2023年一造《案例土建》考点速记手册

2023一级造价工程师《建设工程造价案例分析》考点速记手册

第一章建设项目投资估算与财务分析

【考点】建设项目总投资构成

建筑工程费

工程费用设备及工器具购置费，固定资产

安装工程费，

咨询费、设计费、建设管理费等固定资产

建设投资工程建设

总固定资产投资专利，专有技术，土地使用权无形资产

其他费用

投=工程造价生产准备费等其他资产

资基本预备费

固定资产

价差预备费

利息及手续建设期利息仅仅在融资后财务分析

建设期利息固定资产

费等中用到。

实际上就是财务中的营运资金。

流动资产投资流动资金流动资产

流动资金=流动资产-流动负债。

注解：形成固定资产、无形资产、其他资产时注意扣除可抵扣进项税。

【考点】设备及工、器具购置费用的构成

分为国产设备和进口设备。常考进口设备抵岸价的构成及计算，设备购置费的计算。

即设备抵达买方边境、港口或车站，交纳完各种手续费、税费后形成的价格。

到岸价（CIF）即设备抵达买方边境港口或边境车站所形成的价格。

到岸价

到岸价（CIF）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费

设备原价（CIF）

离岸价格（FOB）,又称货价。一般是采购合同价

（抵岸价）

从属费用指进口设备在办理进口手续过程中发生的应计入设备原价

从属费用的银行财务费、外贸手续费、进口关税、消费税、进口环节增值税

及进口车辆的车辆购置税等。

设备购置费出海关后运输到工地仓库并储存后的出库价

1.进口设备到岸价（CIF）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费

①货价货价=FOBX汇率（题目给定）

国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB）X运费率

②国际运费

国际运费（海、陆、空）=运量义单位运价

原币货价（FOB）+国外运费

③运输保险费

运输保险费=1-保险费率X保险费率

2.进口从属费=关税+消费税+进口环节增值税+银行财务费+外贸手续费+车辆购置税

关税=到岸价格（CIF）X进口关税税率

④关税

到岸价格（CIF）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费。

到岸价（人民币）+关税

⑤消费税

应纳消费税额=1-消费税税率X消费税税率

进口环节增值税额=组成计税价格X增值税税率

⑥增值税

组成计税价格=关税完税价格（CIF）+关税+消费税

外贸手续费=（装运港船上交货价（FOB）+国际运费+运输保险费）

⑦外贸手续费X外贸手续费率

=到岸价格（CIF）义外贸手续费率

⑧银行财务费银行财务费=（FOBX汇率）X银行财务费率

⑨车辆购置税进口车辆购置税=（到岸价+关税+消费税）X进口车辆购置税率

1+2=抵岸价抵岸价不是设备购置费。设备购置费=设备原价+设备运杂费。

设备运杂费是指国内采购设备自来源地、国外采购设备自到岸港运至工地仓库或

3.设备运杂费

指定堆放地点发生的采购、运输、运输保险、保管、装卸等费用。

第1页

设备运杂费=设备原价X设备运杂费率

设备运杂费的构成：运费和装卸费；包装费；设备供销部门的手续费；采购与仓

库保管费。

4.设备购置费设备购置费=设备原价+国内设备运杂费。

【考点】建筑安装工程费用项目组成

(-)建筑安装工程费用由分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金组成。

按照费用构成要素划分，建筑安装工程费包括：人工费、材料费(包含工程设备，下同)、施

工机具使用费、企业管理费、利润、规费和税金。

为和实际成本管理的说法一致，依然可以有：直接费(人材机)，间接费(管理费，规费)的

说法。

1.人工费给直接从事施工作业的生产工人和附属生产单位工人的各项费用。

由材料原价、运杂费、运输损耗费、采购及保管费组成。

2.材料费当材料费中含有可抵扣增值税的进项税时，材料单价中的材料原价、运杂费等均应扣

除增值税进项税额。单列出不含增值税的材料价格。增值税单列。

(1)施工机械使用费。施工机械台班单价通常由折旧费、大修理费、经常修理费、安

拆费及场外运输费、人工费、燃料动力费和税费组成。

3.施工机

(2)仪器仪表使用费。仪器仪表的摊销及维修费用。

