注册会计师《财务成本管理》-业绩评价

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

财务业绩评价和财务业绩评价的优点和映点

非财务业绩评价一;V阕务业绩评价的优点和缺点

」关晒微

厂1相流去

关磔效指标法的优点和缺点

第20章业绩评经济增加值的慨念

价

经济增加值询化经济增加值的衡量

，——、

的增加■四的优•点噫

•>____________________________________________/

__________/yi^ifeika咯ga

(丽玲卡圄辆

“平衡计分卡与传筑蛀绩评价系雌।区别

\平1肝份卡的优点Mg崎

1■1

(一)财务业绩评价的优缺点支

评价指标优点缺点

(1)无法反映管理者在企业的长期业绩改善方

(1)可以反映企业综合经营面所作的努力，财务业绩反映短期业绩;

常见的财务评价

成果；⑵财务业绩是一雌妻曼迪，只注重最终

指标包括净利润、

(2)容易从会计系统中获得的财务结果；

资产报酬率、经济

相应的数据，操作简便，易(3)无法公允地反应管理层的真正业绩,因

增加值等

于理解，被广泛使用为会计数据的产生会受到稳健性原则有偏估计

的影响

(二)非财务业绩评价的优缺点★

评价指标优点缺点

(1)可以避免财务业绩评价

只侧重过去、比较短视的不

常见指标包括市场份额、一些关键的非财务业绩指标通常比较

足；

顾客忠诚度、及时送货率、主观，数据的采集比较艰难，评价指

(2)非财务业绩评价更体现

员工满意度等标数据的可靠性难以保证

长远业绩,更体现外部对企

业的整体评价

【例题•多选题】下列关于非财务业绩评价的说法中，正确的有()。

A.反映企业的长期业绩

B.反映业绩的结果导向

C.反映企业综合经营成果

D.业绩数据的采集比较艰难

『正确答案』AD

第1页

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

『答案解析』非财务业绩评价更体现长远业绩，更体现外部对企业的整体评价；但是一些关键的非

财务业绩指标通常比较主观，数据的采集比较艰难，评价指标数据的可靠性难以保证。所以选项

AD正确，选项BC是财务业绩评价的特点。

【知识点】关键绩效指标法

（一）关键绩效指标法的含义支

尧曜绩效揖标法是指基于企业战匿且标，通过建立关键绩效指标（KeyPerformanceIndicator,

简称KPD体系，将也皿等活动与战略规划目标有效联系，并据此进行绩效管理的方法。

关键绩效指标法可以单独使用，也可以与经济增加值法、平衡计分卡等方法结合使用。应用对象可

以是企业、也可以是企业所属单位（部门）和员工。

（二）关键绩效指标法的应用**

企业在应下11关键绩效指标法时，关键是制定和实施以关键绩效指标为核心的绩效让划。

项目具体内容

（1）企业关键绩效指标体系分为企业级关键绩效指标、所属单位（都门）级关犍

绩效指标和岗位X员工返去键绩效指标。指标应该含义明确、可度量、与战略循

构建关键度相关，指标数量不宜过多，每一个层级普通不超过10个

绩效指标（2）企业关键绩效指标分为结果类指标，即反映企业绩效的价值指标（如投资报

体系酬率、权益净利率、经济增加值、息税前利润、自由现金流量等）和动因类指标，

即反映企业价值关键驱动因素的指标（资本支出、单位生产成本、产量、销量、2

户满意度等）

设定关键关键绩效指标的权重分配应以企业战略目标为导向，反映被评价对象对企业价值贡

绩效指标献或者支持的程度，以及各指标之间的重要性水平。对特殊关键、影响企业整体

权重价值的指标可以设立“一票否决”制度

（1）依据国家有关部门或者权威机构发布的行业标准或者参考青争对手标准

设定关键

（2）参照企业内部标准,包括企业战略目标、年度生产经营计划目标、年度预算

绩效指标

目标、历年指标水平等

的目标值

（3）不能按前两项方法确定的，可根据企业历史经验值确定

（三）关键绩效指标法的优缺点★★

项目具体内容

①使企业业绩评价与战略目标密切相关，有利于战略目标的实现

②通过识别的价值创造模式把握关键价值驱动因素，能够更有效地实现企业价值增值

优点

日坛

③评价指标数量相过较少，易于理解和使用，实施成本相对较低，有利于推广实施

关键绩效指标的选取需要透彻理解企业价值创造模式和战略目标，有效识别核心业突

缺点

流程和关键价值驱动因素，指标体系设计不当将导致错误的价值导向或者管理缺失

【例题•单选题】下列关于关键绩效指标法的说法中，正确的是（）。

A.关键绩效指标法与平衡计分卡不能结合使用

B.选取的指标数量应该尽可能的多以便更好反映企业整体价值

C.如果关键绩效指标未完成可以实施“一票否决”制度

D.关键绩效指标应该是反映企业绩效的价值指标

『正确答案』C

第2页

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

