XX公司发展战略中期报告副本

XX公司发展战略中期报告-副本2024/3/26XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素XX公司发展战略中期报告副本根据行业生命周期理论，自来水、污水处理和垃圾发电在国内处于不同阶段，投资者应根据阶段特点制定战略生命周期增长速度生长成长成熟衰退垃圾焚烧行业生命周期污水处理自来水进入阶段试探机会谨慎进入自来水行业政策法规及标准基本健全技术工艺基本成熟收入模型已确定，有较好的现金流市场需求稳定污水处理政策法规及标准基本健全技术工艺基本成熟收入模型尚未确定垃圾焚烧处理政策法规及标准尚未健全技术工艺国外基本成熟，国内尚未成熟收入模型尚未确定衰退阶段：停止进入逐步退出成长阶段全力进入加强投入全力推动成熟阶段：渗透扩张技术更新降低成本XX公司发展战略中期报告副本同世界环保产业发展进程相比，中国污水处理和垃圾处理产业尚处于启动阶段阶段一阶段二阶段六阶段五阶段四阶段三阶段七公众关心与舆论压力政府政策声明环境标准及责任进一步细化环保企业市场开发标准颁布及商家授权法规政策颁布国际化进程及环境成果整合美国、加拿大英国、西欧日本墨西哥、东南亚中国？？资料来源：普华永道顾问公司《中国环保产业报告》XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本结论市场机会制水行业呈现行政区域性垄断、行业整体极为分散的特征，行业整合的趋势已经显现城市制水市场还有一定的增长空间，十五期间将新增4000万吨/日的供水能力，主要分布在中小型城市，规模以中小型水厂为主通过与政府协商获得有利有水价、供水量及原水价格，并在运营环节降低成本，在制水行业获得8%-12%的投资收益是有保障的政策环境由于制水行业为公用事业的特征，政府政策对制水企业的运营具有重要的影响地方政府在收购现有水厂项目、新建水厂项目的立项及审批中处于主导地位制水企业的水质标准、水价、供水量及原水价格由政府与企业协商制定，上述因素对企业的经营利润有重要的影响竞争对手随着制水行业投资向民间和国外资本开放，主要的国际性水务集团已进入中国广大地区。国际性水务公司拥有资本优势和运营、技术优势，将是该行业主要的竞争对手随着各地水务管理体制的改革，将产生一批类似深圳水务集团的大型水务公司，这些企业具有庞大的资产规模及政府关系优势，具备区域扩张的能力大部分中小城市的系统内自来水公司规模小，资金实力弱，不具备扩张能力，是投资公司关注的收购对象一部分上市企业以资金优势在制水行业扩张，这些企业的发展动向值得密切关注制水行业的竞争目前主要表现在投资项目资源的争夺，在运营中不存在直接的竞争XX公司发展战略中期报告副本结论（续）行业成功的关键因系良好的政府关系：获取项目信息并取得供水项目的建设和经营权力；与政府协商取得有利的水价、供水量及原水价格在一家程度上决定投资收益运营能力：经营过程的成本控制是水厂重要的利润来源。水厂建设大规模的投资需要企业具备大型项目的承包和组织能力整合资源的能力：包括获取先进技术、收购现有水厂及管理运营经验的能力融资能力：包括很强的股本融资能力和债务融资能力，以适应大规模的资金需求社会形象：随着社会环保意识的增强，制水企业需要在社会上树立良好的形象首创的优势具有很强的融资能力具有良好的北京市政府背景基础设施行业品牌形象首创技能差距缺乏投资管理与购并经验缺乏水厂建设和运营的经验缺乏先进的行业技术XX公司发展战略中期报告副本对首创竞争战略的建议

利用资本优势，参与行业整合，通过合资、收购、购买特许经营权等方式投资已有水厂可以获得现有水厂的人才，整合形成自己的水厂运营和技术团队迅速的获取、积累运营经验，通过整合形成自己的运营、管理流程和方式没有建设期，能够迅速获取投资回报（利润），减轻公司资本市场盈利要求的压力避免水厂建设期的风险与国际性的水务公司合作通过BOT方式投资新建水厂，或者与当地自来水公司合资建设新水厂；通过广泛合作，弥补争取项目时公司在的建设、运营方面劣势，更容易获取项目，同时有助于分散投资风险通过与外资水务合作，培养公司在水厂投资分析和建设、运营方面的人才建设期较长，公司必须面对资本市场对公司盈利要求的压力尽量争取获得北京第九水厂三期转让项目：北京是首创股份的重点市场，并且据我们分析这是2008年之前投资北京水厂的唯一机会项目影响力大，能提高首创股份在水务市场的知名度，有助于首创股份树立水务品牌北京市政策环境较好，财政力量强，居民收入水平高，投资风险相对较小XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本地方政府在城市供水行业的各环节起主导作用用水量一定的情况下，供水厂之间存在上网竞争制水厂的成本控制是提高利润率的关键因素管网和用户具有市政垄断特点水价、水量、水质具有强制性特点收费机制逐步改革，现金流良好自来水终端市场的规模决定制水厂的数量和供水能力。管网的政府垄断性使投资者不能涉足终端用户市场政府对制水行业的开放政策将吸引众多投资者加入，产生一定竞争制水厂项目的竞争同一城市制水厂之间的竞争政府相关部门是商谈投资制水厂条件是的关键机构水源水量和水价管网水量和水价进水和出水水量和水价确定后制水厂成本控制成为利润率的关键当地水资源的状况对制水厂也有较大影响水质状况水资源丰富与否水资源水量和水质对制水厂有较大影响地下水源/自备井对制水厂运作的影响地表/地下水源/自备井终端用户终端用户终端用户终端用户管网终端市场制水厂制水厂水量水质水价水量水价政府有关部门影响XX公司发展战略中期报告副本我国城市供水行业的特征经营分散的特征我国目前有城市668个，基本上每个城市都拥有自己的自来水公司，共有水厂2000多个，全国未形成跨地区大公司各自来水公司的供水能力普遍比较小，所占份额以当地需水量为限。没有一家超过我国城市总体供水能力(2.1亿吨/日）的5%。如上海四家水厂合计占全国总供水能力的3.41%，北京几家水厂合计占1.43%,中法水务占1.33%,武汉控股占0.71%资料来源：建设部、中国城镇供水协会、武汉控股的2001年中报、新浪网相关文章明显区域性垄断的特征水厂的供水范围以行政区域有界限，同一地区内水厂形成区域性供水垄断地方政府对水厂建设投资的拥有很大权力，供水行业有一定的政策性垄断特征对首创竞争策略的影响行业整体分散，管理效益不高要扩大市场分额，必须逐个和地方政府谈判，目前市场开拓难度比较大市场竞争主要在项目投资方面，项目运营期间竞争相对较小XX公司发展战略中期报告副本目前我国城市供水行业有较强的整合趋势水厂建设投资巨大，给地方政府财政带来较大的压力系统内自来水公司因为企业体制等方面的原因，管理经营不善，盈利能力较低，甚至亏损同时随着国家水质标准的提高，不少小城市的供水公司的资金和技术力量不足 