具使用费

(3)当施工机具使用费中含有可抵扣增值税的进项税时，应扣除增值税进项税额。单

列出不含增值税的施工机具使用费价格。增值税单列。

(1)组织施工生产和经营管理所需的费用。包括：管理人员工资办公费等多项内容。

(2)关于增值税，可以列入办公用品等进项税。含有可抵扣增值税的进项税时，应扣

除增值税进项税额。单列出不含增值税的管理费。增值税单列。

(3)其中检验试验费，是指施工企业按照有关标准规定，对建筑以及材料、构件和建

筑安装物进行一般鉴定、检查所发生的费用，包括自设试验室进行试验所耗用的材料

4.企业管

等费用。

理费

不包括新结构、新材料的试验费，对构件做破坏性试验及其他特殊要求检验试验的费

用和建设单位委托检测机构进行检测的费用，对此类检测发生的费用，由建设单位在

工程建设其他费用中列支。

(4)企业管理费中所含的税金是指企业按规定缴纳的房产税、非生产性车船使用税、

土地使用税、印花税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等各项税费。

5.利润由施工企业自主确定。

主要包括社会保险费、住房公积金。

1)社会保险费。

内容

6.规费包括：养老保险费；失业保险费；医疗保险费；生育保险费；工伤保险费。

2)住房公积金：企业按规定标准为职工缴纳的住房公积金。

计算社会保险费和住房公积金应以定额人工费为计算基础。考试以题目约定为主。

1.指按照国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的增值税销项税额，按税前造价

乘以增值税税率确定。建筑业9%。

7.税金

2.税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各

费用项目均以不包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。

(二)建筑安装工程费(44号文)

第2页

_按费川构成要素划分_

r心费----------------

f分部分项工程费

材料战

施工机具使用费----------------，措施项口费

建筑安装工程饯＜企业管理费

〔其他项目费

利润

规费

税金

一按造价已成划分：

【考点】预备费

（1）工程变更及洽商。（2）一般自然灾害处理。（3）不可预见的地下障碍物处

理的费用。（4）超规超限设备运输增加的费用。

1.基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他注意基数是：

费用）X基本预备费费率（工程费用+工程

=（工程费用+工程建设其他费用）X基本预备费费率建设其他费用）

PF=Ji,[（l+f）m（l+f）°-5（l+f）"'-l]

计算基数：工程

PF——价差预备费；费用+工程建设其

2.价差预备费n一—建设期年份数；他费用+基本预备

It一一建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用、工程费；即第t年的静

建设其他费用及基本预备费，即第t年的静态投资计划额；态投资计划额；

f---年涨价率；

m——建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年）。

【考点】建设期贷款利息

年

初每年末支付利息建设期利息=E年初本金X利率

生

发

不支付利息建设期利息=E（年初本金+以前年度的利息）X利率

每年末支付利息建设期利息=E（年初本金+当年借款/2）X利率

均衡建设期利息（年初本金+以前年度的利息+当年借款/2）X利率

发生不支付利息%=（弓_1+；4/3

【考点】流动资金估算

1.分项详细估算法

流动资金=流动资产一流动负债

流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

流动负债=应付账款+预收账款

流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金

2.扩大指标估算法

一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等。

扩大指标估算法计算流动资金的公式为：

年流动资金额=年费用基数X各类流动资金率

【考点】静态投资的简单估算法

保"

