公司财务风险管理 研究

III目录TOC\o"1-3"\h\u第1章前言 1第2章相关理论概述 12.1财务风险的基本含义 12.2财务风险管理的概念 12.3财务风险的基本特征 22.4财务风险防范的重要性 2第3章山东惠发食品有限公司概况及财务风险 23.1公司简介 33.2山东惠发食品有限公司财务风险分析 53.2.1公司筹资风险分析 53.2.2公司营运资金风险分析 53.2.3公司偿债风险分析 9第4章山东惠发食品有限公司财务风险管理存在的问题 94.1筹资方式单一 94.2偿债能力不足 104.3库存积压导致资金周转能力差 104.4应收账款管理不善 11第5章加强山东惠发食品股份有限公司财务风险管理的对策 115.1统筹规划，多种筹资方式并用 115.2加强企业的偿债能力 125.3加强存货管理，提高资金周转能力 125.4增强对应收账款的管理 13结论 13参考文献 15致谢 16附录 17第1章前言企业的财务风险管理是当前企业风险管理中的一个重要内容，如果企业对其不重视，将会造成很大的影响。运用科学、合理的金融风险管理方法，能有效地降低企业的财务风险，降低其所造成的损失，并使其得以持续发展。因此，对企业的财务风险进行预防是每一家公司都必须要做的工作。在人们的生活水平和消费水平不断提高的今天，休闲食品日益受到消费者的欢迎，而消费者对其营养、健康、安全的关注也日益增加。随着国内休闲食品消费的日益增长，国外休闲食品进入中国市场，国外休闲食品品牌进入中国市场的数量也日益增多，中国本土休闲食品产业的竞争压力也随之加大。本论文以山东惠发食品有限公司为研究对象，对其财务风险进行了分析，并针对这些问题提出了相应的防范措施，从而帮助山东惠发食品有限公司在金融风险管理中进一步加强风险管理，从而达到降低风险、改善经营管理、增加效益的目的。本文就有限责任公司财务风险管理中存在的问题进行了探讨，并提出了相应的解决措施。一方面，通过对山东惠发食品有限公司金融风险的研究，增强其自身的竞争优势，增强其金融控制能力，为应对金融危机、金融危机等因素的影响，制定出一套有效的金融预警体系；同时，也能为其它的食品企业提供一些对策，起到一定的借鉴作用。第2章相关理论概述2.1财务风险的基本含义财务风险指的是在公司的各项财务活动中，因为各种不可预测和不可控的因素，使得公司在某一段时间、某一范围内，所取得的最终财务结果与公司期望的经营目标之间出现了偏差，由此产生的会导致公司遭受经济损失或获得更大收益的可能性。企业财务风险的成因有内外两个方面。公司财务管理中所处的宏观环境复杂多变，是公司财务风险产生的外在动因。其中，宏观经济环境主要包括经济、法律、市场、社会文化和资源环境；财务管理者对财务风险客观存在的认识不足，财务决策不够科学，造成决策错误，这些都是财务风险的内在根源。2.2财务风险管理的概念作为风险管理其中一个分支，财务风险管理理论作为一种特殊管理功能是根据其基础上发展而来。在经济飞速变化的当今时代，企业不仅需要适应外部环境的复杂多变，更要重视面对内部财务的管理。在财务风险管理中，首先要做的就是风险识别，而风险度量是风险管理的核心环节，它主要对企业财务风险进行量化，最后以企业财务风险状况为依据，对风险进行控制。公司的财务状况是公司经营管理的一种表现，在公司经营过程中，需要针对公司财务风险的不同程度，采取相应的预防或控制措施，在保障日常运营正常的基础上对对风险进行控制，并构建风险管理机制，这是其预防企业发生较为严重的财务风险的一种控制方法。本论文基于金融风险的相关理论，对金融风险进行了实证研究。2.3财务风险的基本特征公司要对财务风险产生的原因进行科学的分析，从而可以制定防范对策，减少财务风险，促进公司的发展。财务风险是一种无人可以左右的、能够真实反应企业经营情况的金融风险。它是公司经营过程中无法避免的一种风险，因此，必须在事前对财务风险的发生原因进行分析，并做出相应的预防对策，这样才能更好地利用公司资金。全面性：全面性是指与资金相关的活动，它存在于财务管理的每一个环节，所以要提升企业的财务风险管理，对企业的资产状况进行更全面、更合理的管理，从而提升企业的经济效益。