『答案解析』关键绩效指标法可以单独使用，也可以与经济增加值法、平衡计分卡法等结合使用，

选项A不是答案；关键绩效指标应该与战略相关，指标数量不宜过多，每一个层级普通不超过10个,

选项B不是答案；对特殊关键、影响企业整体价值的指标可以设立“一票否决”制度，即某个关键

绩效指标未完成，视为未完成绩效目标，选项C是答案；关键绩效指标有结果类指标和动因类指标

两类，其中结果类指标是反映企业绩效的价值指标，动因类指标是反映企业价值关键驱动因素的指

标，选项D不是答案。

【知识点】经济增加值

（一）经济增加值的概念★

经济域加值是指税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益。是评价经营者有效使用资

本和为企业创造价值的重要指标，经济增加值为正，表明为企业创造价值。其计算方法为：

经济增加值=税后净营业利润一平均咨本占用X加权平均超本成本

［提示］此处的“税后净营业利润”与“税后经营净利润”相同。

不同类型经济增加值的比较

类型相关说明

基本经济

基本经济增加值=税后净营业利润一强表星艇X加权平均资本成本

增加值

披露的经济增加值是利用公开会计数据进行调整计算出来的

披露的经【提示】典型调整项目：①研究与开辟费用；②计入财务费用的战略性投资的利

济增加值息（或者部份利息）；③为建立品牌等发生的营销费用；④折旧费（前期少提后

期多提折旧，即“沉淀资金折旧法”）

特殊的经

特定公司根据自身情况定义的经济增加值，调整时要使用公司内部的有关数据

济增加值

真正的经是公司经济利润最正确和最准确的度量指标。它要对会计数据作出所有必要的调

济增加值整

【提示11计算披露的经济增加值和箜理的经济增加值，通常对公司内部所有经营单位使用统二

资本成本:计算真正的经济增加值，对每一个经营单位使用不国的更准确的资本成本。

【提示2】从公司整体业绩评价来看,最故意义的经济增加司是基本经济增加看和披露经济增加值。

【例题•计算分析题】某公司有A和B两个部门，公司加权平均税前资本成本为11%。企业所得税

率25%。假设没有需要调整的项目。有关数据如表所示。（单位：元）_________________________

项目A部门B部门

税前营业利润10800090000

所得税（税率25%）2700022500

税后净营业利润8100067500

平均经营资产900000600000

平均经营负债5000040000

要求：计算两个部门的经济增加值。如果B部门面临一项投资，投资额100000元，每年税前获利

13000元。如果以经济增加值作为业绩评价指标，B部门经理会如何选择。

『正确答案』A部门经济增加值：

81000-（900000-50000）X11%X（1-25%）=10875（元）

B部门经济增加值：

67500-（600000-40000）X11%X（1-25%）=21300（元）

第3页

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

B部门经理投资该项目，可以增加经济增加值。

投资实施后经济增加值：

(90000+13000)X(1-25%)一(600000-40000+100000)X11%X(1-25%)=22800(元)

【例题•多选题】在计算披露的经济增加值时，下列各项中需要进行调整的有().

A.研究费用

B.争取客户的营销费用

C.计入财务费用的战略性投资的利息

D.资本化利息支出

『正确答案JABC

『答案解析』计算披露的经济增加值时，典型的调整项目包括：(1)研究与开辟费用；(2)战略

性投资利息；(3)为建立品牌、进入新市场或者扩大市场份额发生的费用；(4)折旧费用。

(二)经济增加值和剩余收益的联系与区别支

1.经济增加值和剩余收益均与投资报酬率相联系

剩余收益业绩评价旨在讲宗期门捋咨的昌任报硼氢防止部门利益伤害整体利益。

经济增加值旨在使经理人员赚取超过资的由J报酬，促进股东财富最大化。

2.经济增加值与剩余收益的区别

(1)计篁方法不同。部门剩余收益通常使用部门的税前经营利润和要求的税前投资报酬率计算；

部门经济增加值使用部门税后净营业利润和税后加权平均资本成本计算。

(2)功能作用不同。当税金是重要因素时，经济增加值比剩余收益可以更好地反映部门盈利能力。

(3)计算依据不同。经济增加值与公司的实际资本成本相联系，因此是基于资本市场的计算方法，

即资本市场上权益资本成本和债务资本成本变动时，加权平均资本成本随之调整；剩余收益使用的部门

要求的报酬率，主要考虑管理要求以及部门个别风险的高低。

(三)经济增加值评价的优缺点★★★

1.经济增加值评价的优点

(1)考虑了所有资本的成本,更真实地反映了企业的价值创造能力；

(2)实现了企业利益、经营者利益和员工利益的统一，激励经营者和所有员工为企业创造更多价

值；

(3)能有效遏制企业盲目扩张规模以追求利润总量和增长率的倾向,引导企业注重长期价值创造;

