2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案第1部分：单项选择题，共99题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（）。A)最小方差前沿只有下半部分是有效的,故称有效前沿B)有效前沿又叫做夏普有效前沿C)有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方D)有效前沿不在最小方差前沿上答案:C解析:最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿；有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。[单选题]2.关于预期损失，以下说法错误的是（）。A)预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失B)预期损失是指在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值C)预期损失由于其在尾部风险度量及次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业及监管机构的重视D)预期损失是指在利率、汇率等市场因素发生变化时，投资组合损失的期望值答案:D解析:预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。[单选题]3.关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（）。A)做市商和经纪人都可以待客买卖证券，获取佣金收入B)做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C)做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价D)做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者答案:D解析:在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。故选项D说法正确。[单选题]4.黄金投资在本质上可以认为是（）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。A)房地产B)大宗商品C)私募股权D)收藏品答案:B解析:黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融的待性。[单选题]5.假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。A)99%B)88%C)95%D)67%答案:C解析:在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。[单选题]6.可供基金进行利润分配的金额为（）。A)期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数B)未分配利润C)本期已实现收益D)期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数答案:A解析:期末可供分配利润指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与非分配利润中已实现部分的熟低数[单选题]7.刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日改股票公积金转增股本10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元，持有该股票的收益率是（）。A)9.90%B)0C)37.50%D)-1%答案:C解析:持有期收益率=资产回报率+收入回报率资产收入=9.9x1100-8000=2890元。红利收入=0.1*1100=110元；收入回报率=110/8000=1.38%资产回报率=2890/8000=36.13%持有期收益率=资产回报率+收入回报率=34.75%+1.38%=37.5%[单选题]8.某基金某年度收益为22%，同期其业绩比较基准的收益为18%，沪深300指数的收益为25%，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（）。A)4%B)-3%C)-4%D)-7%答案:A解析:基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。[单选题]9.某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票。融资特摔为8.6%。假设3个月后，该股票价格上涨至165元，则该笔投资收益率为（）A)0.157B)0.1785C)0.1D)0.114答案:B解析:股票投资收益=（卖出价-买入价）×买入数量=（165-150）×200=3000（元），融资并4息=PV×i×t=15000×8.6%×（3/12）=322.5（元），投资收益率=投资收益/投资总额=（3000-322.5）/15000×100%=17.85%。[单选题]10.权证的基本要包括（）。A)标的资产、存续时间、购买时间B)权证类别、标的资产、行权价格C)行权比例、标的资产价格、行权价格D)行权结算方式、标的资产、结算币种答案:B解析:权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。[单选题]11.上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的（）向买卖双方投资者分别收取。A)0.35‰B)0.05‰C)0.02‰D)0.08‰答案:C解析:上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的0.02‰向买卖双方投资者分别收取。[单选题]12.我国场内证券交易结算费用中，过户费的最终收取方式（）。A)中国结算公司B)证券交易所C)券商D)国家税务机关答案:A解析:过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。[单选题]13.无论期限的长短，央行票据的交易流通起始日均为（）债权债务。A)登记日当天B)登记日次日C)登记日次工作日D)债券缴款日次日答案:A解析:无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日为债券缴款日。[单选题]14.下列关于T章程和资产转持的表述正确的是（）。A)T章程为了促进资产转持管理业务健康发展，具备一定强制性B)T章程对转持业务的具体操作过程进行规范C)执行缺口是测算资产转持成本的主要指标D)基金资产转持并不会带来较大损失答案:C解析:T章程不具备强制性，也不具备合同性质，只是为促进资产转持管理业务健康发展，由转持管理人自愿遵从的行业规范，因此选项A不正确。T-Charter（章程）作为纲领性文件，规定了转持业务的基本原则。T-Standard（标准）作为具体标准，对转持业务的具体操作过程进行规范，因此选项B不正确。