政府观念的转变和水务体制改革为我国城市供水行业的整合带来了契机：行业整合的杠杆资本优势运营管理方面优势技术优势首创股份可通过资本优势迅速参与行业整合，与外资水务集团或国内有实力的制水企业及市政工程设计单位合作，积累运营管理和技术能力，将行业整合的机会变为现实XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本我国城市自来水市场供求关系1998年，全国80％的城市的供水能力已经高于供水高日供水量*有关专家预测2005年，供需比将达到1.35供水能力1990－1997年平均每年增加906吨，十五期间，新增供水能力4000万吨，平均年增800万吨，增长速度减缓全国新建水厂的数量不会很多，投资机会比较小已有水厂的改造、市场化运作比例逐步提高，收购机会比较多由于需求量有降低趋势，投资时取得地方政府承诺最低购水量非常重要*资料来源：建设部《城市供水行业２０１０年技术进步发展规划》，中国城镇供水协会城市供水生产能力和供水总量中国城市市政供水“供需比”XX公司发展战略中期报告副本节水措施的推行使城市用水总量降低水价的提高和节水宣传使人们的节水意识提高中水回用量的增长和工业用水重复利用率的提高节水措施的推行和节水器具的推广限额用水措施的实施1990年1998年1990年1998年资料来源：《保护和利用好水资源实现上海城市的可持续发展》全国城市供水节水与水污染防治工作会议，2000年10月，建设部上海市用水效率变化单位：立方米/万元万元工业产值耗水量万元GDP耗水量城市工业用水和生活用水总量与1990年相比大幅下降，其原因是：XX公司发展战略中期报告副本但是，我国局部地区城市用水总量还有上升空间，存在一定的新建水厂机会我国城市的万元工业产值的下降空间逐渐减小工业产值将保持增长，工业产值增量逐步上升城市化率的提高和人口的自然增长，导致城市人口数量增加，用水增加目前虽然全国的供水能力超过高日供水量，但是地区分布不均，有的城市存在资源性缺水水厂建设和供水能力应当有一定的超前性，为今后用水量的增加需要加强供水设施建设地表水源替代地下水源，需新建地表源水厂资料来源：《温家宝副总理在全国城市供水节水与水污染防治工作会议上的讲话》、国家计委颁布的《国民经济和社会发展第十个五年计划水利发展重点专项规划》十五期间我国城市供水将新增4000万立方米/日的能力，其原因是：我国城市用水总量增长预测平均年增长23亿立方米单位：亿立方米/年平均增长率3.65%生活用水工业用水XX公司发展战略中期报告副本新增4000万立方米供水能力的地域和规模分布（大岳公司分析）3652164937数量<2020-5050-100>100人口(百万）小城市中等城市大城市特大城市类型<1010-2020-50>50供水能力（万吨/日）小型中型大型特大水厂规模160039%130033%50013%60015%特大城市大城市中等城市小城市地域分布资料来源：《２０００年中国统计年鉴》、《国民经济和社会发展第十个五年计划水利发展重点专项规划》、大岳工作小组的分析。规模分布60*5个6*250个14*100个26*30个单位：万吨单位：万吨X个（水厂）新建水厂将主要分布在中小型城市，规模以中型和小型水厂为主4000万吨385个37.5%35%20%7.5%XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本方面对首创股份的影响说明首创股份要取得项目必须建立与目标市场地方政府的广泛关系投资限制项目审批水厂的建设和投资已经对内外资开放新建水厂或者收购已有水厂都需经过相关政府部门的审批（见下页流程图）为首创股份进入城市制水行业提供了机会，但是同时首创股份必须面对激烈的竞争，尤其是来自外资水务的竞争水务管理体制越来越多的城市开始实行水务局管理体制，城市内实行上下水统一管理。部分城市将自来水公司和排水公司合并成立了水务集团，如深圳就成立了水务集团首创集团在大型城市开拓市场将面临当地水务集团强大的竞争，同时全国范围内也将面临更多更强大的竞争对手政府放开投资限制，水务管理体制将产生重大变化XX公司发展战略中期报告副本方面现状说明水资源费水资源费由国家制定指导性政策，地方政府有关部门制定水质水价水质标准由国家建设部和卫生部制定，地方政府对本地的水质有制定附加标准的权力水价的制定过去是由政府物价部门制定，现在大部分城市实行价格听证会制度，但水价调整仍须物价部门批准与地方政府的关系和谈判能力将影响首创股份投资项目在水价、水质、水资源费等方面能得到的条件，从而直接影响项目的利润率国家有关部门严格控制水质标准、水价及水资源费XX公司发展战略中期报告副本政府控制的水价、售水量和原水价格，是影响水厂利润的重要因素投资水厂项目时，与地方政府协商，确定有利的水价、原水价格以及最低的购水量，将直接贡献于水厂的利润原水费运营成本利润自来水费10%80%10%100%水厂的利润形成（示意）原水量X原水价格供水量X水价XX公司发展战略中期报告副本获取水厂项目最关键的环节是地方政府。其中：新建水厂的项目最关键的环节是地方计委、地方政府的主管部门，收购已有水厂的关键部门是地方政府的主管部门通常地方政府会成立一个谈判小组就水质标准、水价、原水价格和最低购水量等所有相关问题进行谈判，如北京第十水厂招标项目从国家计委几乎可以得到10万吨/规模（投资额一般大于１亿元）以上所有新建水厂的立项信息大岳公司工作小组的访谈和分析。访谈对象：大岳咨询公司金永祥、李冰发起人地方政府的主管部门地方计委国家计委（２）（３）报批规划设计院（１）省计委国家外经贸部中国国际工程咨询公司（４）（６）批复（７）报批（８）与有关部门会审（５）与有关部门会审（９）（1０）批复（１１）析性分可行报批报批报批/批复会审会审意见书外资>３０００万美元内资>１亿人民币外资<３０００万美元内资<１亿人民币外资项目水厂新建或者已有水厂收购项目的审批流程现在报国家计委的规定已取消XX公司发展战略中期报告副本现行的水务管理体制：多龙治水（以北京为例)在实行水务局管理体制的城市中，部分城市由自来水公司和排水公司成立了水务集团。新成立的水务集团资产规模得到增长，融资能力和技术实力也得到了增强，具有对外扩张的潜力，如1999年深圳自来水集团曾到河北省保定市与中法水务竞争一个水厂项目，而新成立深圳水务集团更加积极筹划上市融资，并到外地投资项目首创股份将面对这些懂国情和技术，又有一定资金实力的水务集团的竞争污水回用及排水水利局市政管委水库地下水给水处排水处自来水公司排水公司水源净水厂网用户终端污水厂网水源净水厂网用户终端污水网污水回用及排放水务局水务公司A水务公司B水库地下水水务公司C越来越多的城市开始实行水务局管理体制并开始建立水务集团水务管理体制改革（以深圳为例)XX公司发展战略中期报告副本深圳水务集团将产生一定的示范效应，预计全国更多的地方政府将按相似的思路进行水务管理体制的改革，也意味着首创将面临更多的竞争对手水厂大涌水厂梅林水厂东湖水厂笔架山水厂沙头角水厂滨河污水处理厂罗芳污水处理厂南山污水处理厂泵站东湖泵站铁岗泵站排水管网深圳市市区整个排水管网（原水、防洪排涝暂不进入）分公司罗湖分公司上步分公司福田分公司南山分公司沙头角分公司深圳水务集团业务单元构成深圳水务集团XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本投资