(4)经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标,它还是一种全面财务管理和薪酬激励框架。

(5)经济增加值还是膛票分析家手中的一个强有力的工具。

2.经济增加值评价的缺点

(1)无法衡量企业长远发展战略的价值创造情况;

(2)计算主要基于财务指标，无法对企业的营运效率与效果进行综合评价;

(3)不同行业、不同发展阶段、不同规模等的企业，其会计调整项和加权平均资本成本各不相同,

计宜出树管杂.能画指标的向•出性.

(4)经济增加值是绝对数，不便于比较不同规模公司的业绩；

(5)经济增加值存在逞且捷用上的缺点(例如处于成长阶段的公司的经济增加值较少，而处于衰

退阶段的公司经济增加值可能较高)；

(6)缺乏统二性的业绩皿揖标，只能在一个公司的历史分析以及内部评价中使用。

【例题•多选题】下列关于经济增加值的说法中，正确的有()«

A.经济增加值为正表明经营者为股东创造了价值

B.计算经济增加值使用的资本成本应随资本市场变化而调整

C.经济增加值是税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益

第4页

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

D.经济增加值便于不同规模公司之间的业绩比较

『正确答案JABC

「答案解析」不同行业、不同发展阶段、不同规模等的企业，其会计调整项和加权平均资本成本各

不相同，计算比较复杂，影响指标的可比性，选项D不是答案。

【知识点】简化的经济增加值的衡量

经济增加值=税后净营业利润一调整后资本X平均资本成本率

(一)税后净营业利润**

税后净营业利润=建利润+(利息支出+研究开辟费用调整项)X(1—25%)

1.利息支出是指啾密器用中的利息支出;

2.研究开辟费用调整项是指管理费用中的研究与开辟费用和当期通认为翊造产的研究开辟支出；

3.一、归甬讨变卖中亚优质资产等取得的非时常性收益在税后净营业利润中仝题扣除.

(二)调整后的资本★★

调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计一平均无息流动负债一平均在建工程

1.无思范动重传是指企业财务报表中对付票据、对付账款、预收款项、应交税费、对付利息、对付

职工薪酬、对付股利、其他对付款和其他流动负债(不含其他带息流动负债)；

2.在建建是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”。

(三)资本成本率的确定★

(1)中央企业资本成本率原则上为5.5%；

(2)军工企业等资产通用性较差的企业，资本成本率4.1%；

(3)资产负债率在75%以上的工业企业和资产负债率80%以上的非工业企业，资本成率上浮0.5

个百分点。

(四)其他重大调整事项★

发生下列情形之一，对企业经济增加值考核产生重大影响的，国资委酌情予以调整：

(1)重大政策变化；

(2)严重自然灾害等不可抗力因素；

(3)企业重组、上市以及会计准则调整等不可比因素：

(4)国资委认可的企业结构调整等其他事项。

【例题•计算分析题】A公司是一家中央企业上市公司，采用经济增加值业绩考核办法进行业绩计

量和评价，有关资料如下：

(1)2022年A公司的净利润为9.6亿元，利息支出为26亿元，研究与开辟费用为1.8亿元，当

期确认为无形资产的研究与开辟支出为1.2亿元，非时常性损益调整项目为6.4亿元。

⑵2022年A公司的年末所有者权益为600亿元，年初所有者者权益为550亿元，年末负债为850

亿元，年初负债为780亿元，年末无息流动负债为250亿元，年初无息流动负债为150亿元，年末在建

工程180亿元，年初在建工程200亿元。

(3)A公司的平均资本成本率为5.5%。

要求：计算A公司2022年的经济增加值。

『正确答案』

研究开辟费用调整项=研究与开辟费用+当期确认为无形资产的研究与开辟支出=1.8+1.2

=3(亿元)

税后净营业利润=净利润+(利息支出+研发费用调整项一非时常性损益调整项)X(1-25%)

即：税后净营业利润=9.6+(26+3—6.4)X(1—25%)=26.55(亿元)

平均所有者权益=(600+550)/2=575(亿元)

平均负债合计=(850+780)/2=815(亿元)

