【西部牧业资产负债表探析9500字（论文）】

第9页第III页西部牧业资产负债表分析摘要资产负债表，也可以简称为企业的财务情况表，它是指用来反映公司在某个特定的日期内全部的资产、负债和其所有者权益情况的一份会计报表，是企业经营活动的静态体现。能够让使用者在短时间内掌握一个企业的运作和经营情况。通过对一个企业的各种财务资料和数据进行综合分析收集和统计，能够为一个企业的经营管理人员、利益相关者和其他财务报表的使用者等人员提供正确的决策基础。新疆西部牧业股份有限公司(以下简称西部牧业),是一家大型综合规模的畜牧业养殖、乳制品生产和销售为一体的综合型畜牧业企业。经营领域包括奶类鲜乳采购、奶牛养殖、乳制品加工、兽药研发销售、加工肉制品等,为新疆地区农民提供了大量就业机会，致力于将自身打造成为畜牧业中现代化龙头企业。本文将以西部牧业为参照，通过了解西部牧业公司近五年的资产负债表，并对其有关数据进行综合计算和整理比较，主要运用水平分析法、垂直分析法和项目分析法，以及与同行业公司财务数据的对比，找出公司资产负债表中存在的主要问题，并提出相应的对策建议，帮助西部牧业更好的发展。关键词：西部牧业，资产负债表，水平分析，垂直分析，项目分析目录一、西部牧业股份有限公司概况 1（一）行业背景 1（二）企业概况 1二、西部牧业股份有限公司资产负债表分析 3（一）水平分析 3（二）垂直分析 5（三）项目分析 6三、西部牧业股份有限公司资产负债表中存在的主要问题 10（一）货币资金占比较高 10（二）应收账款回收率低 10（三）存货周转率低 10（四）资本结构不合理 10四、对于西部牧业股份有限公司资产负债表中的问题提出的对策建议 12（一）加强货币资金管理 12（二）提升应收账款回收率 13（三）提升存货周转率 13（四）优化企业资本结构 14结论 15参考文献 17第1页一、西部牧业股份有限公司概况（一）行业背景近年来,随着我国经济的飞速发展和提升，人民生活质量和物质水平也越来越高，对于肉蛋奶的要求量也与日俱增，这些影响因素促进了我国畜牧业的繁荣和发展。我国的畜牧业和其他乳制品加工业迅猛地发展起来，肉类农产量、其他乳制品的总产量也在持续地增长。然而，近两年由于国家政策和宏观经济调控，各个行业的增势都有所下降，我国畜牧业也受到了很大的影响，经济效益持续下滑，整体形势不容乐观。如何突破瓶颈，拥有一个好的发展前景，畜牧业还有很长的路要走。改革开放以来，畜牧业的组织生产规模及其安全管理暂行办法均已经有了很多的和实质性的初步提高，我国对于生产肉类鸡蛋和牛奶等主要畜产品的养殖饲料安全供应保障能力逐渐稳步增强，禽类的专业养殖生产规模日益稳步扩大，养殖企业技术水平日益稳步提高，养殖的生产方式日趋安全化科技化。畜牧业正逐步从一个传统的农村家族式农副业，发展为现代农业和发展农村集体经济的一个重要社会支撑性支柱产业。随着国家党的十九大关于发展乡村畜牧振兴农业工作重大改革战略部署提出，我国的乡村畜牧业迈向中国社会主义特色现代化农业建设轨道步伐日益加快，新农业技术、新创业资本、新企业管理正在深刻性地改变着当代我国乡村畜牧业的市场形势与产业发展。它本身既是当前时代我国农业畜牧行业发展面临的一个严峻挑战，又为我国畜牧行业自身带来了发展空间和前所未有的巨大挑战机遇。"十三五"以来,我国牛羊的存栏数量有所减少，需求的刚性提升明显增强，肉类的进口数量明显上升，羊肉的进口数量稳居高位，在乳制品行业方面，国外的企业已经发展得比较成熟，长期以来占据了一个高端的市场，其中干乳制品种类多达2000余种。然而，我国的畜牧业在经济上起步较晚，发展不平衡，一些优质乳制品仍然完全依赖于进口，我国的畜牧业与国外发达国家相比还有很大的差距，发展空间还很大。（二）企业概况新疆西部牧业股份有限公司是新疆领导人为了不断做大做优，加快发展新疆第2页畜牧业而自主批准设立的一家省级综合性大型畜牧业生产企业。2010年底西部新疆牧业成功正式挂牌中国上市，成为中国新疆地区第一家在中国创业板市场挂牌成功上市的大型中国畜牧企业，成功打破我国新疆无上市企业的尴尬局面。迄今为止,西部牧业总资产高达17亿元，员工人数有2000余名，是国家重点农业和特色产业龙头企业、全省学生乳奶源综合发展示范基地、全省国家级学生乳牛奶原料储备承贮单位、全省国家级肉用牛群养殖场试验站等。