水厂的运营流程一般情况下一个水厂仅面对一处水源和配水管网，所以对水源和管网的依赖度比较大首创股份投资的水厂与当地自来水公司水厂的竞争中缺乏管网优势，意味着相同价格和水质的情况下，当地自来水公司会优先购买本公司水厂的净水水源外部投资的水厂配水管网用户水费水费地方政府水利局当地自来水公司首创股份投资水厂要降低投资风险，必须就如下内容与地方政府谈判：原水供应量、价格自来水的购买量、价格自来水水质当地水厂原水价格和原水量地方政府相关部门水质、水价、水量XX公司发展战略中期报告副本水厂的投资规模比较大，建设期和回收期比较长，对投资者的实力要求较高投资规模大，回收期长，要求投资者有较强的资本实力建设期长，要求投资者有较强的项目组织和监控能力案例：三菱－安格利安联合体投资北京第十水厂（50万吨/日）BOT项目北京第十水厂投资水平比较具有代表性，但是输水管网的投资与水源的远近等有较大关系根据第十水厂推算10万吨现代化的水厂（不包括输水管网的投资）大约需要投资1.32亿元建设期与水厂的规模有一定关系投资回收期受水厂规模影响较小XX公司发展战略中期报告副本水厂80%以上的成本由电费、人工费用及制造费用构成，通过提升管理水平、优化运营流程，有较大的利润增加空间制水企业运营环节典型的成本构成3.93%1.77%25.74%22.79%29.47%16.31%衢州水厂成本构成100%XX公司发展战略中期报告副本降低成本的环节管理漏洞人工成本药费案例1：威望迪在天津凌庄水厂（50万吨能力，实际30万吨）通过加强管理消减了大量成本：运营阶段成本消减环节投药种类由1种改为4种规范运作，科学投药药耗取消三产、盲目建设，减少管理漏洞基建工程加强培训，岗位考核，裁减冗员还有裁减空间（实际需要少于百人）人工措施环节每年节省1000万元药费高度自动化300人减为100人人工措施效果环节科学预测案例2：中法水务投资的沈阳第八水厂（40万吨/日）50人（计划）北京十厂岗位重叠，非生产人员多100人北京九厂措施人工水厂自动化水平高，人员专而精案例2：安格利安运营（预测）北京第十水厂（50万吨/日）与北京第九水厂一期（50万吨/日）每年节省100多万元每年节省500万元400人减为273人效果XX公司发展战略中期报告副本成本控制能力，是获得投资项目的重要保障，同时也是提高利润的重要手段获取项目：目前我国水厂建设投资公开招标的项目，基本是水价竞标；如北京第十水厂招标项目；非招标项目中，水价也是重要的谈判内容；随着竞争的加剧和政府工作透明度的提高，在政府选择项目投资人时，水价将成为更重要的评价标准，甚至是关键的标准；能否详细了解当地经济条件、水务市场状况，以确定水价的合理性，是确保水厂项目投资成功的重要保障。获取利润：随着中国水务市场的竞争的加剧和市场透明度的增加，预计未来不同的竞争者在同一地区取得的水质标准、原水价格和售水价格等条件基本相同；在水价基本锁定的条件下，要获得比竞争对手高的利润，降低生产运营成本是关键因素XX公司发展战略中期报告副本目前城市制水市场上，外资的盈利能力最强，系统内水厂的盈利能力最低2000年国家统计局提供的一项报告显示：1999年度，外资在中国的自来水厂，其利润与成本的比率为24.48%。据专家分析，收益率为15％运营收入（《中国水务市场开放情况》）系统内自来水公司上市公司外资水务技术水平、管理水平先进，降低了运营成本，同时获得了不菲的技术和设备转让收入；能获得较高的水价和稳定的供水量。转制过程解决了冗员和社会负担问题；上市后有业绩压力，管理水平有提高。政府有财政补贴，同时企业利润要上缴，公司更愿意财务报表亏损；体制不完善，管理落后；冗员多，社会负担过重；资料来源：建设部、上市公司年报XX公司发展战略中期报告副本首创股份投资水厂，确定的10%-12%的投资回报率标准是比较合理的首创的经营能力首创股份投资水厂社会负担比系统内自来水公司轻有业绩压力，善于借助专业顾问公司的经验有与外资水务建立战略联盟的能力首创股份不能象外资水务一样，取得技术和设备转让收入首创股份缺乏水厂运营经验；政府保证1998年国家建设部和计委联合颁布的《城市供水价格管理办法》规定，供水企业合理盈利的平均水平应当是净资产利润率8-10%案例钱江水利竞购杭州赤埠水厂特许经营权钱江水利是水力发电类上市公司，没有水厂的运营经验投资：1.5亿元，经营期限：30年，水厂规模：15万吨杭州市自来水公司无偿提供原水，并以现金收购全部净水。项目投资收益率为12%

首创股份采取如下措施，有希望达到或者超过水务上市公司的盈利水平，可以取得10%-12%的投资回报率：在投资阶段整合外部资源，协助谈判，取得较好的投资条件（水价，水量，人员裁减，等等）运营阶段注重培养自己运营能力并且充分整合外部资源，以降低运营成本强化当地政府关系，确保运营期间得到当地政府、部门、结构有效配合XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本我国城市制水市场企业的主要类型类型说明举例系统内自来水公司目前我国供水市场上主要的制水企业具有一定的运营管理优势，但是存在体制缺陷，大部分没有市场化运作，暂时不具备扩张实力北京自来水公司、天津自来水公司、深圳水务集团上市公司系统内自来水公司改制上市后，形成的上市公司体制得到改善，融资能力得到加强，拥有一定的运营经验，是有力的竞争者南海发展、武汉三镇控股外资水务随着我国制水行业向外资开放，国际性的水务集团已迅速进入中国市场拥有雄厚的资金实力，丰富的运营经验，先进的技术，良好的处理政府关系的能力，世界知名的环保形象，是水务市场上最有力的竞争者威望迪水务集团、苏伊士－里昂水务集团（中法水务）、泰晤士、安格利安投资公司首创股份、钱江水利水务市场的新进入者一般为上市公司或者拥有雄厚资本实力及一定政府关系的公司，缺乏运营经验600多家2家十几家2家数量XX公司发展战略中期报告副本系统内自来水公司计划经济下我国每个城市（668个城市）都建立了负责本城市供水业务的自来水公司，在全国约有2000多个水厂，这些自来水公司大部分隶属于建设部系统系统内自来水公司是目前水务市场上市场份额最大的竞争者，拥有丰富的运营经验，但由于历史原因，体制落后，社会负担都比较重。只有少数人口数量较多的大城市如北京、上海、天津、广州、重庆、沈阳、深圳、武汉等地的自来水公司是首创股份应当注意的竞争对手，中小城市的自来水公司规模小、实力弱是首创收购兼并的对象因为体制的原因，大部分公司没有市场化经营，目前不具备扩张的实力。大城市的自来水公司实力较强，如果体制一旦理顺，将是自来水市场的主要竞争者。