煤炭周报：港口供给短缺持续基本面支撑煤价上行

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1维持评级维持评级相关研究启动-2023/09/03/08/273.煤炭周报：港口现货出清叠加非电需求启动，看好煤价后续企稳-2023/08/19报业绩表现-2023/08/12枢依旧平稳-2023/08/06煤炭周报港口供给短缺持续，基本面支撑煤价上行港口供给短缺持续，基本面支撑煤价上行。本周供需偏紧格局下煤价延续上步加强矿山安全生产工作的意见》，进一步严格矿山安全生产准入，停止新建产能低于90万吨/年的煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿，并规范安全生产行政许可，未来煤炭供给弹性降低或是长期趋势。而近期产地煤矿安全检查也依旧严格，供给收缩趋势有望持续。进口方面，据国家统计局数据，2023年8月，我国进口煤及褐煤4433.3万吨，同比增长50.5%，环比增长12.9%。由于8月正值迎峰度夏顶点时期，电厂日耗高位，对进口煤的需求相对内电煤需求转弱，国际需求拉动下海外煤价高位，暂无明显价格优势，后续进口或将趋稳下行。2）库存和需求端：由于产地价格涨势较强，发运倒挂现象持续，8月份，大秦铁路运量同比下降3.06%、环比下降3.24%，而以现货煤发运为主的唐呼线铁路运量同比下降45.73%、环比下降14.12%，发运持续低位导致港口现货货源紧缺，当前环渤海九港库存已基本去化至去年同期水平。近期非电需求表现较好，但因货源多集中在产地消化，港口供给短缺将对现货价格形成支撑。我们认为，短期市场煤供需紧平衡格局难有改善，煤价在900元/吨的位置有较强支撑，后续在旺季行情驱动下或将震荡向上运行。煤炭板块估值较低，业绩稳健和高分红属性彰显投资价值，建议加强配置。焦煤市场偏强运行。本周港口和产地焦煤价格普涨，供应端前期停产煤矿陆续复产但尚未完全恢复，维持偏紧格局；需求端因钢厂日耗高位，焦企库存较低，叠加后续原料上涨预期较强，采购需求有所增加。进口方面，澳煤价格维持高位暂无优势，蒙煤受国内市场情绪影响价格上涨，交投氛围活跃。短期焦煤偏强运行。焦炭市场稳中向好。本周焦炭价格平稳运行，因原料煤价格涨势较强，部分焦企出现亏损有减产现象，供应端小幅下降。钢厂方面，虽然成材价格小幅回调，但钢厂盈利尚可，且在旺季需求预期下高炉开工率持续上升，铁水产量维持高位，刚需旺盛。焦炭成本端支撑作用明显，供给稳中略降叠加需求持续向好，短期基本面或稳中向好，后续关注原料煤及成材价格。投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）盈利稳定、高现金流、高股息率公司投资价值进一步凸显，建议关注山煤国际、陕西煤业、晋控煤业和兖矿能源。2）“中特估值”体系引入下有望迎来价值重估，建议关注中煤能源和中国神华。3）尿素市场强预期，有望释放业绩弹性，建议关注兰花科创。4）煤风险提示：1）经济增速放缓；2）煤价大幅下跌；3）政策变化风险。重点公司盈利预测、估值与评级666兖矿能源5594新集能源5行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告21本周观点 32本周市场行情回顾 52.1本周煤炭板块表现 52.2本周煤炭行业上市公司表现 63本周行业动态 74上市公司动态 115煤炭数据追踪 145.1产地煤炭价格 145.2中转地煤价 185.3国际煤价 185.4库存监控 195.5下游需求追踪 205.6运输行情追踪 206风险提示 21插图目录 22表格目录 22行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告31本周观点港口供给短缺持续，基本面支撑煤价上行。本周供需偏紧格局下煤价延续上涨加强矿山安全生产工作的意见》，进一步严格矿山安全生产准入，停止新建产能低于90万吨/年的煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿，并规范安全生产行政许可，未来煤炭供给弹性降低或是长期趋势。而近期产地煤矿安全检8月，我国进口煤及褐煤4433.3万吨，同比增长50.5%，环比增长12.9%。由于8月正值迎峰度夏顶点时期，电厂日耗高位，对进口煤的需求相对较大，且当时进口煤尚有价格优势，导致8月进口量环比提升。而当前时点，国内电煤需求转弱，国际需求拉动下海外煤价高位，暂无明显价格优势，后续进口或将趋稳下行。