技术分析指标

一、技术指标的分类技术指标的分类有很多，一般将其分成三类。1.摆动类指标该类指标根据价格四要素，通过计算公式得到一个数值。该数值有其自身的波动空间，再根据这种波动的规律，进行实际指导操作。如：KDJ指标，RSI指标和W%R指标。第1页/共59页第2页/共59页第3页/共59页第4页/共59页第5页/共59页2.趋势类指标该类指标引入趋势分析的指导思想，结合均线的特征，根据股价与指标间的关系，来分析趋势的强弱。该类指标的值域变化较大。如：MACD指标、MA指标等。第6页/共59页第7页/共59页第8页/共59页第9页/共59页3.能量类指标该类指标从交易量角度去考察股价变化，通过量价配合来指导实际操作。如：OBV指标、和成交量等。第10页/共59页第11页/共59页二、技术指标的三大使用原则1.指标的高低用法即通过指标数值的高低来判断股票的强弱。提示股票的买卖时机。大多数摆动类指标皆如此。摆动类指标的摆动范围：

0——50——100

弱势强势第12页/共59页2.指标的穿越用法即根据金叉和死叉来判断股价的走势。金叉买入，死叉卖出，但不能提示波动幅度的大小。3.指标的背离用法根据指标与价格的关系，提示股票的底部和顶部区域，反映市场的卖卖力度。顶背离：价格创新高，指标没有创新高。底背离：价格创新低，指标没有创新低。第13页/共59页第二节移动平均线法

一、移动平均线法的基本含义

是根据过去一段时间的股份指数(个股股价)每日向后移动一个数据来计算股价平均值，并依次绘成一条线，该线就是所谓的移动平均线，以便消除偶然变动等因素的影响，在图上显示出长期趋势。

第14页/共59页按时间序列股价为P1，P2，P3，…，PK，K项移动平均值Mn的表示式为：

Mn1=(P1+P2+P3+…+PK)/KMn2=(P2+P3+P4+…+PK+PK+1)/KMn3=(P3+P4+P5+…+PK+PK+1+PK+2)/K短期（快速）MA：5、10长期（慢速）MA：20、30、60半年线：120年线：250第15页/共59页平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性不同发展阶段，分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者，一般应选用10天移动平均线，中线投资者应选用90天移动平均线，长期投资者则应选用250天移动平均线。很多投资者选用250天移动平均线，判断现时市场是牛市或熊市，若股价在250天移动平均线之下，则是熊市；相反，若股价在250天移动平均线之上，则是牛市。第16页/共59页

二、格兰维尔八大法则

第17页/共59页买入1：当均线由下降开始走平，股价向上突破均线时买入2：均线持续上升，股价跌破均线后即迅速拉回均线之上买入3：股价回档，未跌破均线就再度回升买入4：当股价暴跌，远离均线时第18页/共59页卖出1：移动平均线由上升转平，股价自上向下跌破移动平均线卖出2：均线持续下跌，股价向上突破均线即迅速回到均线之下卖出3：价格反弹，未突破均线就再度下跌卖出4：当股价暴涨，远离均线时第19页/共59页三、研判法则的延伸及应用（1）黄金交叉在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。（2）死亡交叉当短期移动平均线向下突破中长期移动平均线形成的交叉叫死亡交叉，预示股价将可能会下跌。第20页/共59页（3）多头排列上升行情进入移动期，5日、10日、20、60日移动平均线从下而上依次序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。（4）空头排列在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次序排列，向右下方移动，称为空头排列。预示股价将大幅下跌。第21页/共59页（5）助涨作用在上升行情中，股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线，当股价回到移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。第22页/共59页（6）助跌作用在下跌行情中，股价在移动平均线之下，呈空头排列的均线可视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时便会遇到阻力，买盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。第23页/共59页（7）预示反转当移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，预示走势将发生反转（8）短线明显在移动平均线助涨助跌过程中，若发生作用的是短期移动平均线，则短线的上涨或下跌均较快。第24页/共59页第25页/共59页第三节MACD指标一、MACD的构成与计算

MACD系统由正负差DIF与异同平均数DEA两部分组成。指数平滑线今日EMA=a×今日收盘价+(1-a)×昨日EMA

通常取参数12和26来计算快速和慢速的指数平滑线

快速平滑移动平均线

EMA(12)=今日收盘价*2/13+昨日EMA(12)*11/13

慢速平滑移动平均线

EMA(26)=今日收盘价*2/27+昨日EMA(26)*25/27第26页/共59页DIF=EMA(12)-EMA(26)DEA：即DIF的移动平均，参数一般取9。