不确定性：市场的经济发展对公司的资本状况产生了影响，从而造成了财务风险的产生，与公司的收益会产生不一致，因为财务风险的不确定性，财务风险可能会在任何一个环节中发生，虽然在事前财务风险能够得到预测并采取相应的措施来进行控制，但因为影响财务因素在一定条件和一定时期内会不断地改变，从而财务风险也会随之改变。因此，必须要对财务数据进行及时的分析，才能确保资金的顺畅运行，从而推动公司的健康发展。盈利与亏损并存：这体现在财务风险和经营盈利之间，并且两者呈正比关系，风险越大，回报也就越高。相反，随着风险的降低，收益也会随之降低。一家公司，前一秒还可以为它的发展提供各种各样的机遇，下一秒就可以为它带来无法估量的风险。因此，企业应针对金融风险，采取适当的防范措施。2.4财务风险防范的重要性每一件事情都有其存在的意义，财务风险也是如此。财务风险对决策层的决策有直接的影响，而决策层的决策会对企业的利益产生影响，因此，财务风险是一个非常重要的判断基础，企业可以根据财务风险的大小，来提升自己的警惕性，对财务危机进行预防，并采取适当的措施来解决财务危机，这样才能防止不利情况的发生，降低企业的损失，实现企业利益的最大化。在漫长的历史发展过程中，因为人们对其进行了持续的探索和总结，越来越多的证据证明，财务风险是一个不可缺少的组成部分，要多加利用。因此，在最近几年，财务风险问题研究越来越受到关注，更多的公司也构建了相关的规章制度，来对财务风险问题进行分析，并制定出相应的战略，从而在激烈的竞争中取得优势。第3章山东惠发食品有限公司概况及财务风险3.1公司简介山东惠发食品有限公司是一家以生产低温\t"/item/%E5%B1%B1%E4%B8%9C%E6%83%A0%E5%8F%91%E9%A3%9F%E5%93%81%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"速冻食品为主的大型食品企业。始建于2005年，总占地30多万平方米，总部坐落于山东，每年的收入能达到16亿元左右。公司在全国范围内建立了销售网络，至今已有360余家经销商，兼营商超过4000余家，北到黑龙江，南到海南，西到新疆，东达上海。惠发在全国各地都有销售网络，已经成为普通百姓的一道必不可少的美食。公司成立至今，本着“做健康食品，创世界名牌”的经营理念，重视科研和科研经费的投入，以生产“天然、健康、营养、卫生”的绿色食品为目标，加大自主创新的力度，把食品研发的重心集中在高技术含量和高附加值的功能性肉制品上。现已形成肉丸，肉肠，肉串，油炸，清真等5大系列产品，是国内最大的冷冻调理肉丸生产基地。公司本着“纳百川，联结四海”的豪情，不懈努力，精益求精，以企业文化为主心骨，大力实施品牌战略，加速改进生产经营系统，为地方经济发展作出更大的贡献。风险识别是分析财务风险的一个重要因素，在对公司进行财务风险识别时，重点从金融风险的角度进行了研究，其中涵盖了融资，投资以及经营等风险方面。本研究利用山东惠发食品股份有限公司2017-2021年财务报表中的有关资料，对其进行分析、归纳山东惠发食品有限公司具体存在的财务风险。山东惠发食品有限公司近五年的资产负债情况和利润情况见下表3-1和表3-2所示:表3-1山东惠发食品有限公司资产负债表主要数据单位:亿元年份2017年2018年2019年20202021存货1.1371.4961.5852.0161.677应收账款1.0001.6401.6691.6421.661货币资金1.4211.8982.1642.9052.594流动资产合计3.8645.2335.6046.9096.367固定资产4.6584.5104.5405.7186.176在建工程0.49170.74961.0640.54770.5377非流动资产合计6.2956.3226.6427.3028.141资产总计10.1611.5512.2514.2114.51短期借款0.85002.3242.7234.0874.517流动负债合计2.9524.2764.9897.0257.821非流动负债