我国新疆地区拥有广袤的草原，空气清新，水源清澈，十分适合发展畜牧业，新疆西部牧业股份有限公司凭借着得天独厚的自然条件，在上市初期获得了多项企业荣誉，经营范围广泛，产品受到消费者认可，销往各大城市。效益良好的企业工资待遇自然也比较高，这样就为西部牧业吸引了大量劳动力，为贫困农民提供了就业机会，使他们有了基本的生活保障，同时也加快了新疆农业现代化的步伐。近两年,西部牧业明确指出要把发展的重心从畜牧业转到乳制品深加工，利用乳制品来提高整体的经济效益。不过，就目前我国的乳品行业而言，西部牧业下游地区的乳制品行业还是会遇到不少的困难。此前，由于子公司不遵守商业底线，操作不规范，使用过期原料，导致西部牧业失去了消费者的信任，直接影响了西部牧业企业整体的口碑。如何挽回品牌形象，成为推动乳制品市场发展的主要障碍。第4页第3页二、西部牧业股份有限公司资产负债表分析（一）水平分析1、从投资或资产角度分析表2.1西部牧业公司2016-2020年度资产类摘要（单位：万元）项目/年份2016年2017年2018年2019年2020年货币资金2928887758005616421340应收账款943412235643293285605预付账款33673219531322052157存货6157352993159661159011800流动资产合计143177106551484404443049170固定资产6442080670433904025038400在建工程284038.36250.1580.61174无形资产95169168707668486656非流动资产合计134113135739639606051057980资产合计277289242290112400104900107200（数据来源：西部牧业公司年报）从表2.1的统计数据中，我们可以直观看到：近五年，西部牧业的流动资产和非流动资产都有大幅下降，流动资产的下降主要是由货币资金和存货减少造成的，而非流动资产的减少则是由固定资产和无形资产的减少引起的。货币资金前四年一直处于大幅下降趋势，说明公司经营不善，货币资金紧张，有短期内周转不开、资金链断裂的财务风险，但2020年货币资金又突然大量增加，从原来的6164万增加到21340万，说明公司在逐渐向着好的方向发展，扩大销售的同时也注意对货币资金的管理，从而导致企业获得大量的现金流。五年间西部牧业的应收账款变化幅度较大，出现正负交替的状态，2016年到2020年每年较前一年的增长率分别为29.69%、-47.43%、45.02%、-39.91%，出现这种趋势，反映了西部牧业财务部门对应收账款管理不到位，应收账款规模较大，资金回流能力较差，有出现坏账的风险，易引起资金短缺，资金链断裂，需要引起企业管理者重视。西部牧业的存货从2018年开始大幅度减少，这跟公司在2018年提出的“零库存”理念相关，利用促销刺激销售，虽然还未达到“零库存”，但也取得了不错的结果。五年间非流动资产的下降，主要是由固定资产和无形资产的减少造成。原因是2018年西部牧业管理层大换血，抛售大量资产才实现了扭亏为盈，避免了退市风险。在建工程虽然有所增加，但所占总资产比例过小，对整体影响不大。2、从筹资或权益角度分析表2.2西部牧业公司2016-2020年度权益类摘要（单位：万元）项目/年份2016年2017年2018年2019年2020年短期借款9362068740143001760020200应付账款170002619013210110309269预收账款26861821232026696流动负债合计134900159600389403774038660长期借款254001750------非流动负债合计3296011140485237093080负债合计167900170700437904145041740股本2113021130211302113021130资本公积6207062070620706207062070盈余公积21802180218021802180未分配利润13190-23730-23050-28770-27570所有者权益合计10940071590686006349065420负债与所有者权益合计277289242290112400104940107200所有者权益/总资产39.45%29.55%61.03%60.50%61.03%（数据来源：西部牧业公司年报）从表2.2的数据中可以直观看出：西部牧业近五年的负债及所有者权益也在大幅下降，负债的减少主要是由短期借款和长期借款的减少导致的，所有者权益的减少则是未分配利润减少引起的。