广塑国际流动资产管理问题探析

广塑国际流动资产管理问题探析一、企业流动资产管理的相关理论流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。主要包括现金、各种存款、短期投资、应收账款及预付账款、存货等等，是企业全部资产中最活跃的部分。流动资产有三个特点：①流动资产流动性大，不断改变形态；②流动资产的价值一次消耗、转移或实现；③流动资产占用资金数量具有波动性。流动资产管理就是对流动资产结合企业的自身情况进行科学化管理。流动资产管理的目标是最大限度地缩减货币资金中的沉淀资金，减少持有现金的机会成本；测定应收账款的合理投资额；尽可能地减少存货。二、广塑国际的情况介绍（一）广塑国际情况及发展历程广塑国际（香港）有限公司成立于2013年，是广州市塑料工业集团有限公司（简称“广塑集团”)全资成立的境外企业。广塑集团的注册资本逾2.2亿元。广塑国际主要经营塑胶原料贸易，进出口业务。主要品目：

HDPE,

LDPE,

LLDPE,

PP,

ABS,

GPPS,

HIPS

等。主要代理美科，梦塔娇，巴赛尔，埃克森，雪弗龙，台化，台塑,

SCG等。目前主要销售市场：香港，华南，华东，华北，美国，南美等。

（二）广塑国际经营现状2016年2017年2018年应收账款666.981,937.205,689.79存货2,236.871,723.006,547.97流动资产总额5,111.086,077.0814,661.99短期借款1,752.132,175.8011,135.15流动负债总额4,919.715,825.3914,737.80净利润62.8973.54-326.45广塑国际（香港）有限公司是成立于2013年，但是业务在2016年才刚刚走上正轨，广塑国际属于贸易型企业，其固定资产占比可以忽略不记。由于公司在职能上实际上是属于广塑集团的一个对外出口贸易的销售部门，所以集团和公司管理者对流动资产管理不够重视，加上近两年来国际贸易环境的动荡，广塑的经营正所谓雪上加霜，令企业陷入经营困境之中。存货采购现状：公司的采购对象是母公司即广塑集团，所以在采购选择方面没有询价择优的状况；在采购数量和时点上没有建立科学的制度和没有编制需求计划和采购计划，采购数量和时间完全靠的是采购主管和采购员的感觉，在公司经营中有时会出现存货积压和短缺的状况，这些情况都会给企业带来额外的成本和不必要的损失。根据广塑国际的资产负债表所示，2016年至2018年的流动资产总额分别为5111.08万元、6077.08万元和11135.15万元，三年呈上升趋势且2018年较2017年的增幅达141%。分析流动资产内部变动情况，其中应收账款三年分别为666.98万元、1937.20万元和5689.79万元，且2018年较2017年增幅为194%；存货期末余额2016年至2018年分别为223687万元、1723.00万元和6547.97万元，三年呈增加趋势且2018年较2017年的增幅为280%。再分析广塑国际的负债变动情况，流动负债三年余额分别为4919.7147万元、5825.3866万元和14737.8002万，2018年较2016年增幅达200%。其中短期借款期末余额分别为1752.13万元、2175.80万元和11135.15万元，三年总增幅为536%。由此可以看出广塑国际三年一直在扩大公司规模，公司扩张的主要资金来源是通过借款融资。公司的流动资产中应收账款和存货的占比较大，这样公司资产的流动性会降低，加上还款压力和高额利息让公司经营困难。分析广塑国际的利润表知三年的营业收入因营业规模的扩大而不断增加，但2018年利润出现了-326.4707万元的亏损。三、广塑国际流动资产管理存在问题（一）货币资金管理存在的问题货币资金是指存在于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业资金运动的起点和终点，是企业生产经营的先决条件。随着再生产过程的进行，会形成频繁的货币收支。货币资金作为支付工具和偿债手段，如果其收支不能较好地配合，很容易导致周转失灵。同时，货币资金流动性强，也容易成为贪污挪用的对象。