合计0.76990.68980.76140.39090.6502负债总计3.7224.9665.7507.4168.471所有者权益总计10.1611.5512.2514.2114.51数据来源：东方财富网表3-2山东惠发食品有限公司利润表主要数据单位：亿元年份20172018201920202021营业收入9.38510.4212.1014.0916.51营业成本6.8758.0619.96011.2514.01销售费用0.55820.59690.76110.86851.504管理费用0.82380.78070.87781.2071.938财务费用0.16750.12150.15470.20140.2166利润总额0.80700.53290.0450.2251-1.554净利润0.60030.45190.05020.2095-1.399数据来源：东方财富网从表3-1中我们可以看到，该公司的总资产在2017-2021年持续增加，从2017年的10.16亿元到2021年的14.51亿元，总体来说，资产是增长的。2017至2021年期间，公司在这五年中流动资产是呈现持续上升趋势的，不难看出其金额在不断变化，但是2020-2021年期间有些许的下降，不过总体仍然为上升趋势。这五年期间里，而相应的非流动资产也在持续的增加，呈现稳健上升的趋势。2017-2021这五年，该公司负债合计数分别为：3.722亿元、4.966亿元、5.750亿元、7.416亿元、8.471亿元，负债总额不断稳定上升。其中流动负债的增长趋势和总负债的趋势是一样的，在直线上升；非流动负债在2017-2018年呈下降趋势，2019年呈上升趋势，从0.6898亿元增加到0.7614亿元，2020年又呈下降趋势。总的来说，总的资产在增加，而总的负债在增加，其中负债总额中增长比较快的为流动负债。从表3-2可以看出，在2017-2021这五年间，该公司营业收入总额逐年增长，营业成本也逐年上升，与营业收入的增长趋势是不相上下的，但是该公司的费用增长的速度是比较快的，销售费用从2017年的0.5582亿元增长到了2021年的1.504亿元；管理费用从2017年的0.8238亿元增长到了2021年的1.938亿元，最后导致了该公司的利润是负的，净利润也是负的。3.2山东惠发食品有限公司财务风险分析3.2.1公司筹资风险分析筹资风险的产生，主要原因在于公司在融资时所采用的融资手段，以负债融资为主，而对公司造成的风险，不管是短期的，还是长期的，都有一个固定的还款期限，而本金、利息等都会对公司产生一定的经济负担，进而造成公司的财务风险。表3-3山东惠发食品有限公司负债结构比重表单位:亿元年份2017年2018年201920202021流动负债2.9524.2764.9897.0257.821流动负债占比79%86%87%95%92%非流动负债0.76990.68980.76140.39090.6502非流动负债占比21%14%13%5%8%负债合计3.7224.9665.7507.4168.471数据来源：山东惠发食品有限公司财务报表整理从山东惠发食品有限公司债务构成比例表3-3可知，公司在最近三年中所承担的债务比例很高。从公司的总负债来看，公司的主要资产是流动负债，2020年至2021年这两个年度的流动负债比例都在90%以上。与2020年相比，2021年略有下滑，但仍超过90%，根据报表附注可以得知，2017-2021年，山东惠发食品有限公司并未利用长期债务融资工具，主要融资方式是短期银行借款。从2018年起，公司的非流动负债呈现了下降趋势，这就表明公司未为其提供长期债务融资通道，这种不合理的负债结构给山东惠发食品有限公司公司带来较大的筹资风险。流动负债占比太高，对资产的流动性要求就很高，当销售不够理想的时候，就会给企业增加相应的风险。3.2.2公司营运资金风险分析（1）存货积压的风险库存是企业当前经营状况的一个重要指标，如果库存过剩，这说明公司销售情况不好，导致库存过多。库存周转率指的是存货的周转状况，该数值越大，意味着存货的周转速度越快，经营业绩越好，对企业的发展也就越有利。