2018年4月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

0007520184

1、【单选题】场外交易市场的典型代表是（）

上海证券交易所

深圳证券交易所

A:

纽约证券交易所

B:

那斯达克市场

C:

答D:案：D

解析：场外交易市场的管理比证券交易所宽松。由于场外交易市场分散，缺乏统一的组织

和章程，不易管理和监督，其交易效率也不及证券交易所。美国的纳斯达克（NASDAQ）

市场借助计算机将分散于全国的场外交易市场联成网络，在管理和效率上都有很大提高。

P164

2、【单选题】股份公司筹集资本的基本工具是（）

银行贷款

债券

A:

普通股

B:

优先股

C:

答D:案：C

3、【单选题】股份公司破产清算时，最后得到清偿的是（）

优先股持有人

债券持有人

A:

普通股持有人

B:

次级债券持有人

C:

答D:案：C

解析：当企业破产清算时,该企业的股权的清偿权优先顺序为:优先股普通股。

4、【单选题】H股的上市地点是（）

上海

深圳

A:

香港

B:

新加坡

C:

D:

答案：C

解析：H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的中资企业股票。

5、【单选题】以下金融工具中流动性最强的是（）

3月期国债

5年期公司债

A:

10年期国债

B:

股票

C:

答D:案：D

6、【单选题】在证券承销方式中，承销商风险最小的是（）

代销

全额包销

A:

分销

B:

余额包销

C:

答D:案：A

7、【单选题】扬基债券的发行人、发行地所在国、发行计值货币属于（）

同一个国家

两个不同国家

A:

三个不同国家

B:

四个不同国家

C:

答D:案：A

解析：扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工

商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。

8、【单选题】我国沪、深证券交易所的组织形式是（）

公司制

会员制

A:

注册制

B:

股份制

C:

答D:案：B

解析：会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体，

会员大会和理事会是会员制证券交易所的决策机构。会员大会是权力机构，决定交易所

的基本经营方针；理事会是执行机构，主要职能是审查会员资格、批准新会员进入、审查

和决定证券的上市、对违规会员进行处罚等。只有会员才能进入交易大厅进行证券交易，

其他人要通过会员才能买卖交易所上市的证券。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都

是会员制证券交易所。P163

9、【单选题】根据我国《公司法》的规定，股票的发行不能采用（）

折价发行

溢价发行

A:

平价发行

B:

中间价发行

C:

答D:案：A

解析：折价发行是指发行价格低于票面额。具体的折价幅度由发行人和承销商协商确定。

由于各国一般规定发行价格不得低于票面额，因此，这种折扣发行需要经过许可方能实

行。我国公司法规定上市公司不得折价发行股票。P154

10、【单选题】投资基金根据组织形式的不同，可以分为（）

公司型与契约型

开放式与封闭式

A:

股票型与债券型

B:

成长型、收入型与平衡型

C:

答D:案：A

解析：证券投资基金按设立方式划分，可分为契约型基金和公司型基金两类。P113

11、【单选题】衡量证券投资基金经营业绩的主要指标是（）

基金资产总额

基金资产净值

A:

基金市场价格

B:

基金单位份额

C:

答D:案：B

解析：基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在

价值和计算依据。一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基

金份额价格也随之提高。

12、【单选题】以下不属于证券经营机构业务的是（）

证券经纪

证券自营

A:

吸收存款

B:

证券承销

C:

答D:案：C

解析：证券经营机构主要是证券公司。证券公司是按照《中华人民共和国公司法》的规定

设立并经证券监督管理机构审批而成立的专门经营证券业务的金融机构。证券公司分为

综合类证券公司和经纪类证券公司。前者可以从事证券承销、证券经纪和证券自营业务以

及融资融券业务，而后者只能从事证券经纪业务。证券公司在国外通常被称为投资银行。

P66

13、【单选题】保证金交易是指（）

现货交易

信用交易

A:

期货交易

B:

期权交易

C:

答D:案：B

解析：【知识点】证券交易方式,【试题详解】信用交易又称保证金交易，是指证券交易

者在证券交易时，不用提供交易所需的全部资金或证券，只需通过向经纪人交付一定的保

证金

14、【单选题】证券经营机构的设立监管是（）

注册制与特许制

注册制与核准制

A:

注册制与审批制

B:

特许制与核准制

C:

