【上市公司发展能力探析-以上海汽车集团为例（定量论文）8100字】

上市公司发展能力分析—以上海汽车集团为例TOC\o"1-3"\h\u56941引言 I上市公司发展能力分析—以上海汽车集团为例摘要：公司的财务报表分析能够体现一个公司的综合经营水平。由于市场经济的快速发展，竞争日趋激烈，只有从可持续发展的角度入手，才能更好的地了解上市公司未来发展趋势，使投资者，债权人想要获得投资报酬、规避风险的需求获得满足。通过研究财务报表动态的可持续增长率状况，能够更好的衡量上市公司发展的发展能力，规避公司因发展速度不合理而导致亏损乃至破产。在谋求自身生存和可持续发展的过程当中，公司应考虑目前经营目标，促进市场地位的提高和公司品质的提高，又要保证在以后扩张的经营情况下的发展能力的增强。通过财务报表分析发现，公司的发展要在保证已确定的资本结构状况下，运用在内部留存的收益增加以及外面的负债增加，保证公司销售增长与财务资产保持增长一致，是公司发展的中不要方式。本篇文章以上市公司中的上海汽车集团作为例子，以财务报表分析的角度为切入点分析企业的发展能力。关键词：财务报表分析；发展能力；经营情况1引言发展能力分析为投资者、债权人和内部员工的管理，是非常重要的信息，为更好的分析上市公司的发展能力，将以财务报表的角度去分析，首先是财务报表静态的角度分析，专注于公司的盈利能力、偿债能力、营运能力等，但随着市场竞争的日益激烈，这是报表分析是不够的，公司的价值取决于未来的盈利能力，从收入、股息，未来的利润冷丽群.道道全粮油股份有限公司发展战略研究[D].湖南大学,2023.。增加公司的偿债能力、营运能力和盈利能力的提高，为了提高公司的发展能力，发展能力是公司的综合能力的展现、公司的综合判断能力的价值，不仅需要分析从静态和动态视角的公司的财务报表，也可以从公司的成长能力，公司的可持续发展，本文选取了两个方面确定了汽车制造业的上汽集团对公司财务状况的研究分析，从财务报表分析的的角度来看伤势公司的发展能力，为上汽集团的可持续发展提出冷丽群.道道全粮油股份有限公司发展战略研究[D].湖南大学,2023.顾金铖.创业板上市公司发展能力分析——基于A股343家创业板企业[J].现代经济信息,2023(20):287.本文通过对上汽集团的财务报表分析对公司的偿债能力、盈利能力、经营效率等做出评价，以此来判断上汽集团的发展能力，找出其中存在的不足并想出合适的建议，使公司可持续发展的能力得到提高。了解这些内容有利于深入了解财务报表分析的基本方法和影响公司可持续发展的因素以及公司财务报表分析与可持续发展之间的联系，深化提高公司可持续的意义，奠定了本文的理论基础。随着公司之间的竞争愈加激烈，可持续发展的能力也更加受到重视，而评价公司的发展能力主要靠对财务指标的分析，运用合理有效的方式进行财务报表分析，能够更深刻、具体的反应公司目前可持续发展的情况，反应公司在发展中出现的不足，提出适当的意见，促进公司的可持续发展。2从财务报表分析，判断公司发展能力2.1偿债能力分析2.1.1短期偿债能力分析短期偿债能力是指公司的支付、信用和信用风险评估和应变强度。一个公司的短期偿债能力评价是好还是坏，了解流动资产和流动负债的质量越来越差关宇.上市公司盈利质量与可持续发展能力研究[J].淮海工学院学报(人文社会科学版),2024,15(09):92-95.关宇.上市公司盈利质量与可持续发展能力研究[J].淮海工学院学报(人文社会科学版),2024,15(09):92-95.吴晶晶.以中小企业板为例探讨中国上市公司盈利质量和可持续发展能力的关联性[J].赤峰学院学报(自然科学版),2023,32(20):87-89.2.1.1.1流动比率流动负债比率等于流动负债的流动资产比率。通常该公司的流动比率在200%是合理的，即公司的财务状况较好，有足够的能力偿还短期债务到期谢聪敏.2022年国内24家钢铁上市公司发展能力聚类分析[N].世界金属导报,2023-08-16(A06).。但不同公司与同一公司在不同时期的判断标准不一样。所以，没有可以用同样的标准来衡量每一家公司的流动资金比率是否合理谢聪敏.2022年国内24家钢铁上市公司发展能力聚类分析[N].世界金属导报,2023-08-16(A06).