因为山东惠发食品有限公司拥有大量的库存，所以我们先对其2017-2021年间的库存进行了分析，具体结果见表3-4。表3-4山东惠发食品有限公司2017-2021存货基本情况及效率表项目2017年2018年2019年2020年2021年存货（亿元）1.1371.4961.5852.0161.677流动资产（亿元）3.8645.2335.6046.9096.367存货占流动资产的比率（%）29.4328.5928.2829.1826.33存货周转率（%）6.4886.1236.4676.2477.588存货周转天数（天）55.4958.7955.6657.6247.45重庆友有食品公司存货周转率（%）7.89.0数据来源：山东惠发食品有限公司财务报表整理，重庆友有食品公司年报图3-1存货基本情况及效率表从表3-4可以看出,2017年到2021年，山东惠发食品有限公司因为经济增速的减缓以及行业间的竞争，导致一些产品出现了库存，库存从2017年的1.137亿元快速增加到了2020年的2.016亿元，这个增幅超出了人们的预期，总资产中有很大一部分都是存货，而且存货的占比也在不断增加，存货在2021年稍有下降，说明公司开始注重存货管理。在2017-2021年虽然存货在逐年增加，但是存货的周转率却在不断地上升，与重庆友有食品公司存货周转率相比，上升幅度很小，说明山东惠发食品有限公司的存货状况虽有好转但不容乐观，企业存在着存货积压的风险，从短期来看，将会对公司的现金流量产生一定的影响，而在较长时期内，则会对公司的生存与发展产生重大影响。应收账款回收风险表3-5山东惠发食品有限公司2017—2021年应收账款分析项目日期2017年2018年2019年2020年2021年应收账款总额（亿元）1.0001.6401.6691.6421.661营业收入总额（亿元）9.38510.4212.1014.0916.51应收账款占营业收入的比率（100%）40.120.10应收账款周转率（%）12.767.8667.2908.5099.997应收账款周转天数（天）28.2245.7749.3942.3136.01数据来源：山东惠发食品有限公司财务报表整理图3-2应收账款情况表应收帐款回收风险是指在某一时期内，由于资金不能收回而造成的资金短缺、资金链断裂等问题。从表3-5可以看出，2017-2021年山东惠发食品有限公司的应收账款总额虽然总体趋势比较稳定，总金额变化不大，由2017年的1.000亿元变成2021年的1.661亿元，从图3-2可以看出，2017-2019年期间，该公司应收账款周转天数为上升趋势，从28.22上升到49.39；但是从2019年开始应收账款周转天数逐渐下降，从2019年的49.39降低到2021年的36.01，这说明公司的收款进度已经加快，但资金回款状况并不乐观，还有大量资金没有追回，这可能会造成大规模的坏账，导致财务风险，进而对企业的持续经营产生影响。资金运营风险表3-6山东惠发食品有限公司2017—2021年利润表部分数据比较分析报告日期2017年2018年2019年2020年2021年营业总收入9.385亿10.42亿12.10亿14.09亿16.51亿营业总成本8.678亿9.909亿12.06亿13.83亿18.00亿营业利润7607万5053万600.3万2618万-1.538亿利润总额8070万5329万450.7万2251万-1.554亿净利润6003万4519万502.1万2095万-1.399亿营业总收入的增长率（%）5.4711.0016.1316.4817.15营业总成本的增长率（%）3.9714.1921.7114.6822.15数据来源：网易财经图3-3营业总收入和营业总成本增长率图对影响山东惠发食品有限公司资金回收风险的财务指标分析中可以看出，山东惠发食品有限公司营业总收入在2017-2021这五年期间不断上升，根据报表中的数据可以得知，2021年，公司的营业收入有很大一部分是来自国家的补助，除去政府补贴收入，可以看出该公司的营业收益并不是很好。