2020年电大中央银行理论与实务期末考试题库及答案

2020年电大中央银行理论与实务期末考试题库及答案

一、名词解释

中央银行：以制定和执行货币政策为其主要职责的国家宏观经济调空部门。

复合中央银行制：是在一个国家内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的业务和职能与商业银行的

业务和职能集于一家银行来执行。

跨国中央银行制：与一定的货币联盟相联系，是参加货币联盟的所有国家共同的中央银行，而不是某一个

国家的中央银行。

一元中央银行制：是一国只设立独家中央银行和众多的分支机构执行其职能，它是由总分行组成的高度集

中的中央银行制。

二元中央银行制：在中央和地方设立两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构

也有其独立的权力。

中央银行贷款：是指中央银行应商业银行、政府财政或其他非银行金融机构的要求，向其发放的，以缓解

其暂时性流动资金紧张局面的贷款。中央银行通过发放或收回贷款可以起到调节货币供应量，进而调控经

济的目的。

备付金：是指商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款，一般称为超额准备金。

比尔条例：1844年7月29号英国国会由首相比尔主持通过一个银行特许条例，又称“英格兰银行条例”。

这个条例是英格兰银行逐步成为英国唯一货币发行机构进程中的里程碑。

货币发行：具有双重含义：一是指从中央银行的发行库，通过各家银行的业务库流向社会；二是指货币从

中央银行流出的数量大于流入的数量。这二者通常都被称为货币发行。

业务库：是各商业银行的基层行为办理日常业务收付现金而设立的金库。

清算业务：中央银行的业务之一，是指各商业银行及其他金融机构都在中央银行开立存款准备金账户，相

互之间发生的资金往来和债权债务关系都在中央银行办理。

货币政策：中央银行通过控制货币和信贷总量，调节利率水平和汇率水平，以期影响社会总需求和总供给,

从而实现宏观经济目标的方针和措施的总称。

充分就业：凡有劳动能力并且愿意参加工作者，都可以在较合理的条件下，随时找到适当的工作。

国际收支平衡：一个国家或地区在一定时期内对其他国家或地区全部货币收入和全部货币支出相抵后基本

平衡，即略有顺差或略有逆差。

存款准备金制度：是指依据法律所赋予的权利，中央银行规定商业银行等金融机构缴存中央银行存款准备

金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，借以间接地对社会货币供应量进行

控制，同时满足宏观货币管理的需要、控制金融体系信贷额度的需要以及维持金融机构资产流动性的需要

的制度。

再贴现：也叫“重贴现”，是指商业银行为逆补营运资金的不足，将其由贴现取得的商业票据提交中央银

行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。

公开市场业务：中央银行通过在公开市场买卖有价证券来调节货币供应量和市场利率的货币政策手段。

证券市场信用控制：选择性货币政策工具的一种，是指中央银行通过规定信用交易期货期权等交易方式的

保证金，控制信贷资金流入证券市场的规模，以实现对证券市场的调控

流动性比率：货币政策工具之一。是指为了限制商业银行和金融机构的信用扩张，中央银行规定的商业银

行及金融机构的流动资产对存款的比率。

基础货币：基础货币是中央银行资产负债表中的货币性负债，由流通中的现金和银行准备金（法定准备金

加超额准备金）构成。

货币乘数：是指货币供应量与基础货币的比值

货币供应量：是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总

和。货币供应量是一个存量概念。

货币政策的有效性：是指货币政策在其作用空间对实现宏观经济目标的促进程度.

