【中小企业融资中存在的问题及优化建议探析9700字（论文）】

中小企业融资中存在的问题及完善对策研究摘要中小企业作为我国国民经济的重要力量，对支撑就业、科技创新等方面起着不可忽视的作用。随着我国经济的不断发展，目前国内市场竞争程度愈演愈烈，中小企业不仅面临市场淘汰的压力，而且也面临着缺乏资金以及扩大经营规模的压力。但从我国企业融资现状来看，中小型企业由于规模较小，经营状况不稳定，即使在政府大力扶持下也面临融资难的问题。融资对于中小企业的发展至关重要，只有解决中小企业融资难的问题，才能让中小企业在当前激烈的市场竞争与收紧的资本环境中存活下来。本文以中小企业为切入点，分析中小企业融资过程中存在企业内部管理体系混乱、融资渠道受限以及相关法律不完善，借贷成本高等问题；其原因主要包括内部原因和外部原因两方面，其中内部原因主要体现在中小企业管理水平不高、信息不对称以及内部治理结构不规范，外部原因主要体现在金融体系结构不合理、缺乏完整的信用评级体系、中小企业融资相关法律法规不健全等。针对中小企业在融资过程中存在的问题，本文提出如下对策：（1）畅通中小企业融资的信息渠道。（2）积极接受新的融资理念，开拓新的融资方式。（3）完善中小企业信贷融资相关的法律制度，强化内源融资能力。［关键词］中小企业融资问题企业改革解决对策目录TOC\o"1-3"\h\u一、理论基础 1（一）基本概念界定 11、中小企业 12、融资 1（二）相关理论 21、企业融资成长周期理论 22、信息不对称理论 23、激励与控制权理论 2二、我国中小企业的融资现状 3（一）中小企业自身水平不足 3（二）企业融资渠道狭窄 3（三）金融政策扶持力度不够 3三、我国中小企业融资过程中存在的问题 4（一）企业内部管理体系混乱 4（二）融资渠道受限 41、内源融资能力不足 42、民间融资方式受限 4（三）相关法律不完善，借贷成本高 4四、我国中小企业融资过程中出现问题的原因 5（一）内部原因 51、中小企业管理水平不高 52、中小企业信息不对称 53、中小企业内部治理结构不规范 6（二）外部原因 61、金融体系结构不合理 62、缺乏完整的信用评级体系 63、中小企业融资相关法律法规不健全 7五、解决我国中小企业融资困境的对策 7（一）畅通中小企业融资的信息渠道 7（二）针对融资渠道受限的问题 71、强化内源融资能力，达到可持续发展 72、积极接受新的融资理念，开拓新的融资方式 8（三）完善中小企业信贷融资相关的法律制度 8（四）促进企业向现代管理制度迈进 8六、结论 9（一）存在的问题 91、企业内部管理体系混乱 92、融资渠道受限 93、相关法律不完善，借贷成本高 9（二）解决措施 91、畅通中小企业融资的信息渠道 92、针对融资渠道受限的问题 93、完善中小企业信贷融资相关的法律制度 104、促进企业向现代管理制度迈进 10参考文献 11中小企业融资中存在的问题及对策一、理论基础（一）基本概念界定1、中小企业目前，中小企业的概念界定不清，目前国内外学者对中小企业概念的界定主要是从数量和质量两个方面进行的，主要有三个定性标准：独立所有制、自主经营和自主经营。这一观点目前被西方国家广泛接受，但由于主观因素比客观因素更重要，因此很少被用来界定中小企业。我国中小企业的定义一般采用多种方法和指标，随着世界多极化的发展，中小企业的定义也越来越广泛。各国的经济水平和经济模式发生了变化，界定标准也发生了变化，国家有关部门根据经济发展规模，在不同层次、不同方面进行了相应的划分。并根据不同类型制定了相应的指标，分为大型企业、中型企业、小型企业和微型企业。