广塑国际2016年至2018年的期末货币资金余额分别为113.27万元，282.19万元，430.99万元，而三年的货币资金占总资产比例分别为2.21%，6.29%，4.72%。直观的数据表明，广塑国际在货币资金管理方面是不到位的，相对于贸易型企业的货币资金占总资产比例的正常值范围15%-20%相差甚远。虽然说广塑国际的应收账款周转率和存货周转率都很快，但是企业日常经营的费用支出分别为22,394.34万元，63,851.91万元和99,887.95万元，货币资金的储存量相当其1%左右，加上企业的高运转经营，维持这样的经营状态是十分危险大的。万一出现应收账款回收不及时的情况，很容易出现资金链断裂的危险出现。特别是在2018年持续到现在的贸易战，在这中经济环境下无法很可靠地保证应收账款的回收，而且通过借款融资来经营也十分之困难。广塑国际2016年，2017年和2018年三年的短期借款余额分别为1752.13万元，2175.80万元和11135.15万元，三年的短期借款余额呈上升趋势，且2018年较2017年的变动率为411.77%，有暴涨之势。在贸易战的经济环境中，广塑国际要维持经营和扩大销售规模，因为企业对货币资金的预算预留基数过小，导致了经营经营流转出现了问题。这种情况下广塑国际不得不选择借款融资来维持经营，2018年的财务费用支出比2017年财务费用支出增加了134.99%达到了667.53万元。而广塑国际2018年度出现了340.96万元的经营亏损，其原因就是财务费用暴增，在企业低毛利率的经营状态下会出现经营危机。1、货币资金预算制度不完善广塑国际编制货币资金预算的依据是历史的数据和预计增量预算结合来编制预算，这种方法是比较传统的不够完善，没有考虑到外部环境的变化，导致编制出的货币资金预算不准确。广塑国际在2018年的经营中就出现了问题，由于按照传统的预算编制方法，编制人员没有考虑到2018年的经济环境的变化，导致了货币资金短缺。广塑国际为了维持公司的正常运转不得不大量借款，导致财务费用暴增，让公司陷入经营亏损的困境。2、现金持有量比例太高广塑国际的审计报表中标出了2016年至2018年现金余额分别为53.47万元、147.06万元和195.72万元，其中现金持有量与货币资金的比例为47.20%、38.48%和45.41%。货币资金管理的目标现金持有量为日常经营三天的零星支出量，广塑国际的现金持有量比例太过于高，这间接表明了公司没有实行限额管理。而且广塑国际在持有大量现金的情况下没有对现金进行现金责任管理，这无疑会大大增加内部人员贪污、舞弊的行为的几率。现金持有过多对企业的经营并非是好事，会增加企业的财产的风险。（二）应收账款管理存在的问题应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。应收账款管理是企业管理迎首批账款的总体目标是企业在实现利润最大化的同时使风险最小化，企业在采取信用政策时带来的收益和风险成本之间做出权衡，从而提高企业经济效益和市场价值。2016年的应收账款周转率为0.13%，周转天数为273663天。这个原因主要是因为公司在2013年成立，其设立的主要目的是为了母公司（广塑集团）开拓海外市场提前布下的销售职能子公司。广塑团在2017年才真正开始启用广塑国际的职能，所以2016年的数据是因为公司处于“休眠期”，该情况的出现属于正常表现。2017年的应收账款周转率和应收账款周转天数分别为4908.01%和7.33天，且2018年的应收账款周转率和应收账款周转天数分别为2610.39%和13.79天。虽说2018年的应收账款各指标的表现相对于2017年有回转的情况，但是这两年广塑国际的应收账款指标与科学的标准值300%和100天相比有着较大的差异，证明广塑国际的应收账款管理存在较大的不合理性。虽说应收账款周转率指标值越高，回收天数越短暂，回款速率越高，出现拖欠而导致坏账的机会越小，但同时也意味着公司所失去的利润也会大大的增加。就目前直观的数据来说广塑国际的应收账款周转率极高，应收账款风险控制的比较低。维持公司这个应收账款管理水平的机会成本比较大，在损益表中2018年较2017年的营业收入有55.77%的增长，但是2018年的财务费用支出是2017年的134.99%的增长，从而导致2018年出现净利润-326.45万元的情况。