例如，深圳水务集团、北京自来水公司XX公司发展战略中期报告副本宗关水厂105万吨，全国第４没有供水业务，开始进入宾馆水处理，目前关注水的深度处理备注运营运营运营运营运作性质2000.12.251998.04.271994.02.041993.05.18上市时间自来水、供水工程设计、安装及技术咨询、销售供水设备等给排水、污水综合治理，道路、桥梁、电、气等基础设施的投资、建设和经营管理2001年7月将原有的水厂，进行资产置换，目前不再经营供水行业原水供应、自来水开发、给排水工程、机电设备安装、绘水设备制造业务范围南海、佛山武汉上海浦东上海供水地域80万吨160万吨40万吨300万吨，原水总供水能力（万吨/日）南海发展600323武汉三镇控股600168申通地铁600834原水股份600649上市公司XX公司发展战略中期报告副本已在中国开展业务的主要外资水务公司世界第一大水务公司，2000年，水处理业务（自来水和污水）业务收入265.1亿欧元在全球范围内为1.1亿人口提供服务，雇员67000，环保及公共事业领域的世界先导者概况公司威望迪集团世界第二大水务公司，2000年水处理（自来水和污水）业务收入91亿欧元在全球130多个国家，拥有10000多个水和污水处理厂，为1.04亿人口提供饮水服务，0.7亿人口提供污水处理服务，为60000多工业用户提供水处理服务,雇员60000人在中国以子公司中法水务投资有限公司开拓水务市场苏伊士－里昂集团(ONDEO)世界第三大水务公司，有400多年历史，英国最大的水务公司，也是英国100家最大的公司之一，2000年6月30日至2001年6月30日，水务业务收入17亿欧元在世界范围内，它为0.43亿用户提供服务，其雇员达14000余人泰晤士水务集团英国一个完全私营的水务集团，其拥有和运营的水务设施为世界上的人口提供给水和污水处理服务普拉克集团是安格利安水务国际有限公司的分支机构主要从事工程建设业务安格利安水务集团XX公司发展战略中期报告副本投资公司概况企业首创股份在浙江省水务市场上的主要竞争对手2000年10月上市的钱江水利，是我国第一家水电类上市公司。公司主营业务为城市供水和水电，业务主要集中在浙江省公司将城市供水作为主要的业务之一，2000年9月26日通过竞拍,成功获得浙江省杭州市赤山埠水厂的特许经营权,期限为30年,竞拍价格1.5亿元整，公司正式介入了城镇供水业务,并拟以此为契机,逐步扩展在浙江省其他地区的供水业务钱江水利600283XX公司发展战略中期报告副本通化：水厂洛阳：水厂邯郸：污水厂西安：污水厂惠州：污水厂成都水厂40万吨设计建设工程投资或者经营的水厂威望迪集团已经通过多种形式在中国涉足众多的上下水业务，业务主要分布在东部地区齐齐哈尔：水厂天津凌庄水厂50万吨大庆：水厂80年代初涉足中国项目主要集中于饮用水和污水处理厂成都的水厂是中国供水领域第一个采用BOT方式利用外资的项目天津凌庄水厂是中国政府第一次特许外国公司经营现有的水厂XX公司发展战略中期报告副本吉林四平中法水务15万吨昌图中法水务供水公司10万吨万洲中法水务供水公司20万吨保定中法供水公司２６万吨郑州中法供水公司35万吨郑州中法原水公司40万吨南昌双港供水公司廉江中法供水公司中山大丰自来水有限公司中山中法供水有限公司中山坦洲自来水公司苏伊士－里昂（中法水务）在中国的业务多数分布在东部和东南部地区70年代末进入中国，主要通过中法水务投资有限公司和得利满水处理集团开拓中国市场在中国已参与了100多家自来水厂及污水处理厂的工程建设或经营中法水务是其与香港新世界基建有限公司合资组建，直接经营的水厂有13个，总供水能力323万吨/日，投资额达到2.1亿美元得利满水处理集团是其子公司之一，其设计、建设的饮用水工程有56个，污水处理项目有30个，工业用水工程项目10个，项目建设的总投资额已达33亿美元XX公司发展战略中期报告副本进入我国水务市场的主要方式方式说明一、新建水厂投资建设水厂，运营一定时间后，无偿将资产转让给当地政府合资与当地自来水公司合资新建水厂，在新水厂中占有一定的股份，一般以技术和设备投资也可以资金投资技术服务利用丰富的技术和运营经验，为当地自来水公司提供技术和经营管理服务，并收取费用需要丰富的运营经验和先进的技术成都六水厂，威望迪和日本丸红株式会社合资，项目总投资1.065亿美元，运营期18年，供水能力40万吨/日北京第十水厂廉江中法供水有限公司昌图中法供水有限公司（10万吨/日）中法水务为沈阳水业有限公司提供技术和经营管理服务（地表水厂1个，地下水厂7个，总供水能力150万吨/日）举例BOTXX公司发展战略中期报告副本外资进入我国水务市场的主要方式（续）方式说明当地政府将已有水厂转让给投资者，投资者运营一定时间后，再将转让给当地政府暂无案例举例TOT特许经营钱江水利以1.5亿元购买杭州赤埠水厂30年经营权收购已有水厂特许经营权，从而在一段时间内经营已有水厂合资收购已有水厂的一部分资产或者股权，从而与当地自来水公司以合资的形式经营现有水厂整体收购吉林四平中法水务有限公司（中外各占50%的股份）北京第九水厂三期收购已有水厂全部资产，从而经营已有水厂XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市制水市场结构特点城市制水市场的市场规模城市制水的政策环境制水企业的运营及盈利能力城市制水竞争分析行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本城市制水行业竞争的关键成功因素 我们认为首创股份要在城市供水行业里发展，并成为行业的领导者，需要培养并加强如下方面的能力/资源，并注意在行业内形成广泛的战略联盟：政府关系获取项目信息的渠道广泛的与地方政府的关系与政府协商的能力运营能力/经验成本控制整合资源的能力形成广泛的战略联盟项目牵头人的组织能力融资能力股本扩张债务扩张社会形象XX公司发展战略中期报告副本注：城市供水行业竞争者的关键能力/资源对比外资水务是最强的竞争者，在工程技术方面是理想的合作者，籍此可迅速提升首创运营和技术能力系统内自来水公司大多经营状况欠佳，首创股份可利用资金优势，有选择地进行收购，实现在该行业的快速扩张，并积累水厂经营的经验政府协商能力系统内自来水公司外资水务上市公司投资公司成本控制融资能力运营能力资源整合能力政府关系（外地）社会形象最强较强一般较弱最弱XX公司发展战略中期报告副本关键因素现状要求建议政府关系/协商能力缺乏以战略导向的系统计划；基于个人与政府的私人关系；缺乏专业与政府协商的能力；战略高度的系统计划；具有专业技能互补的专业团队；以组织为基础的关系；建议成立开发部；招聘专才，加强训练；需求合作伙伴。整合资源的能力成本控制运营能力有能力与包括内、外资在内的水务公司建立战略联盟关系；缺乏作项目牵头人的经验；没有运营经验，缺乏从工艺和流程方面控制成本的能力；有一定的管理费用和财务费用控制能力；没有运营经验，缺乏有相关经验的管理和技术人员；与各种水务公司广泛建立战略联盟的能力；缺乏项目；完整的管理流程和工艺流程，丰富的运营和成本知识；完备的财务和管理费用控制流程；包括具备相关经验的管理和技术人才的团队；成功运营的案例；与各种公司广泛合作，培养公司的总承包组织能力；招聘富有大型项目组织经验的人员，并对员工加强培训；与相关的咨询公司合作；招聘相关人才；聘请相关的顾问公司协助选择合理的工艺，建立合理的管理和工艺流程或者与富有运营经验的公司合作。