表1我国现行中小企业划分标准表行业类型职工人数销售额资产总额备注工业小型[0，2000）[0,30000）[0,40000）中小企业达标指标：小型企业任一指标达标即可；中型企业满足两项或者三项指标中型[300,2000）[3000,30000）[4000,40000）建筑业小型[0,3000）[0,30000）[0,40000）中型[6,3000）[3000,30000）[4000,40000）零售业小型[0,500）[0,15000）中型[100,500）[1000,15000）交通运输小型[0,3000）[0,30000）中型[500,3000）[3000,30000）邮政业小型[0,1000）[0,30000）中型[500，3000）[3000,30000）住宿和餐饮业小型[0,800）[0,15000）中型[400,800）（3000，15000]资料来源：国经贸中小企[2003]143号《中小企业标准暂行规定》2、融资中小企业融资是指企业根据自身的资金需求，制定一个关乎企业未来发展并与企业实际发展需求相配套的方案，在此过程中通过对资金的分析规划，通过合法合规的途径获得发展资金并基于此完成企业对于资金需求的各种实际情况和假设备选。（二）相关理论1、企业融资成长周期理论金融成长周期理论认为企业的融资结构与成长周期关系越处于早期成长阶段的企业，外源融资束缚越紧，融资渠道越窄，反之亦然。随着企业成长与信息问题的缓解，可抵押资产增加，债务融资比率上升，股权融资比率下降。信息不对称理论信息不对称理论是指一方对信息了解或拥有程度比另外一方多，而信息拥有量少的一方通常无法获得更多关于另一方的信息。在互联网全面覆盖的信息化时代，从各方面获取信息的成本也变得十分昂贵，即便如此，市场中的信息也是不全面的，要想全方面的获取信息，就得从多方面入手，在这过程中信息是否真实可靠就不得而知，从而使企业在决策和行为上面临极大的不确定性，最终使市场参与者所在的市场具有不确定性的风险。3、激励与控制权理论激励理论则将负债融资进行了一种区别于常规说法的解释，它将企业经营者的身份进行了转换，通过责任相关的担保机制从而加强了二者的连带关系并揭示了二者的正相关关系。在格罗斯曼和哈特的担保模型中就通过个人经历和实际情况讲述了正面的经理的效用与经理职位所给他工作所带来的机遇、发展和优势。而与此对应的，一旦企业破产，皮之不存毛将焉附，经理职位的消失与之相关的好处也就烟消云散了。正因如此，经理人员必须慎之又慎的去考虑怎样把握私人受益流量与破产风险之间的关系，从而增加的自身的责任感与规划意识。激励理论则正是基于企业经营者和企业融资结构二者间隐形的责任关系进行分析和研究。在原有理论上进行查漏补缺和情况说明，使之更为符合实际情况并成长为成熟的理论体系。二、我国中小企业的融资现状（一）中小企业自身水平不足党的十一届三中全会以来，中国的经济体制呈现出逐步发展的趋势，最令人鼓舞的现象之一是民营经济的迅速发展，尤其是中小型企业在其中发挥着重要作用。中小企业的发展必须适应中国经济改革的大环境，它也将成为宏观经济增长的催化剂，因此促进民营经济发展是国家和企业的共同目标。近十年来，我国民营企业起步较晚，对民营企业发展的制约因素进行了逐步分析，民营经济的发展仍然存在诸多困难。融资困难日益突出，成为制约民营经济发展的主要原因。（二）企业融资渠道狭窄高昂的债务与融资成本，有限的市场与盈利空间都在企业面前大声呼喊着内源融资的势在必行，没有内源融资就没有正常的企业生产经营与扩张；没有内源融资就没有创业、转型阶段的中小企业的一线生机；没有内源融资就没有顺应客观规律发展的无限生机与活力。纵观外源融资体系的涉猎方面，中小企业也受到非正式的金融或半正式金融的巨大限制。