货币政策传导机制：是指运用货币政策工具中到实现货币政策的作用过程，即如何通过货币政策各种措施

的实施，经济体制内的各种经济变量影响整个社会经济活动

认识时滞：是指中央银行或其他政策制定当局通过分析物价、利率、投资等实际经济变量的变动，认识到

是否采取行动所花费的时间。

骆驼评价体系：美国银行评级制度的俗称。该制度主要从资本充足状况、资产质量、管理水平、收益状况

和流动性等五个方面评估银行的经营状况。因为这五个方面英文的第一个字母分别是c、A、M、E、L而得

名

银行风险：银行风险就是银行业的损失发生的不确定性

资本充足性管制：中央银行对商业银行资本水平实行最低比率控制的监管制度，用资本与总资产的比率、

资本与负债的比率、资本与风险资产的比率等来衡量。

资本流动性评级：即评价资本流动性是否充足，包括银行存款的变动情况，银行对借入资金的依赖程度，

可随时变现的流动资产数量。

银行监管国际化：银行业经营活动的国际化，带来了银行监管的国际化，母国的银行监管者与东道国的银

行监管者需要共用信息和友好合作。

资本评级：骆驼银行评级体系把银行资本放在指标中首要位置，用资本充足率来衡量资本状况。

巴塞尔协议：《巴塞尔协议》的主要目的：1987年7月由巴塞尔银行监管委员会通过的《巴塞尔协议》（全

称是：《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》），是国际银行监管方面的代表性文件。其目的

在于：通过银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展；（2）

制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。

《巴塞尔协议》的主要内容

第一，确定资本的组成。把银行资本划分为核心资本和附属资本两档：第一档核心资本包括股本和公开

准备金，这部分至少占全部资本的50%,第二档附属资本包括未公开的准备金、资产重估准备金、普通准

备金或者呆帐准备金。

第二，确定风险加权的计算。协议订出对资产负债表上各种资产和各项表外科目的风险度量标准，并将

资本与加权计算出的风险挂钩，以评估银行资本应具有的适当规模。

第三，确定标准比率的目标。协议要求银行经过5年过渡期逐步建立和调整所需的资本基础。到1992年

年底，银行的资本对风险加权资产的标准比率目标为8%,其中核心资本至少为领。

金融监管：金融监管是政府或金融管理机构对金融机构和金融市场的监督和管理。

二、判断题1、世界上最早的中央银行是瑞典银行。（X）2、联邦储备委员会是美国的中央银行。（X）

3、中国历史上最早的中央银行是设立于光绪三十年的户部银行。该银行实际上并未真正起到中央银行的

作用。（V）

4、联邦储备银行是联邦储备体系的业务机构，是区域性的中央银行，也是联邦储备体系的重要组成部分。

（V）

5、中国人民银行货币政策委员会我国的金融决策和执行机构。（X）

6、从广义上讲，再贴现属于中央银行贷款的范畴。（J）

7、货币发行权高度集中于中央银行体现了货币发行的信用保证原则。（X）

8、坚持货币的经济发行是指货币发行必须以黄金、外汇和实物为发行保证。（X）

9、日本银行直接对国会负责。（X）10、各国公开市场业务操作的主要对象是金融债券。（J）

11.财政发行是指为弥补国家财政赤字而引起的货币发行。（J）

12.我国中央银行设立的发行基金是指经由发行库并已进入业务库的人民币票券。（X）

13.存款准备金是商业银行为了应付客户提取存款和划拨清算的需要而设置的专项准备金，实质就是通常

所说的库存现金。（X）

14.中央银行清算业务源于其作为政府的银行的职能。（X）

15.货币政策的充分就业目标通俗地解释就是不能有人失业。（X）

16.国际收支平衡是指一国国际收入与收支相抵后恰巧相等的一种经济状态。（X）

17.货币政策标的即货币政策的中介指标。（X）