收购水厂，培养自己的能力和团队；招聘相关经验的管理和技术人员；行业竞争的关键因素及对首创的建议XX公司发展战略中期报告副本行业竞争的关键因素及对首创的建议（续）融资能力缺乏战略指导下的系统的融资计划和策略；具备较强的融资能力，包括股本扩张和债务融资；战略高度的系统的融资计划和策略；加强融资的职能部门的能力；关键因素现状要求建议社会形象具备良好的社会形象；良好的企业形象；加强企业形象的宣传和培养；XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市污水处理市场与规模分析城市污水处理产业的风险污水处理企业的运营及盈利能力城市污水处理的市场结构与竞争者行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本结论市场机会今后五年我国将新增2800万吨/日的处理能力，需投资400亿左右，污水市场具有巨大的发展潜力，但目前市场运作机制还很不成熟随着人们环保意识的增强，在国家规划的强力推动下，城市污水厂即将进入高速发展时期，新建污水厂将是主要的发展方向，同时旧管网的改造和新管网的建设也将成为投资的重点现有污水厂的分布很不均衡，按照污水治理规划，到2010年，设市城市的污水处理率不得低于50%，重点城市不低于70%，部分城市如北京、天津等要求达到90%，因而新建污水厂将集中分布于沿海经济发达地区、省会城市和旅游城市新建污水厂具有投资额大、投资回收期长的特点，从规模经济和社会效益上考虑，新建污水厂的规模将以中型和大型为主政策环境污水处理厂的市政公用事业单位的特征，使得地方政府在项目立项、审批、投资决策等方面居于主导地位中央政府有关部门就鼓励多种方式投资污水处理，提高污水处理费标准出台了多项指导性政策，但各省市的具体规划和实施细则的制定相对滞后，使得中央政策落实的不确定性增大考虑到居民的承受能力和维护社会的稳定，污水处理费收取标准的提高需要一个过程，目前正处于宣传阶段，使得一段时期内污水处理厂的收益没有明确的保证由于法制不健全和各地经济发展水平不同，污水处理费不能足额征收，排污资金被非法占用，成为投资公司进入污水领域的主要政策障碍XX公司发展战略中期报告副本结论（续）竞争状况污水处理领域尚未形成真正意义上的竞争格局目前绝大部分污水由各地的排水公司管理运营，由于污水厂行政区域划分，彼此间不存在竞争外资水务公司出于对中国政治气候不确定性的考虑，主要以引进技术和提供设备方式参与污水厂建设并从中获利，将来有可能成为运营的竞争对手民营环保企业数量众多，在个别项目有有采用BOT或类似BOT模式来运作的，但他们争取到的项目一般规模小，数量少，目前不是竞争的主要力量国内一些投资公司有进入污水处理行业的意向，但尚未明确进入方式、进入区域等关键因素，正处于探索阶段，也是潜在的竞争对手地方政府仍然对污水厂的规划、兴建有很大的决定权，积极培育并保持与地方政府关系的公司将在未来项目资源的争夺中取得优势现阶段的赢利水平由政府控制，从政府政策变化趋势上看，赢利水平有提高的可能目前收入模式不确定现阶段提高收益的办法是控制成本赢利水平国内污水处理的工艺、技术已经成熟，与国外差距不大，基本上不会出现重大变革国内设备制造总体水平落后发达国家20-30年，而行业标准制定严重滞后，使得设备制造的技术水平和产品质量相当时期内不会有突破性地进展技术与设备XX公司发展战略中期报告副本建议以沿海经济发达地区为目标城市（如山东、浙江等地），充分利用现有政府资源，积极培育、发展并建立与地方政府的长期关系，争取项目资源和有利的运营条件以收购现有污水厂的运营权为切入点，积累技术、人才和运营管理经验，树立首环保形象，创建首创水务品牌，为将来大规模进入创造条件谨慎选择投资项目，加大项目前期谈判力度，在与政府的谈判中把握污水进水量、进水水质、处理量和服务价格等要素，尽量减少不确定因素，降低风险实施收购时可先考虑15万吨/日以下规模的污水厂，积累一定经验后，可在20万吨/日以上的污水厂中争取一定数量的项目，从而确立国内行业领先者的地位现阶段不在工艺技术、设备开发制造上进行投资，而采用收购或其他方式与一至两家水平高的市政设计院所建立联盟，从项目的一开始就考虑成本控制，确保项目的工艺合理性、技术先进性和工程设计的可靠性XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市污水处理市场与规模分析城市污水处理产业的风险污水处理企业的运营及盈利能力城市污水处理的市场结构与竞争者行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本我国污水处理产业与发达国家污水处理产业的比较当前各国污水厂数量对比各国污水处理率比较世界发达国家不仅污水厂数量众多，而且80%以上为二级生物处理厂，在提高处理率的同时也改善了水体环境我国水体遭受污染的严峻形式，污水处理尚属空白，不仅要求大量兴建污水处理厂，而且是能够进行二级处理的污水厂XX公司发展战略中期报告副本5000-6000万吨/日2800万吨/日部分国家平均建厂速率（个/年）中国日处理能力增长空间国外城市污水厂的建设大都经历了一个集中兴建、迅速发展的过程我国目前的状况与国外70年代初的情形相类似，即将进入高速发展阶段，污水处理产业具有极大发展潜力我国污水处理产业与发达国家污水处理产业的比较（续）XX公司发展战略中期报告副本今后污水处理厂分布规划2000年污水处理厂分布2010年污水处理厂分布规划545：未建123个城市：共建307座厂设市城市建制镇总数：19200几乎都未建12500将建12500未建总数：800均需建污水厂从城市数量发展上来看，需建污水厂677座建制镇发展迅速，其污水处理应结合区域或流域规划，相应管网建设蕴含巨大的商机和投资机会XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市污水处理市场与规模分析城市污水处理产业的风险污水处理企业的运营及盈利能力城市污水处理的市场结构与竞争者行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本根据行业生命周期理论，污水处理在国内处于起步阶段，各方面条件均没有完全成熟，投资者需要辨别机会，认清风险，关注发展生命周期增长速度生成成长成熟衰退污水处理行业生命周期政策法规及标准逐渐健全，但市场机制尚未健全居民和企事业单位环保意识尚未建立，缴纳污水处理费意识淡薄。国内技术和设备尚未完全成熟，国外设备价格昂贵，投资巨大。污水处理厂的运营经验欠缺。