对于新兴民间融资企业来说，初期的他们谨小慎微，面对多种多样的借贷途径及方式多选用具有正规资质的同行借贷，随着发展与不断壮大，试探性的触底行为和隐蔽性的过线行为则渐渐出现，具体表现为像非正式企业或金融机构的借款行为增加甚至爆发性增长。（三）金融政策扶持力度不够为落实中小企业融资，近年来我国政府也与时俱进制定相关政策来扶持中小企业的发展，特别体现在财政、税收等诸多方面。银行贷款是大部分中小企业融资的首选重要渠道，为此国家通过发布许多的条例、政策、法律法规为中小企业提供相应的支持，然而这些政策的实施需要循序渐进、遵循客观规律，即使出台一系列的法规制度，做到力所能及的政策支持，但仍存在许多的不足。国有经济在我国处于主导地位，政策的实施会像国有经济的企业倾斜，这种倾斜不仅仅体现在宏观的经济政策，在一些金融服务方面也存在一些弊端。中小企业在政府中的采购份额存在差异，中小企业金融差异化监管机制存在不足，我国中小企业有关信贷融资的信用评级政策存在制度、标准以及系统的缺陷，虽然提出“大众创业万众创新”却没有完整地鼓励政策、激励措施，在政策扶持方面依旧沿用老旧的政策，缺乏系统性、前瞻性，以至于许多政策在落实过程中效果不佳。三、我国中小企业融资过程中存在的问题（一）企业内部管理体系混乱我国大部分中小企业组织规模较小，机构设置较为简单，独立监管制度不健全，从而会出现“内部人控制”，所以做假账的现象在中小企业的经营过程中屡见不鲜。长时间以来，中小企业存在的信息不对称现象对企业的信用值也会产生影响。中小企业内部管理体系的混乱致使信用出现问题：一是中小企业缺乏独立还款能力和信用意识。二是中小企业缺乏商誉的意识。三是中小企业缺乏财务管理信息和信息系统。四是中小企业内部管理品牌意识不足。商品批量生产没有具体的衡量标准，部分商品没有明确的质量数据作为参考，致使部分中小企业无标准定义的盲目生产。因此，我国的中小企业内部管理的方式还需要更多的改变。（二）融资渠道受限内源融资能力不足第一，我国内源融资给部分中小企业带来了发展的机遇和优势，但是内源融资的寻找存在着极大的问题和困难，融资过程应该是一个随着我国经济的发展从内源公司债务融资到外源公司债务融资再到内源公司债务融资的交替发展和变迁的一个循环发展过程，知此知彼百战不殆，提高中小企业的洽谈能力，更关键的是做足功课，找准内源融资的关键点，提升投资方的投资意愿。第二，中小企业的发展需要大量的资金，但由于企业的税收负担和巨额债务，中小企业通过内部融资获得的资金无法承受高昂的成本。我国有关增值税专用发票的法律法规的实施，小规模纳税人原则上不能为企业开具增值税专用发票，另一方面，许多中小企业可能需要支付额外的费用。因此，中小企业实际经营中的税负和债务负担非常沉重，内部融资负担大大减轻。民间融资方式受限当今时代发达国家的经济发展未免会影响到各国股票的上市与发展，然而在所有的融资方式中，对于企业来说最快的融资渠道并且最常见的一种融资方式是股票上市融资，通俗易懂的来说就是以股票的形式经批准后流通市场，投资者可以直接购买，通过快捷的交易方式取得融资。由于投资者对中小企业发展情况以及前景的不确定性，国家对于中小企业股票上市的门槛也会随之提高，利用模式化的制度以及条件限制使得中小企业融资渠道受限，以至于中小企业能够获得融资的机会少之又少。（三）相关法律不完善，借贷成本高我国政府一直都在大力强调要瞄准问题靶心，为中小企业纾困开出“对症药”，提高中小企业在政府的采购份额、强化金融服务，增加企业订单，让更多的企业直接有效的获得帮扶政策的福利。显而易见的是，中小企业的发展依赖于完善健全的金融体系，由于信誉评级制度的不完善，加之中小企业管理成本以及运营风险相较于大企业非常高，以至于大部分银行不想贷甚至不敢发放贷款资金给予中小企业。