航空航天科技：看好板块底部布局价值关注新域新质机会 20240409 -中金

1证券研究报告证券研究报告2024.04.07看好板块底部布局价值，关注新域新质机会xianfan.chen@cicc.cjing7.liu@cicc 本期（3.23-4.6）上证综指上涨0.70%，创业板指数下跌1.54%，国防军工指数（中信）下跌3.23%，跑输上证指数3.92个百分点，跑输创业板1.69个百分点，军工本期涨幅行业排名第25/29。评论2023-042023-072023-102024-02023-042023-072023-102024-0跑赢行业跑赢行业跑赢行业跑赢行业跑赢行业跑赢行业航天电子-A跑赢行业跑赢行业七一二-A跑赢行业跑赢行业力力/中航沈飞/中航西飞净利润分别同增12%/30%/64%，主机厂业绩保持韧性，体现平台型装备交付量仍处高位。2）中航机载/中航高科/中航光电/航天电器净利润分别同增40%/35%/23%/35%，产业链各环节核心配套企业仍保持较快增速。3）需求等因素压制下，信息化等板块业绩有所调整。四部门发文催化低空经济，卫星、海洋装备等新兴领域蓬勃发展。1）3月27日，工信部、科技部、财政部、中国民航局四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，我们认为，四部门联合发文展现了政策支持低空经济发展的决心，有望加快航空装备创新应用、加速低空经济新业态的形成。2）航天科技集团计划2024~2026年提供13次搭载和拼车机会，此前年均仅1次搭车任务，我们认为航天运力的快速提升有望推动商业航天产业加速发展。3）海洋态势感知、无人装备等战略能力建设持续推进，有望带动产业链配套环节快速发展。更多作者及其他信息请见文末披露页看好板块底部的布局价值，关注含能材料供给侧变革的相关机会。1）截至2024/4/3，国防军工指数（中信）P/ETTM位于近3年11.68%分位值，估值处于历史底部。我们认为，当前板块压制因素正逐步解除、更多作者及其他信息请见文末披露页会。2）含能材料是目前行业供需矛盾最突出的细分领域之一，我们认为供需错配下含能材料行业或进入新一轮扩张周期，为产业链下游装备需求释放奠定基础，建议关注供给侧变革带来的潜在投资机会。估值与建议我们维持覆盖公司盈利预测、投资评级与目标价不变。我们认为，1）板块基本面正边际改善，建议关注核心环节超跌标的配置机会；2）建议关注低空经济、卫星互联网、海洋装备等新兴领域的机会；3）含能材料产业或迎来供给侧变革，建议关注设备厂商、产业链细分龙头以及产能外溢的民爆企业投资机会。推荐：中航沈飞、中航光电、中航高科、臻镭科技（科技硬件联合覆盖）、航天电子、菲利华、北方导航、七一二、三角防务。建议关注：莱斯信息、四川九洲、吉林化纤、金奥博、国科军工、西部材料（建议关注标的均未覆盖）。风险产业链订单及产品交付不及预期，需求不及预期。2中金航空航天科技推荐组合推荐标的：中航沈飞、中航光电、中航高科、臻镭科技（科技硬件联合覆盖）、航天电子、菲利华、北方导航、七一二、三角防务。►中航沈飞：特种航空装备龙头，治理优化驱动盈利能力持续提升。1）受益于航空产业链下游需求快速释放，据公司年报，2023年公司航空主业营收延续较快增长趋势，彰显了产业链高景气。2）根据公司2023年报，公司2023年内完成对扬州院增资，据公司2023年12月公告，公司拟投资86.36亿元用于沈飞公司搬迁建设项目、筹划定增募资用于公司能力建设，产业布局持续完善。3）公司已实施两期股权激励，管理效率提升背景下，公司盈利能力持续提升。►中航光电：国内工业互连技术龙头，特种、通用双轮驱动撬动广阔市场。1）公司是国内互连产品与解决方案龙头，专注于面向特种、通信、新能源汽车等领域的中高端连接器研制，治理能力出色，业绩长期稳健增长。2）公司防务领域持续受益于下游需求增长以及国产化替代，通讯与工业业务调整初见成效，新能源汽车业务快速增长，公司聚焦核心竞争力和主流产品，逐渐平衡规模和效益，盈利能力稳步增长。3）2022年1月公司定增募集资金净额33.9亿元，根据公司2023年年度报告，募投项目中华南产业基地（一期）已正式投入运营，洛阳基础器件产业园项目完成主体结构封顶，公司预计2024年初投产。我们认为募投项目的建设有望丰富公司在特种、通用领域的产品布局，强化行业领先优势，为未来的快速发展奠定较好的基础。►中航高科：航空复材产业链“枢纽”，业绩目标彰显公司信心。1）据公司2023年年报，公司深耕碳纤维复合材料领域，处于航空复材产业链“枢纽”位置；2）根据公司2023年报，公司2023年内积极参与C919/C929/AG600等商用飞机研制，完成C929前机身上壁板试生产验证（PPV）壁板研制，完成商用航空发动机复材关键零组件的研制交付，我们认为，特种和商用航空复材市场空间广阔，公司未来有望持续保持较好的成长性；3）根据公司2023年年报，公司2023年营业收入47.80亿元，同比+7.50%；实现归母净利润10.31亿元，同比+34.90%。