答D:案：A

解析：对证券经营机构的设立监管。对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。

15、【单选题】道氏理论认为，在所有价格中最重要的是（）

开盘价

收盘价

A:

最高价

B:

最低价

C:

D:

答案：B

解析：最早研究证券市场技术分析的理论是道氏理论，它是由两位美国学者查尔斯•亨利•

道和爱德华•琼斯一起提出的。根据这种理论，他们创立了著名的道•琼斯指数。道氏理论

认为：（1）在开盘价、最高价、最低价和收盘价四个价格中，收盘价是最重要的，这一

点务必需要注意，本章后续的几种分析方法中会多次出现使用收盘价的地方。P228

16、【单选题】下列财务指标中反映公司短期偿债能力的是（）

流动比率

存货周转率

A:

资产周转率

B:

资产收益率

C:

答D:案：A

解析：流动资产是公司在1年（含1年）或者不足1年的一个营业周期内能够运用的资产,

一般包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货等，该数值在资产负债

表中资产部分显示；流动负债是公司需要在1年（含1年）或者不足1年的一个营业周期

内偿还的债务，该数值在资产负债表中的负债部分显示。流动比率是用来衡量公司流动资

产在其短期负债到期前能够变为现金偿还债务的能力。P212-P213

17、【单选题】下列风险中可以通过证券投资组合分散的是（）

宏观经济风险

购买力风险

A:

市场风险

B:

经营风险

C:

答D:案：D

解析：可以通过证券投资组合分散掉的是非系统风险，非系统风险是指发生于个别公司特

有事件造成的风险。公司经营失败属于影响个别公司的风险，可以通过证券投资组合分散

掉。利率变动、经济周期变化、税率变化属于影响所有公司的因素引起的风险，这种系统

风险不能通过证券投资组合分散掉。

18、【单选题】根据组合投资理论，如果A证券的系统风险与市场证券组合的系统风险相

同，则A证券的β=（）

0

1

A:

2

B:

3

C:

D:

答案：B

19、【单选题】中央银行调整基准利率对证券投资带来的风险是（）

系统风险

非系统风险

A:

财务风险

B:

流动性风险

C:

答D:案：A

解析：系统风险是因某些因素对几乎所有证券的价格造成冲击而产生的风险。更进一步来

说，经济、政治与社会情况或事件的非预期变动是造成系统风险的主因。这些非预期变动

造成几乎所有股票与债券的价格向同一方向变动。例如，当预测未来经济将严重萎缩时，

公司的销售额与利润将会大幅下降，就会导致几乎所有的股票价格下降。在高通货膨胀下

的市场，若预测通货膨胀将会下降，则会导致市场利率下降，股价全盘上升。P329

20、【单选题】证券市场监管的原则是（）

保护中小投资者利益

客观、公正、独立

A:

公开、公正、公平

B:

有法可依、有法必依、违法必究

C:

答D:案：C

解析：证券市场监管的原则包括：（1）依法监管原则。（2）保护投资者利益原则。

（3）三公原则，即公开原则、公平原则、公正原则。（4）监督与自律相结合的原则。

P373

21、【多选题】股份公司的设立方式有（）

合伙设立

发起设立

A:

募集设立

B:

契约设立

C:

股份设立

D:

答E:案：BC

解析：股份公司的设立方式有:（1）发起设立。（2）募集设立①定向募集②社会募集

P11-P12

22、【多选题】影响债券票面利率确定的因素主要有（）

市场利率

债券期限

A:

信用等级

B:

资金运用方向

C:

利息支付方式

D:

答E:案：ABCDE

解析：影响债券票面利率主要有以下几点:1.债券发行价格。一般来说，发行价高于票面

价，则票面利率高于市场实际利率。2.期限。一般来说，期限越长，利率越高。3.市场

利率。一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。4.发行主体信用等级。发行主体

信用等级越高,资信状况越好,票面利率可适当降低；反之亦反之。5.宏观经济形势。若宏

观经济状况良好，债券发行比较顺利，利率可适当低一些，若宏观经济形势如当下，则发

行债券比较困难，则利率需较高。

23、【多选题】以下债券中属于外国债券的有（）

欧洲债券

龙债券

A:

扬基债券

B:

武士债券

C:

猛犬债券

D:

答E:案：BCDE

解析：从国际资本市场交易的角度来看，为适应企业跨国经营和国内企业对外融资的需

要，一些国家的政府和一些大企业纷纷进入国际资本市场融资。国际资本市场的功能在于

发行国际债券和国际性的股票直接募集资金。国际债券市场一般分为两类：一类是各国在

发达国家国内金融市场发行的以发行国货币计值的外汇债券，如美国的扬基债券、日本的

武士债券。另一类是离岸债券市场，即欧洲债券市场发行的以多种货币计值的债券，它是

以政府名义在国外发行的以第三国货币计值的债券，不受发行国法规的约束，其发行地

也不一定局限于欧洲。P78

24、【多选题】技术分析的假设前提包括（）

证券价格具有稳定的基础

市场行为包含一切信息

A:

价格沿趋势运动

B:

历史会重演

C:

证券价格会收敛于内在价值

D:

答E:案：BCD

解析：作为一种投资分析工具,技术分析是以一定的假设条件为前提的,这些假设是:①市

场行为反映一切信息;②证券价格沿趋势移动;③历史会重演。

25、【多选题】证券投资风险控制的类型包括（）

回避风险

风险分类

A:

减少风险

B:

分散风险

C:

留置风险

D:

答E:案：ADE

26、【问答题】简述证券市场与一般商品市场的区别。

答案：(1)证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为

对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为:通过自由竞争的方

式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中,证券市场

是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济

的运行具有重要影响。(2)商品市场是指有固定场所、设施、有若干经营者入场经营、

分别纳税、由市场经营管理者负责经营物业管理，实行集中、公开交易有形商品的交易场

所。这一概念有三层含义:一是商品市场是由交易主体、交易客体、交易载体等多种要

素构成的商品交易场所;二是商品市场是提供服务的场所，这是一个给生产者、消费者

提供-个有一定服务质量的交易场地;三是商品市场是提供感觉体验的场所。因此，商品

市场是商品经济发展到一定阶段的产物。

27、【问答题】简述证券投资基金的特点。

答案：(1)集合理财。(2)分散风险。(3)专业管理。(4)独立托管。

28、【问答题】简述普通股东享有的权利。

答案：(1)参与公司经营的表决权。普通股股东-般有出席股东大会的权利,有表决权和选

举权、被选举权，可以间接地参与公司的经营。(2)参与股息红利的分配权。普通股的

股利收益没有上下限，视公司经营状况好坏、利润大小而定，公司税后利润在按一定的比

例提取了公积金并支付优先股股息后，再按股份比例分配给普通股股东。但如果公司亏

损，则得不到股息。(3)优先认购新股的权利。当公司资产增值,增发新股时，普通股股

东有按其原有持股比例认购新股的优先权。(4)请求召开临时股东大会的权利。当单独

或合计持有公司百分之十以上的股东请求时，应当在两个月内召开临时股东大会。(5)

公司破产后依法分配剩余财产的权利。普通股股东在公司破产后具有依法分配剩余财产的

权利。不过这种权利要等债权人和优先股股东权利得到满足后才轮到普通股。

29、【问答题】简述国债的特点。

答案：(1)有偿性。(2)自愿性。(3)安全性。(4)流通性。(5)免税待遇。

30、【问答题】简述资本资产定价模型的假设前提。

答案：(1)存在大量投资者。(2)投资者的投资期限均相等。(3)投资范围限于公开交

易的资产。(4)不存在证券交易费用及赋税。(5)所有投资者均是理性的。(6)投资

者对证券的评价和经济局势的看法都一致。(7)市场是完全竞争的。(8)根据期望收益

率报及其标准差来评价投资组合。

31、【问答题】试述利率如何影响股票价格波动。

答案：利率与股价成反比关系，因为利率的变动直接影响上市公司的业绩,从而影响股价

的涨跌，即利率上升则股价下跌，利率调低则股价上升，原因主要有三个方面:(1)当利

率上升后，不仅会增加公司的借款成本，且会使公司难以获得必需的资金，导致公司就不

得不降低生产规模，因为绝大部分企业都有相当的负债是从银行借贷而来，特别是流动资

金部分,基本上都是借贷资金。生产规模的降低又减少公司的预期利润，因此股票价格就

会下跌。(2)利率上升导致股票的相对投资价值下降，从而导致股价下跌，因为伴随着

利率的提高，债券及居民储蓄利率也会相应上调，这些都会降低整个股市的相对投资价

值，一些投资者将会抛售股票而将其资金存入银行套利或投向债券市场，