公司的营业收入一直保持着增长的趋势，与之相对应的，营业总成本也在不断地上涨，2017年至2019年，公司的利润总额却在不断地下降，2020年有所缓解，营业利润总额为2251万元，但是在2021年却出现了特别严重的入不敷出的情况，营业利润总额出现了负一亿五千五百五十四亿元。从增长率上来看，尽管营业总收入的增长率是逐年增长的，在2021年达到了17.15%，但总成本增长率在2021年达到了22.15%，总成本增长率比总收入增长率增长的更快，所以导致利润为负增长，资金无法及时弥补亏损、偿还债务，最终导致山东惠发食品有限公司面临巨大的回收风险。企业要想有效的控制企业的运营风险，必须从业务收入、运营成本等各方面进行风险管理。3.2.3公司偿债风险分析流动比率是短期偿债能力的一个重要指标，它的标准值通常是2，它可以用资产和负债来计算，如果这个指标太小，就会说明它的短期债务能力不够，从而给公司带来财务风险。表3-7山东惠发食品有限公司2017年—2021年流动比率、速动比率表项目日期2017年2018年2019年2020年2021年流动比率(％)流动资产/流动负债1.3091.2241.1230.9840.814速动比率（%）速动资产/流动负债0.9240.8740.8060.6970.600现金流动负债比率（%）年经营现金净流量/年末流动负债×100%0.175-0.0020.2120.0950.107资产负债比率（%）负债总额/资产总额×100%36.6442.9746.9652.1858.39产权比率（%）（负债总额÷股东权益）×100%。1.4341.1060.8920.7530.578数据来源：山东惠发食品有限公司财务报表整理由表3-7可知，近五年山东惠发食品有限公司流动比率都没有达到2，从2017年的1.309%降到了2021年的0.814%，流动比率降到了1以下，因此该公司的流动比率是很不好的，从有效降低财务风险角度来看可以在合理范围内适当提高该指标数值。速动比率最好是控制在1左右，但是该公司在2017-2021年之间速动比率在不断下降，从0.924下降到了0.600，2021年速动比率为0.600，只有60%的保障。近五年里，该公司现金流动比率都在0.1-0.2左右，如果从五年整体情况来看的话，该指标并不是很高，山东惠发食品有限公司应当合理增加，否则直接影响到短期偿还能力。第4章山东惠发食品有限公司财务风险管理存在的问题 4.1筹资方式单一从上述分析可知，山东惠发食品有限公司融资渠道单一，而且资金来源单一，资金结构多以短期负债为主，资金结构不合理，存在着一定的财务风险。2017年至2021年，公司的流动负债比例过高，因此，公司的流动比率过低，无法偿付短期债务。根据现金流量表可以发现，公司的还款方式采用的是新债还旧款，该公司筹资活动的现金流入和现金流出是一样的甚至现金流入大于现金流出，主要的现金流入是借款，公司大部分的现金都用来偿还贷款，这种不合理的融资形式，导致公司面临着巨大的财务压力。从报表附注中可以看出，2021年山东惠发食品有限公司融资的现金流入和现金流出是不匹配的，流出大于流入，企业采取了长期借款的方式来还款。从公司2017年至2021年的资金结构来看，尽管在2019年的长期负债中所占比重有所上升，但是其所反映的融资模式仍然较为单一。山东惠发食品有限公司的融资模式和融资渠道也与国内的资本市场存在着紧密的关系，在我国的资本市场中，融资渠道比较狭窄，融资工具也比较少，因此，企业在进行资本运作时，会变得更加艰难，公司融资的目标是满足公司的融资需求，而负债的增长势必会导致公司的成本上升，进而对公司的利润产生影响，进而降低公司的利润，间接的增加公司的财务风险。4.2偿债能力不足近五年里，该公司现金流动比率都在0.1-0.2左右，如果从五年整体情况来看的话，该指标并不是很高，山东惠发食品有限公司应当合理增加，否则直接影响到短期偿还能力。负债比率是衡量公司债务能力的一个重要指标，它可以用总负债除以总资产来计算，通常情况下，资产负债率应该在一个合理的范围之内，不能超过50%，否则会对公司产生财务风险。