1.生产能力指X的取值：

数法若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Qi与Qz的比值在

0.5~2之间，则指数X的取值近似为lo

【例题•案例题】

第3页

2018年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2022年拟建生产

50万吨的钢厂项目。自2018年至2022年每年平均造价指数递增4临估算拟建

钢厂的静态投资额所需静态投资为多少？X=0.8

解：C2=C](立-4000X(50/10)°-8X(1+4%)4=16958万元

(1)设备系数法。C=E(l+f,P,+f2P2+f3P3+...)+1

,,

2.系数估算法(2)主体专业系数法。C=E(l+f,P'1+f2P2+f3P3+....)+1

(3)朗格系数法。以设备费购置费为基数。C=E(l+SK.)Kc

根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后

再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。其表

3.比例估算法达式为：

1n

I=K^QiPi

4.指标估算法请参照案例教材第三题

【考点】形同匕资产法

按照形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产

的费用和预备费四部分组成。注意，均不含可抵扣进项税。

1.固定资产费用是指项目投产时将直接形成固定资产的建设投资，包括工程费用和

工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用。

固定资产2.工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用被称为固定资产其他费用。主

费用要包括建设管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、专项评价及验收

费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运

转费、特殊设备安全监督检验费和市政公用设施建设及绿化费等；

无形资产无形资产费用是指将直接形成无形资产的建设投资，主要是专利权、非专利技术、

费用商标权、土地使用权和商誉等；

其他资产

是指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的部分，如生产准备费等。

费用

【考点】投资方案经济效果评价

决策阶段投资方案经济效果评价的内容主要包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力

分析和抗风险能力分析。

(1)盈利能力分析：分析和测算投资方案计算期的盈利能力和盈利水平。

(2)偿债能力分析：分析和测算投资方案偿还借款的能力。

(3)财务生存能力分析：分析和测算投资方案各期的现金流量，判断投资方案能否持续运行。

财务生存能力是非经营性项目财务分析的主要内容。

(4)抗风险能力分析：分析投资方案在建设期和运营期可能遇到的不确定性因素和随机因素对

项目经济效果的影响程度，考察项目承受各种投资风险的能力。。

经营性项目财务分析。财务分析可分为融资前分析和融资后分析，一般宜先进行融资前分析，

在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。在项目建议书阶

段，可只进行融资前分析。融资前分析应以动态分析(考虑资金的时间价值)为主，静态分析(不

考虑资金的时间价值)为辅。

【考点】财务基础数据的计算

一、营业收入估算

营业收入=数量X单价

(应不含可抵扣销项税，要说明，可抵扣销项税要单列；也有可能给你含可抵扣销项

1.营业税的，要会计算：

收入不含可抵扣销项税的营业收入=含可抵扣销项税的营业收入/(1+16%))

这个公式原理适用于今后的施工合同的合同价中材料价格调整的计算。

(除特殊说明，今后课程里面不再强调“可抵扣”，简化为“销项税”“进项税”)