2）库存和需求端：由于产地价格涨势较强，发运倒挂现象持续，8月份，大秦铁路运量同比下降3.06%、环比下降3.24%，而以现货煤发运为主的唐呼线铁路运量同比下降45.73%、环比下降14.12%，发运持续低位导致港口现货货源紧缺，当前环渤海九港库存已基本去化至去年同期水平。近期非电需求表现较好，但因货源多集中在产地消化，港口供给短缺将对现货价格形成支撑。我们认为，短期市场煤供需紧平衡格局难有改善，煤价在900元/吨的位置有较强支撑，后续在旺季行情驱动下或将震荡向上运行。煤炭板块估值较低，业绩稳健和高分红属性彰显投资价值，建议加强配置。港口及产地煤价延续上涨。煤炭资源网数据显示，截至9月8日，秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于870元/吨，周环比上涨25元/吨。产地方面，据煤炭资源网数据，山西大同地区Q5500报收于735元/吨，周环比上涨35元/吨；陕西榆林地区Q5800指数报收于779元/吨，周环比上涨38元/吨；内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于685元/吨，周环比上涨29元/吨。重点港口（国投京唐港、秦皇岛港、曹妃甸港）库存为1058万吨，周环比下降1升32.0万吨/天；可用天数为20.8天，周环比下降1.2天。焦煤市场偏强运行。本周港口和产地焦煤价格普涨，供应端前期停产煤矿陆续复产但尚未完全恢复，维持偏紧格局；需求端因钢厂日耗高位，焦企库存较低，叠加后续原料上涨预期较强，采购需求有所增加。进口方面，澳煤价格维持高位暂无优势，蒙煤受国内市场情绪影响价格上涨，交投氛围活跃。短期焦煤偏强运行。港口焦煤价格上涨，产地焦煤价格上涨。据煤炭资源网数据，截至9月8日，京唐港主焦煤价格为2200元/吨，周环比上涨100元/吨。截至9月7日，澳洲峰景矿硬焦煤现货指数为285.85美元/吨，周环比上涨4.05美元/吨。产地方面，山西低硫周环比上涨130元/吨，山西高硫周环比上涨170元/吨，柳林低硫周环行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4比上涨100元/吨，灵石肥煤周环比上涨100元/吨，济宁气煤、长治喷吹煤周环比持平。焦炭市场稳中向好。本周焦炭价格平稳运行，因原料煤价格涨势较强，部分焦企出现亏损有减产现象，供应端小幅下降。钢厂方面，虽然成材价格小幅回调，但钢厂盈利尚可，且在旺季需求预期下高炉开工率持续上升，铁水产量维持高位，刚需旺盛。焦炭成本端支撑作用明显，供给稳中略降叠加需求持续向好，短期基本面或稳中向好，后续关注原料煤及成材价格。焦炭价格平稳。据Wind数据，截至9月8日，唐山二级冶金焦市场价报收于2050元/吨，周环比持平；临汾二级冶金焦市场价报收于2880元/吨，周环比持平。港口方面，9月8日天津港山西、河北产一级冶金焦价格为2210元/吨，周环比持平。投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）盈利稳定、高现金流、高股息率公司投资价值进一步凸显，建议关注山煤国际、陕西煤业、晋控煤业和兖矿能源。2）“中特估值”体系引入下有望迎来价值重估，建议关注中煤能源和中国业绩稳增长，建议关注新集能源。行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5 2本周市场行情回顾截至9月8日，本周中信煤炭板块跑赢大盘（上证指数），周涨幅为2.2%，同期上证指数周跌幅为0.5%、深证成指周跌幅为1.7%、沪深300周跌幅为1.4%。图1：本周煤炭板块跑赢大盘（%）4.02.00.00.00.00.0-0.2-0.4-0.5-0.7-0.8-0.8-0.9-1.0-1.0-1.1-1.2-1.3-1.4截至9月8日，中信煤炭板块周涨幅为2.2%，沪深300周跌幅为1.4%。各子板块中，动力煤子板块周涨幅最大，为2.7%；无烟煤子板块周涨幅最小，为-0.2%。图2：动力煤子板块涨幅最大（%）行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6本周云维股份涨幅最大。截至9月8日，煤炭行业中，公司周涨跌幅前5位分别为：云维股份上涨7.30%，潞安环能上涨6.36%，山煤国际上涨5.87%，云煤能源上涨5.42%，平煤股份上涨5.21%。本周陕西黑猫跌幅最大。