第6页第5页负债的大幅下降，使得所有者权益占比增大，从2016年的39.45%增加到61.03%，导致西部牧业的资本结构不合理，资本成本显著提高，但同时也降低了财务风险。且其中的负债融资资金以短期融资为主，对于公司的资产流动性也提出了更高标准，增加了其偿债的压力，但也带来负债成本低的好处。所有者权益的减少主要是由于未分配利润的减少引起，说明西部牧业近几年的经营不善，一直处于亏损状态。（二）垂直分析表2.3西部牧业资产负债表垂直分析一览表（单位：%）项目2019年结构比2020年结构比变动情况流动资产42.3545.873.52存货11.0511.01-0.04非流动资产57.6554.09-3.56其他非流动资产2.892.57-0.32负债39.5038.97-0.53股东权益合计60.5061.030.53（数据来源：西部牧业公司年报）表2.4同行业部分公司流动资产占比一览表（单位：万元）企业名称资产金额比例西部牧业流动资产49170045.87%资产总计107200100.00%光明乳业流动资产89770044.71%资产总计2008000100.00%伊利股份流动资产283800039.89%资产总计7115000100.00%（数据来源：东方财富网）资产结构分析：从静态来看分析，流动资产的占比越大，则可以说明该企业资产的流动性越好，资产的短期变现能力也越好，短期偿债的能力也越强，西部牧业在2020年流动资产占比为45.87%，与2020年同期行业流动资产平均占比差异不大，说明该企业在同行业内资产的实际流动性较强，风险较小。从动态分析来看，2020年该公司流动资产占比增长了3.52%，非流动资产占比同比下降了3.56%，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司资产结构是相对比较稳定。资本结构分析：从静态角度分析，2020年公司股东权益占比为61.03%，负债占比为38.97%，资本结构不合理，资产负债率相对偏低，虽然财务运营的风险相对较小，但资本成本远高于负债筹资。从动态方面分析，各项目变动幅度不大，其资本结构还算稳定。（三）项目分析1、货币资金质量分析表2.5同行业部分公司2020年12月31日资产构成（单位：万元）企业名称资产金额比例西部牧业货币资金2134019.91%资产总计107200100.00%光明乳业货币资金29490014.69%资产总计2008000100.00%伊利股份货币资金117000016.44%资产总计7115000100.00%（数据来源：东方财富网）从表2.5中我们可以清楚明显的看出，西部牧业货币资金占总资产的比例高达19.91%，与同行业其他上市公司的货币资金规模相比偏高，说明企业资金储备率高，流动资金充裕，经营风险小，偿债能力强，但同时也说明企业资金综合利用率不高，资金出现闲置，盈利能力有保守趋势。引起货币资金增加的原因可能是销售规模的扩大或信用政策紧缩，从而导致应收账款的减少，货币资金增加。2、应收账款质量分析表2.6同行业部分公司2020年应收账款规模分析（单位：%）第8页第7页相关指标及比率西部牧业光明乳业行业均值应收账款增长率-39.9113.58-4.25营业收入增长率26.3911.7914.9应收账款/总资产5.239.042.47应收账款/营业收入6.837.201.82应收账款周转率（次）10.9914.7813.1（数据来源：东方财富网）从表2.6的数据中我们可以看出，应收账款在大量减少的同时营业收入在大量增加，说明西部牧业加大了对应收账款的管理，产品销势良好，供不应求，可能与2018年提出的“零库存”理念有关，促销扩大了销售。