第4页

应纳增值税=销项税-£进项税

1.包括以前年度未抵扣的，也包括建设投资中的进项税，也包括当年的进项税。

2.增值

2.增值税是“价外税”。不应包括在成本、利润计算体系内。如果没有累计未抵扣进项

税

税，计算利润时，含税和不含税结果是一样的，所以为防止计算错误要习惯于用不含

税计算。

考试时一般会简化，告诉计算方法，例如：以“增值税为基数”取百分数即可。有增

3.增值

值税年份就缴纳“增值税附加"，没有增值税就不缴纳。

税附加

但是，增值税附加不是增值税，仅仅是用增值税作为计算基数

4.补贴

案例考试一般也会回避“补贴收入”，考了一定就会告诉是否计算所得税。

收入

二、成本与费用的估算

(一)总成本费用估算

总成本费用=生产成本+期间费用

(1)生产成

生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用

本加期间费

期间费用=管理费用+财务费用+营业费用

用估算法

一般不考。

(2)生产要素估算法，需要牢记并理解。

「外购用村N-

外弹”料.助力

可支或本I

计件工15及福利费一

A

包成本费用

「计时工费及耦刑费

||定嗯本,J其他费用--

•HMb

、刑息支出•

总成本费即的蜘扈

三、总成本分项详细估算

(-)经营成本

经营成本是工程经济分析中的专用术语，用于投资方案经济效果评价的现金流量分析。经营成

本与融资方案无关。

总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出

经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出

=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用

以上均应计算不含增值税的进项税。如果需要，题目会给定含进项税的经营成本。从而计算不

含进项税的“总成本”。

(二)投资借款还本付息估算

利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分。

1.还本付息的资金来源

利润(一般应是经过利润分配程序后的未分配利润)、固定资产折旧、无形资

还本的资金来源产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。这部分一般用来偿还长期借款本

金。

还息的资金来源总成本的利息支出。包括三个利息。

2.还本付息额的计算。

1)建设投①等额还本付息1cx(常?T(A/P,i,n)

资借款利息方式此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的项目。

第5页

②等额还本、利在每年等额还本的同时，支付逐年应计的利息。

息照付方式此法适用于投产初期效益好，有充足现金流的项目。

。按年终偿还，下年初再借的方式处理，并按一年期利率计息。

2）流动资。对流动资金的借款偿还一般在计算期最后一年。

金借款利息。流动资金借款利息一般按当年年初流动资金借款余额乘以相应的借款年利率计

算。属于单利法，短期利率计算。

。项目运营期间为了满足资金的临时需要而发生的短期借款

3）短期借O还本付息资金不够，需要临时借款。

款利息。计算短期借款利息所采用的利率一般为一年期借款利率。短期借款的偿还按照随

借随还的原则处理，即当年借款尽可能于下年偿还。

（三）折旧的概念和计算

1.固定资产原值

工程费用（设备购置费、安装工程费、建筑工程费）

固定资产原值工程建设其他费用中应计入固定资产原值的部分，即固定资产其他费。即除了按

（和固定资产规定可以计入无形资产和其他资产以外的工程建设其他费用。伊（J如：设计费，咨

投资不是一个询费，监理费，联合试运转费等。

概念）预备费，基本预备费，价差预备费

建设期利息。只是建设期间的利息。

以上内容中有增值税的进项税的，估算时不扣除增值税，但是在计算总成本时

注意：候，计算固定资产原值的时候要扣掉可以抵扣的进项税。不能抵扣的“进项税”

不用扣除。

2.固定资产折旧

折旧是建设技资所形成的固定资产的补偿。

一般采用直线法，包括年限平均法（原称平均年限法）和工作量法。税法也允许对某些机器设

备采用快速折旧法，即双倍余额递减法和年数总和法。

1）年限平均法：

年折旧率=三二鬻率x100%

折旧年限

年折I日额=固定资产原值X年折旧率

2）工作量法

工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧。

（四）无形资产摊销费

无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。直线法计算，不计残值。

（五）几个名词整理：

固定资产投资，最大，除了流动资金不包括，其他都包括。

固定资产原值，第二大，包括建设期利息，预备费。但是不包括工程建设其他费中的形成无形

资产、其他资产的费用。

固定资产费用，第三大，不包括利息，预备费。包括工程费用和固定资产其他费。

固定资产其他费，最小，仅包括工程建设其他费中的形成固定资产的那部分。

【考点】融资前财务分析

（一）项目投资现金流量分析

融资前财务分析的现金流量应与融资方案无关。为了体现与融资方案无关的要求，各项现金流

量的估算中都需要剔除利息的影响。包括固定资产原值中的“建设期利息”，要注意如何处理。

（二）项目投资现金流量表的编制

投资现金流量表是以投资方案为一独立系统进行设置的。它以投资方案建设所需的总投资作

为计算基础。

项目投资现金流量表

生产期

项目建设期

达产期生产期正常年份

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12345678

1现金流入

产品销售（营业）收入=销售量*销售价（不含销项税）

销售收入产品销售价格一般采用出厂价格，产品出厂价格=目标市场价格-运

（不含销项税）杂费;即“厂门口价”

