爱旭股份公司2021年财务分析研究报告

爱旭股份公司2021年财务分析研究报告1 1 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及合理化评判 6(四)、财务费用的合理化评判 6 7(一)、资产构成基本情况 7 8(三)、资产增减变化 9(四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情况 (二)、内部资产的盈利能力 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (七)、资产报酬率变化情况 (八)、资产报酬率变化原因 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (二)、挖潜发展能力 (一)、投融资活动的协调情况 (二)、营运资本变化情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 (一)、经营风险 (二)、财务风险 (一)、现金流入结构分析 4(二)、现金流出结构分析 (三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 1爱旭股份公司2021年营业收入为1,547,050.26万元与2020年的966,374.38万元相比大幅增长，增长了60.09%。2021年净利润为负11,580.36万元，与2020年的80,621.75万元相比，2021年公司出现了亏损。公司2021年营业成本为1,460,553.80万元，与2020年的822,427.68万元相比大幅增长，增长了77.59%。2021年销售费用为3,436.83万元，与2020年的3,246.91万元相比大幅增长，增长了5.85%。2021年管理费用为29,221.60万元与2020年的20,587.28万元相比大幅增长，增长了41.94%。2021年财务费用为26,010.90万元，与2020年的14,701.21万元相比大幅增长，增长了76.93%。公司2021年总资产为1,790,024.28万元，与2020年的1,270,195.70万元相比大幅增长，增长了40.93%。2021年流动资产为742,181.93万元，与2020年的324,525.03万元相比成倍增长，增长了1.29倍。公司2021年负债总额为1,231,823.63万元，与2020年的686,812.32万元相比大幅增长，增长了79.35%。2021年所有者权益为558,200.65万元，与2020年的583,383.39万元相比有较大幅度下降，下降了4.32%。公司2021年流动比率为0.7686,与2020年的0.6743相比有所增长，增长了0.0943。2021年速动比率为0.44,与2020年的0.4836相比有所下降，下降了公司2021年营业利润率为-1.34%,与2020年的9.77%相比大幅下降，下降2了11.11个百分比。2021年资产报酬率为0.1%,与2020年的10.14%相比大幅下降，下降了10.04个百分比。2021年净资产收益率为-2.03%,与2020年的19.2%相比大幅下降，下降了21.23个百分比。公司2021年资产周转天数为36132天，2020年为395.1724天，2021年比2020年缩短34.1692天。2021年流动资产周转天数为125.8356天，2020年为105.5527天，2021年比2020年增长20.2829天。2021年营业周期为36.15天，2020年为17.18天，2021年比2020年增长18.97天。公司2021年的可动用资金为负11,580.36万元，公司处于亏损状态。公司2021年营运资本为负223,411.09万元,与2020年的负156,752.56万元相比大幅下降，下降了42.52%。公司2021年的盈亏平衡点为1,068,934.35万元，从营业安全水平来看，公公司2021年经营现金净流量为45,875.38万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为-0.76%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为320.68%,与上期相比，有上升趋势。3一、爱旭股份公司实现利润分析爱旭股份2021年实现利润为负24,475.99万元,与2020年的91,127.64万元相比，2021年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，从主营业务收入和成本的变化情况来看，爱旭股份2021年主营业务收入净额为1,547,050.26万元，与2020年的966,374.38万元相比大幅增长，增长了60.09%。2021年主营业务成本为1,460,553.80万元，与2020年的822,427.68万元相比大幅增长，增长了77.59%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润-20704.96投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，爱旭股份2021年销售收入大部分是现金收入，收入质量(四)、利润总结分析市场份额迅速扩大,但公司却出现了经营亏损,公司以亏损来换取市场份额，5二、爱旭股份公司成本费用分析额的0.23%;管理费用为29,221.60万元，占成本总额的1.92%;财务费用为项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006(二)销售费用变化及合理化评判爱旭股份2021年销售费用为3,436.83万元与2020年的3,246.91万元相比，(三)、管理费用变化及合理化评判爱旭股份2021年管理费用为29,221.60万元，与2020年的20,587与2020年的2.13%相比，下降了0.24个(四)、财务费用的合理化评判爱旭股份2021年财务费用为26,010.90万元,与2020年的14,701.21万元相7三、爱旭股份公司资产结构分析爱旭股份2021年资产总额为1,790,024.28万元其中流动资产为7项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产-138,420.318数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的36.47%,说明公司拥项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产大幅增长，增长了40.93%。(四)、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加455.20万元；固定资产增加240,591.99万元；存货增加173,229.64万元；应收账款增加货币资金增加145,199.21万元；其他流动资产增加17,409.28万元；共计增加(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2021(六)、资产结构的变动情况2021年与2020年相比，2021年存货出现不合理的增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2020项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资00固定资产存货应收账款货币资金四、爱旭股份公司负债及权益结构分析爱旭股份2021年负债总额为1,231,823.63万元，资本金为0万元，所有者权益为558,200.65万元，资产负债率为68.82%。