截至9月8日，煤炭行业中，公司周涨跌幅后5位分别为：陕西黑猫下跌3.66%，华阳股份下跌1.34%，苏能股份下跌1.19%，美锦能源下跌1.10%，郑州煤电下跌0.68%。图3：本周云维股份涨幅最大（%）图4：本周陕西黑猫跌幅最大（%）行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告73本周行业动态9月4日，中国煤炭资源网报道，财政部税务总局发布关于延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策的公告，为了鼓励煤炭资源集约开采利用，自2023年9月1日至2027年12月31日，对充填开采置换出来的煤炭，资源税减征50%。9月4日，中国煤炭资源网报道，位于新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州和哈密市的将淖铁路项目建设已完成98%以上，预计将于9月19日正式通车。在新疆全力推动煤炭长距离运输“公转铁、散转集”背景下，中交集团主导投资建设了集团首条BOO（建设—拥有—经营）模式铁路——新建淖毛湖至将军庙铁路（简称将淖铁路并联合中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司等多家政企单位组建将淖铁路公司，实现自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束，可以强化“疆煤外运”运能保障体系、服务国家能源安全保供大局。西兰花集团莒山煤矿有限公司“1·27”较大水害事故调查报告》。经调查认定，本起事故是一起生产安全责任事故。11人被建议移交司法机关依法处理，29人被建议给予党纪政务处分、行政处罚或其他处理。2023年1月27日4时38分，山西兰花集团莒山煤矿有限公司ZF1212掘进工作面迎头发生一起较大水害事故，造成4人死亡，事故直接经济损失876.12万元。事故发生后，矿方迟报。份，印度国营港口煤炭进口量环比小幅增长，但较上年同期明显下降，降幅接近15%。数据显示，8月份，印度12个大型国营港口共进口煤炭1414.7万吨，同比下降14.73%，环比增加2.63%。份，俄罗斯煤炭产量为3388.07万吨，环比增1.50%，同比增产量来自西伯利亚联邦区，产量在2456.92万吨，环比降0.15%，同比增3.91%。伏出力屡创新高。8月31日12时11分，山西电网全省光伏出力1493万千瓦，创历史新高，占当时山西省用电负荷的47.6%，较8月16日的37.9%增长近10个百分点。业电煤中长期合同年累计履约率超过100%，较去年同期提高了2.07个百分点。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8据了解，今年以来，山东能监办督促省内煤炭企业按照国家发改委相关要求，与省内各电力企业签订电煤长协合同量1600万吨，同比增加160万吨。9月6日，中国煤炭资源网报道，北方港煤炭库存正在不断刷新今年最低值。近期，北方港煤炭库存几乎呈直线下降，截止目前已经创下了2022年11月下旬以来的新低，即将跌破2100万吨。可以说自5月末以来，北方港库存一直在持续不断的刷新今年最低值。9月6日，中国煤炭资源网报道，7月南非煤炭出口创五个月新出口量环比继续下降，已是连续第三个月环比下降，出口量创五个月以来新低。当月南非向欧洲地区煤炭出口量同环比均大减。南非海关数据显示，2023年7月份，南非煤炭出口总量为540.39万吨，较上年同期的548.88万吨减少1.55%。9月6日，哥伦比亚国家统计局数据显示，2023年7月份，哥伦比亚煤炭出口量为500.15万吨，同比减少30.18%，环比下降3.43%，连续第二个月环比下降。2022年7月，哥伦比亚煤炭出口量为716万吨，而今年6月煤炭出口量为518万吨。今年7月份，哥伦比亚煤炭出口额为6.79亿美元，同环比分别下降62.47%和12.65%。由此推算当月哥伦比亚煤炭出口均价为135美元/吨，同比下降46.25%，环比下降9.55%。1-7月份，哥伦比亚累计出口煤炭3305.21万吨，较上年同期的3701万吨下降10.71%；累计出口额为57.7亿美元，同比下降19.17%。9月6日，经济日报消息，中国物流与采购联合会能源供应链分会、全国煤炭交易中心日前在北京组织召开全国煤炭需求走势分析研讨会。会上，全国煤炭交易中心通报了2023年上半年煤炭供需形势监测分析。