公司航空新材料业务稳健增长，盈利能力稳步提升。►臻镭科技：深耕特种射频集成电路，高端化布局渐显锋芒。1）公司深耕射频集成电路领域，重点攻关相关产品的技术前沿方向，部分核心产品技术指标达到ADI、Qorvo、MACOM等外商相当的国际先进水平；2）公司核心产品包括终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片和微系统模组，多品类布局打造协同优势；3）我们认为，随着“十四五”特种装备列装，以及装备信息化、国产化率的提升，国内特种模拟集成电路有望快速增长，公司作为特种射频模拟芯片核心供应商，有望充分享受行业红利。►航天电子：激光终端打开新空间，无人装备打造第二增长曲线。1）公司是国内航天电子测控、电子对抗、制导、电子元器件等领域的核心供应商，在卫星领域已成为有效载荷总体单位。其子公司航天火箭是星载激光通信终端主要供应商，产品配套航天科技、航天科工和中科院下属整星制造商。海外单星激光终端价值量约400万美元，随着激光通信技术成为大规模星座标配，我们认为全球激光终端市场有望持续扩容，激光终端及载荷总体业务有望为公司打开新增长空间。2）公司近年来围绕航天飞鸿进行多次资本运作，2023年内购买达茂旗通用机场部分资产并增资航天飞鸿全资子公司。我们认为，公司无人机谱系逐步完善，商用无人机拓展稳步推进，无人业务有望开启公司的第二增长曲线。3►菲利华：全产业链业务布局不断完善，打造高端石英材料平台型企业。根据公司2022年报，公司气熔、合成石英产品产能持续提升，TFT-LCD及半导体用光掩膜版精密加工项目于2022年建成投产。根据公司2023年2月公告，公司定向增发募集资金3.0亿元，资金主要用于半导体石英玻璃材料扩产以及新材料研发。我们认为，公司不断强化核心产业链环节的竞争优势，推动业务向产业链上下游延伸，有助于进一步提升公司在高端石英玻璃材料和制品的领先优势。►北方导航：精确制导装备核心供应商，轻装上阵迎增长拐点。1）北方导航是国内精确制导装备导航控制领军企业，产品应用于多个系列精确制导装备，根据公司2023年前三季度报告，2023年前三季度公司归母净利润同比增长19.49%至1.85亿元，持平2022年全年，公司核心业务收入稳中有升。2）精确制导装备是现代装备主要发展方向之一，我们认为国内精确制导装备需求有望快速增长，产业链核心企业有望显著受益。3）2020年以来公司陆续剥离无人系统和专用车业务，业务向导航控制等核心主业聚焦，资产质量不断提升；同时持续推进信息化、数字化转型升级，建成的智能化生产线已经成为行业标杆，有效提升了产品质量和生产效率；公司2020年实施首期股票激励计划，有效凝聚了发展动力。我们认为公司在资产质量提升、智能化转型和治理效率改善的背景下，盈利能力有望持续提升。►七一二：特种无线通信龙头，机制优化强化发展动能。1）公司是国内专用无线通信领域的奠基者和开拓者，现已成为特种和通用专网无线通信设备和解决方案的核心供应商。公司产品谱系完整，产品形态逐渐由终端向系统级产品延伸，我们认为这将提升公司产品的价值量。2）公司过去5年保持20%以上的研发费用率，研发投入强度领先同行，有助于强化公司的竞争优势。3）公司向包括公司管理层在内的核心骨干授予股票期权总量不超过2161.6万份，占总股本的2.8%；对核心骨干实施跟投激励，合资设立贵阳信络电子，我们认为这将充分调动员工积极性，助力公司长期稳健发展。►三角防务：大型锻件核心供应商，布局大飞机零部件装配增强核心竞争力。1）公司主营钛合金、高温合金、高强度钢等锻件，凭借关键设备400MN大型航空模锻液压机奠定先发优势，在新一代装备大型结构锻件中占据较高份额。2）根据公司公告，公司拟投资不超过8.74亿元设立全资子公司三角航空科技作为募投项目“航空数字化集成中心项目”的实施主体，开展国产大飞机零部件装配业务。2023年9月，公司与上海市经信委、上飞公司等签订合作框架协议加快推进大飞机高端产业链建设。我们认为此次投资有助于公司在大飞机产业的战略布局，合作框架协议的签订有助于公司形成大飞机园产业链集聚发展效应，增强公司核心竞争力。