货币与货币制度

第1章货币与货币制度

本章内容一、货币的含义二、货币的形态和发展三、货币的职能四、货币的计量五、货币制度及其演变一、货币的产生：货币的根源在于商品本身。1.货币是商品经济内在矛盾发展的产物，货币是商品价值形式发展的结果。2.价值形式的发展与货币的产生：简单的偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币形式第一节货币的含义中国古代货币起源说先王制币说（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）司马迁的货币起源观点（货币是用来沟通产品交换的手段）西方货币起源说创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来）便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的）保存财富说（货币是为保存财富产生的）马克思货币起源说货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果。社会分工~私有制~商品和商品经济简单的物物交换~复杂的物物交换固定交换媒介物品~一般等价物~货币货币的起源货币货币国定论货币名目论货币金属论货币数量论二、货币的本质西方经济学中有关货币的观点货币本质1.货币是商品2.货币是一般等价物3.货币是固定充当一般等价物的商品4.在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西

足值货币代用货币信用货币电子货币第二节货币的形态和发展一、货币形态的演进和发展附：中国的货币文化足值货币1.足值货币的形态发展2.足值货币的基本特征（1）货币是具有内在价值的商品（2）可以同一切商品交换（3）本身含有否定自身的基因实物货币金属货币实物货币指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。

如龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。

由于充当货币的物体，一般须具备普遍接受性、价值稳定性、统一性、可分性、耐久性、轻便性等特点，因此，随着商品经济的发展，实物货币逐渐为金属货币所取代。金属货币商品货币：由贵金属或高价值的物品充当的货币。指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。作为货币的基本特点1．易于标准化，人们能很简单地确认其价值；2．必须被广泛接受；3．它必须能够被分割，使得找零比较容易；4．易于携带；5．不会变质。

代用货币1.代用货币是指足值货币的代表物。2.银行券的基本特征

（1）它是可以随时兑换的货币，代替贵金属流通。（2）它的发行必须由黄金和信用作为保证。（3）早期各家银行在保证银行券随时兑换金币、银币的前提下都可以发行银行券。信用货币

1.信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态。2.信用货币的形式：3.信用货币的基本特征

（1）只是货币符号，不具有内在价值。（2）是债务货币。（3）具有强制特征。（4）国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。纸币纸币：国家发行和强制流通的纸制价值符号。金属铸币，在流通中会发生磨损，而不足值。不足值铸币（一定限度内）仍可像足值铸币一样充当流通手段——从而使铸币有了可用其他象征材料或符号来代替的可能性。纸币产生于流通手段职能。最早的纸币是代用货币，可兑换成金属货币。习惯上认为纸币本身无价值。有意识地利用这点，降低铸币成色或重量，进而利用国家政权发行、强制流通没有内在价值的纸币来代替铸币，使纸币作为货币（符号）得到社会公认。纸币的特点更易携带保管，印刷成本低于铸造，可避免自然磨损和人为破坏。中国是最早使用纸币的国家。公元11世纪，北宋的交子是典型的纸币，是由国家印制、强制行使的不兑现的货币符号。亚当·斯密的观点亚当·斯密在《国富论》中把文字、货币和魁奈的《经济表》看作人类的三大发明。“以纸币代金银币，可以说是以低廉得多的一种商业工具，代替另一种极其昂贵的商业工具，但其便利，却有时几乎相等。有了纸币，流通界无异使用了一个新轮，它的建立费和维持费，比较旧轮，都轻微得多。”新制度经济学的观点从制度创新或制度变迁的观点看，发明纸币的，应该是民间的商业活动，而不是国家。现代新制度经济学的研究表明，任何促进社会进步和经济发展的制度，都是一种“自生自发的秩序”或“非设计的秩序”（spontaneous

order）,它们的形成，无一不是出于个体利益驱动的诱致性制度变迁，而国家的强制性制度变迁仅仅是将业已证明有效率的新制度规范起来加以推广和利用。新制度经济学的这一观点，大体上可以解释货币从铸币演变为纸币，从银行券演变为法币的历史过程。