在投资过程中，基金可能面对基金经理更换、基金风格转换、指数调仓等情况，这些情况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，给基金资产带来损失，这种大规模的组合调整被称为资产转持，因此选项D不正确。[单选题]15.下列关于期权的说法正确的是（）。A)标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高B)期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低C)期权的有效期越长，则看涨期权的价格越低D)标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高答案:A解析:标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高。[单选题]16.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（）。A)转换条款B)回售条款C)承销条款D)赎回条款答案:D解析:值得注意的是，赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而债权人的条款，对债权人不利。因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险）。[单选题]17.依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第4位的，应采用待摊或预提的方法。A)基金资产净值B)基金份额净值C)基金所有者权益D)基金资产总值答案:B解析:按照有关规定，发生的运作费用等如果影响基金份额净值小数点后第4位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。[单选题]18.以下不属于影响回购协议利率的因素的是（）。A)交割条件B)回购期限的长短C)回购市场D)质押证券的质量答案:C解析:影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场其他子市场的利率。[单选题]19.以下哪一个因素不影响投资者承担风险的能力（）。A)资产负债状况B)投资者的风险厌恶程度C)投资期限D)收入支出状况答案:B解析:承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。[单选题]20.在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是（）。A)正相关关系B)没有关系C)负相关关系D)可能正相关，也可能负相关答案:C解析:根据基金份额净值公式可知，基金份额净值越小说明基金资产净值越小，那么，基金资产净值小说明基金负债大。反之，基金负债则小；所以基金份额净值与基金负债成负相关关系。所谓负相关即两种资产,一^上涨，另一个则下跌，我们说这两种资产的变动或者两种资产呈现负相关关系。[单选题]21.在我国，证券交易所的决策机构是（）A)会员大会B)专门委员会C)董事会D)理事会答案:D解析:理事会是证券交易所的决策机构。[单选题]22.在有异常的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际（）A)中位数和均值无区别B)均值C)中位数D)不确定答案:C解析:与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量-均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。[单选题]23.债券市场价格越（）债券面值，期限越（）则挡期收益率就越偏离到期收益率。A)偏离短B)偏离长C)接近短D)接近长答案:A解析:债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。[单选题]24.主动收益=（）。A)证券组合的真实收益+基准组合的收益B)证券组合的真实收益/基准组合的收益C)证券组合的真实收益×基准组合的收益D)证券组合的真实收益－基准组合的收益答案:D解析:主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。[单选题]25.（）没有到期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，但一般情况下没有表决权。A)债券B)存托凭证C)优先股D)普通股答案:C解析:优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。[单选题]26.（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。A)道氏理论B)过滤法则C)止损指令D)?相对强度?理论答案:B解析:过滤法则是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。[单选题]27.《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（）。A)私募股权投资基金的资产剥离规定B)资金分配C)初始资本金要求D)基金杠杆水平和流动性要求答案:B解析:该指令的主要内容包括以下几方面；注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的?资产剥离?规定、初始资本金要求。[单选题]28.不属于再融资的方式是（）A)股票回购B)发行可转换债券C)非公开发行股票D)向不特定对象公开募集答案:A解析:上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券、非公开发行股票。股票回购属于影响公司发行在外股本的行为。[单选题]29.当投资者卖空某股票时，可以下达（），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。A)止损卖出指令B)市价指令C)限价指令D)止损买入指令答案:D解析:当投资者卖空某股票时，可以下达止损买入指令（卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。[单选题]30.给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）。A组合：平均收益率=15%,标准差=0.4;贝塔系数=0.58。B组合：平均收益率=11%,标准差=0.2;贝塔系数=0.41。A)A和B投资组合业绩表现不相上下B)按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀C)按照贝塔系统数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀D)按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀答案:B解析:夏普比率越大，组合业绩越好。那么A组合的夏普比率为：（15%-5%）/0.4=0.25;B组合的夏普比率为：（11%-5%）/0.2=0.3;由此得出按照夏普比率比较，B组合优于A组合，[单选题]31.关于QDII基金的投资范围，表述不准确的是（）。