我国信用评级体系不完善，在信用贷款方面存在着许多弊端。一方面，中小企业发展不稳定，在发展过程中存在较多经营收入为负甚至经营不下去的情况，最终宣布破产，致使银行无法收回款项以至于对银行资产的流动性影响较大；另一方面，中小企业在发展中存在兼并重组的情况，在这过程中的一些资金问题处理不清楚，银行发放的贷款难以收回，出现不良贷款。我国中小企业融资过程中出现问题的原因（一）内部原因1、中小企业管理水平不高融资的成效往往取决于企业的管理水平。当前，中小企业由于家族式的管理居多、社会的认可度不高、工作安全保障能力较差等各种多方面因素的双重影响，我国中小企业对高素质中层管理者的需求和吸引力没办法匹敌大型企业。目前的现状是中小企业管理人员的专业综合能力和素质普遍不高、知识不过硬，管理不专业，所以中小企业的管理人员还往往在现实经营活动中甚至要同时身兼数职。而大型企业管理人员往往专业知识都比较可靠，管理的效果自然更胜一筹。另外，中小企业缺乏适当的财务管理系统和高技能的技术和财务人员。受到以上种种不利因素的影响，中小企业不得不与低利润作斗争。除此之外，在中小企业在收益分配机制方面也有不少问题，比如企业管理者通常因为过分注重当前资本和利益的分配而缺少长远的考虑，以致中小企业内部的融资非常有限。2、中小企业信息不对称银行“惜贷”“怕贷”根源在于银行对企业经营信息掌握不全面，银行对企业贷款的前提是全面的了解掌握企业的经营状况以及企业今后的发展前景。而中小企业部分财务信息不透明是阻碍银行向企业贷款的关键所在。从长远来看，国际金融市场的大舞台，信息不透明无论如何都会影响甚至制约企业的融资，信息不对称会造成投资者和融资者之间存在间隙和信息的隔阂，很多信息不够充分，也不够及时，以致在信息准确性和相关性方面都有待商榷，因此国家很重视中小企业在信息方面加强披露，并在这过程中提高信息披露的质量。3、中小企业内部治理结构不规范我国中小企业在改革制度的过程中，社会责任和企业债务都占重要地位，使得股权融资难以下发，以至于民营企业和社会法人难以参股。导致出现中小企业股权出现“内部代理人越位”现象，这种情况会造成内部治理结构失效，达不到相互制约、相互制衡的作用。中小企业的治理结构应该形成相互制衡机制,当然拥有完善的相互制衡机制是理想化的状态，而中小企业现实的内部情况由于董事会占比最大的股东最有发言权，股权高度集中，以至于中小企业在发展过程中缺乏独立性，内部治理出现问题。内部代理人占大多数股权时，由下级制约监督实际并不可行。（二）外部原因1、金融体系结构不合理经过近30年的市场经济发展，我国金融体系在一定程度上呈现出良好的发展态势。一些大型商业银行选择与相对稳定的大型金融机构共存，以此来稳定其经营业绩；另一方面，为了稳定业务量，大型商业银行选择制度完善、发展趋势良好的中小型金融机构作为补充，但这些做法似乎有利于双方实现互利共赢。但进一步分析发现，一些大型金融机构和中小企业的制度还不完善，我国在加强企业融资方面做了大量工作，多次提出要加强银行与中小企业的联系，加强中小企业的融资渠道建设。加强企业信用综合管理体系建设。大型商业投资银行的国有信用基金管理机制明显不利于中小企业融资，在实践中也没有取得令人满意的效果。2、缺乏完整的信用评级体系目前，我国还没有一个完整的中小企业信用评级体系，每一个体系都有自己的路径，但又是分散的、不统一的，现在市场上有很多信用需求体系，信息更新不及时，也没有详细的数据，因此，大多数中小企业在融资方面都面临着“贷款难、放款难”的问题，看似轻松简单的贷款，却只有少数银行敢放贷，中小企业要加强制度评价、评估和尽职免责制度的完善，我国已经采取了一些措施来促进中小企业的融资，但没有一个系统的、全面的、立体化的信贷系统，多数银行基于信息不对称和对企业未来发展前景的担忧，不敢对企业的信用进行评估，不能达到“贷前风险评估、贷后风险控制”，而且中小企业大多处于成长期，虽然发展动力好，短期效益可观，中小企业规模小，经营状况存在不确定性，财务报表披露的信息不完整甚至不真实，这就导致了银行对中小企业的不信任和贷款缺乏保障。