从表3-7内容所知，由于短期负债太高，收入一直下降，成本相对来说也比较高，所以公司的偿债能力不行，山东惠发食品有限公司资产负债率在2017-2021最近五年分别为：36.64%、42.97%、46.96%、52.18%、58.39%，在2020-2021年期间，该公司的资产负债率超过了50%，需要加以控制，才能有利于增强企业的偿债能力，促进企业长期发展。综上所述，由于公司的债务结构不合理，其偿债能力存在问题，该公司都是流动负债，流动负债必须要有流动资产的支撑，该公司的流动资产主要包括应收账款和存货，但是，公司在存货、应收账款周转率、周转天数方面还存在很大的问题。此外，更主要的原因是公司必须要有销售收入才能偿还债务，从前面的分析可以看出，该公司的营业收入是下降的，从报表附注中可以看到，该公司这两年的销售情况不是很好，所以会导致公司偿还债务的能力较弱。4.3库存积压导致资金周转能力差现阶段，公司依旧存在着很多的存货，存货数量是相对较多的，根据资产负债表可以得知，公司在2017年到2021年，这期间的存货均超过了一亿元，2017-2020这几年在不断增加，虽然在2021年出现了下降趋势，但是总体来看，该公司存货仍然为增长趋势。说明该公司存货积压问题较为严重，可能是该公司购买产品时购买过多，市场没有预测好，库存在总资产中所占比例很大，而原材料在库存中所占比例也很大，可以看出，公司的领导和采购员对市场信息的把握不够准确，对市场行情也没有完全了解，存货情况与市场需求没有很好的匹配，从而造成了存货数量过多，对某些销售量较高的产品没有做好准备，从而造成供需失衡。库存积压的另一个原因是，没有适应市场，企业没有全面掌握市场上的各种信息，盲目生产不必要的产品，会占用仓库、浪费人力、物力、财力等，如果企业的仓储管理水平不够高的话，还很容易导致产品毁损、被盗等。存货积压最根本的原因还是销售不好，导致产品滞销，产能过剩，该公司没有了解市场，导致生产产品的品类和销售的品类不匹配，生产的灵活性不够，实际销售收入不容乐观，所以有必要实施合理的策略来降低风险。4.4应收账款管理不善 从公式可以看出，应收帐款的周转率是指用营业收入除以应收帐款的平均结余，应收账款的周转率越高，那么与之对应的应收账款收回来的力量就越强，可能存在的坏账准备的风险就相对低一些，有利于企业运营，从表格3-5看，山东惠发食品有限公司应收账款周转率在不断波动，要加强风险监管意识。山东惠发食品有限公司在2017年到2021年这五年应收账款在不断增加，企业信用政策放的太宽，有的时候，为了提高市场份额，企业会向顾客提供更多的诱惑，采用先货后款、分期付款、付款周期变长等方法，导致公司应收帐款快速增长，应收帐款风险较大，说明公司对应收账款的管理仍需进一步加强。此外应收账款的收款不及时也会导致应收账款管理不善，该企业没有制定有效的收款措施，经常性的出现客户拖欠或拒付情况；销售人员对销售业务的货款回收也没有很重视，会造成企业款项收不回来的风险，从而增加企业的财务风险。第5章加强山东惠发食品股份有限公司财务风险管理的对策 5.1统筹规划，多种筹资方式并用保持合理的资本结构。山东惠发食品有限公司能够科学、合理、高效地进行资金配置，才能降低财务风险。从根本上降低融资流程中的资金投资，增加利润。资本结构的科学化是由多种因素共同决定的。因此，也要综合考量：第一，企业的负债要维持在一个合理的水准。如果一个企业的经营情况不太好，并且债台高筑，必然会损害企业的利益。这个时候，应该是降低债务和利息的投入，以维护公司的利益。但是，在公司发展前景光明的时候，应该增加融资，用足够的资本进行大刀阔斧的开发，寻求更好的发展。也要及时了解有关的国家政策，乘坐政策的快车，为公司的发展提供便利。其次，要掌握好筹资的规格。在进行投资时，要综合考虑自身的实际情况，对投资项目进行科学的分析，并将两者相结合，最终确定融资规模。要把各种融资方式有机地结合起来。山东惠发食品有限公司必须在融资渠道上拓展更多的融资渠道，尽量实现最优配比。权衡各种融资方式的优劣，在适当的时候，选取最优的融资方式，以求最终的利益不被破坏。利用财务杠杆控制财务费用。