A)住房按揭支持证券B)经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C)所有的公募基金D)银行存款答案:C解析:QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金，故选项C表述错误。[单选题]32.关于股票的价值和价格，以下表述错误的是（）A)股票的理论价值是指股票未来收益的现值B)股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C)股票的账目价值决定股票的市场价格D)各种价值模型计算出来的"内在价值"只是股票真实内在价值的估计答案:C解析:股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。[单选题]33.关于基金的业绩评价，下面四个指标中涉及业绩比较基准的风险调整分析指标是（）。A)詹森阿尔发B)特雷诺比率C)夏普比率D)信息比率答案:D解析:信息比率（IR）引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。[单选题]34.关于基金资产估值，以下表述错误的是（）。A)基金资产估值是值通过对基金所拥有的基金资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程B)基金资产净值是计算投资者申购基金份额，赎回资金净值的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一C)从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值D)基金资产总值是指基金全部资产的价值总和答案:B解析:基金份额净值是计算投资者申购基金份额，赎回资金净值的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一[单选题]35.关于普通股和优先股的风险，以下说法正确的是（）。A)优先股较低B)不能确定C)普通股较低D)两者一致答案:A解析:优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。[单选题]36.关于市场风险，以下说法错误的是（）。A)政策风险、经济周期性波动风险等都属于市场风险B)市场风险是指基金投资行为受到由宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险C)利率风险、购买力风险、汇率风险等都属于市场风险D)由人为失误、合同纠纷等引起的风险为市场风险答案:D解析:市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等都属于市场风险。[单选题]37.关于相对收益和绝对收益，以下表述错误的是（）。A)基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益B)多样化的市场指数可以使投资者和基金管理公司选择适当的业绩比较基准评估基金相对收益C)基金的绝对收益不与业绩比较基准进行比较D)绝对收益和相对收益是一个概念答案:D解析:基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。基金的绝对收益计算是基金业绩评价的第一步。与相对收益不同，绝对收益不与基准做比较。[单选题]38.关于远期利率，以下表述错误的是（）。A)远期利率表现为未来两个日期间借入货币的利率B)远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时间点到另一时间点的利率水平C)远期利率也可以表示投资者现在所购买的零息债券的到期收益率D)远期利率指的是资金的远期价格答案:C解析:即期利率也可以表示投资者现在所购买的零息债券的到期收益率。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。[单选题]39.关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是（）。A)做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金B)经纪人能为市场提供流动性，做市商不能C)经纪人可以为做市商服务D)一般情况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易答案:B解析:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。[单选题]40.基金利润表中，不属于其他收入项的是（）。A)公允价值变动损益B)ETF替代损益C)手续费返还D)归基金资产部分的赎回费收入答案:A解析:其他收入包括赎回费、扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。[单选题]41.可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经（）批准。A)中国国务院B)中国银行业监督委员会C)中国人民银行D)中国证券监督委员会答案:C解析:结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人。[单选题]42.每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。A)浮动利率B)单利C)复利D)固定利率答案:C解析:本题考查复利的计算原理。[单选题]43.某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行融券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不计利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能维持130%的担保比例。A)不需要追加B)50万元C)10万元D)5万元答案:C解析:与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于130%，当维持担保比例小于130%时，投资者就会接到证券公司的催缴通知，这时，投资者可以选择在信用账户中增加资金，也可以用标的证券或其他认可的证券来增加担保比例。设应增加保证金为X，根据维持担保比例的计算公式：（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和），130%=（40+80+X）/（0+100），解得X为10，故选项C正确。[单选题]44.票面金额为100元的2年期债券，年票息率6%,当期市场价格为95元，则到期收益率是（）A)8.80%B)5.50%C)10.10%D)7.90%答案:A解析:95=6/（1+y）+106/（1+y）A2=8.8%（约等于）[单选题]45.上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日的（）。A)9:15-11:30、13:00-15:00B)9:15-11:30、13:00-15:30C)9:00-11:30、13:00-15:00D)9:30-11:30、13:00-15:30答案:D解析:上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日的9:30-11:30、13:00-15:30[单选题]46.