数据显示，上半年全国煤炭供需形势总体平稳，各主要用煤区域供需形势略有差异。据了解，今年上半年，全国煤炭供应与需求都呈增长态势。供应端不论是产量还是进口量增量都十分明显，主6月连续在全国煤炭交易中心报送履约数据的合同，供需双方履约率在80%上下。9月6日，中国煤炭资源网报道，为满足夜间电力需求，印度政府近日要求国内电企将进口煤在其用煤需求中的占比维持在4%，直至2024年3月份。同时，印度政府还在近日召开的一次会议中商议恢复闲置的国营和私营天然气电厂。据了解，今年8月份，印度降雨量较往年同期下降36%。上周晚些时候，受当地天气炎热、节日前工业活动增加以及雨水减少农业用电增加带动，印度电力需求峰值一度达到24万兆瓦。同时，印度电网监管机构数据显示，截止8月31日，印度用电高峰期电力缺口达1.07万兆瓦。数据显示，印度电力总装机容量为42.3万兆瓦，其中20.6万兆瓦为燃煤发电。13.1万兆瓦来自可再生能源，2.5万兆瓦为天然气发电。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9月份进口煤炭4433.3万吨，较去年同期的2945.6万吨增加1487.7万吨，增长50.51%。8月份进口量较7月份的3926万吨增加507.3万吨，增长12.92%，2023年1-8月份，全国共进口煤炭30551.3万吨，同比增长82%。9月7日，中国煤炭资源网报道，据外媒报道，澳大利亚新南威尔士州政府近日表示，明年7月1日起，该州露天煤矿、井工矿和深井矿的采矿权税将普遍上调2.6个百分点。调整后露天煤矿采矿权税将达到10.8%，而当前为8.2%；井工矿为9.8%，当前为7.2%；深井矿采矿权税也由当前的6.2%上调至8.8%。9月7日，中国煤炭资源网报道，据新疆发改委同履约率创今年新高。今年1-7月，疆内电煤中长期合同履约率达到95.2%，其中，7月疆内电煤中长期合同履约率达到121%，较6月提高42个百分点，创今年以来新高。9月7日，中国煤炭资源网报道，据中国宝武消息，西芒杜铁矿北部区投资合作协议签署，西芒杜铁矿北部区块项目合作协议的签署是几内亚政府与西芒杜项目投资伙伴又一个里程碑事件，标志着宝武携手合作伙伴共同致力于西芒杜铁矿北部区块的开发，将为下一步项目获得融资和中几两国政府部门对投资方案的审批创造条件。9月8日，中国煤炭资源网报道，Kpler船舶追踪数据显示，2023年8澳大利亚煤炭出口量达2830.0万吨，环比降10.07%，同比降6.26%。其中，向日本出口煤炭841.3万吨，环比降2.43%，同比降31.38%；向中国大陆出口554.72023年1-8月，澳大利亚煤炭出口量累计2.4亿吨，同比增2.05%。9月8日，中国煤炭资源网报道，蒙古国海关总署发布数据显示，2023年1-8月，蒙古国煤炭累计出口总量40.89百万吨，同比增加26.04百万吨，增长175.21%。出口额为57.35亿美元，同比增长47.68%。2023年8月，蒙古国煤炭出口量为6.89百万吨，同比增加3.08百万吨，增长80.98%；环比增加1.23百万吨，增长21.84%。2023年1-8月，蒙古国向中国出口煤炭40.58百万吨，同比增200.11%，占蒙古国煤炭出口总量的99%。2023年8月，蒙古国向中国出口煤炭6.86百万吨，同比增88.13%，环比增21.41%。9月8日，中国煤炭资源网报道，中钢协发布数据显示，2023年8月下旬，中国钢材社会库存962万吨，环比减少1万吨，下降0.1%，库存小幅下降；比7月下旬增加21万吨，上升2.2%；比年初增加210万吨，上升27.9%；比上年同本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10出口均价为1012.7美元/吨，同比降30.8%。2023年8月，中国出口钢材828.2万吨，环比增13.3%，同比增34.6%；出口额为67.1亿美元，环比增6.0%，同比降30.6%；出口均价为810.7美元/吨，环比降6.5%，同比降48.4%。行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告114上市公司动态平煤股份：9月4日，平顶山天安煤业股份有限公司发布关于控股股东高级管理人员增持公司股份计划的公告。