不含销项税的营业收入=含销项税的营业收入/（1+16%）

销项税题目会说明，或者按照不含销项税的销售收入16%计算。

补贴收入一般不考。分别计入或不计入应税收入。

固定资产期末净值=尚未计提折旧+残值。

固定资产余值回收在计算期最后一年回收。注意要用扣掉“进项税的”固定资产原

值计算。注意“建设期利息”的处理。

流动资金的回收正常生产年份流动资金的占用额。在计算期最后一年回收。

其他现金流入

2现金流出

建设投资建设期才有。生产期没有。

流动资金流动资金投资为各年流动资金增加额。

经营成本=总成本-折旧-摊销-利息支出

经营成本

=外购原燃料动力费+工资薪酬+修理费+其他费用

（不含进项税）

（其中如果有可抵扣进项税，需要扣除）

进项税题目会说明

1.当累计（销项税-本年以及以前年度的进项税）大于零，才会

缴纳增值税。

增值税

2.从经营期第一年开始，抵消建设投资中的“进项税”，也抵

消本年度的“进项税”。都抵消完了才缴纳增值税。

增值税附加简化：以增值税为基数，没有增值税的年份，不计算附加费。

维持运营投资一般不考，存在费用化还是资本化问题。

其他现金流出

3所得税前净现金流量净现金流量=各年现金流入量-各年现金流出量。

4累计税前净现金流量

调整所得税基数=销售收入-增值税附加-（总成本-利息支出）

=销售收入-增值税附加-总成本+利息支出

5调整所得税

（以上公式计算均不含增值税销项税或进项税，不考虑利息对固

定资产原值的影响，未考虑弥补前5年亏损）

6所得税后净现金流量净现金流量=各年现金流入量-各年现金流出量。

7累计税后净现金流量各年为本年及以前各年净现金流量之和。

8折现系数(P/F,i,n)(n=?)