但应收账款在总资产和营业收入中占比分别为5.23%和6.83%，均相对较高，说明企业应收账款规模较大，从表中可以明显看出应收账款周转率低于同行业平均水平，资金回收慢，企业资金利用效率有所降低，经营风险增大，应收账款变现能力和速度亟须提升。3、存货分析表2.7同行业部分公司2020年存货分析（单位：%）相关指标及比率西部牧业光明乳业伊利股份存货增长率1.8124.06-2.20营业收入增长率26.3911.797.39存货/总资产11.0114.2510.60存货/营业收入14.3811.357.79存货周转率（次）5.937.248.10（数据来源：东方财富网）通过分析表2.7的数据，我们可以发现西部牧业的存货增长率较小，而营业收入大幅增加，说明企业扩大了销售，销售形势较好，这跟2018年提出的“零库存”理念有关，可能与大量促销，放宽信用政策有关。另外，存货在营业收入中占比过高，远高于同行业其他企业，且西部牧业的存货周转率为5.93，明显低于同行业其他企业的存货周转率，说明其存货周转过慢，周转率较低。存货周转率低则可能会大大降低企业的变现能力，减少了企业转型能力的提高，增加了资金占用水平，因此要想法提高存货周转率。4、固定资产分析表2.8同行业部分公司2020年固定资产比重（单位：万元）企业名称资产金额比例西部牧业固定资产3840035.82%资产总计107200100.00%光明乳业固定资产81580040.63%资产总计2008000100.00%伊利股份固定资产233400032.80%资产总计7115000100.00%（数据来源：东方财富网）通过分析表2.8的数据，我们可以发现，西部牧业的固定资产占总资产的比重和同行业其他公司相差不大，说明其资产结构较为合理，营运能力较好，资产分配得当，无闲置资金，符合行业特征。5、资本结构分析表2.9西部牧业公司2016-2020年度权益类摘要（单位：万元）项目/年份2016年2017年2018年2019年2020年负债合计167900170700437904145041740股本2113021130211302113021130资本公积6207062070620706207062070盈余公积21802180218021802180未分配利润13190-23730-23050-28770-27570所有者权益合计10940071590686006349065420负债与所有者权益合计277289242290112400104940107200所有者权益/权益总额39.45%29.55%61.03%60.50%61.03%第9页（数据来源：东方财富网）表2.10同行业部分公司2020年所有者权益占比（单位：万元）项目/企业名称西部牧业光明乳业伊利股份所有者权益654208915003053000权益总额10720020080007115000所有者权益/权益总额61.03%44.40%42.91%资产负债率38.97%55.60%57.09%（数据来源：东方财富网）通过分析表2.9和2.10的统计数据，我们可以清楚的发现，虽然所有者权益正在在逐年下降，但由于资产负债总额减少的幅度更大，从而直接导致所有者权益在权益总额中占比较大幅度增加，资产负债率处于相对较低的水平，与同行业其他企业相比也偏低，没有很好的利用财务杠杆，使得企业的资本结构不合理，大大增加了企业的资本成本，进而使成本增加，利润减少，对企业的收益水平和偿债压力都产生较大影响。第11页第10页三、西部牧业股份有限公司资产负债表中存在的问题货币资金占比较高通过分析西部牧业的财务数据我们可以清楚地发现，西部牧业的货币资金有了大幅度的增加，且与同行业其他企业相比，货币资金规模所占总资产的比重相对更高，说明西部牧业企业流动性高和资金的储备利用率高，流动资金充足，经营风险小，偿债能力强，但同时也表明了企业资金利用率不高，资金闲置，盈利能力有保守趋势。引起货币资金增加的原因可能是销售规模的扩大或信用政策紧缩，从而导致应收账款的减少，货币资金增加。因此西部牧业应加强对货币资金的管理，合理利用闲置的货币资金，加强理财，增加业务的开展，为企业带来更大的价值。应收账款回收率低从对西部牧业的财务分析中可以看出，应收账款在大量减少的同时营业收入在大量增加，说明西部牧业加大了对应收账款的管理，产品销势良好，供不应求，可能与2018年提出的“零库存”理念有关，促销扩大了销售。