出现了银行不敢放贷的情况，哪怕是想向中小企业放贷。3、中小企业融资相关法律法规不健全我国关于中小企业财务管理的法律法规比较晚，目前只有《中小企业促进法》比较完备，但具体立法仍需深化到细则中。法律与中小企业、投资融资和金融体系等创新发展战略密切相关，公共采购规则尚未明确，事实上，由于我国现行的《公司法》和《中小企业商业银行法》中没有任何支持中小企业的金融条款，《中小企业法》的具体实施并不适合中小企业，虽然国务院于1995年通过了《担保法》，1998年，在开展政治信用中介担保监督管理试点工作后，我国政府开展了政治信用中介担保监督管理试点工作。政策性信贷中介机构方面，将出台一些政策性担保中介机构设立和管理暂行办法，主要适用于部分政策性担保中介机构，但并不规范和完善。解决我国中小企业融资困境的对策（一）畅通中小企业融资的信息渠道中小企业的实力不断增强，不仅表现在其社会地位的水涨船高，更表现于它在现代化经济体系中所发挥的作用与日俱增，这种影响与推动是多方面并且持久的，不仅为经济建设打好了基础和地基，同时，就业稳定、经济持续增长、保证居民正常生活等方面取得了显著的成效。不可忽略的是信息不对称问题在中小企业尤其是融资业务方面仍是较为突出的短板，但反向思考，短板即是广阔的发展空间与机遇，中小企业融资正要立足于为中小企业发展助力，充分发挥自身优势，做好内外信息沟通，对内强化业务能力提升及相关政策学习，对外加强与国内外同行信息透明化，借此获得中小企业融资银行、担保服务公司等外部金融机构的高质量信赖和业务往来。而相对应的中小企业融资银行也应该立足于自身，有的放矢的进行内在重构和升级。具体措施可表现在以下几个方面：（1）对内，建立完善的信息收集、流通、处理、反馈、回访机制；（2）对外，根据丰富的信息和完善的信息处理系统，使得银行可以根据中小企业实际情况给予“私人订制”；（3）内外互通，通过内部信息助力企业发展，既能有效增加银行与企业间的互利互信，又能在工作服务方面做到事半功倍，以服务费用的降低为原则，缓解中小企业难以融资的问题。（二）针对融资渠道受限的问题1、强化内源融资能力，达到可持续发展为了促进中小企业的长远发展，为了在一定程度上促进中小企业的转型，提高国际市场的竞争力，经营者必须提高产品的技术含量，加强创新。首先，中小企业要改变传统的不合理管理模式，采取集中管理模式，更加注重自主创新和产品创新。此外，中小企业还可以加强技术改造，与其他优质企业相结合，更新产品，加快产品升级换代，为企业在国际市场上提供绝对优势。要重视产品市场的正确定位和国际潜在市场的开发，在经营过程中增强中小企业的销售和经营能力。加强中小企业营销合作，切实增强中小企业竞争力。2、积极接受新的融资理念，开拓新的融资方式机构重组或者能力提升不仅针对的是行业，更应着力于相关责任人与责任主体，而与此对应的在时代的浪潮裹挟下如果不自行思变、与时俱进，短暂性的可能影响甚小，但从长远来看终将会被行业所摒弃，被时代所抛弃。所以中小企业的投资人首当其冲的应成为改革先锋，这种改变是自上而下、从内到外甚至是改头换面的。首先，应着力于提升个体能力，不单指常规业务能力的锻炼及配套工具的使用，也包括知识的更新，既有对于不同个体实际情况分门别类之后的归纳分析，又有国内外行业新方式、新理念、新渠道的了解、分析、学习，最终为己所用。