9税前净现值流量每年税前净现金流量*（P/F,i,n）

10累计税前净现值流量

11税后净现值流量每年税后净现金流量*（P/F,i,n）

12累计税后净现值流量

计算指标：

项目投资财务内部收益率（％）（所得税前，所得税后）

项目投资财务净现值（所得税前，所得税后）（ic=n%）

项目投资回收期（年）（所得税前，所得税后）

注：1.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的“增量”和“有项目”的现金流量分析。

2.调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、“项目资

本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。

【考点】融资后分析

第7页

（一）项目资本金现金流量分析

资本金现金流量表是从投资方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以投资方案资本

金作为计算的基础。把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益

率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决

策、融资决策提供依据。

资本金现金流量表

生产期

建设期

项目达产期生产期正常年份

12345678

1现金流入

经营收入

产品销售（营业）收入=销售量*销售价

（不含销项税）

增值税的销项税题目会说明，或者按照销售收入的16%计算。

补贴收入

固定资产余值回收固定资产期末净值=尚未计提折旧+残值。最后一年回收，

流动资金的回收正常生产年份流动资金的占用额。在计算期最后一年回收。

建设投资中资本金+流动资金中资本金+经营成本+增值税+增值税

2现金流出

附加+借款还本额+借款附息额+所得税+维持运营投资

建设期才有。生产期没有。取自建设投资估算表。

建设投资中资本金

建设投资不包含建设期利息。

流动资金中资本金流动资金投资为各年流动资金增加额。

经营成本经营成本=总成本-折旧-摊销-利息支出=外购原燃料动力费+工资

（不含进项税）薪酬+修理费+其他费用

增值税的进项税题目会说明

1.当（销项税-本年以及以前年度的进项税）大于零，才会缴纳

增值税。

增值税

2.从经营期第一年开始，先抵消建设投资中的“进项税”，也抵

消本年度的“进项税”。都抵消完了才缴纳增值税。

简化：以增值税为基数，没有缴纳增值税的年份，不计算附加

增值税附加

税。

借款还本额长期（等额本金法，等额本息法），流动资金，临时借款

借款还息额长期（等额本金法，等额本息法），流动资金，临时借款

所得税所得税基数：销售收入-增值税附加-总成本（含利息）

维持运营投资

其他现金流出

3净现金流量净现金流量=各年现金流入量-各年现金流出量。

计算指标：资本金财务内部收益率（%）

（二）利润及利润分配表的编制

利润总额=营业收入-总成本费用-增值税附加

（均不含增值税，当利润为正值，含和不含对结果没有影响）

利润与利润分配表

序计算期

号项目

123n

1营业收入产品销售（营业）收入=销售量*销售价

2总成本费用总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出

3增值税销项税一进项税

3.1销项税

第8页

3.2进项税

4增值税附加

5补贴收入

利润总额销售（营业）收入-增值税附加-总成本+补贴收入或销售（营业）

6(1-2-4+5)或收入-增值税-增值税附加-总成本+补贴收入（营业收入与总成本是

(1-2-3-4+5)含税的）

7弥补以前年度万损仅限于前五年，不足弥补的，用净利润弥补。

应纳税所得额

8

（6-7）

9所得税应纳税所得额（无弥补亏损时，为利润总额）X25%

10净利润（6-9）利润总额-所得税；又叫税后利润。

11息税前利润息税前利润=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出

息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+折旧+摊销

=利润总额+利息支出+折旧+摊销

=（销售（营业）收入-增值税附加-总成本）+利息支出+折旧+摊销

息税折旧摊销前利润

=销售（营业）收入-增值税附加-（经营成本+折旧+摊销+利息支

12（息税前利润+折旧+

出）+利息支出+折旧+摊销

摊销）

=销售（营业）收入-增值税附加-经营成本

=正常年份现金流（项目现金流量表）

（不考虑弥补亏损和补贴收入）

【考点】财务生存能力分析

财务计划现金流量表反映投资方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用

于计算累计盈余资金，分析投资方案的财务生存能力。财务计划现金流量表构成见表。

1）分析是否有足够的净现金流量维持正常运营。

2）各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件。

【考点】偿债能力分析

偿债能力分析主要是通过编制相关报表，计算利息备付率、偿债备付率等比率指标，考察

项目借款的偿还能力。

根据还本付息表和企业资产负债表的数据可以计算资产负债率、流动比率、速动比率等比率

指标，用以考察企业的财务状况。（具体资产负债表不用掌握，后面有偿债指标分析）

【考点】财务评价指标体系与方法

1.财务盈利能力评价

项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了

（1）财务净现值（FNPV）

所要求的盈利水平，项目财务上可行。

当FIRR2"时，即认为项目的盈利性能够满足要求。公式为：

（2）财务内部收益率FIRR-FNP；票PVzGQ

（FIRR）FNPV,

FIRR12-------------------r

"\FNPV,\+\FNPV2\

（3）投资回收期

P尸累计净现金流量开始出现正值的年份T

+上一年累计现金流量的绝对值

1）静态投资回收期

当年净现金流量

当静态投资回收期小于等于基准投资回收期时，项目可行。

P't二累计净现金流量现值开始出现正值的年份-1

+上一年累计现金流量现值的绝对值

2）动态投资回收期

当年净现金流量现值

动态投资回收期小于项目生产期即为可行

（4）总投资收益率总投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营

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(ROD运期内年平均息税前利润(EBIT)与项目总投资(TI)的比率。