利润偏低或亏损，投资收益难以保证XX公司发展战略中期报告副本风险之一：多级多部门的管理体制排水公司居民企业污水处理厂水费（含）污水处理费地方物价部门地方环保部门污水处理资金流向图自来水公司地方财政政府相关部门根据污水厂预算拨付财政补贴上交99%-99.5%拨付运行费用政府作为污水厂的建设管理者和业主的双重身份，使工程建设承包无法实现真正的市场化污水厂不仅要受行政主管部门的领导，而且要接受环保、水利、城建等部门的指导污水厂的建设审批涉及地方所有相关部门，并根据污水厂规模涉及地方、省市及中央各级计委城市污水厂历史上归口于排水公司管理，又依赖排水公司的管网资源，因而同时也涉及城建和水利部门两个部门污水厂的运行资金来源于企业和居民交纳的水费和排污费，地方环保部门和地方物价部门通过制订排污费和水费的标准，对污水厂起到间接监控的作用XX公司发展战略中期报告副本风险之二：污水处理费标准低于治理成本，并且排污资金占用情况严重收费标准与治理成本比较排污资金非法占用情况财政未拨付款政府或部门占用银行存款形式的待用环保款项全国平均污水收费全国平均治理成本元/吨目前所收污水处理费无法抵偿污水厂日常运转和设备维护费用，更谈不上提取折旧回收投资获取利润污水处理费的不足阻碍或延缓了污水厂建设启动及投入运行，使规划目标不能按期实现0.460.8-1.4东部某市排污费征收情况XX公司发展战略中期报告副本风险之三：污水处理厂的投资额大，投资者需要关注风险城市污水厂的初始投资与工艺、技术的选择直接相关，工艺选择决定了设备投资设备、基建投资占的比重较大，设备的国产化率越高，所需的投资越少此外，附属设施的数量，社会化服务的水平，厂区绿化等公共工程的考虑也是决定投资额的重要因素污水厂的投资回收期一般都在10-15年以上进入和退出壁垒都很高部分污水厂投资额列示资料来源：中国环保网部分资料统计XX公司发展战略中期报告副本国内技术、设备现状国外技术、设备现状我国可以自行设计城市污水处理厂的全部工艺，生产所需设备国内设备制造技术水平整体落后发达国家20-30年水污染防治设备总量供过于求，但结构不合理，一些新处理工艺所需的设备短缺，需要进口产品标准化制定滞后，标准化程度低，使企业陷入低水平重复境地注重工艺研究与设备开发并重，工艺的优越性体现在集成化的设备上赢利点主要在设备上水处理设备完全实现标准化、定型化、系统化和成套化设备制造形成专业化规模生产，质量稳定，性能可靠现代化污水处理厂选用国外技术设备较多，增加了投资费用良好的设备和技术又能降低运营成本收购技术设备先进的污水处理厂将提高运营效率国内外污水处理技术、设备比较XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市污水处理市场与规模分析城市污水处理产业的风险污水处理企业的运营及盈利能力城市污水处理的市场结构与竞争者行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本万吨1551217624实际污水处理量0.2680.5360.8041.0721.34服务价格收入1收入2收入3AB元/吨污水处理费和污水进水量、进水水质对收入模式的影响按北京市企业污水收费0.5元/吨计算，高污项目的服务价格包含的财政补贴为0.84元/吨项目谈判中进水量、进水水质、处理量和服务价格是关键因素每个项目的收益模式都各不相同，取决于与政府的协商能力污水厂建设在现阶段及未来一段时间不可能完全市场化运作，政府在整个行业的发展中仍起着重要作用说明：如果由于排水公司供水不足使实际污水处理量小于15512万吨，则首创收入构成为：正常收费A+排水公司补偿额B=收入1实例：首创“高污”项目收益模式XX公司发展战略中期报告副本国内外污水处理厂总成本构成比较

总成本29.1%25.3%45.6%贷款利息折旧运行成本ATV调查1997德国污水厂24%31.8%44.2%贷款利息折旧运行成本我国西部某污水厂(20万吨/日)19.5%80.5%折旧运行成本某污水厂（全部为自有资金）（2万吨/日）资料来源：山东省济宁市城市排水管理处牛学义等《德法两国与我国在污水处理厂设计建设和运行方面的比较》污水处理厂的可控成本主要为运行成本国内外运行成本在总成本中的比重基本相当XX公司发展战略中期报告副本国内外污水厂运行成本构成比较，总运行成本出水污水排放费管理费维护费用动力及药剂费7.3%36%26.3%人工费17.3-25%5.4-13.1%ATV调查1997德国污水厂资料来源：山东省济宁市城市排水管理处牛学义等《德法两国与我国在污水处理厂设计建设和运行方面的比较》维修费动力费17.6%管理费35.3%人工费27.4%3.4%16.3%药剂费动力费5.2%管理费71.5%人工费9%11.3%3%维修费药剂费我国西部某污水厂(20万吨/日)某污水厂（全部为自有资金）（2万吨/日）国内污水处理厂原材料消耗过大，提高管理水平和技术水平可以有效地降低电费、药剂费、维修费等费用XX公司发展战略中期报告副本威海污水厂运营成本降低示例成本项目措施效果动力费投资15万元更换曝气系统降低了动力要求将连续曝气改为间歇曝气降低15%威海污水处理厂基本情况简介：原设计规模为1.5万吨/日，改造后处理能力为4.5万吨/日，处理工艺为阶段曝气活性污泥法，服务范围21.9平方公里，并承担市区排水管道的改造、扩建、维护、巡查、疏通及两座输水泵站的运行管理工作1999年该厂采取了一系列降低成本的措施，使得99年成本比98年同期有显著地降低二级水处理人工费将24人组成8人三班制改由16人组成的4人四班三运转制采取竞聘上岗方式降低66%资料来源：威海市污水处理厂王丽《浅谈降低污水运行成本的经验与体会》外部管网维护费建立财务监管体系降低35.5%维修费降低31%运行成本由0.74元/吨降到0.382元/吨总成本下降48.4%处理工艺和管理体制是运行成本降低的主要环节更换曝气系统制定费用计划XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市污水处理市场与规模分析城市污水处理产业的风险污水处理企业的运营及盈利能力城市污水处理的市场结构与竞争者行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本污水处理行业竞争者分析行业竞争者拥有排水管网资源，有技术、管理人员和实际运营经验优势排水公司民营企业以技术或产品起家，大多拥有自己的特色技术、产品或服务，树立了一定的环保品牌经过十几年的运行，与各地环保、城建等部门建立了良好的关系，在中小型项目的争取上具有一定的优势公司机制灵活，能迅速适应市场的变化地方水务集团一体化整合源水、上水、下水生产厂和管网资源，在其地域内拥有绝对的竞争优势采用企业化方式运作，机制较原来的排水公司灵活水务集团的目标直指上市融资并向区域外扩张劣势以事业单位模式经营管理污水厂，机制僵化，无法有效控制成本组建集团需涉及多个政府部门的关系及利益协调，组建过程缓慢集团内部真正实现企业化方式运作，还需较长的整合时期资金实力不足人员流动过大，公司处于相对不稳定的状态XX公司发展战略中期报告副本国内投资公司和上市公司外资公司有一定的资金实力和融资能力有迅速扩充人才、技术的能力有一定的政府关系和社会影响力有一定的企业知名度和品牌影响力资金充足，融资能力强项目谈判经验丰富在污水厂的运营管理上拥有国内企业不能相比的核心技能行业竞争者优势劣势污水处理行业竞争者分析（续）无明显的劣势刚开始或有涉足污水处理领域的意向，缺乏对行业的深刻理解和把握能力没有本行业项目的实际运作经验XX公司发展战略中期报告副本邯郸钢厂北京黑龙江镇江山东省：青岛、东营、龙口、曲阜、兖州、日照、太阳上海目前外资水务参与污水处理主要集