但是应收账款在总资产和营业收入中的占比均相对较高，说明企业应收账款的规模相对较大，且应收账款的周转率远远低于同期内行业的平均水准，资金回笼缓慢，企业对资金的利用效率也有所下降，应收账款的回收率低，影响了企业的资产质量，经营的风险增大，应收账款的变现速度亟须进一步加强。存货周转率低分析西部牧业的存货这一指标，我们可以发现其存货周转较慢，存货周转率相对较低，导致存货周转率低的原因可能是企业销售政策的调整，销售和存货之间无法保持平衡关系，进而严重影响存货的周转率。说明该公司在对于存货的管理方面做得不当，效率相对较低，使得企业存货的资金占用水平愈来越大，由于存货的流动性不高，过高的存货资金占用水平削弱了企业的资产变现能力，影响企业的转型和升级，增加了企业的短期偿债能力。因此，企业应该进一步加强对存货的管理，以提升其存货的周转率。资本结构不合理通过分析我们可以清楚地看到，西部牧业的负债融资资金以短期融资为主，对于公司的资产流动性也提出了一个比较高的要求，增加了其偿债的压力，使得西部牧业企业的经营风险越来越大。同时，在垂直分析资产负债率这一指标的分析中，我们可以看到西部牧业的资产负债率处于相对较低的水平，没有很好的利用财务杠杆，资本结构的不合理，大大增加了企业的资本成本，进而使成本增加，利润减少，对企业的收益水平和偿债压力都会产生较大影响。而且西部牧业对短期债务的依赖程度远远大于对长期债务的依赖程度，对两者的分配不合理，也会导致企业资本结构出现问题。第12页四、对于西部牧业股份有限公司资产负债表中的问题提出的对策建议通过对西部牧业资产负债表的数据进行了水平分析、垂直性分析以及对项目的综合分析，可以看出它们中还是存在着货币资金占比相对较高、应收账款回收率低、存货周转率低和资本结构不合理等问题，进而我们提出以下对策建议：加强货币资金管理货币资金管理是我国现代企业财务资产管理的重要组成部分。持有的货币资本已经成为正常的生产运作和经营活动的前提。虽然目前货币资金对于企业内部资产的影响并不多，但却被认为是企业内部资产中流动性最好、风险控制最严的。因此,加强对于组织会计工作中的货币资金使用管理与控制就显得尤为重要。通过对西部牧业财务数据的分析可以看出，货币资金占比过高。为了使企业资金链有效运转，使资金使用更加合理有效，西部牧业必须建立健全货币资金管理制度：1、严格控制货币性经费开支与财政收入。特别指的是对于各种财务费用的合理支出，能够对其进行合理核定的支出数量，要依照其各级管理者的职责以及权限规定来对其进行合理核定。经过相关人员的严格审批，资金就不会受到浪费与非法滥用。2、提升公司资金运用的管理效果。加强对闲置资金的综合利用，使企业货币资金占比合理，延长了办理应付账款时的支付手续时间和还款期限。3、构建对风险指标的监控制度。在对资金进行有效的管理时，所需要考虑到的风险有三种，即融资风险、投入费用风险以及经营成本风险，时刻关注这些风险指标的具体数值和走势，避免可能造成产生重大风险的变化。4、强化对货币资金的日常监督管控。其中包括严格遵守商业银行现金利用范围内的规则、遵守商业银行现金的收支法律，做好对货币资金的管控，做好对银行存款的日常监督。5、要增加西部牧业销售收入。加强信贷政策管理，降低坏账风险，为企业带来更多现金流。第14页第13页提升应收账款回收率为了提升企业的应收账款的回收率，首先是企业必须要做到足够准确地了解自己目前正在处于哪种经营的状态，并对自身未来的经营情况进行合理的预测。如何提升应收账款回收率？我们给出以下建议：1、建立完善的应收账款风险预警系统及责任管理，有利于针对可能存在或出现的风险事件进行及时预警与控制，将事后的风险管理转移至事前，提高企业风险预见性及判断的精准度，提高自身的控制能力。比如，一个企业必须知道向客户进行赊销的最大金额及其最长赊销的期限，这就是说，企业必须知道自己的最大承担范围。企业的所有经营活动都必须以此为基础和出发点，这样我们才能有效地降低坏账的风险。2、一是要把控责任分工。职能分开，各司其职，避免一手遮天；其次，相关事务的审批控制，都必须通过有关人员的审核，及时做好记账和过账；最后，要认真做好各项查控工作。