控制好公司收入和支出的比例，是一种有效的降低财务风险的手段。金融杠杆在金融领域中的作用越来越大。如果公司的债务越多，利息越高，那么公司的经济投资也就越大，到了这个时候，财务杠杆就会越来越大。山东惠发食品有限公司要正确认识到融资杠杆的作用，并将其运用到企业发展中去。5.2加强企业的偿债能力一家公司的偿债能力跟它的财务风险有着密切的联系，当一家公司不能按时偿还各项债务时，就会在某种程度上影响到公司的信誉，与此同时，偿债能力的缺乏也会对投资者对该公司的投资造成影响。偿债能力不足必然会造成财务风险，故要加强偿债能力。从以上表格3-7的内容可知，山东惠发食品有限公司在2017年到2021年里的流动比率一直是在1左右没有达到2，而到了2020、2021年，公司的流动比率则下降至1，理论上，流动比率是超过2的，而速动比率为1，则公司的偿债能力将会更好，从2017年到2021年山东惠发食品有限公司的速动比率逐年下降，从0.9左右下降到0.6左右，没有年份都达到了1，总体来看山东惠发食品有限公司应当稳固提升企业的短期偿债能力降低风险。从表3-7来看从2017年到2021年资产负债率是在35%-60%左右，一般而言公司资产负债率在40%到60%之间比较合适，2017年到2021年资产负债率呈现下降的趋势，这是一个较好的势头。产权比例为1:1，从表3-7中的数据可以看到，从2017年到2021年，产权比例一直在增长，从0.6增加到了到1.5，最近两年，产权比例都在1:1以上，从资产负债率和产权比率两个指标来看，企业长期偿债能力不是很强，企业的长期偿债能力呈现加强的趋势。总体来看，山东惠发食品有限公司应当不断加强企业自身的偿债能力，这样才有利于对财务风险的控制，企业应及时处置短期负债，强化内部资金、存货等资产，从而提高公司的偿债能力。5.3加强存货管理，提高资金周转能力企业可以通过建立一个存货数据库作为长远的目标，通过历史的分配数据来确定存货的数量。同时，对已有的需求进行预测，每月或每周进行一次盘点，及时发现存货，积压以及短缺的商品，采取相应的处理措施。同时，企业还必须时刻关注市场行情的变动，并广泛搜集价格信息。注意收集物价数据，并对材料的价格进行及时的调整。根据山东惠发食品有限公司自身实际需要，企业可以制定良好的销售策略，积极了解目标客户，了解消费者；同时制定可实现的销售目标，提高销售人员的工作积极性；还可以积极地对企业的库存管理业务信息系统进行解决方案设计，并建立一个信息平台，强化与企业内部各库存管理部门的沟通与协作，强化与其他企业和大客户的业务沟通与协作。同时，企业也应加强对存货的科学管理，以便能够更快地进行存货的传递，从而提升企业的存货管理水平。5.4增强对应收账款的管理从2017年到2021年，山东惠发食品有限公司的应收账款数额分别为1.000亿元、1.640亿元、1.669亿元、1.642亿元和1.661亿元，但是从图3-2可以看出，应收账款在2019年以后其增长幅度有一个明显下降的倾向，及其增长速度有所减缓，企业在应收账款的管理方面做出了努力，但要注意应收账款变动幅度过大会增加资金回收风险，可通过建立更好的信用政策等来加大这方面的控制力度，不能任何企业都给赊销，而是要制定较为稳妥的政策来控制应收账款的变动幅度。当顾客信用销售的数量达到某个数量时，例如，应收账款超过十万元，则不准许再出货；如果客户在还款期内，比如说30天没有回款，就不允许再次发货等。为使应收账款得到及时的回收，应加强对企业的管理与监督。企业可以根据不同的顾客，制订出相应的催收策略，企业可以按照应收账款产生的时间对其进行分类，能快速地锁定到期的应收款，强化对拖欠的应收款项的追缴等；同时，公司还可以明确销售人员的追款义务，建立及时清欠的奖惩机制，将应收帐款的回收与销售人员的经营业绩挂钩。财务人员要将所需要的资料及账单及时地提供给客户，并且要与客户及时地对账，定期地发送对账单，确保与客户的账一致。财务部可能会按照回收时间来对客户进行分级。比如，对信用差的客户，要采取一系列的措施，比如，对销售人员的回款力度加大，或在前期签订合同时，制定优先预付款项等一系列的限制条件，只有这样，企业的资金才可以实现良好运转。