电子货币

电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对信用货币实施储存、转帐、购买和支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。最早的信用卡最早的信用卡是美国人于1915年发明的。当时一些汽油公司、旅行社、娱乐业、饭店和百货公司为了招引顾客，在一定范围内发行了信用卡，持卡人可凭卡购买该公司及其附属机构的货物和劳务，无须支付现金。当时，这样的信用卡没有第三者银行参加，它只是买卖双方之间的信用工具。后来银行插手其问，使之变为一种银行信贷形式。电子计算机出现及应用以来。使快速而准确的记账、结算成为可能，并使信用卡在西方国家得到普遍应用，成为一种国际流行的支付方式。有“一卡在身，通行世界”之说。总结：现代社会中的支付方式1.现金支付：（普通）对大量小额的交易。缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。2.支票（见票即付的债务凭证）：真正包括在货币定义中的是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身缺点：支票处理需要费用，有时滞。3.信用卡：传统信用卡先消费后付款，是消费信贷。借记卡是一种转账卡，不提供信用。4.电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。中国的货币文化中国的货币史有3500多年中国的先秦时期，牲畜、兽皮、珠玉、贝、布帛及金属都充当过货币中国是世界上以铜铸币最早的国家，公元前1500年，商代已有铜贝币公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子“元宝”的由来王莽币Shell-shapedmoneytheSpringandAutumnPeriodtheWarringStatesPeriod开元通宝咸丰元宝大清铜币民国曹魏五铢钱齐刀元代实行纸币流通制度，铜钱铸造不多，有汉字钱和蒙文钱两类。元世祖中统元年(1260)始发中统元宝交钞，后又发至元通行宝钞，以前者使用较久。至元三年(1266)，所铸银锭镌有“元宝”二字，元称银锭为元宝，有元朝之宝涵义。元宝的由来第三节货币职能货币职能世界货币支付手段流通手段价值尺度贮藏手段一、流通手段

(mediumofexchange)（一）直接的物物交换1．偶然的物物交换。2．物价上涨时，经济主体也倾向于使用直接的物物交换。3．直接的物物交换，可以逃避税收。（二）间接的物物交换1．一般等价物。比如，以羊作为交换媒介，充当一般等价物。2．货币（分割、价值固定、不易磨损）（三）货币作为流通手段极大地提高了经济效率比如，在没有货币时，经济学教授讲课换饭吃，只有给农民讲课才行。在物物交换的经济中，交易成本很高，因为人们必须满足“需求的双重巧合”。注：交易成本：在从事商品和劳务的交易上所花的时间。需求的双重巧合：必须找到某个人，他拥有自己所需要的商品和劳务，而且恰好需要自己所能提供的商品和劳务。二、价值尺度价值标准（unitofaccount）1．作为比较价值的工具2．货币作为价值标准的好处（1）简化了商品的交换比率确定A．如果没有价值尺度，那么N种商品就有N（N-1）/2个交换比率。B．有了价值尺度，则有N个交换比率就可以表示N种商品之间的交换关系。（2）简化了簿记，容易看出盈利或亏本。三、储藏手段

（storeofvalue）价值贮藏:一种超越时间的购买力的贮藏。（一）货币作为财富的贮藏手段，易于变现，可节约大量的交易成本。人们储藏财富的目的，是分离取得收入的时间与花费收入的时间。货币具有很好的流动性，可以很快与其它商品进行交换。货币作为财富贮藏手段，其流动性明显好于股票、汽车。