3、做好应收账款的回收工作，确保资金能够及时收回。建立专职清理组，将坏账的清理情况纳入营业部、营销部每一年度的考核评价指标制度，按照内部控制制度执行。当坏账事件产生后，企业需要在明确分清损失和赔偿责任的基础上，认真地分析其产生的根本原因，针对各种不同类型的客户选择不同的清账途径，从而确保了资金的及时回笼。提升存货周转率存货周转率这个指标的优劣和好坏直接反映出一个企业经营管理水平的强弱，影响着一个企业的短期偿付能力，是一个企业总体经营管理的主要组成部分。那该如何提升存货周转率？1、减少库存，如果一个公司能够正确地决定商品采购的时间和商品库存的数量，就应该尽可能地缩短商品库存周期，也就是说，尽量地增加一些较低的商品采购数量，以有效地减少预测期内商品库存的数量和金额，从而有效地避免了过多的商品库存和金额积压，或者通过建立一个预测和分析业绩之间关系模型，避免商品库存。2、提高企业的出货数量及产品的成交率，有时候减少库存仅仅是一种消极的手段，因为如果公司徒劳地拥有一个可充分利用的仓库储存空间，亦可能会对其造成资金和空间的严重浪费。因此，一旦企业缩减了其原有的在库品存量之后，就要把多余的仓储空间作为扩大市场需求来拓展其他更多的客源和货品品项，以提高期间的出货总数及营业额。优化企业资本结构资本结构主要是反映了企业中各种资本的实际价值组合构成和它们之间的比率关系，是企业在某个特定的时期内进行筹资和组合的产物。资本结构有利于所有者财富最大化，企业价值最大化。企业资本构成的不合理，会对其经营和发展造成很大压力。本文中较低的资产负债率，以及流动负债的占比相对较高，导致企业资本成本的增加，相应的利润减少，这种不合理的资本结构使西部牧业面临较大的偿债压力，也使西部牧业有更大的财务风险，不利于企业长期的经营和发展，应积极采取以下措施：1、西部牧业管理者要加强要加强对资本结构的认识，找出自身在资本结构中存在的问题，及时都分析和解决，从而调整资本结构。2、提高资产负债率，使其处于合理水平，适当增加负债规模，尽可能使融资方式多元化，不过度依赖短期负债，降低资本成本。3、利用好“财务杠杆”这把双刃剑，充分发挥财务杠杆效应，加强对财务风险的控制，保障企业资金可以持续高效地运作下去。第15页 结论 本文着眼于当下畜牧行业的发展，选取了在畜牧行业中比较有代表性的企业—西部牧业股份有限公司，通过运用水平分析、垂直分析和项目分析，以及与同行业光明乳业和伊利股份的对比，对西部牧业近五年的资产负债表进行分析，在分析过程中发现西部牧业存在着很多不足，在同行业中处于劣势地位，主要得出以下结论：西部牧业近几年在市场上存在着货币资金的占比相对较高，且所占总资产的比重相对于同行业其他企业公司还要高，通过水平分析和针对货币资金项目的评估，发现西部牧业企业的资金储备利润率高，流动资金充足，经营风险小，偿债能力强，但同时也表明了企业的资金利用率不高，资金闲置，盈利能力仍然具有保守的趋势；应收账款回收率低，应收账款的规模相对较大，资金回笼慢，且还会增加坏账的风险；存货周转率相对较低，存货周转速度过慢，使得企业的流动性下降，变现能力下降减弱；资本结构不合理，资产负债率相对较低以及流动负债以短期贷款为主，使得企业经营成本的大幅度增加，财务风险和偿债压力也随之上升等诸多问题。并且针对这些问题做了详细的研究和分析，在经过仔细的研究之后，提出了一些具体可行的解决措施，像是加强对货币资金的管理，完善了货币资金的内部控制；提升应收账款回收率，紧缩信用政策，减少坏账的风险；提升了存货的周转率，加强对客户存货的监督管理；优化中小型企业的资本结构，强化中小型企业的资本结构意识，加强结构调整等。通过这些措施解决西部牧业存在的一些问题，同时希望进一步提高西部牧业的营运能力水平，在以后发展的越来越好。此次的分析有一定的局限性，分析得不够全面，今后，我将更加的严格要求自己，牢固的掌握相关专业知识，为企业长远发展献计献策！第17页参考文献乐才.基于资产负债表的地方政府债务研究[D].南昌:江西科技师范大学,2017.李莹莹,尚校均,马丽霞.以资产负债表分析经济[J].环渤海经济瞭望,2018(01):147.冯爽,于天.论资产负债表在企业发展中的重要性[J].中国市场,2018(34):81-83.方