4注：截至2024/4/7，标*公司为中金覆盖注：截至2024/4/7，标*公司为中金覆盖资料来源：Wind，中金公司研究部类别股票代码公司名称市值（亿元）营业收入（亿元）归母净利润（亿元）20222023YOY4Q224Q23YOY20222023YOY4Q224Q23YOY主机厂600893.SH航发动力*944371.0437.3146.9174.33.03.931%600760.SH中航沈飞*1,159416.0462.5113.2116.23%23.030.130%5.66.4000768.SZ中航西飞*620376.6403.07%93.1118.928%5.28.664%-1.30.6002389.SZ航天彩虹20538.628.7-26%-34%3.1-50%2.20.1-95%600316.SH洪都航空72.537.3-49%45.1-60%0.3-77%0.2-81%合计1,274.61,368.87%415.7439.06%45.454.821%10.711.35%平均值254.9273.87%83.187.86%9.111.021%2.12.35%中值371.0403.09%93.1116.225%5.28.664%2.20.6-74%600372.SH中航机载*652277.2290.15%75.982.89%40%2.426%600765.SH中航重机*313105.7105.80%28.526.1-8%2.83.06%600879.SH航天电子*253174.8187.37%51.9-14%0.1-89%合计557.7583.15%156.3166.57%31.637.418%5.85.5-5%平均值185.9194.45%52.155.57%10.512.518%-5%中值174.8187.37%51.957.711%12.013.311%2.426%信息化002179.SZ中航光电*854158.4200.727%33.847.239%27.233.423%4.34.53%002025.SZ航天电器*23760.262.13%-23%5.67.535%37%688582.SH芯动联科2.33.240%0.932%42%0.50.729%002519.SZ银河电子60-14%4.12.9-30%2.0-5%0.60.68%603267.SH鸿远电子*25.0-33%5.63.5-38%8.02.7-66%0.3-81%603678.SH火炬电子*35.635.0-2%7.27.99%8.03.2-60%0.80.3-69%688636.SH智明达425.46.623%2.02.635%0.828%0.30.3001270.SZ铖昌科技*2.82.93%-23%0.8-40%0.70.3-62%688270.SH臻镭科技*70.7-33%0.40.3-10%603712.SH七一二*40.432.7-19%-45%7.74.4-43%4.7-72%688385.SH复旦微电*26535.435.40%8.38.0-4%7.2-33%2.20.7-68%002465.SZ海格通信*27056.264.524.127%6.77.05%2.73.426%合计437.1473.98%114.9119.74%80.371.4-11%19.814.2-28%平均值36.439.58%9.610.04%6.76.0-11%-28%中值30.224.7-18%6.45.7-11%6.13.0-52%0.6-35%新材料600862.SH中航高科*34444.547.87%7%7.635%0.9100%600399.SH抚顺特钢*78.185.720.823.02.03.684%-1.00.8002149.SZ西部材料西部材料717129.429.432.32.06%6%-9%688122.SH西部超导*西部超导*29929942.342.341.641.6-2%-2%7.5-30%-30%2.22.2-23%600456.SH宝钛股份宝钛股份*66.366.369.369.34%4%-14%-14%5.4-2%-2%0.40.4-0.1-112%合计260.6260.6276.7276.76%6%64.464.467.267.24%4%27.827.828.928.94%4%56%平均值55.36%6%12.912.913.413.44%4%5.84%4%0.60.656%中值44.544.547.847.87%7%10.810.811.611.67%7%5.4-2%-2%61%5中信国防军工指数年度累计绝对涨跌幅市场回顾中信国防军工指数年度累计绝对涨跌幅本期复盘：本期（3.23-4.6）上证综指上涨0.70%，创业板指数下跌1.54%，国防军工指数（中信）下跌3.23%，跑输上证指数3.92个百分点，跑输创业板1.69个百分点，军工本期涨幅行业排名第25/29。