高倩玉.基于企业财务报表的中国农业企业发展能力分析——以北京三元食品股份有限公司为例[J].中国农业会计,2024(06):36-38.肖俊斌,赵宇露.我国新材料企业可持续发展能力评价研究——基于沪市36家上市公司数据的分析[J].湖南工业大学学报(社会科学版),2023,21(04):40-46.苟小江,赵莉.西藏上市公司发展能力分析[J].商,2022(48):14.举个例子，A公司2022年财务报表中的数据整理得出其流动比率为123%，到2023年之后，其数值增长到了158%，那么由此我们便可以说A公司的短期偿债能力有明显增强，发展能力充足。2.1.1.2速动比率：速动比率等于公司流动资产负债值。通常公司的流动比率在100%比较合适，但公司或行业标准不一样赵宇露.我国新材料上市公司的研发投资对可持续发展能力影响的实证研究[D].湖南工业大学,2024.。计算速度是，不良流动性后，剩余现金证券应收账款可快速变现，流动资产除以当期负债，收益率值快。因此，更准确、准确地确定公司的流动性和短期偿债能力，是企业发展能力的质量评价标准赵宇露.我国新材料上市公司的研发投资对可持续发展能力影响的实证研究[D].湖南工业大学,2024.陈小君.海南临高县“公司+农户”助力计生家庭提升发展能力[J].人口与计划生育,2022(12):10.2.1.2长期偿债能力分析长期偿债能力可以反映一个公司的长期债务。资产负债率与公司资产负债率的回归一般能够客观评价公司长期偿债能力的两个重要指标。2.1.2.1资产负债率2.1.2.2产权比率产权比率是指公司之间的比率和总债务权益比率比率。如果公司说他们有资本资产的比值越低，占总资产的比例结构和大公司的目的是合理的，也说明企业的长期偿债能力充足，对债权人的利益保护水平较高的风险很小，但公司不能完全反映杠杆影响肖薇.S印刷公司发展战略研究[D].北京交通大学,肖薇.S印刷公司发展战略研究[D].北京交通大学,2024.通过对偿债能力的分析，可以发现公司的短期偿债能力和长期偿债能力和总负债率，公司应降低流动负债的比重，进一步增强企业的发展能力。2.2盈利能力分析2.2.1营业利润率本公司营业利润率在一定时期内营业利润大于营业收入。它是从税前利润率不低的利润率，评估公司的盈利能力更全面。通过观察经营利润占公司总利润的比例可以发现，企业的稳定和可能出现的危机陈宏博.利用发展能力指标体系甄别创业板公司优劣问题研究[J].天津职业院校联合学报,2022,17(06):87-91.。公司的经营利润率较高，表示公司市场竞争力大，发展能力强陈宏博.利用发展能力指标体系甄别创业板公司优劣问题研究[J].天津职业院校联合学报,2022,17(06):87-91.2.2.2成本费用利润率成本利润率代表公司在一段时间内的总利润和总成本的比率。这个指标是高的，为了获得利润，通过降低成本控制成本，更合理，更有利可图钟峻.Z房地产公司发展能力评价及提升对策研究[D].广西大学,2024.。在分析企业盈利能力分析成本时，应重视成本结构，而不是减少必要的缓冲，从而提高成本的利润率钟峻.Z房地产公司发展能力评价及提升对策研究[D].广西大学,2024.张博博.浅析企业发展能力问题及对策分析——以东旭光电股份有限公司为例[J].东方企业文化,2022(11):3-4.2.2.3总资产报酬率总资产回报率代表企业在一段时间内获得的总报酬，而非总资产的平均值。该指标越高，企业资产的效率更高，盈利能力较好，管理水平较高；另一方面，说公司的资产利用效率较低，需要引起分析间隙的增加销售利润率，加速资金周转，提高公司的经营能力胡忠虎.AHCCC电信工程公司发展战略研究[D].广西大学,胡忠虎.AHCCC电信工程公司发展战略研究[D].广西大学,2024.通过对盈利能力的分析，可以增加公司的总利润和降低生产成本，有利于公司的进一步发展，根据公司的发展状况和存在的问题，找到解决问题的办法，提高利润率，提高公司的发展能力。2.3营运能力分析2.3.1应收账款周转率应收账款周转率是指在一定时期内的平均营业收入比应收账款余额值马婕.上市公司股权结构对企业财务发展能力影响的研究[D].西安工程大学,2022.。