中于处理厂的设备提供和建设的竞争邯郸慈溪威望迪集团惠州西安安格利集团金山青岛洛阳污水处理厂大多集中于东部和沿海地区，并呈现向西部扩张的趋势XX公司发展战略中期报告副本民营企业和国内投资公司的市场分布较为广泛，争夺焦点仍是东部和沿海地区桑德金源清华紫光青岛北京兖州龙岩上海北京大同重庆杭州乌鲁木齐晋城湘潭荆州荆门江阴海门无锡沈阳北京XX公司发展战略中期报告副本现有行业竞争者投资（参与建设）的污水厂规模分布日处理规模（万吨）510152025303540455055…170222018161412108642数量个资料来源外资公司（含外国政府贷款）数据来源于国家计委98年统计民营企业仅包括桑德和金源两公司，根据两公司网站资料作不完全统计各类公司投资污水厂数量及规模分布外资参与污水建设的程度和范围是极其广泛的，在各个层面上都具有相当的实力外资公司在20万吨/日以上规模的污水厂建设中具有绝对的优势民营环保企业参建的污水厂规模多集中于15万吨/日以下10万吨/日左右的污水厂是竞争的焦点5221311201111222134111外资公司民营企业首创股份XX公司发展战略中期报告副本外资公司是国内公司主要的、强大的、潜在的竞争对手成立时间数十年至上百年员工数量数千人至几十万人公司背景大型跨国基础设施集团或水务公司核心业务水处理或相关环保产业投资地域全球范围资金规模不详，可投资几乎所有项目公司性质投资+运营概况公司特点描述拥有世界环保著名品牌拥有世界范围内的融资能力拥有数十年至上百年污水厂投资建设及运营管理经验熟悉并精通中国有关法律和政策出色的政府协商、沟通能力利用资金优势，可获得国内公司难以企及的优惠政策目前在中国的赢利模式主要是提供设备、工艺设计和进行人员培训谨慎选择BOT形式代表公司苏伊士-里昂、威望迪、泰晤士XX公司发展战略中期报告副本清华紫光是少数已涉足污水处理产业的投资公司，从提供技术到争取BOT项目，向环保产业集团方向发展成立时间1999.8公司背景高校环保业务范围环境污染（水、气、垃圾）防治工程、工业及民用给水工程、环保设备集成、环保设施运营、环保产品代理、环保科技咨询服务等投资地域北京、江苏、浙江资金规模募集资金：4.5亿元公司性质技术主导型的投资+运营介入污水行业时间1999年公司特点描述市场基本定位提供城市环境综合治理技术参与环保产业的方式接受政府及工业排污企业的委托，运营环保设施，并实行社会化的有偿服务BOT模式环保产业集团化已控股5个专业的环保公司，参股5个环保公司研发能力突出在北京密云、怀柔和通州建立了三个大型环保产业基地，拥有自己的专利技术概况XX公司发展战略中期报告副本北京桑德环保集团是民营企业的典范，近十年来一直处于加速发展阶段成立时间1993年员工数量400人公司背景民营业务范围市政水处理、工业给水与废水处理、城市垃圾处理等环境工程的技术开发、工程设计、设备制造、工程施工、污染治理设施的托管运营等投资地域华北、华中地区资金规模不详公司性质投资+运营介入污水行业时间1999年公司特点描述竞争策略以垄断技术为核心，以资本为纽带，采用ＢＯＴ模式经营环境工程实施步骤第一步：以市政污水与城市垃圾处理为突破口，开发和逐步普及低运行费和低操作管理要求的三低技术，采用ＢＯＴ模式，在国内直辖市、计划单列市、省会城市进行推广第二步：为地级、县城、村镇的市政设施建设服务第三步：在３－５年内将这类技术采用ＢＯＴ的模式迅速推广至中南亚和广大的发展中国家第四步：将这种模式推广到发达国家概况XX公司发展战略中期报告副本首创股份作为中国污水处理行业的投资公司之一，当前发展的主要困难在于寻找恰当的切入点成立时间1999.4员工数量30余人公司背景依托于首创集团，有较强的政府背景核心业务定位于环保行业投资地域北京资金规模募集资金26.7亿元公司性质投资公司介入污水行业时间2000.4公司特点描述在北京地区拥有高碑店污水处理厂的资产和品牌资金实力较雄厚，并且有可利用的多方融资渠道高碑店污水处理厂的运营、管理经验没有很好地打造公司核心竞争力缺乏污水行业的专业人才、技术和运营管理经验缺乏项目运作全过程的实际经验概况XX公司发展战略中期报告副本不同进入方式的比较进入方式条件分析BOT模式购买资产并运营购买经营权从立项审批到正式建设，与地方政府谈判的内容较多，谈判期长建设投资大，一般有2-3年的建设期需要具备从污水厂建设到生产运营、管理整个过程的人才和经验前期投资额巨大资产评估无法保证真实对污水厂生产运营进行实质控制无法整合、积累污水厂的人才、运营管理经验投资额相对较小需要具备精通污水厂生产运营的人才和相应的管理经验在资金规模上，首创拥有以全部方式进入的能力BOT建设期长，投资额大，涉及面广，不可控因素较多，风险较大。是综合实力较强的公司经常运用的投资形式购买污水处理厂的资产和运营权较BOT风险小，但对投资额有较大要求购买现有污水厂的经营权是现阶段最理想的进入方式XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素结论及建议城市污水处理市场与规模分析城市污水处理产业的风险污水处理企业的运营及盈利能力城市污水处理的市场结构与竞争者行业竞争的关键因素XX公司发展战略中期报告副本行业关键成功因素关键成功因素说明域外政府关系决定了能否获得广泛的项目资源与政府的协商能力排污费定价的协商和相关优惠政策的获得运营能力科学有效地管理污水厂，使之产生切实的经济效益成本控制降低非必要性支出，减少浪费资源整合结合优势资源，具有总承包商的牵头能力融资能力权益性资本和债权性资本的筹集能力地域分布地域分布的广泛程度表明公司的市场地位XX公司发展战略中期报告副本污水竞争对手对比分析与政府的协调能力运营能力成本控制资源整合融资能力技术掌握排水公司民营企业国内投资公司外资公司最强最弱较强较弱一般XX公司发展战略中期报告副本差距分析方面现状要求建议政府关系及协商能力缺乏战略导向的系统的计划缺乏团队和专业的协商能力以个人为中心的政府关系在战略高度上有组织的可实施计划有一个专业技能互补的团队以组织为基础的政府关系成立开发部招聘专才，加强培训与顾问公司建立稳定的合作伙伴关系运营能力缺乏专业技术人员缺乏业务经营和管理经验不具备项目整体管理能力有一支配套齐全的专业技术人员队伍有污水厂建设及运转的实际运作经验和管理能力具有项目全过程的推进能力招聘专业技术人员和管理人员收购现有污水厂，接收并整合运营管理能力建立项目识别、分析、决策流程，招聘培训相关人员XX公司发展战略中期报告副本差距分析（续）方面现状要求建议成本控制无法对成本构成各环节进行实质性的控制有标准成本有监督机制和控制手段通过提高管理水平来控制成本资源整合已与威望迪达成某种形式地合作尚未担任工程总承包商角色与行业内的竞争对手形成广泛的战略联盟具有工程总承包的牵头能力与市政设计院、设备供应商和排水公司等都建立合作关系，形成垂直联盟融资能力自有资金较充足与银行等部门保持良好关系作为上市公司，有多种可利用的融资渠道在企业需要时能够迅速筹集所需资金有多种融资渠道，使加权资本成本最低通过招聘、培训等方式使各种融资人员到位，以迅速配合项目开发地域分布拥有北京高碑店污水厂在全国范围内有不同规模的一定数量的污水厂选择重点地区和重点城市进行市场开拓（公司已初步确定在山东、浙江两省）XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素总结与建议城市生活垃圾焚烧发电市场规模影响投资垃圾焚烧发电的因素城市生活垃圾焚烧发电厂经济模型垃圾热值对焚烧发电的影响竞争状况关键成功要素分析XX公司发展战略中期报告副本总结与大多数国家一样，由于我国总体经济发展不平衡，在今后相当长时间里，卫生填埋处理仍是中国大多数城市解决垃圾出路的最主要方法。