18.货币发行业务是中央银行最重要的资产业务之一。（X）

19.货币政策的时滞主要包括两种，即认识时滞和决策时滞。（错）

20.决策时滞是决策机构花费的时间，因此称为内部时滞。（错）

21.效应时滞即内部时滞。（错）

22.从货币政策的“死角约束”来看，存在着一系列曾经试图通过货币信用政策解决根本解决不了的问题,

结构问题是表现之一。（错）

23.单元多头金融监管体制是指中央和地方都对银行有监管权，同时每一级又有若干机构共同行使监管职

能。（错）

24.适度竞争是中央银行的监管原则之一。（对）

25.《巴塞尔协议》规定，到1992年年底，银行的资本对风险加权资产的标准比率目标为6%。（错）

26.凯恩斯学派更重视利率在货币政策传导中的作用。（对）

27.金融监管是先于中央银行制度而出现的。（对）

28.适度竞争原则是金融监管中的首要原则。（错）

29.金融市场统计主要包括短期资金市场统计和中长期资金市场统计。（对）

30.三级汇总的第一级是将中央银行概览和存款货币银行概览合并形成货币概览。（错）

31.我国国民经济核算新体系通俗地表述，就是经济循环账户。（错）

三、单项选择题

1、（B）在中央银行制度的发展史上是个重要的里程碑，世界上一般都公认它是中央银行的始祖。

A.瑞典B.英格兰银行C.法兰西银行D.德国国家银行

2、在一个国家内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的业务和职能集中于一家中央银行来执行，

这种中央银行制度称之为（Oo

A.二元中央银行制B.跨国中央银行制C.复合中央银行制D.一元中央银行制

3、在中央银行与政府的各种关系中，与（A）的关系最为重要。

A.财政部B.国家计划部门C.商业银行D.各级地方政府

4、中央银行贷款一般以（C）为主，这是由中央银行的地位与作用决定的。

A.长期贷款B.中长期贷款C.短期贷款D.无息贷款

5、再贴现是指（D）o

A.商业银行对工商企业的贴现B.商业银行之间进行的贴现

C.中央银行各分机构之间的贴现D.中央银行对商业银行的贴现

6.中央银行证券买卖业务的主要对象是（A）

A.国库券和国债B.股票C.公司债券D.金融债券

7.从货币发行的渠道和程序看，（B）是货币发行和回笼的中间环节。

A.发行库B.业务库C.市场D.发行库和市场

8.在下列货币政策工具中，既属于一般性货币政策工具，又能对货币供应量进行微调的政策工具是（C）

A.存款准备金制度B.再贴现政策C.公开市场业务D.道义劝说

9.在下列货币政策工具中，属于选择性货币政策工具的是（D）。

A.道义劝说B.信用分配C.公开市场业务D.证券市场信用控制

10.在下列货币政策工具中，（B）是我国特有的货币政策工具。

A.存款准备金制度B.信贷计划和限额管理C.道义劝说D.公开市场业务

11.货币政策的内容时滞是指。（A）

A.认识时滞和决策时滞B.认识时滞和效应时滞C.决策时滞和效应时滞D.效应时滞

12.中央和地方都对银行有监管权，同时每一级又有若干机构共同行使监督职能的金融监管体制称之为

（D）。A.单元都头金融监管体制B.集中单一金融监管体制C.跨国金融监管体制D.双元多头金融监管体

制

13.现场检查法是中央银行监管的（C）。A.原则B.手段C.一般方法D具体方法

14.“不干涉银行内部管理”是中国人民银行金融监管的（A）。A.原则B.手段C.一般方法D具体方法

15.中央银行稽核的对象主要是（B）。

A.信用社B.商业银行C.非银行金融机构D.证券公司

16.我国国民经济核算新体系由（C）组成。

A.资产负债表和资金流量表B.国际收支平衡表和投入产出表

C.社会再生产核算表和经济循环账户I）.资产负债表和投入铲除表

17.我国金融统计的三级汇总是在（B）年确立中央银行体制后逐步提出来的。

A.1978B.1984C.1988D.1992

18.货币统计表是中央银行用于货币分析的主要方法，主要包括（D）.