经营亏损的出现主要是公司开拓市场增加的利息费用支出和2018年因为贸易战的原因影响汇兑损益。从公司的总体战略布局来看，广塑国际是想开拓新的市场，扩大市场占有比例的。但是目前的经营情况，公司并没有扩大的情况，反而出现经营亏损，这与现在的经济环境有着莫大的关系。所以要想在夹缝中生存且有较好的发展，就必须要利用好应收账款给公司经营带来利润的机会。1、公司没有建立完善的信用体系因为广塑国际成立时间并不是很久，销售业务也是初步开展，所以广塑国际并没有对客户的信用情况进行详细的调查，整理，分类。正是由于企业对于客户信用情况不清楚，所以无法去实施分类，且企业也没有对客户没有进行详细的跟进。在这种情况下广塑国际只能依据相关负责人的感觉为准，为了防止坏账的风险出现，企业实施了一视同仁的应收账款回收制度，一味地追求回收速度，以此来降低应收账款风险。2、没有合理设置应收账款额度广塑国际就2017年、2018年的应收账款回收制度来看，属于太过于紧缩的情况。相对行业的合理标准有着较大的差距，说明目前广塑国际没有设置合理的应收账款额度。在现代的经济学中，应收账款已经成为企业扩大销售，开拓市场，增加营业利润的主要工具。由于广依据企业自身所处的经济环境，发展战略现状设置好合理的应收账款额度，加上2018年贸易战的经济环境下，世界各国的贸易商都广受波及，有的企业甚至因为这场没有硝烟的贸易战影响而倒闭，而广塑国际也出现了经营亏损的情况。3、公司职员对应收账款管理意识差2016年至2018年的销售费用分别为187.84万，1022.24万，850.46万，分别占期间费用的40.71%，63.61%，42.03%，每年的销售费用支出都是三大费用之首。广塑国际是贸易型企业，所以公司从业人员主要以销售人员为主。公司利润主要从销售产品中获取，管理层也十分重视营销方面，而忽略了应收账款管理的重要性，没有从上到下贯彻好应收账款管理意识。在市场激烈竞争中，没有做好应收账款管理工作很大程度地限制了销售量的增长。（三）存货管理存在的问题存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等，包括各类材料、在产品、半成品、产成品或库存商品以及包装物、低值易耗品、委托加工物资等。一般情况下，企业的存货包括下列三种类型的有形资产：⑴在正常经营过程中存储以备出售的存货。这是指企业在正常的过程中处于待销状态的各种物品，如工业企业的库存产成品及商品流通企业的库存商品。⑵为了最终出售正处于生产过程中的存货。这是指为了最终出售但目前处于生产加工过程中的各种物品，如工业企业的在产品、自制半成品以及委托加工物资等。⑶为了生产供销售的商品或提供服务以备消耗的存货。存货管理一般有控制商品采购价格及验收商品质量，努力降低商品存储和运输成本，以利于提高商品利润为企业盈利。还有是合理选择货源，控制库存量，以最小的代价和资金占用，保证企业物资的正常运转。广塑国际2016年，2017年和2018年的期末存货余额分别为2236.87万元，1723万元和6547.97万元。三年存货占总资产比例分别为43.73%，28.35%，44.65%。以标准值来说存货占总资产比例为30-35%左右，贸易型企业的存货相对比较大。广塑国际在存货管理控制方面还是十分注重的，但是综合企业本身的情况，还是有许多改进的方面。例如2016年的存货占总资产比例从43.73%下降至2017年的28.35%，这一结构的改善直接让企业的营业收入增长率达184.52%。因为管理层对存货管理的松懈2018年的存货占总资产的比例重新回到了44.65%的较高水平，导致营业收入增长率下降至55.77%，说明相对合理的存货管理结构有助于提高营业收入增长增速。当然2018年出现的44.65%的存货占比，与2018年贸易战的爆发有着不可分说的联系。广塑国际2016年，2017年和2018年的存货周转率分别为1961.03%，3143.48%和2366.27%，三年存货周转天数分别为18.36天，11.45天和15.21天。总体来说广塑国际的存货管理水平还是比较不错的，说明存货转变为现金，应收账款的速率比较快，存货基本没有出现滞留的情况，存货的跌价风险相对比较低。