EBIT

ROI=-^-x100%

总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示

的盈利能力满足要求。

项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或

运营期内平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率。

(5)项目资本金净利润率NP

ROE=—x100%

(ROE)EC

项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本

金净利润率表示的盈利能力满足要求。

2.清偿能力评价

ICR=^L

(1)利息备付率(ICR)PI利息备付率应分年计算。对于正常经营的企业，利息

备付率应当大于1,并结合债权人的要求确定。

DSCR=----

PD

式中，EBITDA——息税前利润加折旧和摊销；

TAX---企业所得税；

PD---应还本付息的金额。

(2)偿债备付率(DSCR)当期应还本付息金额包括还本金额和计入总成本费用的全部利息；也

包括融资租赁的租赁费。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。

可用于还本付息的资金，包括可用于还款的折旧和摊销，在成本中列

支的利息费用，可用于还款的利润等。

偿债备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。正常情况应当

大于1。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，

需要通过短期借款偿付已到期的债务。

(3)资产负债率资产负债率=负债合计/资产合计

2rL…流动资产总额―/

流动比率=------------x100%

(4)流动比率流动负债总额

国际公认的标准是200%。

速动比率=[(流动资产总额一存货)/流动负债总额]X100%

(5)速动比率

国际公认的标准比率为100%。

【考点】盈亏平衡分析(量本利分析)

(-)基本的损益方程式

利润=销售收入-总成本-增值税附加

销售收入=单位售价X销量

总成本=变动成本+固定成本=单位变动成本X产量+固定成本

增值税附加=单位产品增值税X增值税附加率

利润=单位售价X销量-单位变动成本X销量-固定成本-销量X单位产品增值税X增值税附

加率

(二)盈亏平衡分析

L用产销量表示的盈亏平衡点BEP(Q)

2.用生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP(%)

BEP(%)=(盈亏平衡点销售量/正常产销量)*100%

盈亏平衡点应按项目的正常年份计算，不能按计算期内的平均值计算。

3.用销售额表示的盈亏平衡点BEP(S)

4.用销售单价表示的盈亏平衡点BEP(F)

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盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈

亏平衡产量和收益或成本也就越少，项目投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗

风险能力也越强。

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第二章工程设计、施工方案技术经济分析

【考点】综合评价法

1.成本比选

总成本=固定成本+可变成本

A方案的固定成本+A方案的产量（时间）*A可变成本率

=B方案的固定成本+B方案的产量（时间）*B可变成本率

进而求出平衡点的产量。然后进行方案比选。

2.成本最低比选

收益相同或者难以计算，则综合分析成本最低的方案即优选的方案。

3.收入最高比选。费用基本相等或无法计算，则收入最高的方案为优选方案。

4.利润最高为核心。

利润率最高为第一选择，看题目条件也可以选择利润最高。

费用效果法（效果费用法）

对效益难以货币化的非经营性项目可以采用的方法。费用固定，效果最大；效果固定，费用

最小；利用增量差额比选方案。

【考点】资金时间价值

1.复利计算

P一—现值（即现在的资金价值或本金），期初值；

F一—终值（n期末的资金价值或本利和），期末值。

A——年金，某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。

2.将六个资金等值换算公式以及对应的现金流量图归集于下表

六个常用资金等值换算公式小结

公式名称已知求解公式系数名称符号现金流量图

整终值公现值终值

F=P(1+i)*(F/P,i.n)

付式PF1T

现优终值现值O12n-1ti

P=F(l+i)r(P/F,i,n)

公式FP

等终值年值终值

(

额公式AFFr-A.>--1-+---0--"----i-(F/A,»,n)

i

分0J7.3八］n

付偿债终值年(ft(A/F,i,n)ihI1

1

CA4-rx-F

基金rflAA▼

公式

现值年值现值

尸・叱3P

公式AP(P/Ati*n)

n

资本现值年值(A/P.i,n)LrrC

公尸.吗

回收PAL

n

公式(l+/)-l

六个基本公式可以〔联立记忆：此联立公式一定要背过

a+i）n-l

F十*（1+i）三A

i一定要会画出现金流量图

通过此公式可以求出F,P,A

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三、名义利率与有效利率

1.名义利率的计算

所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，

即：r=iXm通常所说的年利率都是名义利率。

2.有效利率的计算

有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情

况。

(1)计息周期有效利率，即计息周期利率i的计算；

(2)年有效利率，即年实际利率。

若用计