第5页

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

平均无息流动负债=（150+250）/2=200（亿元）

平均在建工程=（180+200）/2=190（亿元）

调整后资本=（平均所有者权益+平均负债一平均无息流动负债一平均在建工程）=575+815

-200-190=1000（亿元）

经济增加值=税后净营业利润一调整后资本X平均资本成本率=26.55-1000X5.5%=-

28.45（亿元）

【例题•单选题】甲公司前三个季度数据显示，实现净利润5.2亿元，经济增加值2.5亿元；管理

费用4.8亿元，其中研究开辟费1.5亿元；财务费用0.52亿元，其中利息支出0.5亿元。甲公司考核

经济增加值指标时，研究开辟费、利息支出均作为会计调整项目，企业所得税税率为25%,前三季度加

权平均资本成本为6%o则甲公司前三个季度平均资本占用是（）亿元。

A.111.5

B.70

C.55

D.85.5

『正确答案』B

『答案解析J税后净营业利润=5.2+（0.5+L5）X（1—25%）=6.7（亿元），2.5=6.7—平均

资本占用X6%,平均占用资本=70（亿元）。

【知识点】平衡计分卡

（一）平衡计分卡框架★★★

平衡计分卡是指基于企业战略，从财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个维度,将战略目

标逐层分解转化为具体的、相互平衡的绩效指标体系，并据此进行绩效管理的方法。

维度目标与常用指标

（1）目标是解决“股东如何看待我们”的问题

财务维度（2）企业常用指标有投资报酬率、权益净利率、经济增加值、息税前利润、自

由现金流量、资产负债率、总资产周转率等

（1）目标是解决“顾客如何看待我们”的问题

顾客维度（2）企业常用指标有市场份额、客户满意度、客户获得率、客户保持率、客户

获利率、战略客户数量等

（1）目标是解决“我们的优势是什么”的问题

内部业务流

（2）企业常用指标有交货及时率、生产负荷率、产品合格率、存货周转率、单

程维度

位生产成本等

（1）目标是解决“我们能否继续提高并创造价值”的问题

学习与成长

（2）企业常用指标有新产品开辟周期、员工保持率、员工生产率、培训计划完

维度

成率、员工满意度等

【提示】平衡计分卡框架体现四个方面平衡：

（1）外部评价指标（如股东和客户）和内部评价指标（如内部经营过程和新技术学习）平衡；

（2）成果评价指标（如利润、市场占有率等）和导致成果浮现的驱动因素评价指标（如新产品投

资开辟等）平衡；

（3）财务评价指标（如利润等）和非财务评价指标（如员工忠诚度、客户满意度等）平衡；

（4）短期评价指标（如利润等）和长期评价指标（如研发费用、员工培训成本等）平衡。

【例题•多选题】下列各项中，属于平衡计分卡内部业务流程维度业绩评价指标的有（）。

第6页

注册会计师《财务成本管理》第二十章业绩评价

A.资产负债率

B.息税前利润

C.存货周转率

D.单位生产成本

『正确答案』CD

『答案解析』反映内部业务流程维度的常用指标有交货及时率、生产负荷率、产品合格率、存货周

转率、单位生产成本等。选项AB是反映财务维度的指标。

【例题•多选题】甲公司用平衡计分卡进行业绩考评。下列各种维度中，平衡计分卡需要考虑的有

（）。

A.顾客维度

B.股东维度

C.债权人维度

D.学习与成长维度

『正确答案』AD

「答案解析」平衡计分卡包括的四个维度是：财务维度、顾客维度、内部业务流程维度、学习与成

长维度。

【例题•多选题】在使用平衡计分卡进行企业业绩评价时，需要处理几个平衡。下列各项中，正确

的有（

A.外部评价指标与内部评价指标的平衡

B.财务评价指标与非财务评价指标的平衡

C.定期评价指标与非定期评价指标的平衡

D.成果评价指标与驱动因素评价指标的平衡

『正确答案JABD

『答案解析』平衡计分卡中的''平衡”包含：外部评价指标（如股东和客户对企业的评价）和内部

评价指标（如内部经营过程、新技术学习等）的平衡；成果评价指标（如利润、市场占有率等）和

导致成果浮现的驱动因素评价指标（如新产品投资开辟等）的平衡；财务评价指标（如利润等）和

非财务评价指标（如员工忠诚度、客户满意度等）的平衡：短期评价指标（如利润指标等）和长

期评价指标（如员工培训成本、研发费用等）的平衡。因此选项ABD是正确的。

（-）平衡计分卡与企业战略管理★

1.平衡计分卡与战略管理的关系

（1）战略规划中所制定的目标是平衡计分卡考核的基准；

（2）平衡计分卡是有效的战略执行系统，它通过引入四个程序，使得管理者能够把长期行为与短

期行为联系在一起。

程序阐释

阐释并诠释愿景与战

有效说明企业所要达到的远期目标

略

使得管理人员在企业中对战略上下沟通，并将它与部门及个人目标

沟通与联系

相联系

计划与制定目标值使企业能够实现业务计划和财务计划一体化

战略反馈与学习使得企业以一个组织形式获得战略型学习与改进的能力