我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（）A)上海期货交易所B)深圳黄金交易所C)深圳期货交易所D)上海证券交易所答案:A解析:我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所。[单选题]47.下列关于到期收益率的论述，错误的是（）。A)零息债券的到期收益率等于与本金期限相应的贴现率B)债券的票面利率越高，则其到期收益率越高C)债券的市场价格越低，则其到期收益率越高D)息票债券的付息方式对其到期收益率有影响答案:B解析:债券的票面利率越高，则其市场价格也会越高，未必具有更高的到期收益率。[单选题]48.下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。A)债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度B)一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高C)一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低D)对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要答案:A解析:一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。[单选题]49.下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（）。A)中国现代化支付系统B)中债综合业务平台C)中国外汇交易中心本币交易平台D)交易所大宗交易平台答案:B解析:目前，在银行间债券市场中办理债券结算的业务系统是中债综合业务平台、上海清算所客户终端系统。[单选题]50.已知某基金的5年间的每年收益率分别为：3％，2％，－3％，4％，3％，市场无风险收益率恒定为：3％。那么该基金的下行标准差最接近（）。A)6.08％B)5.60％C)3.05％D)2.80％答案:A解析:下行风标准差=√[（2%-3%）^2+（-3%-3%）^2]/（2-1）=6.08%。[单选题]51.以下不属于考虑风险调整的基金业绩评估指标的是（）。A)詹森阿尔法（α）B)速度比率C)特雷诺比率D)夏普比率答案:B解析:风险调整后收益指标为：夏普指数、特雷诺指数、詹森α和信息比率[单选题]52.以下对流动性的描述错误的有（）。A)投资者投资于流动性越好的资产，可以得到更高的预期收益B)流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度C)流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本D)如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求答案:A解析:对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率,但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。[单选题]53.以下关于房产投资信托基金，说法正确的是（）。A)信息不对称程度对于其他房地产投资工具低的多B)收益波动幅度大，抗通胀能力差C)风险大，收益局D)不能在二级市场进行交易，变现能力差答案:A解析:房地产投资基金信托特点：流动性强；抵补通货膨胀效应.风险较低；信息不对称程度较低[单选题]54.以下属于资产负债表项目负债的会计科目是（）。A)应收票据B)应付债券C)货币资金D)资本公积答案:B解析:负债包括的项目包括短期借款、应付账款、应付票据、其他流动资产、长期借款、应付债券、其他流动负债。[单选题]55.银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。A)中国人民银行B)上海证券交易所C)深圳证券交易所D)证券公司答案:A解析:银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与者。[单选题]56.与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险，其中不包括（）A)利率风险B)再投资风险C)提前赎回风险D)回售风险答案:D解析:债券投资的风险为：信用风险；利率风险；通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。[单选题]57.在我国，证券投资基金的会计年度为（）。A)公历每年1月1日至12月31日B)阴历每年1月1日至12月31日C)公历每年6月1日至5月31日D)阴历每年1月1日至12月31日答案:A解析:在我国，证券投资基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。[单选题]58.下面有关净额清算的说法中错误的是（）。A)净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收B)净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行C)净额结算比较适合高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场D)净额结算按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式答案:C解析:净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场，这种结算模式需要结算系统与资金清算系统紧密合作。[单选题]59.一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（）。A)之后B)之中C)之前D)无法确定答案:C解析:信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济胃影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。[单选题]60.影响个人投资者资产配置的因素包括（）。Ⅰ.投资期限的长短Ⅱ.业绩比较标准的选择Ⅲ.流动性的高低Ⅳ.收益要求A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:受多种因素的影响，每个投资者都具有其不同的投资需求，个人投资者如此，机构投资者也是如此。投资者需求甶投资目标和投资限制构成，投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。投投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制,通常包括：流动性、投资期限、税收政策、法律法规要求以及特殊需求等；这些限制可能碧殳资者自己设定的，也可能是由法律法规限定的。[单选题]61.通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，下列属于跟踪误差产生原因的是（）。Ⅰ.指数成本股流动性不足，导致无法完全复制；Ⅱ.