平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称公司）控股股东中国平煤神马控股集团有限公司高级管理人员董事长李毛先生，纪委书记蔡志刚先生，副总经理刘信业先生、江俊富先生，共4人计划自2023年9月4日起6个月内，以其自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份，合计增持股份数量不低于10万股，不超过20万股（其中，李毛先生、江俊富先生每人增持不低于3万股，蔡志刚先生、刘信业先生每人增持不低于2万股）。本次增持计划不设价格区间，将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势实施增持计划。宝泰隆：9月4日，宝泰隆新材料股份有限公司发布了关于控股股东股份解除质押的公告。宝泰隆新材料股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年9月4日收到控股股东宝泰隆集团有限公司（以下简称“宝泰隆集团”）关于股份解除质押的通知，宝泰隆集团为公司在龙江银行股份有限公司七台河分行的项目借款合计人民币48711.18万元提供股票质押担保的无限售流通股12752万股，在中国证券登记结算有限责任公司办理了质押登记解除手续。宝泰隆：9月5日，宝泰隆新材料股份有限公司发布关于提前归还临时补充流动资金的募集资金公告。公告宣称公司于2023年2月28日召开了第五届董事会第三十八次会议和第五届监事会第二十七次会议，审议通过了《公司用部分暂时闲置的募集资金人民币5000万元临时补充流动资金》的议案，同意公司在确保募集资金项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下，使用部分闲置募集资金人民币5,000万元临时补充公司流动资金，使用期限为自公司董事会审议通过之日起12个月内。2023年9月5日，公司将上述暂时用于补充流动资金中的募集资金1,000万元提前归还至募集资金专户，并将募集资金归还情况通知了公司保荐机构及保荐代表人，剩余暂时补充流动资金的募集资金将在使用期限到期之前及时归还至募集资金专用账户并及时履行信息披露义务。平煤股份：9月5日，平顶山天安煤业股份有限公司发布关于监事会主席增持公司股份计划的公告。公告宣称平顶山天安煤业股份有限公司监事会主席张金常先生计划自2023年9月5日起6个月内，以其自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份，合计增持股份数量不低于20000股，不超过40000股。行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12淮北矿业：淮北矿业控股股份有限公司发布关于“淮22转债”2023年付息公告。“淮22转债”于2022年10月20日上市，发行总额为30亿元，债券期限为2022年9月14日至2023年9月13日，票面利率为第一年为0.2%、第二年为0.5%、第三年为1.0%、第四年为1.5%、第五年为1.8%、第六年为2.0%。2023年，“淮22转债”的付息债权登记日为9月13日，除息日为9月14日，兑息日为9月14日。开滦股份：开滦能源化工股份有限公司本次通过发放委托贷款的方式为唐山中阳新能源有限公司提供财务资助。2023年9月5日，公司与开滦集团财务有限责任公司、唐山中阳公司在开滦财务公司签署编号为“WTDK2023064号”的《委托贷款合同》，公司通过开滦财务公司向唐山中阳公司提供3000万元的委托贷款。公司向唐山中阳公司提供委托贷款，有利于保证其公司正常的资金需求。该笔贷款期限自2023年9月5日至2024年9月4日止，贷款利率为3.53%，贷款期限为一年。公司本次提供的财务资助资金为公司自有资金。本次提供财务资助后，公司提供财务资助总余额为6.89亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为4.90%；公司及控股子公司对合并报表外单位提供财务资助总余额为3.90亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例2.77%；公司未向其他关联方提供委托贷款，也不存在违规发放委托贷款和逾期未收回委托贷款的情形。金能科技：9月7日，金能科技股份有限公司发布了关于注销回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告。本次注销回购股份后，公司股份总数将由8.55亿股变更为8.48亿股，注销全部回购股份714.19万股，并相应减少公司注册资本。