流动性：一种资产转换为交易媒介的难易和快慢的程度。（二）货币的价值比较固定，从而可固定债务的价值，对于借钱消费的居民来说，具有一定的确定性。（三）货币作为贮藏手段的缺陷1．货币的价值相对于商品和劳务而波动，其购买力无法得到充分保证。2．某些类型的货币（如通货），利率为零，没有直接的外现收益。四、支付手段货币作为价值运动的独立形态，进行价值的单方面转移时，执行支付手段职能。支付手段职能是在存在债权债务关系的条件下发挥作用，加大了发生危机的可能性。人民币可发挥支付手段职能。五、世界货币当货币走出一国的国界，在世界市场上发挥作用时，执行世界货币职能。世界货币可作为国际间的一般购买手段；一般支付手段；财富的一般转移手段。一、人民币国际化问题1、何为人民币国际化？2、人民币国际化的衡量标准3、人民币国际化的必然性和必要性4、人民币国际化的风险

货币国际化的三个阶段结算→投资→储备人民币国际化不是一蹴而就的人民币国际化的三个阶段不是截然分开的

人民币作为定价和结算货币，早已在周边国家流通；（港澳台、越、缅、柬、尼泊尔 等）

2007年香港发行人民币债券；

2006年12月1日，菲律宾将人民币作为储备货币人民币国际化的必然性和必要性规避汇率风险，提高定价权获得离岸人民币业务的利差收入获得铸币税人民币国际化的风险对金融稳定的影响加大宏观调控的难度加大管理和监测难度

一、货币层次的划分：意义与标准（一）划分货币层次的意义：有利于中央银行调控货币供应。考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响；选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产作为控制的重点。第四节

货币的的计量（二）划分货币层次的标准：流动性流动性定义金融资产能迅速转变为现金而对持有人不发生损失的能力。2.资产流动性的判断标准对于资产流动性的判断标准

（1）买进或卖出的难易程度。（2）买卖的交易成本高低。（3）价格的稳定性和可预计性。我国货币层次的划分M0＝流通中现金M１＝流通中现金＋商业银行体系的支票存款（又称活期存款）M2

＝M１＋储蓄存款＋商业银行的定期存款M3

＝M2+其它金融机构的储蓄存款和定期存款M4＝M3+其它短期流动资产（国库券、商业票据等）狭义货币。反映社会直接购买支付能力。广义货币。储蓄存款不可开支票，不能作为支付手段，但可随时提取，构成潜在购买力。第五节货币制度一、货币制度的概念和形成1.货币制度概念：货币制度又称“货币本位制度”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。2.货币制度形成：货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展二、货币制度的构成

货币材料的确定

货币名称、单位和价格标准

本位币、辅币及偿付能力

准备金制度银本位制金银复本位制金本位制纸币本位制三、货币制度的演变1.金银复本位：（16C——18C）（1）平行本位：金银币平等，都是本位币，可自由铸造和熔化，自由输出入国境，金银币的交易比率由市场决定，国家没有法律规定。（2）双本位：金银币价格比例由法律强制固定下来。（3）跛行本位：金币和银币都为本位货币，且保持固定比价。但是金币可以自由铸造；银币不可自由铸造，且不具有无限法偿能力。问题：商品拥有两个价格，两个价格比例不断波动，造成价格混乱问题：劣币驱逐良币（见下页）银币实际上已沦为辅币。是向金本位的一种过渡形式劣币驱逐良币律劣币驱逐良币律Gresham'sLaw----Badmoneydrivesoutgoodmoney格雷欣法则：金银复本位制下，两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，实际价值较高的良币会逐渐退出流通，从而造成劣币充斥市场的现象。典故：16世纪英国财政大臣汤母斯·格雷欣在给英国女王的改革铸币的建议中用到“劣币驱逐良币”一语，后被英国经济学家麦克劳德加以引用，并命名“格雷欣法则”。中国古代的情况：好的制钱被保存起来，磨损的越来越磨损。在法律上低估的货币（即市场价值大于法定价值的货币，即良币），必然被人们收藏；法律上高估的货币（法定价值大于实际市场价值的货币，即劣币）会独占市场。表明：货币会违背优胜劣汰的市场竞争法则。金银复本位优缺点优点：币材充足，可以满足贸易规模扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。金属货币制度分为A.银本位制B.金银复本位制C.金本位制D.铜本位制缺点：破坏了货币的统一性、排他性等特点，不稳定。2.金本位制的三种形式goldstandard金币本位：纯粹金币本位：三自原则自由铸造；自由兑换；自由输出入国境。金块本位（生金本位）：金币不再流通，黄金和纸币不再自由兑换，要达到一定的限额才能兑换。两次世界大战之间的英国和法国实行过这种金本位。这些国家黄金储备不够，不足以支持自由兑换。金汇兑本位（虚金本位）：不铸造金币，市场上也不流通金币。本币不可兑换为黄金；但以固定汇率兑换成某一实行金币或金块本位的国家的货币，并在该国兑换黄金。纸币与黄金之间的关系进一步弱化汇率的决定：铸币平价是金本位时期决定汇率的基础。