在负债总额中，流动负债为项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占68.07%、应付账款借款占13.78%,其中其他流动负债占最大的比例。项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债爱旭股份2021年负债总额为1,231,823.63万元，与2020年的686,812.32万元相比大幅增长，增长了79.35%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加17,761.80万元；应(五)、权益的增减变化爱旭股份2021年所有者权益为558,200.65万元，与2020年的583,383.39万元相比有较大幅度下降，下降了4.32%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润率为0.44,与2020年的0.4836相比有所下降，下降了0.0436。2021年速动比率年的232,768.07万元相比大幅增长，增长了82.52%。2021年流动负债为(四)、短期偿债能力变化情况项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率六、爱旭股份公司盈利能力分析爱旭股份2021年的营业利润率为-1.34%,资产报酬率为0.1%,净资产收益2019-2021年爱旭股份公司盈利能力指标表(%)项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2021年净资产收益率为-2.03%,与2020年的19.2%相比大幅下降，下降了(六)、净资产收益率变化原因2021年净资产收益率比2020年下降的主要原因是：2021年净利润为负年平均所有者权益为570,792.02万元，与2020年的419,986.41万元相比大幅增长，增长了35.91%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下(七)、资产报酬率变化情况2021年资产报酬率为0.1%与2020年的10.14%相比大幅下降,下降了10.04(八)、资产报酬率变化原因2021年资产报酬率比2020年下降的主要原因是：2021年息税前利润为(九)、成本费用利润率变化情况2021年成本费用利润率为-1.61%,与2020年的10.58%相比大幅下降，下降了12.19个百分比。2021年期间费用经济效益为-41.72%,与2020年的236.48%(十)、成本费用利润率变化原因2021年成本费用利润率比2020年下降的主要原因是：202(五)、应付账款周转天数爱旭股份2021年应付账款周转天数为34.9993天，2020年为39.8622天，2021年比2020年缩短4.8629天。(六)、应付账款周转变化原因2021年应付账款周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年平均应付账款为140,050.28万元与2020年的89,573.21万元相比大幅增长增长了56.35%。(七)、现金周期爱旭股份2021年现金周转天数为46.7314天，2020年为42.5007天，2021年比2020年增长4.2307天。(八)、营业周期爱旭股份2021年营业周期为36.15天，2020年为17.18天，2021年比20202019-2021年爱旭股份公司营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论(十)、流动资产周转天数爱旭股份2021年流动资产周转天数为125.8356天，2020年为105.5527天，2021年比2020年增长20.2829天。(十一)、流动资产周转天数变化原因产为533,353.48万元与2020年的278,697.90万元相比大幅增长增长了91.37%。2021年营业收入为1,547,050.26万元，与2020年的9(十二)、总资产周转天数爱旭股份2021年资产周转天数为36132天，2020年为395.1724天，2021年比2020年缩短34.1692天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大2019-2021年爱旭股份公司资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2021年总资产周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年平均总资产为1,530,109.99万元与2020年的1,043,400.35万元相比大幅增长增长了46.65%。2021年营业收入净额为1,547,050.26万元，与2020年的966,374.38万元相比大幅增长，增长了60.09%。(十四)、固定资产周转天数爱旭股份2021年固定资产周转天数为179.445天，2020年为193.0358天，2021年比2020年缩短13.5908天。(十五)、固定资产周转天数变化原因49.22%。2021年营业收入为1,547,050.26万元，与2020年的966,374.38万元相八、爱旭股份公司发展能力分析爱旭股份2021年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.9006,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数2.13天，由(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发,爱旭股份长期资金来源不能给投资活动提供项目名称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本-223411.09所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资00其它长期资产(二)、营运资本变化情况爱旭股份2021年营运资本为负223,411.09万元，与2020年的负156,752.56但没有导致经营活动资金紧张状况的加剧，说明投资结构调整的决策是正确的，(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化2021年营运资金需求为负445,175.12万元，与2020年的负189,795.62万元相比，经营活动给企业带来的资金成倍增长，增长了1.35倍。营运资金占用下(五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来X445,175.12万元的资金这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口223,411.09(六)、整体协调情况十、爱旭股份公司经营风险分析爱旭股份2021年盈亏平衡点的主营业务收入为1,068,934.35万元，表示当营业安全水平为30.91%,表示公司主营业务收入下降只要不超过478,115.91万项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、爱旭股份公司现金流量分析爱旭股份2021年现金流入总额为1,265,095.40万元与2020年的969,850.16万元相比有较大幅度增长，增长了30.44%。公司公司当期现金流入的最主要来当期现金流入总额的68.23%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加45,875.38万项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资0000取得投资收益长期资产处置0吸收投资00吸收借款