图表2：军工行业指数表现本期涨幅排名指数代码指数名称本期涨跌幅上周涨跌幅本月涨跌幅本年涨跌幅发布机构1882420航天航空与国防-2.14%-2.38%-2.38%-7.60%万得信息技术股份有限公司2399967中证军工-2.41%-1.75%-1.75%-7.80%中证指数有限公司3801740.SI国防军工(申万)-2.57%-1.97%-1.97%-8.14%申银万国指数4399959军工指数-2.92%-1.46%-1.46%-8.16%中证指数有限公司5C005012.WI国防军工(中信)-3.23%-2.22%-2.22%-9.74%中信证券股份有限公司6h30213CS航空航天-3.39%-2.89%-2.89%-10.71%中证指数有限公司7931066军工龙头-4.01%-1.62%-1.62%-12.69%中证指数有限公司8930875空天军工-4.69%-2.03%-2.03%-14.98%中证指数有限公司9399973中证国防(CSI)-4.84%-1.94%-1.94%-15.43%中证指数有限公司10399813中证国安-5.12%-2.01%-2.01%-11.19%中证指数有限公司注：数据截至2024/4/6，本期指2024/3/23~2024/4/6资料来源：Wind，中金公司研究部行业年初至今收益率为负，跑输大盘。2024/1/1~2024/4/5，中信国防军工指数下跌9.7%，同期上证综指上涨3.2%，沪深300指数上涨4.0%，创业板指数下跌2.7%。国防军工指数跑输大盘12.9ppt，跑输创业板7.0ppt。图表3：国防军工指数历年表现资料来源：Wind，中金公司研究部621/0121/0221/0321/0421/0521/0621/0721/0821/0921/1021/1121/1222/0122/0222/0322/0422/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0721/0121/0221/0321/0421/0521/0621/0721/0821/0921/1021/1121/1222/0122/0222/0322/0422/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/04财报持续验证基本面高景气，市场认可度提升流动性、降价预期等导致波动较大供需共振背景下行业22年确定性凸显“稳增长”背景下市场风格切换，风险偏好降低，市场对政策、原材料成本等解读较为负面，压制板块情绪市场风格切换，业绩空窗期市场情绪恢复，超跌反弹本期跌幅前十股票代码股票名称收盘价（元）涨跌幅30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%市场风险偏好降低，对需求市场风险偏好降低，对需求预期解读较为负面，压制板块情绪 沪深300上证指数 沪深300上证指数中证军工指数注：数据截至2024/4/6资料来源：资料来源：Wind，中金公司研究部►本期（3.23-4.6）表现：跑赢行业涨幅居前公司为光启技术（+13.03%）、*ST炼石（+10.43%）、北化股份（+10.21%）等。跌幅居前公司有金信诺、南京熊猫、七一二等。►2024年以来（2024/1/1-2024/4/6）表现：跑赢行业涨幅居前公司为四川九洲（+65.84%）、迈信林（+44.72%）、大立科技（+40.37%）等。跌幅居前公司有盟升电子、抚顺特钢、天宜上佳等。图表5：本期个股表现本期涨幅前十本期涨幅前十股票代码股票名称收盘价（元）涨跌幅002625.SZ光启技术19.6113.03%000697.SZ*ST炼石002246.SZ北化股份300875.SZ捷强装备33.369.74%002544.SZ普天科技27.099.23%002151.SZ北斗星通32.649.16%600150.SH中国船舶8.00%600482.SH中国动力21.046.96%002214.SZ大立科技5.71%002683.SZ广东宏大21.254.99%300252.SZ金信诺8.2-18.89%600775.SH南京熊猫-15.67%603712.SH七一二22.81-14.63%300474.SZ景嘉微69.48-14.49%600862.SH中航高科-13.92%300053.SZ航宇微-13.51%688685.SH迈信林43.01-12.83%688070.SH纵横股份48-12.73%688311.SH盟升电子28.57-11.68%688239.SH航宇科技32.62-11.04%注：数据截至2024/4/6，“本期”指2024/3/23~2024/4/6资料来源：Wind，中金公司研究部7YTD跌幅前YTD跌幅前十股票代码股票名称收盘价（元）涨跌幅YYTD涨幅前十股票代码股票名称收盘价（元）涨跌幅000801.SZ四川九洲12.7765.84%688685.SH迈信林43.0144.72%002214.SZ大立科技40.37%688070.SH纵横股份4839.98%002544.SZ普天科技27.0933.32%002625.SZ光启技术32.68%600150.SH中国船舶28.40%000697.SZ*ST炼石27.37%002111.SZ威海广泰600482.SH中国动力21.04688311.SH盟升电子28.57-43.99%600399.SH抚顺特钢-36.73%688033.SH天宜上佳-36.21%688081.SH兴图新科-35.79%688776