垃圾焚烧3－5年内不会成为我国多数城市生活垃圾处理技术的主流。中国城市生活垃圾焚烧产业目前刚开始发展，政策环境、赢利模式和技术设备尚未成熟，不能保障投资收益率，不具备大规模投资条件。虽然我国环保立法有很大发展，但有关垃圾处理的政策尚不能保证投资者所需的投资收益率没有可靠的向居民和企事业单位收取垃圾处理费的政策和机制政府没有对垃圾处理提供足够财政补贴的政策没有垃圾分类、转运的环保政策。科学有效的垃圾收集转运系统是发挥垃圾处理设施投资效益的保障我国现在尚没有建设大型现代化生活垃圾焚烧厂的成功经验可供借鉴，国内尚未系统掌握垃圾焚烧技术，在建设与运营中均缺乏可靠的技术支撑。垃圾焚烧厂建设需要巨大投资。为了与国际先进处理技术接轨，确保项目的可靠性，需要引进的现代化焚烧处理技术和关键设备，这些设备价格很高，使垃圾焚烧发电项目投资成本很高，约70万元/吨.日。需要投资者有较强的经济实力和融资能力。垃圾焚烧厂的运营费用也较高，售电收入根本不能满足工厂运营，需要投资者有良好的工厂运营成本控制能力和与政府谈判以取得支持的能力。我国大多数城市生活垃圾热值偏低，不能达到自燃要求，需要添加助燃材料才能彻底焚烧，增加了运营成本。市场机会制约因素XX公司发展战略中期报告副本总结（续）我国目前比较适合发展垃圾焚烧的地区集中在超大城市和沿海经济发达中小城市，这些城市或区域土地资源紧缺，经济实力比较发达，生活垃圾热值也较高，垃圾焚烧的处理方式对市政管理层有强烈的吸引力。这些地区燃气化率超过90％，城市垃圾热值较高，尤其是一些分类收集的垃圾，低位热值已达4180～5852kJ/kg。（垃圾需要达到一定的热值（>3550kJ/公斤）才能进行自燃发电），热能回收发电有了稳定的基础。经济实力较强，填埋空间较困难，具有进行垃圾焚烧的能力与要求。如果投资城市生活垃圾焚烧产业，垃圾本身热值是项目的决定因素外，当地政府是对项目具有最大影响力的外在因素。地方政府是项目所有者垃圾处理厂土地需要地方政府批准划拨或转让如果有国外贷款，当地政府是贷款的担保者上网电量和电价需要和电网运营部门及物价部门协商垃圾处理费的收取需要地方政府出台政策并负责执行收取如果电量销售和垃圾处理费不能满足投资收益需要，需要当地政府提供长期的财政补贴多数市政管理者认为，垃圾焚烧发电首先是确保环境效益和社会效益，其重点是垃圾处理而不是发电，然后才是提高垃圾处理的综合利用率和经济效益。所以投资该项产业需要地方政府对投资方经济效益提供保障。地域选择政策环境XX公司发展战略中期报告副本总结（续）垃圾焚烧发电产业在中国现在没有形成竞争态势。城市生活垃圾焚烧属于市政工程，具有区域性垄断特点，一旦进入，竞争压力较小作为投资公司，投资项目时可能遇到其他投资公司的项目竞争，项目竞争会集中在经济发达的大城市和沿海经济发达地区。资金雄厚，拥有技术和政府关系的公司具有竞争优势目前以当地政府兴建运营项目为主，但已开始走向市场化经营。国外公司处于观望状态，投资型公司已开始试探进入；以技术开发为主的小型公司已活跃在小城市之中（主要提供技术和设备）。竞争状况XX公司发展战略中期报告副本建议参考国外行业发展经验，垃圾焚烧处理在中国一些经济发达地区具有巨大的发展机会，但收入模式尚未确定，目前在没有政策保障投资收益率的前提下不适宜大规模投资城市生活垃圾焚烧项目。首创股份作为以环保和基础设施为主业的上市公司，应该进入这项产业。但需要把握进入时机和方式，应从政策环境和人文环境比较熟悉的本地出发，或从投资较少的小项目作起，积累运营经验，锻炼人才，为将来投资大项目打下良好基础。现在中国已建和在建垃圾焚烧项目有十多个，另外还有若干已立项的项目。这些项目大多数集中于大城市和沿海开放城市。对于这些地区和项目，首创股份应根据地方经济发展状况和政策环境予以跟踪和关注。城市生活垃圾焚烧项目建设周期长，涉及面广，需要多种资源。首创股份现在不具备建设新厂能力和资源，比较适宜收购已建成项目，或者购买长期运营权。地方政府对项目有绝对控制力，进入该产业时首创股份需要有针对性的全面的准备谈判条件和项目方案根据目前竞争状况，首创股份进入该产业时宜和小公司在技术上进行联合，宜和投资公司（上市公司）在资金上形成战略联盟，同时形成自己的一定优势后与国际大公司进行战略投资和运作。XX公司发展战略中期报告副本目录行业分析城市制水行业分析污水处理行业分析垃圾处理行业分析内部分析使命、目标公司战略业务战略关键成功因素总结与建议城市生活垃圾焚烧发电市场规模影响投资垃圾焚烧发电的因素城市生活垃圾焚烧发电厂经济模型垃圾热值对焚烧发电的影响竞争状况关键成功要素分析XX公司发展战略中期报告副本中国城市生活垃圾焚烧发电市场规模目前城市生活垃圾焚烧厂的建设和运营集中土地紧缺和经济发达的大城市和沿海经济发达地区，投资以市政拨款和国外政府贷款为主；运营以行政事业性经营为主。由于城市生活垃圾每年以6～8％的速度增长，以及传统垃圾处理方式加剧环境污染，在未来10年内，需要新建改建至少800座垃圾处理厂（场），其中垃圾焚烧厂将成为经济发达城市的首选。随着市政设施的市场化和民营化的发展，投资城市生活垃圾处理将成为投资热点。XX公司发展战略中期报告副本中国在未来10年内，垃圾处理厂（场）发展潜力1997年中国城市产生生活垃圾1.1亿吨2010年中国城市将产生生活垃圾大约2亿吨对于以环保为主业的首创股份来说，今后10年垃圾处理厂的建设和经营意味着机会和潜力资料来源：国家计委《关于城市垃圾处理设施建设有关问题的报告》XX公司发展战略中期报告副本中国与发达国家相比，垃圾处理方式非常落后垃圾焚烧在中国有着广泛的发展前景。在全球范围内生活垃圾焚烧技术仍将有较大发展空间，可以替代垃圾焚烧的适宜技术尚处于开发前期，在近阶段不会替代垃圾焚烧技术资料来源：世界能源基金会杂志《WarmcrBulletin》第44期（1995年2月出版）及《中国城市环境卫生协会会刊》第17期（1997年10月出版）XX公司发展战略中期报告副本上海浦东新区生活垃圾焚烧厂天津河西区双港垃圾处理厂大连垃圾发电厂浙江杭州垃圾发电厂厦门垃圾发电厂深圳清水河垃圾发电厂北京高安屯垃圾发电厂中国垃圾焚烧发电项目的分布已建项目在建项目上海浦西江桥垃圾焚烧厂宁波垃圾发电厂浙江温州垃圾发电厂珠海垃圾发电厂广州垃圾发电厂筹集项目深圳龙岗垃圾发电厂深圳宝安区，南山区等垃圾发电厂已建成与在建项目大部分位于大城市和东南沿海地区，这些地区经济发达，土地紧缺，垃圾热值较高，迫切需要高效、科学的垃圾处理技术XX公