A.货币概览与银行概览B.存款货币银行概览与货币概览

C.中央银行概览与货币概览D.中央银行概览与存款货币银行概览

19.中国资本市场的监管体制是以（C）为领导，以行业自律为基础。

A.中央银行B.保监会C.证监会D财政部

20.中央银行管理外债主要是管理（D）。

A.借的方面B.用的方面C.还的方面D.借、用、还三方面

四、多项选择题

1、一国货币的稳定和金融的稳定，主要取决于三个因素。这三个因素是指（ABD）o

A.货币供应量B金融市场C.通货膨胀D.金融机构E.货币乘数

2、中央银行制度的抉择，至少受三个因素的影响。这三个因素是指（ACD）

A.商品经济发展水平与信用发达程度B.中央银行的资本结构C.国家体制

D.经济运行机制E.中央银行的组织形式

3、在中央银行与政府的关系中，独立性较大的模式有（AE）。

A.美国模式B.日本模式C.意大利模式D.英国模式E.德国模式

4、中央银行的职能有多种分类法。若按其业务活动特征，则可以归纳为（BCD）。

A.控制职能B.服务职能C.管理职能1）.调节职能E.操作职能

5、中央银行在买卖证券过程中，有些基本原则需要注意。这些原则是（ABCE）。

A.可在二级市场购买有价证券B.不能购买市场性差的有价证券

C.不能购买无上市资格的有价证券D.可买入国外的有价证券E.不能买入国外的有价证券

6、我国的国际储备主要由四项组成。这四项是（ABCE）。

A.金银储备B.外汇储备C.特别提款权D.稀有金属E.在国际货币基金组织的储备头寸

7.外汇储备管理应满足（ABD）三方面的要求。

A.安全性B.流动性C.合理性D.盈利性E.发展性

8.在中央银行的下述业务中属于资产业务的项目有（BCD）。

A.货币发行B.贷款和再贴现C.金银储备D.外汇储备E.经理国库

9.在下列中央银行业务中，属于负债业务的有（ADE）。

A.货币发行B.贷款和再贴现C.金银和外汇储备D.经理国库E.集中存款准备金

10.中央银行发行货币一般要遵循三条原则。这三条原则是（ABE）。

A.垄断发行原则B.信用保证原则C.实物保证原则D.黄金外汇保证原则E.弹性发行原则

11.在下列各项中，属于货币发行准备制度的是（ABCDE）,

A.弹性比例制B.保证准备制C.保证准备限额发行制D.现金准备发行制E.比例准备制

12.我国中央银行货币发行的原则是（ABC）

A.集中发行原则B.经济发行原则C.计划发行原则D.实物保证原则E.黄金保证原则

13.国家金库分别设立了中央金库和地方金库两个工作机构。中央金库在业务上实行垂直领导的管理体制。

在下列各项中，属于中央金库系列的是（ACDE）。

A.总库B.国库司C.中心支库D.支库E.分库

14.银行在经理国库业务中，预算收入主要有三种吸纳方式是（BCD）。

A.隔期缴库B.就地缴库C.集中缴库D.自取汇缴E.自愿缴库

15.银行的存款准备金主要包括三个部分，即（ADE）。

A.库存现金B.活期存款C.定期存款D.法定存款准备金E.管理存款准备金

16.银行集中存款业务主要包括（ABDE）。

A.制定法定存款准备金比率B.预算盈余C.规定超额准备金比率

D.按规定计提法定存款准备金E.管理存款准备金

17.下列各项中，（ABCDE）属于国债兑付的资金来源。

A.经常性预算收入B.预算盈余C.举借新债D.偿还基金E.增发纸币

18.人民银行为其他金融机构主要提供三类清算业务。这三类清算业务是（CDE）

A.为企业办理资金收付B.为商业银行办理资金收付

C.集中办理票据交换D.集中清算交换的差额E.办理异地资金转移

19.下列各项中，（ABDE）属于货币政策的特征。

A.总量和宏观经济政策B.调节社会总需求的政策C.调节社会总供给的政策

D.同接性的调节机制E.政策目标具有长期性

20.货币政策诸要素构成一个协调、统一的有机整体，每一个环节都构成货币政策运行的关键因素。这些

环节主要包括（BCDE）。

A.货币政策的特征B.货币政策目标C.货币政策中介目标D.货币政策操作目标E.货币政策

工具

21.货币政策发挥作用的途径主要有（AB）。

A.对基础货币的影响B.对货币乘数的影响

C.对借贷成本即利率的影响D.对汇率的影响E.通过宣示效果起作用

22.下列货币政策工具中，属于一般性货币政策工具的是（ABE）。

A.存款准备金B.公开市场业务C.道义劝说D.证券市场信用控制E.再贴现政策

23.货币政策表的所要符合的原则是（ABCDE）o

A.可控性B.可测性C.相关性D.抗干扰性E.适应性

24.在下列各项中，（ABCDE）是可供选择的货币政策标的。