.SH国光电气62.89-35.42%300593.SZ新雷能-34.26%688682.SH霍莱沃31.53-33.91%688636.SH智明达43.44-33.37%688333.SH铂力特-32.99%603267.SH鸿远电子33.93-32.41%注：数据截至2024/4/6资料来源：Wind，中金公司研究部图表7：可比公司估值表）（元）2023A/E2024E2025E2023A/E2024E2025E2023A/E2024E2025E2023A/E2024E20收盘价主机厂600893.600893.SH航发动力*33.2388,57843,73450,35157,9861,4211,5901,87162.355.747.32.22.22.1CNYCNY600760.600760.SH中航沈飞*35.7298,43446,24851,81061,0853,0073,6364,46632.727.122.06.55.34.2CNYCNY000768.000768.SZ中航西飞*20.9058,13840,30145,11552,2928611,0631,37167.554.742.43.02.82.7CNYCNY600967.600967.SH内蒙一机*7.9113,46816,80818,44420,0679971,0371,06213.513.012.71.21.11.0CNYCNY平均值平均值57,47033,62241,43047,8571,4061,8312,19241.537.631.13.02.82.5中值中值58,13840,30147,73355,1399971,3261,62132.740.932.22.22.52.4核心配套600372.600372.SH中航机载*11.5755,98629,00728,59831,6741,8862,0692,38129.727.123.51.61.51.4CNYCNY600435.600435.SH北方导航*8.9913,4944,5085,8857,84624336251655.437.226.14.94.43.9CNYCNY600879.600879.SH航天电子*7.527.5224,81124,81118,72718,72720,80020,80023,44252552570370385185147.347.335.335.329.129.1CNYCNY000738.SZ航发控制*17.8623,4895,3245,8646,72372780693332.3CNYCNY600765.SH中航重机*14.8321,97110,57712,11613,9771,3291,5561,82716.514.112.0CNYCNY300775.SZ三角防务*23.3612,8532,4193,1403,8628501,1071,3772.0CNYCNY605123.SH派克新材*68.868,3443,5294,4785,274645841944CNYCNY688239.SH航宇科技*32.624,8132,1042,8823,75430141225.916.03.02.62.2CNYCNY平均值20,7209,52410,47012,0697999681,15529.422.51.9中值17,7334,9165,8747,28568682393827.821.51.6信息化002179.SZ中航光电*33.4270,83920,07422,10125,1613,3393,6754,18421.219.32.7CNYCNY002025.SZ航天电器*37.7317,2386,2107,1468,6497509171,15023.018.815.0CNYCNY688385.SH复旦微电*30.7019,1163,5363,6454,24671977589734.932.528.0CNYCNY000733.SZ振华科技*52.1528,9007,9539,85311,7382,6043,2823,93CNYCNY688002.SH睿创微纳*36.9416,5233,0723,5874,14348968182233.824.32.9CNYCNY600990.SH四创电子*17.694,8835,3746,0946,904326369386CNYCNY600562.SH国睿科技*13.8317,1753,9124,6695,57663476690627.122.419.0CNYCNY300593.SZ新雷能*9.715,2681,6472,1712,83526235345719.914.8CNYCNY002465.SZ海格通信*27,8716,4497,7049,1547038491,00539.632.82.0CNYCNY688270.SH臻镭科技*52.588,0392814316897267.93.4CNYCNY