但是这样存货的订购成本就会增加，如果公司突然接到较大订单或较急的订单，再者采购的货物因为物流等原因容易出现存货短缺的现象，从而导致企业业绩下滑。2、存货管理存在问题（1）企业识别风险意识差从2016年和2017年的存货指标来看，即从存货周转率和存货占总资产比例广塑国际是有良好的存货预算机制的。存货预算的实施直接改善了广塑国际存货在公司资产中的结构，减少存货滞留的情况，增加了公司的资产流动性，降低了公司的经营风险。但是分析2017年和2018年的存货数据变动，就不难发现广塑国际的存货周转率从3143.48%下降至2366.27%。深究其原因是广塑国际2018年差不多全年度都按原本制定的存货预算实行，其实公司已经按照合理的销量增长预算来制定了2018年的存货。但是没有考虑到环境风险的存在，在经营过程中没有及时识别到2018年贸易战的发展进程，没有意识到风险的存在。仍旧以原定的存货预算进行经营，到后期才做出预算调整，但造成的影响依旧不小，从而导致2018年的存货周转率发生了向不良方向变动，进而广塑国际2018年的经营利润出现了326.45的亏损，企业陷入经营危机。（2）没有设定最佳订货模型广塑国际有“以销定购”的存货预算机制，但是公司内部却没有将预算机制实行到细节。从销售毛利率来看，广塑国际2016年至2018年的销售毛利率分别为2.35%，2.61%，1.70%，可以说广塑国际的销售毛利率是远远低于行业15%的平均水平，说明公司的经营风险十分之大。因为广塑国际的存货是直接向母公司广塑集团采购，这样广塑国际在采购端就放松了监管和轻视，导致采购人员没有与销售人员进行沟通。公司的订货数量和批次主要依靠采购部门工作人员的主观感觉，这样就会导致存货滞留和缺货的情况出现，增加公司的各种不必要的成本，给公司经营带来损失，影响企业的营收。四、解决广塑国际流动资产管理问题的对策（一）货币资金改进措施1、完善货币资金预算制度实行货币资金的预算制度，对于完善企事业单位货币资金的管理，有着举足轻重的作用。货币资金预算提供了控制企事业单位日常货币资金流动的主要依据，也是评价各部门、各单位对货币资金管理成绩的考核标准和重要手段。货币资金的预算制度，增加了资金运行的透明度，可充分利用资金，从制度上、管理上防止挤占和挪用的现象产生。广塑国际一定要完善货币资金预算制度，编制预算相关人员一定要在以历史数据和增量预算的基础上增加考虑外部环境的变动对公司的影响。2、实行现金限额管理广塑国际应该实行现金限额管理，库存现金是企业流动性最强的资产。一般库存现金是会预留3天的零星支出预算，多则5天，但最多不会超过15天的预留现金。根据广塑国际的日常经营情况可以预留5至8天的现金预留作为零星支出，即相应货币资产总额的5%左右。并且应让出纳或设立专门的部门人员来管理现金的收支和相关审核。这样既可以提高现金的利用率，又能大大的降低坐支公司现金等舞弊贪污行为的行为出现，保证了公司资产的安全。（二）应收账款改进措施1、建立完善的信用管理体系建立信用管理体系是为了将客户依据信用能力来对客户进行分类，对信用好的客户实行相对宽松的催收制度，偿还期限可以相对延长；对于信用不良的客户实行紧缩的催收制度，以降低坏账风险。建立信用管理体系有利于企业增加销售量的同时可以降低坏账风险。客户的信用能力是指客户偿还负债能力，一般是根据客户的财务报表来分析企业的经营状况、经营规模来分析其偿还能力。例如客户的现金流管理、营业收入、运营资金管理和历史的偿债情况来衡量客户的信用能力。但是想获取客户的财务报表是十分困难的，客户主动提供财务报表的情况是几乎不可能的。而且现在企业的财务报表的真实性有很可靠的保证，所以想要很全面对外了解客户的真是偿债能力是十分困难的。加上经济环境动荡，信用良好的客户可能因为一个突发事件让公司陷入经营困难，即所谓的有意愿偿还而没能力偿还。广塑国际要改善应收账款管理的情况，规范信用管理制度，利用好应收账款管理的规范来增加公司的销售收入。在现在的经济环境中客户的信用情况变动几率会大大增加，必须加大在管理客户信用的工作，除了建立常规的分析客户的偿债能力、现金流管理和经营规模的情况，在结合客户在历史偿债情况。要增加相应的应收账款管理人员和财务人员来实时关注客户的较大的交易、公司变更情况，关注其和主要客户的交易情况。要以相对固定的信用指标结合流动的指标来综合评价客户的信用能力。