房地产行业2024年Q1土地市场总结：流拍率下行不同能级城市分化明显

请务必阅读正文之后的重要声明部分基本状况行业-市场走势对比相关报告投资要点.2024Q1全国土地供应及成交情况土地推出建面方面，2024年Q1全国供给土地规划建面5.94亿方，同比增速为-22.13%。土地出让金方面，2024年Q1全国实现土地出让金0.49万亿，同比增速为-12.14%。溢价率数据方面，2024年Q1土地出让平均溢价率4.19%，相比2023年Q1下降0.29个百分点。从城市能级来看，2024年Q1一线、二线、三四线城市土地出让平均溢价率分别为5.32%、5.7%、2.48%。分区域来看，2024年Q1长三角及中西部地区的溢价率相对高于其他区域。流拍率方面，2024年Q1平均流拍率为6.86%，2023年Q1流拍率为9.19%，相比下降2.33个百分点。2024年Q11-3月流拍率分别为6.76%、13.06%、2.36%。2024年Q1高总价地块数共有4宗，全部分布在一线城市。从城市分布来看，2024年Q1总价超过50亿元的地块北京有2块、上海有1块、深圳1块。从高溢价率城市数量来看，2024年3月，全口径土地溢价率超过20%的城市数量为15城（1月、2月分别为8、9城溢价率超过30%的城市数12城（1月、2月分别为6、7城）。住宅口径土地溢价率方面，2024年3月单月溢价率超过20%的城市数为22城（1月、2月分别为20、21城溢价率超过30%的2024年Q1有13个省份及直辖市累计出让金同比为正：从增速上来看，上海2024年Q1土地出让同比+709.28%，福建、天津、黑龙江、北京、重庆、海南、山东、新疆建设兵团、河北、陕西、宁夏、湖北同比分别为+148.1%、+136.64%、+75.64%、+66.49%、+45.83%、+44.06%、+35.6%、+26.88%、+18.81%、+13.6%、+8.98%、+3.99%。交溢价率与去年同期大体持平，流拍率较2023年Q1下降2.33个百分点。可以看出土投资方面，当前房地产销售市场与土地市场依然均处在低位，但政策环境为近年来最宽松的时候，预计板块的估值会随着政策呵护持续修复，建议关注业绩稳健且安全度较高的龙头房企保利发展、华发股份、招商蛇口、滨江集团等。相关受益标的包括越秀地产、绿城中国、中国海外发展、华润置地等。.风险提示：销售不及预期，房地产政策放松力度不及预期，研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。行业季度研究请务必阅读正文之后的重要声明部分-2-26.12%。行业季度研究请务必阅读正文之后的重要声明部分-3-+709.29%、-59.44%、-41请务必阅读正文之后的重要声明部分-4-……………东营市临汾市丽水市云浮市保山市信阳市南宁市南阳市厦门市台州市合肥市吉安市吴忠市周口市天津市宁德市宁波市安庆市安康市宜宾市宝鸡市宣城市崇左市开封市张家口市德宏傣族景颇德州市怀化市……………东营市临汾市丽水市云浮市保山市信阳市南宁市南阳市厦门市台州市合肥市吉安市吴忠市周口市天津市宁德市宁波市安庆市安康市宜宾市宝鸡市宣城市崇左市开封市张家口市德宏傣族景颇德州市怀化市恩施土家族苗成都市抚州市抚顺市文山壮族苗族普洱市杭州市永州市沈阳市沧州市济南市济宁市淮北市玉林市百色市盐城市石家庄市福州市红河哈尼族彝芜湖市苏州市贺州市赣州市运城市邢台市邵阳市郑州市重庆市金华市钦州市铜仁地区驻马店市黄冈市黑河市黔东南苗族侗二线、三四线溢价率分别为5.22%、8.02%、5.886420请务必阅读正文之后的重要声明部分-5-地块名称地块编号城市用地性质规划建筑面积(㎡)成交价(万元)溢价率溢价率(%)块块请务必阅读正文之后的重要声明部分-6-2.高总价及高溢价率地块的城市分析2.1.高总价地块主要分布在一线城市和重点二线城市图表15：2024Q1土地总价超过50亿元地块概览宗地名称城市规划用途成交总价(万元)规划建筑面积(㎡)北京经济技术开发区亦庄新城0503街区YZ00-05B23研发设计用地），请务必阅读正文之后的重要声明部分-7-福建河南河北新疆建设兵团重庆湖南湖北海南福建河南河北新疆建设兵团重庆湖南湖北海南江西黑龙江天津贵州新疆江苏安徽广西浙江辽宁广东北京2.3.各省市土地出让金统计+45.83%、+44.06%、+35.6%、+26.88%、+18.81%、+13.6%、+8.98%、+3.9图表18：2024年Q1各省市全口径出让金及增速400%请务必阅读正文之后的重要声明部分-8-4.风险提示请务必阅读正文之后的重要声明部分-9-投资评级说明：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨行业评级其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对容对