688439.SH振华风光70.3114,0571,2581,8052,50152271395126.919.714.83.02.62.3CNYCNY603712.SH七一二*22.8117,6093,2684,9005,87844072390440.024.42.8CNYCNY平均值19,8284,6925,3976,7299571,1061,21427.721.82.2中值16,5233,2683,6455,57662272390421.219.02.3新材料8600862.SH中航高科*18.2525,4234,7805,0795,7141,0311,28224.622.83.2CNYCNY300699.SZ光威复材*28.7623,9102,3683,0334,0778161,0021,27329.323.93.5CNYCNY300777.SZ中简科技*28.2312,4131,3251,5341,9087539511,20316.52.32.0CNYCNY688122.SH西部超导*39.0025,3374,1595,2046,2907529011,17233.73.53.0CNYCNY300395.SZ菲利华*28.8815,0122,2472,9003,6846057901,05824.819.02.9CNYCNY300855.SZ图南股份*23.819,4121,4782,0372,74435046161226.920.43.6CNYCNY688563.SH航材股份*54.7024,6152,8033,3083,91357671686834.234.428.32.02.32.1CNYCNY600399.SH抚顺特钢*6.1512,1288,5759,50710,62536256574733.521.416.2CNYCNY688281.SH华秦科技*121.4416,8889171,2511,55945260675037.427.922.54.03.53.1CNYCNY平均值平均值18,3493,1833,7624,50263378999629.023.42.8中值16,8882,3683,0333,9136057901,05829.322.818.84.03.53.0卫星产业链001270.SZ铖昌科技*56.568,8542874085358076.05.4CNYCNY688311.SH盟升电子*28.574,5871,0081,3211,714254338477CNYCNY300627.SZ华测导航*26.3214,3442,7933,6524,57944959274831.84.43.9CNYCNY688066.SH航天宏图*24.966,5193,1814,5236,03334950669818.7CNYCNY688568.SH中科星图*53.4019,5682,1502,8793,75234547458956.55.04.4CNYCNY平均值13,9813,2854,0893,32334244753947.235.03.3中值11,5992,4723,2653,75234749058942.032.73.9注：标*公司为中金覆盖，采用中金预测数据；其余使用市场一致预期资料来源：Wind，彭博资讯，公司公告，中金公司研究部七一二（2023/03/25公司发布《关于控股股东进行股票质押式回购交易的公告》。公司控股股东天津智博智能科技发展有限公司持有公司股份370,167,500股，占公司总股本比例为47.95%。本次质押后，智博科技累计质押公司股份177,830,752股，占其持有公司股份总数的48.04%，占公司总股本的23.04%。康达新材（2023/03/25公司发布《关于控股子公司大连齐化新材料有限公司投资建设年产8万吨电子级环氧树脂扩建项目的公告》。公司控股子公司大连齐化拟投资建设“8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目”，总投资预计4亿元。亚光科技（2024/03/30公司发布《关于终止对亚光科技再融资审核的决定》。深圳交易所决定终止公司向特定对象发行股票的审核。贵航股份（2024/03/30公司发布《持股5%以上股东减持股份计划公告》。贵阳工投计划自本公告披露之日起15个交易日后3个月内，通过集中竞价交易方式减持公司股份数量不超过4,043,113股，减持比例不超过1%；自本公告披露之日起3个交易日后3个月内，通过大宗交易方式减持公司股份数量不超过8,086,226股，减持比例不超过2%。华丰科技（2024/03/30公司发布《关于使用超募资金投资建设新项目的公告》。新项目为投资建设高速线模组生产线项目，总投资金额为人民币147,200,000元，拟使用剩余全部超募资金67,698,580.64元及其衍生利息收益用于上述项目投资，剩余资金以自有资金补足。