与此同时，在这个危机与机遇并存的时代，未做到有备无患，能够准确地把握时机蓬勃发展，就要提升自身的应急应变能力，只有面对突发情况做到有备无患、临危不惧，才能危急时刻绝地重生，安逸时刻创新思变，让我们永远在前进的道路上不断前行、不断进步。（三）完善中小企业信贷融资相关的法律制度从宏观上看，中小企业经济规模小，资金和资质水平不高、竞争力差等诸多弊端。建立和完善现代企业制度，不断提高中小企业对法律法规的认识和遵守程度，是企业弥补自身不足的出发点。目前，我国已经制定并实施了有关中小企业的法律法规，但在实践中，各种法律法规仍需与地区实际相适应，并根据公司内部情况制定相应的法律法规。建立由基层组织和其他非政府组织组成的社会组织的财务管理制度，为中小企业培育适合其多元化金融服务体系的融资环境，企业可以有效减轻中小企业的负担，中国政府应借鉴中小企业的立法和经验。希望尽快制定相关的法律法规，以适应我国发展中的市场，并根据我国的实际情况不断完善。（四）促进企业向现代管理制度迈进好的融资渠道无非是优质产品，市场信誉好，公司内部管理水平高，因此，当前中小企业应逐步从家族企业的家长式领导向现代企业管理体制转变，并随着市场的需求和现代企业的发展为保证企业持续、稳定、健康发展，必须加强管理体制结构、内部执行力和外部竞争力。加强财务管理，加强公司的专业业绩分析，最大限度地利用资源实现最大利润，通过公司的现代化管理体系，生产出高质量的产品，获得声誉和市场地位，获得广泛有效的融资渠道。结论（一）存在的问题1、企业内部管理体系混乱我国大部分中小企业组织规模小，设置简单，独立监管制度不健全，从而出现“内部人控制”现象，所以做假账在中小企业的经营中屡见不鲜。2、融资渠道受限融资渠道受限主要体现在两个方面：内源融资能力不足和民间融资方式受限。（1）内源融资能力不足寻找内源融资具有极大的问题和困难，内源对外融资的收费负担能力被税赋和债务负担削弱。（2）民间融资方式受限投资者对中小企业发展情况以及前景的不确定性，国家对于中小企业股票上市的门槛也会随之提高，利用模式化的制度以及条件限制使得中小企业融资渠道受限，以至于中小企业能够获得融资的机会较少。相关法律不完善，借贷成本高中小企业的发展依赖于健全的金融体系，信誉评级制度的不完善制约中小企业的发展。中小企业发展不稳定，在发展过程中存在较多经营收入为负甚至经营不下去的情况，最终宣布破产，致使银行无法收回款项以至于对银行资产的流动性影响较大；中小企业在发展中存在兼并重组的情况，在这过程中的一些资金问题处理不清楚，银行发放的贷款难以收回，出现不良贷款。（二）解决措施1、畅通中小企业融资的信息渠道中小企业融资应以支持其开发利用为基础，做好内外信息沟通，从而获得中小企业融资银行、担保服务公司等外部金融机构的高质量信赖和业务往来。中小企业融资银行应立足自身，有的放矢的进行内在重构和升级：对内建立完善的信息处理回访机制，对外完善信息处理系统，内外互通降低融资成本，从而扩大中小企业的融资渠道。2、针对融资渠道受限的问题（1）强化内源融资能力，达到可持续发展提高产品的技术含量，加大创新力度，促进中小企业转型。加强技术改造，联合其他优质企业研发新产品，提升产品升级速度，给国际市场竞争提供优势。加强市场营销合作，高度重视对产品正确的市场定位和潜在市场的挖掘和开拓，增强中小企业销售、运营能力。（2）积极接受新的融资理念，开拓新的融资方式投资人着力于提升个体能力，学习国内外先进的新理念新方式，提升中小企业的应急应变能力，面对突发情况做到有备无患，创新思变。3、完善中小企业信贷融资相关的法律制度在原有中小企业信贷融资方面的法律法规基础上，根据中小企业发展的实际情况，建立健全的中介机构融资管理体系，培育多元化的中小企业融资服务体系相配套的融