由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于标的指数；Ⅲ.运营基金、复制指数时存在成本费用Ⅳ.基金进行证券交易时可能存在;中击成本A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ答案:A解析:跟踪误差产生的原因有：⑴复制误差。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重。（2）现金留存。由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100%,导致与计算的指数产生偏离。（3）各项费用。基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的。（4）其他影响。分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。[单选题]62.关于普通股和优先股，以下说法错误的是（）。A)普通股和优先股都有收益权B)优先股股东的权利受限制的C)普通股股利不固定，在公司盈利情况很好时可以不分配D)在公司剩余财产分配和表决权上优先股都有优先权答案:D解析:优先股在公司剩余财产分配上有优先权，但一般无表决权，故选项D说法错误。[单选题]63.关于全球投资业绩标准（GIPS）,以下表述错误的是（）。A)GIPS由于制定单一绩效的呈现标准，可以让投资业绩具有可比性B)GIPS是由CFA协会设立的全球投资业绩标准委员会制定C)GIPS考察净收益率，且采用经现金流调整后的时间加权收益率D)GIPS可以提高业绩报告的透明度答案:C解析:该选项为干扰项，根本不存在而GIPS标准中的说法是：必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式连接。[单选题]64.关于债券型基金组合构建，以下表述正确的是（）。A)债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%B)债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定C)债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债D)债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期答案:A解析:基金设立时的目标基本上决定了大类资产配置的范围，例如股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%，债券型基金在债券资产上的配置比例一般不低于80%，混合型基金选择的范围比较广，介于股票型和债券型之间。同股票型基金类似，债券型基金需要在其招募说明书中说明基金的投资目标、投资理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益特征等重要内容，这些元素决定了基金投资组合的构建理念和流程。[单选题]65.基金的（）是评估投资组合收益的原因或来源的技术，回答的是?收益从哪里来?这个问题。A)风险价值B)绝对收益C)相对收益D)业绩归因答案:D解析:基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术，回答的是?收益从哪里来?这个问题。[单选题]66.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利润产生的影响是（）。A)基金份额净值下降，投资者利益会相应减少B)基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响C)基金份额净值下降，但投资者利益不受影响D)基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少答案:C解析:基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。[单选题]67.某混合基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处在-1%7%的概率为（），在95%的概率下，月度净值增长率区间为（）。A)33%,-4%~10%B)67%,-5%?11%C)33%,-5%~11%D)67%,-4%~10%答案:B解析:67%对应1倍标准差，95%对应两倍标、准差。将已知条件带入公式67%对应情况为（净值增长率-1×标准差，净值增长率+1×标准差）。95%对应情况为（净值增长率-2×标准差，；净值增长率+2×标准差）即可。[单选题]68.票面金额为1000元的2年期债券，每年支付利息100元，到期收益率为6%,则市场价格为（）。A)1132.1元B)984.39元C)107.33元D)1073.3元答案:D解析:100/（1+6%）+（1000+100）/（1+6%）^2=1073.3元[单选题]69.通过发行债券筹集资金，并在债券到期日破时归还本金并支付约定的利息的是（）。A)债券发行人B)债券承销商C)债券持有人D)债券市场答案:A解析:债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。[单选题]70.下列不属于衍生工具组成要素的是（）。A)合约标的资产B)结算方式C)抵押品D)到期日答案:C解析:衍生产品构成要素：合约标的资产、到期日、交易单位，交割价格，结算。[单选题]71.下列关于远期和期货合约的论述，错误的是（）。A)两者都是双方约定在未来的某一确定时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的合约标的资产的合约B)期货合约没有违约风险，而远期合约存在违约风险C)期货合约通常在交易所交易，而远期合约在场外交易D)两种合约通常都在到期日之前被投资者平仓答案:D解析:远期合约通常会在到期日进行实物交割或结算。[单选题]72.下列资产不属于QDII基金投资范围的是（）。A)银行承兑汇票B)政府债券C)远期合约D)房地产抵押按揭答案:D解析:QDII基金不得从事下列投资：购买不动产、购买房地产抵押按揭、购买贵金属或代表贵金属的凭证、购买实物商品、利用融资购买证券、参与未持有基础资产的卖空交易、从事证券承销及中国证监会禁止的其他行为。[单选题]73.小王在银行间债券市场交易，需要投合规并经审批的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（）。A)公开市场一级交易商制度B)做市商制度C)会员管理制度D)结算代理制度答案:D解析:结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。[单选题]74.以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（）A)审定公司投资管理制度的业务流程B)确定不同管理级别的操作权限C)对基金公司重大投资活动进行管理D)制定投资组合具体方案答案:D解析:投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下,对基金公司各项重大投资活动进行管理，审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级^的操作权限。