并通知债权人，债权人自本公告披露之日起45日内，均有权凭有效债权证明文件及相关凭证向公司申报债权，并可要求清偿债务或者提供相应的担保。平煤股份：9月7日，平顶山天安煤业股份有限公司发布了以集中竞价交易方式回购股份方案的公告，公告称：本次回购股份拟用于股权激励，回购的资金总额不低于2亿元（含）且不超过3亿元，拟回购价格不超过人民币12.78元/股，公司通过自有资金或发行债券资金等自筹资金方式来回购，回购期限为自董事会审议通过本次回购方案之日起12个月内，并且公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东在未来3个月和6个月暂无股份减持陕西煤业：9月8日，陕西煤业股份有限公司发布2023年8月主要运营数据公告。公告中宣称：2023年8月，公司实现煤炭产量13.45百万吨，同比下降行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告131.63%；自产煤销量13.20百万吨，同比下降7.33%。新大洲A：9月8日，新大洲控股股份有限公司发布关于收到中国证券监督管理委员会海南监管局《行政监管措施决定书》的公告。公告中宣称：公司于2023年1月31日披露《2022年度业绩预告》,预计2022年归属于上市公司股东净利润区间为盈利800万元至1200万元。2023年4月27日，公司披露《2022年度业绩预告修正公告》，修正后预计2022年度净利润区间为亏损3200万元至4500万元。由于公司业绩预告信息披露不准确。违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条的规定。公司董事长韩东丰、总裁马鸿瀚、董事会秘书任春雨、财务负责人王晓宁未能勤勉尽责，违反了《办法》第四条的规定，对上述行为负有主要责任。根据《办法》第五十一条、五十二条的规定，海南证监局决定对新大洲控股股份有限公司、韩东丰、马鸿瀚、任春雨、王晓宁采取出具警示函的行政监管措施，并将相关违规行为记入资本市场诚信档案数据库。公司及上述人员要认真汲取教训，加强相关法律法规学习，提高规范运作水平，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，并于收到本决定书之日起30天内向海南证监局提交书面报告。安泰集团：9月8日，山西安泰集团股份有限公司发布2023年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）。公告中宣称：公司向不超过三十五名符合中国证监会规定条件的特定对象发行境内上市人民币普通股，每股面值为人民币1.00元。本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，即本次向特定对象发行数量不超过302.04百万股。本次向特定对象发行的募集资金总额不超过673.56百万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于山西宏安焦化科技有限公司150t/h干熄焦及配套余热综合利用项目，投资金额225.51百万元，拟使用募集资金金额225.51百万元；以及山西安泰集团股份有限公司30000m³/h焦炉煤气制氢项目，投资金额645.29百万元，拟使用募集资金金额448.05百万元。行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告145煤炭数据追踪据煤炭资源网，山西动力煤均价本周报收787元/吨，较上周上涨2.62%。山西炼焦煤均价本周报收于1861元/吨，较上周上涨4.31%。表1：山西动力煤产地价格较上周上涨 指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量/规格大同动力煤元/吨 朔州动力煤＞4800元/吨 表2：山西炼焦煤产地价格较上周上涨 指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年 古县焦精煤元/吨 图5：山西动力煤均价较上周上涨元/吨图6：山西炼焦精煤均价较上周上涨元/吨行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15据煤炭资源网数据，山西无烟煤均价本周报收1120元/吨，与上周持平。山西喷吹煤均价本周报收1205元/吨，与上周持平。