在一定时期内应收账款周转越多，应收账款回收率应该越快，公司管理效率越高。它不仅有助于公司快速收回贷款，减少或避免坏账损失的发生，并有助于增加公司资产的流动性，增强公司偿还短期债务的能力熊军.从股份有限公司合并报表分析集团发展能力——以宝胜科技创新股份有限公司为例[J].商,2022(11):118+40.。例如，2022应收账款周转率公司相比提高2021，营业额从4.3次提高到4.4次，与此同时周转天数从原来的75.7天减少到了73马婕.上市公司股权结构对企业财务发展能力影响的研究[D].西安工程大学,2022.熊军.从股份有限公司合并报表分析集团发展能力——以宝胜科技创新股份有限公司为例[J].商,2022(11):118+40.2.3.2存货周转率存货周转率是指公司在一定时间内的经营成本和盈余存量，是企业流动性流动性的一个指标，综合指数是衡量一个公司股票生产经营效率的各个环节。一般来说，存货周转率越高越好何明纯.GT旅游有限公司发展战略研究[D].广西大学,2024.。股票水平平均周转条件下的股票良率。在这种情况下，存货周转率越高，存货周转率越高，销售成本越高，产品销售增加，提升了公司的销售能力，相反，销售疲软何明纯.GT旅游有限公司发展战略研究[D].广西大学,2024.王思佳.风电上市公司可持续发展能力评价与无形资产评估研究[D].华北电力大学,2022.2.3.3流动资产周转率这是营业收入在一定时期内资产流动的平均比例，流动性，公司在一定时间内的周转率，流动资产周转次数越多，资产流动性和周转率比相同的完成效率陈君.宇通客车股份有限公司发展能力分析[J].合作经济与科技,陈君.宇通客车股份有限公司发展能力分析[J].合作经济与科技,2022(03):144-145.3上海汽车集团公司简介上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，总股本达到110亿股。目前，上汽集团的主营业务包括整车、零部件的研发、生产、销售、物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。上汽集团旗下的汽车主要包括：凯迪拉克、别克、申沃、五菱汽车、上汽大众等。2022年，上汽集团第十一次入选《财富》杂志世界500强，排名第60位，比上一年上升了25位。上汽集团以“倾力打造富有创新精神的世界著名汽车，引领未来汽车生活”为愿景，以“坚持市场导向，依靠优秀的员工队伍，持续创新产品和服务，为各相关方创造价值”为使命，以“诚信、责任、合作、创新、进取、梦想”为价值观，踏实走好每一步、永远向前。4上汽集团发展能力分析评价4.1通过公司偿债能力分析，判断其发展能力表4.1偿债能力2020—2023年相关指标原始数据年份年份财务指标2020202120222023资产总额（万元）1315214153623219929501981540负债总额（万元）944321108513413625621229351流动负债（万元）903743101985012865791147790货币资金（万元）411347334174392113200420应收账款（万元）21764257122813228943其他应收款（万元）9159112942648513569资产负债率（%）71.8770.5468.4662.21股东权益比（%）28.2129.3731.6437.98流动比率（%）0.780.750.660.56速动比率（%）1.361.231.120.75根据上汽集团的年报上的数据显示，上汽集团近四年的流动比率一直都在3左右浮动，超过全行业1.8的平均水平要高得多，这说明上汽集团的偿还债务的能力越高，但上汽集团所处的移动电话制造行业周期较长，流动比率本身那么高，需要引入其他指标综合分析，从上汽集团在过去的四年中，快速指标的比例，平均达到1.1，远高于行业平均水平的0.94。从年报中的数据可以看出，上汽集团的利息覆盖率为负，这是由利息收入近四年高于企业携带超额现金带来的利息支出，与上汽集团的应收账款应相对较小。