MACD的图形由DIF、DEA和差离柱线构成的图形。差离柱线有正负，它在0值轴线上下波动。离差柱状线BAR=2*(DIF-DEA)第27页/共59页第28页/共59页二、应用法则1.根据DIF和DEA取值和两者的相对取值进行行情的预测。DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下突破DEA只能认为是回落，获利了结。DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，暂时补仓。(见后图）第29页/共59页2.背离用法在高价区，若股价连续出现新高点，而DIF和DEA却未创新高，称“顶背离”，适时卖出股票（见后图）在低价区，若股价连续出现新低点，而DIF和DEA却未创新低，称“底背离”，适时买入股票。3.MACD柱状线的变化由红变绿，卖出；由绿变红，买进。第30页/共59页第31页/共59页第32页/共59页第四节随机指数KDJ指标一、随机指数KDJ指标计算初始随机值第33页/共59页K值：今日K值=今日RSV*1/3+昨日K值*2/3；对RSV的指数平滑D值：今日D值=今日K*1/3+昨日D值*2/3；对K的指数平滑J值：J值=3D-2K=D+2(D-K)；在D的基础上加上一个修正值第34页/共59页二、应用法则1.KD的取值

K、D两条曲线的波动范围在0-100之间。

0——50——100

弱势强势因此，KD处于50以下时，不参与，因为可能只有几天的行情，不易操作。KD值在50以上时，考虑买进。

第35页/共59页0-20：超卖区。容易反弹，不要随便卖出。

80-100：超买区。易见顶，警惕风险，买入谨慎。

J的修正值可能大于100，也可能小于0。

100以上：超买区

0-100：正常值

0以下：超卖区第36页/共59页第37页/共59页2.买卖法则1）通过KDJ指标的金叉和死叉，来判断买卖点金叉买入；死叉卖出。金叉的有效性：

a.价格收阳线，成交量放大；

b.金叉位置发生在超卖区，价格收阳线，是较强的买入信号。位置越低越好。

c.KDJ在底部发生3次以上交叉，价格收阳线，是强烈的买入信号。交叉次数越多，买入信号越可靠。第38页/共59页第39页/共59页死叉的有效性：

a.价格收阴线，成交量放大；

b.死叉位置发生在超买区，价格收阴线，是较强的买入信号。位置越高越好。

c.KDJ在顶部发生3次以上交叉，价格收阴线，是强烈的卖出信号。交叉次数越多，卖出信号越可靠。第40页/共59页第41页/共59页3.背离用法顶背离卖出；底背离买入。第42页/共59页第43页/共59页第五节相对强弱指标RSI一、计算

其中：A是n天中股价涨幅之和

B是n天中股价跌幅之和该指标表示在n天之内，股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比。n常取14.第44页/共59页二、应用法则1.RSI的值

0-20：超卖区，应买入；

20-80：正常。50-80，强势，可买入；

20-50，弱势，应卖出。

80-100：超买区，应卖出（见图）2.RSI的图形形态可按照一般的形态理论进行研判第45页/共59页第46页/共59页3.背离信号（见图）4.不同参数的RSI联合使用用不同期的RSI进行判断：短期RSI>长期RSI，表明处于多头市场；短期RSI<长期RSI，表明处于空头市场（见图）

第47页/共59页第48页/共59页第49页/共59页

第六节威廉指数W%R一、威廉指数的计算

一般计算14日或20日的指数威廉指数值在0～100之间变化。第50页/共59页第51页/共59页

二、应用法则

1.W％R值为20的线为“卖出线”，W％R值为80的线为“买入线”，当W％R值突破买入线或跌穿卖出线时发生卖出、买入信号。

2.W%R为50的线为中值线。当W％R值由大到小通过中线时，买入力量开始转强，可加入买入一方；当W%R值由小到大通过中值线时，卖出力量开始增强，可加入卖出一方。

第52页/共59页三、评价威廉超买超卖指标是短线操作的有力工具，反映敏感是其优点，但捕捉不到大行情亦是此类工具的通病，所以配合其他指标使用非常重要。第53页/共59页第七节乖离率BIAS一、计算BIAS(n)=（收盘价-n日移动平均线）/n日移动平均线×100%衡量价格与移动平均线之间的距离见图第54页/共59页第55页/共59页二、应用法则1.BIAS的取值参考值：买入信号：BIAS(5)<-3%,BIAS(10)<-4.5%,BIAS(20)<-7%,BIAS(60)<-10%,卖出信号：BIAS(5)>3.5%,BIAS(10)>5%,BIAS(20)>8%,BIAS(60)>10%,2.背离用法3.穿越用法第56