铸币平价（MintParity）是在金本位制度下，两国货币的含金量之比。汇率的调整：市场汇率则受供求关系的影响，围绕铸币平价在黄金输送点的范围内波动。金本位制下汇率的决定与调整

汇率决定的基础——铸币平价1英镑1美元1美元1美元0.86美分1美元两国货币的含金量之比例如：英国规定1英镑的含金量是113.0016格令（Grains），美国规定1美元的含金量是23.22格令，则英镑与美元之间的汇率是GBP/USD＝113.0016/23.22＝4.8665。

外汇市场上货币供求变化也影响汇率水平，使之围绕铸币平价上下波动，但波动的幅度受到黄金输送点的限制，市场实际汇率围绕铸币平价在黄金输送点之间上下波动。

黄金输送点是指汇率波动而引起黄金从一国输出或输入的界限。

外汇市场价格受供求关系的影响并在黄金输送点内波动。黄金输送点=铸币平价±运费

$4.8665+0.03-0.03$4.8965美国直接将黄金运往英国换取英镑

$4.8365用英镑购买黄金运回美国黄金输送点(Goldexport/importPoints)3.布雷顿森林体系二战后，美国经济实力很快增强，成为世界上最大的债权国，掌握全世界黄金储备量三分之一；1944年7月在美国新布罕什尔州的布雷顿森林城，召开了联合国货币金融会议，即“布雷顿森林”会议。会上迫使44个与会国接受了以美元为中心、黄金为后盾的世界货币体系，即"布雷顿森林体系"。是【美元的金块本位制＋其它国家货币的金汇兑本位制】相结合的虚金本位货币体系（国际金汇兑本位制）。"布雷顿森林体系"的实质"两个挂钩"美元与黄金挂钩。各国货币与美元挂钩。各国货币必须与美元保持固定比价，即"固定汇率"。各国确认美国1934年规定的35美元折合1盎司的黄金官价。美国对各国负有随时用美元按官价兑换黄金的义务。各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任。前一个挂钩是后一个挂钩的基础。“布雷顿森林体系”的解体美国的侵朝战争和国内两次经济危机，使其国际收支发生逆差，黄金储备下降；欧日经济开始恢复，使美元的霸权地位开始削弱。两次美元危机（1960年和1968年），美国黄金储备急剧下降，造成伦敦黄金市场上抛售美元、抢购黄金的风潮，金价急剧上涨，美国无力维持35美元1盎司的黄金官价。1971年8月15日，美国尼克松政府宣布实行“新经济政策”，停止外国央行用美元兑换黄金。1973年3月后，各国放弃以美元为中心的固定汇率制度，开始实行浮动汇率制度。第二个挂钩也结束，表明"布雷顿森林体系"彻底瓦解。Processofdollardevaluation美元贬值1944197119731盎司黄金值美元353842.22脱钩浮动1980年，850美元2002年，200美元起步拉升2007年，1033美元2012年，1652美元2013年，1578美元4.不兑现的信用货币制度二战后，经济发展和黄金匮乏，各国相继放弃金本位制度，停止以纸币兑换黄金。实行不兑换的纸币制度。不兑现的信用货币制度，亦称纸币本位制度。交易双方通过纸币这种价值符号进行交易。纸币的发行权属于国家，授权中央银行发行。在纸币本位制度下，黄金不再是确定币值