上汽集团近四年资产负债率稳定在60%-70%左右，行业平均水平为54%，从数据来看，上汽集团的长期偿债能力较弱，企业发展能力稍有不足4.2通过公司盈利能力分析，判断其发展能力项目2023年2022年2021年2020年销售毛利率（%）42.7141.6841.1240.32净资产收益率（%）8.9011.8310.249.48每股收益（元）0.26800.29750.23920.2163表4.2盈利能力纵向比较从表4.2可以看出，在净资产收益率这个方面，上汽集团从2021年的10.24%到2022年有所增长，2022年的净资产收益率是11.83%，到2023年下降到8.90%，这一数据表明，上汽集团公司在拓展业务，努力提高经营收入的同时，也要注重改进经营管理，提高盈利能力郭宏.创业板上市公司基于新指标视角的发展能力评价模型及应用研究[J].工业技术经济,2023,35(12):76-83.。在过去几年销售毛利率在逐年上升的，在分析公司主营业务利润率和变化趋势时，销售毛利率是一个重要的指标程蕾,艾新宇.贵州省上市公司内部治理与发展能力关系研究[J].金融经济,2022(02):92-94.。销售毛利率是净利润的根本，单位的毛利率越高，偿还各项费用的能力越高，意味着郭宏.创业板上市公司基于新指标视角的发展能力评价模型及应用研究[J].工业技术经济,2023,35(12):76-83.程蕾,艾新宇.贵州省上市公司内部治理与发展能力关系研究[J].金融经济,2022(02):92-94.4.3通过公司营运能力分析，判断其发展能力表4.3上汽集团2019-2022年资产周气指标情况财务指标2019年2020年2021年2022年总资产周转率（次)1.561.321.210.51应收账款周转率（次)14.828.834.713.43应收账款周转率天数（天）264475104存货周转率（次）4.654.244.161.81存货周转天数（天）788488193资产的现金流量回报（%)320-5.2-5.7公司的营运能力反映的是公司资产的效率和效果，只有正常和高效的运行，现阶段公司未来成长性会很强，根据近四年的上汽集团财务报表，业务能力指标，应收账款和存货的周转效率更好，但值逐渐降低。这表明，上汽集团合作发展后已达到高水平的停滞或放缓，这不利于公司的长期可持续发展，值得公司管理，以调整问题原因所在，以此适当改变发展的战略。4.4上汽集团发展能力综合评价可持续增长率的长期增长率可以通过运用经济杠杆效应来获得，是指在公司管理效率和当前财务政策的前提下，公司能够实现增长率。数值越大，就表示公司未来利润增长速度越快，反之则越慢王礼.内部控制有效性与公司可持续发展能力关系研究[D].东北财经大学,2022.。从上面的分析可以看出。上汽集团在过去四年的速度远远高于可持续增长率的实际增长，从表面上看，这是强有力的证据表明，公司的快速增长，却隐藏着一个非常大的风险，这是犹豫，根据杜邦财务报表率计算公式的可持续增长率在分析分散利润率净资产收益率、资产周转率和权益乘数相乘的值，它可以在一个公司的盈利能力、资产周转率和权益乘数的确定是可持续增长率的一个重要因素，利润率看，如果有一个不好的企业，将限制公司的王礼.内部控制有效性与公司可持续发展能力关系研究[D].东北财经大学,2022.目前上汽集团的实际增长率比其可持续增长率要高出很多，从外表上看这是上汽集团发展快速有效的证明，不过超长增长是犹豫改变财务比率造成的，并不是持续目前状态的结果，公司要做到每一年都提升杜邦分析体系中的各个经济指标很难，所以超长增长想长期坚持下去很难尹锋雷.HTGD公司发展战略研究[D].云南师范大学,尹锋雷.HTGD公司发展战略研究[D].云南师范大学,2023.5改善上汽集团发展能力的建议5.1制定公司财务战略可持续增长率的长期增长率可以通过运用经济杠杆效应来获得，是指在公司管理效率和当前财务政策的前提下，公司能够实现增长率。数值越大，就表示公司未来利润增长速度越快，反之则越慢。从上面的分析可以看出。上汽集团在过去四年的速度远远高于可持续增长率的实际增长，从表面上看，这是强有力的证据表明，公司的快速增长，却隐藏着一个非常大的风险，这是犹豫，根据杜邦财务报表率计算公式的可持续增长率在分析分散利润率净资产收益率、资产周转率和权益乘数相乘的值，它可以在一个公司的盈利能力、资产周转率和权益乘数的确定是可持续增长率的一个重要因素，从利润率看，如果有一个不好的企业，将限制公司发展能力。