表3：山西无烟煤产地均价与上周持平 指标名称单位本期上周较 表4：山西喷吹煤产地价格与上周持平 指标名称单位本期上周较 图7：山西无烟煤产地均价与上周持平图8：山西喷吹煤均价与上周持平元/吨元/吨元/吨据煤炭资源网，陕西动力煤均价本周报收于813元/吨，较上周上涨0.62%。陕西炼焦精煤均价本周报收1600元/吨，较上周上涨3.23%。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16表5：陕西动力煤产地价格较上周上涨 指标名称单位本期上周较 表6：陕西炼焦精煤产地价格较上周上涨 指标名称单位本期 图9：陕西动力煤均价较上周上涨元/吨图10：陕西炼焦精煤均价较上周上涨元/吨据煤炭资源网，内蒙动力煤均价本周报收625元/吨，较上周上涨2.80%。内蒙炼焦精煤均价本周报收1702元/吨，较上周上涨2.13%。表7：内蒙动力煤产地价格较上周上涨 指标名称单位本期上周较上周上月较上月上 赤峰烟煤元/吨435435 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17表8：内蒙炼焦精煤产地价格较上周上涨 指标名称单位本期 图11：内蒙古动力煤均价较上周上涨元/吨图12：内蒙古焦精煤均价较上周上涨元/吨据煤炭资源网，河南冶金精煤均价本周报收1631元/吨，与上周持平。表9：河南冶金煤产地价格与上周持平 指标名称单位本期 图13：河南冶金精煤产地价格与上周持平元/吨行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18据Wind数据，京唐港山西产主焦煤本周报收2200元/吨，较上周上涨4.76%。秦皇岛港Q5500动力末煤价格报收于870元/吨，较上周上涨2.96%。图14：京唐港主焦煤价格较上周上涨表10：秦皇岛港Q5500动力末煤价格较上周上涨 指标名称单位本期 动力末煤(Q5000):山西产元/吨764 动力末煤(Q4500):山西产元/据Wind数据，纽卡斯尔NEWC动力煤9月1下降1.22%。理查德RB动力煤均价9月1洲ARA港动力煤均价9月1日报收113.50亚峰景矿硬焦煤现货价报收286美元/吨，周环比上涨1.42%。图15：纽卡斯尔NEWC动力煤现货价周环比下降图16：理查德RB动力煤现货价周环比持平美元/吨0本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19图17：欧洲ARA港动力煤现货价周环比持平0美元/吨图18：澳大利亚峰景矿硬焦煤现货价周环比上涨美元/吨0Wind数据显示，库存方面，秦皇岛港本期库存482万吨，较上周上涨1.47%。广州港本期库存256万吨，较上周下降0.27%。表11：秦皇岛港口库存较上周下降 指标名称单位本期上周较上周上月较上月煤炭库存:秦皇岛港万 图19：秦皇岛港场存量较上周上涨万吨0图20：广州港场存量较上周下降万吨0行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20据Wind数据，本周焦炭价格持平。其中，临汾一级冶金焦为2100元/吨，与上周持平；太原一级冶金焦价格为1900元/吨，与上周持平。据Wind数据，本周螺纹钢价格为3770元/吨，与上周持平；热轧板卷价格为3920元/吨，较上周下降2.24%；高线价格为3960元/吨，与上周持平。图21：临汾一级冶金焦价格与上周持平图22：上海螺纹钢价格与上周持平元/吨元/吨据Wind数据，截至9月8日，煤炭运价指数为490，较上周下降0.92%；截至9月8日，BDI指数为1141，较上周上涨5.06%。 图23：中国海运煤炭CBCFI指数较上周下降图24：波罗的海干散货指数BDI指数较上周上涨0行业定期报告/煤炭本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告216风险提示1）经济增速放缓风险。煤炭行业为周期性行业，其主要下游火电、钢铁、建材等行业均与宏观经济密切相关，经济增速放缓将直接影响煤炭需求。2）煤价大幅下跌风险。板块上市公司主营业务多为煤炭开采以及煤炭销售，煤价大幅下跌将直接影响上市公司利润以及经营情况。3）政策变化风险。目前保障供给政策正在有序推进，若政策发生变化，或将对煤炭供给产生影响，继而进一步影响煤炭价格。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告