[单选题]75.以下关于不同类型基金的描述错误的是（）。A)投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都有可能不同B)基金回报率业绩排名与业绩计算的开始和结束时间选取无关，主要取决于所选取的时间段长短，如一月、三月、一年'五年等C)投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高D)同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距，因此业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一月、最近三月、最近一年、最近五年等答案:B解析:业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异。[单选题]76.以下关于中证全债指数的说法，错误的是（）。A)中证指数公司每日计算并发布收盘指数B)是中证指数公司编制并发布的第一只债券类指数C)当分成份证卷出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券D)样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券和企业债券答案:C解析:于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征，[单选题]77.以下指标中，既是计算投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为（）。A)基金资产净值B)基金总负债C)基金份额净值D)基金总资产答案:C解析:基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一o[单选题]78.与平均收益率低的基金相比，平均收益高的基金经理的投资能力（）A)信息不足，无法比较B)低C)高D)-样答案:A解析:业绩评价需要考虑基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益，不能单纯对比平均收益率。[单选题]79.（）是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。A)债券资本B)权益资本C)证券资本D)股票资本答案:B解析:权益资本是指通过发行股票或置换所有权筹集的资本。[单选题]80.按照发行主体分类，下列债券中不属于金融债券的是（）。A)地方政府自主发行的债券B)商业银行发行的次级债C)证券公司发行的短期融资券D)政策性银行发行的债券答案:A解析:我国政府债券包括国债和地方政府债。[单选题]81.对于基金管理费，下列说法错误的是（）。A)大部分股票基金按1.5%计取B)债券基金的管理费率一般低于1%C)为基金提供托管服务而向基金收取的费用D)管理基金资产而向基金收取的费用答案:C解析:为基金提供托管服务而向基金收取的费用是指基金托管费。[单选题]82.股份有限公司所有者权益不包括（）A)利润总额B)股本C)盈余公积D)资本公积答案:A解析:所有者权益包括以下四部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润。[单选题]83.关于场内证券交易佣金，以下表述正确的是（）。A)佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用B)国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定C)按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费D)按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金（不包括代收的证券交易监管费和证券交易手续费）不得高于证券交易金额的0.3%答案:C解析:佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用；证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的千分之三,也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费；交易佣金标准由证券交易所制定。[单选题]84.关于利润表，以下表述错误的是（）。A)评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B)利润表分析用于评价企业的经营绩效C)利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润D)利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因答案:A解析:在评价企业的业绩时，重点在于企业的净利润。[单选题]85.关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。A)基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验判断对资产大类进行甄选B)量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置C)战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置比例D)战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比答案:D解析:战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比[单选题]86.回购一般分为（）。A)正回购和逆回购B)买入回购和卖出回购C)一次性回购和永久性回购D)质押式回购和买断式回购答案:D解析:回购分为质押式回购和买断式回购。[单选题]87.基金的年化收益率为35%,年化标准差为28%,在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（）。A)70%-35%B)63%-7%C)28%-63%D)28%-28%答案:B解析:根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有（a-35%）/28%=1,（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率应为63%-7%。[单选题]88.假设某基金持有的股票总市值为2000万元,持有的债券总市值为1000万元，应收债券利息280万元，银行存款余额50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份，当日基金份额净值为（）元。A)1.64B)1.68C)1.65D)1.5答案:C解析:基金份额净值=（2000+1000+280+50-11-19）/2000=3300/2000=1.65。[单选题]89.某机构希望在F公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资F公司发行的哪种金融工具（）。A)累积优先股B)普通股C)