2、设立合理的应收账款额度广塑国际在建设完善的信用体系的下一步就是要设立合理的应收账款额度，公司设立合理的应收账款额度要依赖客户信用管理的基础上。要求必须是在考虑到公司所处的经济环境，要是额度设得过高公司就会有经营流转过慢得情况出现，影响公司的正常经营阻碍公司发展；若应收账款额度设得过于紧缩过于低，会影响公司得竞争能力，导致公司发展速度过慢。广塑国际的短期发展战略是要扩大市场份额，增加销售量，所以公司高层要和相关财务人员制定出安全、符合公司发展的应收账款额度。在现在动荡的经济的环境中扭转经营亏损的情况，甚至追求在逆境中发展的机会。3、提高公司职员对应收账款管理的意识企业的应收账款管理涉及到公司高层、财务人员、销售人员等多个部门，多个人员的配合。然而因为企业对各个部门的人员的要求不一样，比如财务人员主要要求其做账的能力、销售人员要求其销售能力强，应收账款管理意识都相对比较薄弱且不统一。这要求广塑国际对涉及应收账款管理的人员进行统一的培训，让参与的各个部门对应收账款管理基本知识和公司的管理制度有比较统一的认识，统一的认知有助于管理制度的实行。同时广塑国际要呼吁各个部门要多沟通，做到信息在部门之间传达及时、完整，增强公司的运转的高效。还有加强各部门的侧重点职能培训，对管理层加强其应收账款管理的管理知识、策划能力、应变能力等等；对于财务人员和销售人员增强他们的应收账款分析能力、催收能力、执行能力等。（三）存货问题改进措施1、加强企业识别风险能力广塑国际在实存货预算当中，由于相关管理层和基层人员由于不重视风险的存在和经济环境的不良变化，导致公司发生经营亏损。现在的企业是人治企业，要提高企业的风险识别能力，提高公司的管理水平，就必须从优化人员提高相关人员的风险意识开始。风险意识的加强培训不止要加强小部分管理人员，同时也要加强相关基层人员的风险意识。基层人员是公司发展的真正动力，从上至下提高风险识别能力，才能提高一个企业总体的识别风险能力。同时加强管理人员和基层人员的风险识别能力，在公司遇到风险时能同时激发上下级的规避风险的意识，做到管理层和基层的高度一致。这样才能总体提高广塑国际的风险识别能力，把公司的风险降到最低，提高公司经营的安全系数。广塑国际应该对相关的管理人员和基层的存货相关人员还有财务人员进行专业的分风险意识讲座培训，让相关人员有基础的风险识别意识，了解识别风险的重要性。还有组织一些部门管理者去参加关于风险识别的课程，深入了解具体知识，然后向部门基层人员传达，做到公司上下一致的风险意识氛围。再者还可以聘请有比较好的风险识别意识的人员加入公司运营当中来，让新鲜的血液带动广塑国际总体的识别风险能力。让相关人员掌握相关的科学风险识别知识，能结合经济环境、公司自身情况做出合理应对风险的能力。最后一定要建立公司的风险识别、风险记录、风险上报的机制。只有做好这些准备广塑国际才能总体地提高公司的风险识别能力，通过比较强的风险管理能力规避风险，提高公司的经营安全性。2、建立最佳的订货模型最佳订货模型即根据企业的实际需求利用建立模型的方法计算出最佳的订货数量的订货批次。建立最佳订货模型可以让企业最大限度的规避存货滞留和出现存货缺货的风险出现，让企业的营业成本降低，增加企业的利润，降低经营风险。最佳订货模型有很强的灵活性，不同的企业会制定出不同的最佳订货模型，一家企业在不同经营周期也会制定出不同的最佳订货模型，这就要求制定者一定要结合企业现在的自身情况来制定合理的模型。广塑国际建立最佳订货模型能降低公司的仓储费和运输费，可以让订货的各种成本达到平衡状态，以至于得到最低的订货成本。不过建立最佳订货模型的前提是广塑国际一定要解决销售部门和采购部门还有仓储部门三者之间的沟通，三者之间如果沟通不良会直接影响模型的效果，因为最佳订货模型十分讲究灵活性。部门之间的沟通不善会直接让模型失效，公司就会出现存货滞留积压、存货短缺等各种情况出现，影响商品的销售，增加公司的成本。五、 展望由于本人的能力有限，加上研究所搜集到资料不够全面完善，所以本文只是对广塑国际的流动资产管理状况进行了一个比较初步的研究和探讨。本文对于广塑国际的问题探究和建议的提出都是在建立在一个理想的基础上结合相关的理论知识去研究的，如果要具体用到公司经营当中，还要结合公司的经营情况和发展战略等等实际情况来细化操作，才能