上汽集团要针对公司存在的问题，加强和完善资金的管理，合理控制公司的预算，加强公司多元化投资渠道额开拓，保证公司的财务平衡，从而保证公司的发展。5.2增强经营管理水平公司发展的根本规律，是提升公司未来盈利能力和获得未来净现金流量的能力，是提升公司价值和增强公司发展能力的基本途径。公司具有较强的盈利能力，可以灵活机动地选择各种财务政策，可以更好的规避财务风险，可以更好的降低金融政策不合理带来的损失。公司未来有充足的现金流就不需要担心过度负债的发展能力导致活力和前景的丧失未来公司不好太依赖债务融资会陷入破产风险。提高公司未来盈利能力和获得未来净现金流量能力是改善财务指标，促进公司可持续发展的根本途径。根据分析可以看出，上汽集团的偿债能力存在风险，不利于公司的可持续发展。所以上汽集团在发展过程中，应注重财务战略的执行，增加销售收入增强公司的变现能力加强应收账款管理，努力提高公司的盈利能力及经营现金流量水平。5.4增强财务调整能力公司财务指标不应静态值。在公司的发展中，随着企业内外环境的变化，与有利条件，改善公司的财务状况和财务指标的优化，也存在由于到公司的财务状况和财务指标的不利影响，环境的变化，上汽集团对未来的预测变化的内部环境条件和财务状况和公司财务指标的影响，未来形成一个适当的前瞻性，确保对环境变化的适应性策略，不断提高公司的财务指标，对公司的发展能力不断提高。5.5优化财务杠杆水平当标的资产的盈利能力（也成为大于资产收益）债务的利率，固定收益或财务成本时，公司的财务费用比固定支付，归属于公司股东的净利润债务融资，债务可以提高股东回报的普通（每股收益），债务的财务杠杆是积极的；当资产收益能力小于债务的利率，债务已经减少每股收益负的杠杆辛路,陈欢,吴雪松.经济新常态下国家电力投资集团公司发展能力研究[J].改革与战略,2023,32(12):145-148.。每股收益在2022年的时候有下降，这主要是由于股票市场非正常下跌，导致广大中小投资者的利益受到损害，为了维护资本市场的稳定及全体股东的利益，上汽集团应该积极呼应中国公司股东协会的提议，在资本市场呈现非正常波动的情形下，从保护全体股东利益的方面出发，基于对上汽集团将来发展的决心和对公司价值的认可，公司控股的股东以及一致行动人、公司董事和监事和高级管理人员经过采取暂停减少持有公司股票，支持公司及时实行员工持股的计划，深入创新发展、注重公司的经营，增强投资者之间关系的管理等方法，切实保护全体股东的利益，使投资者的信心更加坚定。辛路,陈欢,吴雪松.经济新常态下国家电力投资集团公司发展能力研究[J].改革与战略,2023,32(12):145-148.结论公司的发展能力作为公司可持续发展的客观要求，决定着公司整体寿命的长度和公司长期经济效益的大小。财务因素分析通过了解各个财务管理影响因素对分析指标的影响，对公司财务管理环境，公司的盈利能力、发展能力、偿债能力和资产管理能力状况等进行分析。进而找出相关问题提出有效的提高发展能力的方式和改进方法。根据前面的财务指标分析，我们可得知上汽集团2021到2023资产规模在不断扩大，营业收入稳定增长中，公司有着良好的偿债能力，不过2023年公司的存货周转率及应收账款周转率不断下降，这说明公司这一年疏于管理，公司各个产品线的发展态势都比较好，但是同时也有经营和财务隐患。

参考文献[1]关宇.上市公司盈利质量与可持续发展能力研究[J].淮海工学院学报(人文社会科学版),2024,15(09):92-95.[2]高倩玉.基于企业财务报表的中国农业企业发展能力分析——以北京三元食品股份有限公司为例[J].中国农业会计,2024(06):36-38.[3]赵宇露.我国新材料上市公司的研发投资对可持续发展能力影响的实证研究[D].湖南工业大学,2024.[4]肖薇.S印刷公司发展战略研究[D].北京交通大学,2024.[5]钟峻.Z房地产公司发展能力评价及提升对策研究[D].广西大学,2024.[6]胡忠虎.AHCCC电信工程公司发展战略研究[D].广西大学,2024.[7]何明纯.GT旅游有限公司发展战略研究[D].广西大学,2024.[8]郭宏.创业板上市公司基于新指标视角