险的能力，以把可能遭受的风险损失降低到最低限度。虽然目前我国缺少民营企业风险管理指引，但面对日趋复杂的竞争环境，民营企业应未雨绸缪建立风险管理模式的财务控制，以增强自身的抗风险能力。（3）现金流量观念。不管企业的盈利能力有多大，不管会计账面利润有多少，如果没有现金流量，资金周转必然受阻，企业将难以生存下去。民营企业