宗申动力（2024/03/30公司发布《关于核销部分长期股权投资的公告》。公司在2020年对加拿大Elix公司长期股权投资的剩余账面价值1,404.46万元全额计提减值准备，Elix公司现9已注销，公司决定对该长期股权投资1,404.46万元进行核销。北方长龙（2024/04/01公司发布《关于签订日常经营重大销售合同的公告》。本合同标的为公司主营产品人机环系统内饰，合同金额为人民币11.08亿元。广联航空（2024/04/01公司发布《关于收到成交（中标）通知书的公告》。公司在“上海飞机制造有限公司C929项目复材工装框架协议项目”中的投标已成交，成交金额为不超过1.05亿元。峰飞V2000CG无人驾驶航空器系统获颁CAAC型号合格证13月22日，峰飞航空科技自主研发的V2000CG无人驾驶航空器系统获得由中国民用航空华东地区管理局颁发的型号合格证，这是全球首款通过型号合格认证的吨级以上eVTOL航空长征六号改运载火箭成功发射云海三号02星233月27日，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞，随后将云海三号02星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。云海三号02星主要用于开展大气海洋环境探测、空间环境探测、防灾减灾和科学试验等任务。四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》33月27日，工信部、科技部、财政部、中国民航局四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，以发展通用航空制造业，加快航空装备创新应用，推动低空经济发展。2024~2026年长征系列运载火箭搭载和拼车发射机会发布44月5日，航天科技集团长城公司同步发布2024～2026年最新搭载机会、拼车机会，共13项发射任务。截至2024年3月，长城公司共完成82次商业发射，发射了72颗国际商业卫星及130颗国内商业卫星。此外，长城公司还提供了48次搭载发射服务，将28颗国际载荷和119颗国内商业卫星发射升空。中国电信完成全球首个NRNTN业务应用试点54月2日消息，中国电信研究院、中国电信浙江公司、中国电信上海公司、北京捷蜂创智科技组建联合团队，在浙江舟山完成全球首个NRNTN（非地面网络）业务应用试点。本次试点在浙江舟山海域开展，在10海里的商用轮渡航线上，首次实现了NRNTN面向轮渡乘客的语音及宽带互联网通信。https://mp.weixinqqcom/s/uWzewsJu_l212HZhJZYlHAhttps://mp.weixinqqcom/s/i4cE4icGjTED2IbQqjHi3Qhttps://mp.weixinqqcom/s/JtgAIdPHMXz45uOtVD2Egghttps://mp.weixinqqcom/s/iFOd5Ohnqr4Vnkj3lpCzUAhttps://mp.weixinqqcom/s/aY-Mf4uajs7WKD0OYlNUkQxianfan.chen@cicc.cjing7.liu@cicc李舜尧联系人一般声明本报告由中国国际金融股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但中国国际金融股份有限公司及其关联机构（以下统称“中金公司”）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内容进行任何决策前，应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，中金公司及/或其关联人员均不承担任何责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，相关证券或金融工具的价格、价值及收益亦可能会波动。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，中金公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本报告署名分析师可能会不时与中金公司的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。中金公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。中金公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。中金公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策。除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过