结论本文以山东惠发食品有限公司为例，运用金融风险分析与评估的理论与方法，对山东惠发食品有限公司进行了财务风险分析与评估。根据金融风险基础理论，从融资风险、投资风险、运营资本风险三个角度，综合分析了山东惠发食品有限公司的融资风险、投资风险、运营资本风险，并对风险原因进行了归纳和总结，并对山东惠发食品有限公司的风险进行了风险评估，并提出了相应的整改措施。当然，由于受到所学的知识和时间所限制，本文对山东惠发食品有限公司的财务风险评估还存在着不完善的地方，对公司的财务风险进行了较全面的探讨，并提出了一些建议。同时，本文也对山东惠发食品有限公司及其他同类企业的财务风险进行了分析和评估，以期为以后的研究工作提供参考。参考文献[1]王珂妤.探究中小企业财务管理存在的问题及对策[J].商场现代化,2021(24):174-176.[2]段凌霞.财务风险管理下的企业内控体系构建探寻[J].财富生活,2021(24):118-120.[3]赵静静.企业财务风险问题及管控策略研究[J].财经界,2021(35):99-100.[4]丁莹.中小企业财务风险管理问题研究[J].中国储运,2021(12):141-142.[5]武艺伟.企业财务风险管理的普遍问题与对策分析[J].当代会计,2020(24):108-109.[6]文元辉.浅谈企业财务风险管理存在的问题及改进[J].中国产经,2020(22):171-172.[7]张娜.企业财务管理风险成因及监控措施研究[J].财经界,2020(36):112-113.[8]任续.A公司财务风险防范对策研究[D].黑龙江大学,2020.[9]张一帆.浅析企业财务管理与风险防范对策[J].山西农经,2020(23):104-105.[10]彭小华.浅析企业财务风险管理中存在的问题及防范措施[J].山西农经,2020(23):112-113.[11]赵夏薇.HK公司财务风险控制研究[D].河北地质大学,2020.[12]刘鲁晋,李梦妍.内部控制视角下食品行业财务风险管理[J].合作经济与科技,2020(24):130-131.[13]SekścińskaKatarzyna,RudzinskaWojciechowskaJoanna,JaworskaDiana.Self-controlandfinancialrisktaking[J].JournalofEconomicPsychology,2021(prepublish).[14]NoldeNatalia,ZhouChen.ExtremeValueAnalysisforFinancialRiskManagement[J].AnnualReviewofStatisticsandItsApplication,2021,8.[15]SUJATHASRINIVASAN,T.KAMALAKANNAN.Multicriteriadecisionmakinginfinancialriskmanagementwithamulti-objectivegeneticalgorithm[J].ComputationalEconomics,2018,52(2)：443-444.资产负债表2021-12-312020-12-312019-12-312018-12-312017-12-31流动资产货币资金2.594亿2.905亿2.164亿1.898亿1.421亿应收票据及应收账款1.661亿1.642亿1.670亿1.649亿1.000亿其中:应收票据----10.00万92.00万--应收账款1.661亿1.642亿1.669亿1.640亿1.000亿预付款项1543万1960万941.6万822.7万525.0万其他应收款合计2499万844.8万358.5万357.1万394.9万其中:其他应收款--------394.9万存货1.677亿2.016亿1.585亿1.496亿1.137亿其他流动资产308.2万663.8万552.1万720.1万2145万流动资产合计6.367亿6.909亿5.604亿5.233亿3.8