A.基础货币B.股权收益率C.利率D.货币供应量E.汇率

五、简答题

1、中央银行产生的客观经济基础是什么？

答：中央银行产生的客观经济基础主要有：（1）银行券发行问题。银行业竞争的激烈和跨地区商品交易的

发展要求由一家实力雄厚、信誉卓著的大银行集中发行能在全国范围内流通的银行券。（2）票据交换问题。

银行之间债权债务关系日益复杂，结算效率降低，信用纠纷增多，要求建立一个统一的银行间票据交换和

资金清算中心。（3）最后贷款人问题。银行的头寸管理越来越困难，流动性风险日益增加，客观上要求有

人为发生支付困难的银行提供资金支持。（4）金融管理问题。银行业市场规模的扩大和市场关系的复杂，

日益需要政府制定统一、公平的“游戏规则”，并由专门的机构监督执行。

2、中央银行业务有哪些限制性规定？

答：中央银行业务的限制性规定主要有：不得直接从事商业票据的承兑业务；不得直接从事不动产买卖业

务；不得直接从事不动产的抵押放款；不得直接对企业和个人发放贷款；不得收买本行股票（当中央银行

是以股份制形式组建时）；不得以本行的股票为抵押进行放款。

3、中央银行为什么要加强对外金融关系？

答：中央银行与对外金融关系表现有：（1）参与国际货币基金组织的活动；（2）与世界银行集团合作；（3）

参与国际清算银行的活动；（4）参与区域性国际金融机构的活动；（5）各国中央银行间的交流合作活动；

（6）建立中央银行驻外代表处。因此，中央银行要加强对外金融关系。

4、简述中央银行在外金融关系的地位和任务？

答：中央银行在对外金融关系中的地位：（1）它是国家对外金融活动的总顾问和全权代表；（2）它是国家

国际储备的管理者；（3）它是国家国际金融活动的调节者和监管者。

中央银行在对外金融活动中的任务：（1）负责与各国中央银行进行官方结算；（2）负责对国际资本流动的

调节管理和对外负债的监测；（3）负责外汇交易和管理；（4）负责发展与各国中央银行和国际金融机构的

关系；（5）负责制定国家的对外金融总体战略发展。

5.货币发行应遵循哪些原则？

答：垄断发行原则

信用保证原则

弹性发行原则

6.中央银行与商业银行有何不同？

答：中央银行主要代表国家制定和推行统一的货币政策，监督全国金融机构活动。其领导人有国家任命。

央行不是普通法人，它居于商行和其他肌肉机关之上，处于超然地位，据有一定特权，成为特定的法人。

央行业务活动对象主要是金融机构与政府，原则上不经营普通银行业务，不以盈利为目的

央行所起的作用不再是中介人作用，而是控制信用，调节货币流通作用

央行吸收存款一般不支付利息，为政府及金融机构提供服务一般也不收费

央行的资产应保持较大的流动性

7.简述中央银行资产业务的基本内容

答：中央银行资产业务主要包括中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银和贵金属业务以及外汇储备

业务等内容。中央银行贷款和再贴现是中央银行向商业银行等部门提供短期融资的经济行为。中央银行买

卖证券一般都是通过其公开市场业务进行，它与前一项业务共同构成了中央银行货币政策的重要工具，为

宏观经济调控服务。金银外汇储备业务则以平衡本国国际收支和稳定本币币值及汇价为主要目的。

8.中央银行在买卖证券业务中应注意哪些问题？

答：不能在一级市场购买有价证券

不能购买流动性差的证券

不能购买未上市证券

一般不能购买国外的证券

9.简述中央银行对外债借入管理的内容

答：外债总规模的管理

债务结构的管理

货币结构的管理

期限分布的管理

利率结构的管理

筹资市场分布的管理

10、简述决定货币供应量的主要因素

答：货币供应量是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产

的总和。货币供应量是一个存量概念

中央银行和商业银行是决定货币供给的主体：传统和现代货币理论有的认为货币供给是外生变量，有

的认为是内生变量。但是大多数经济学家承认，货币供应量并不仅仅取决于中央银行的意愿和决策，也取

决于作为货币需求者的大量金融机构和社会公众的行为决策，货币供应量主要是由中央银行和商业银行共

同创造出来。因为，第一，现代的现金由中央银行发行的(个别国家由财政部发行)。第二，商业银行本

身具有存款货币的创造能力；第三，商业银行的存款货币创造能力受中央银行决定的法定存款准备金的限

制；第四，中央银行直接决定商业银行的基础货币。

11、简述影响基础货币量变动的主要因素

答：见课本pl79-pl80

(要点)中央银行对国外的资产和负债

中央银行对政府的资产和负债

中央银行对商业银行和其他金融机构资产和负债

其他因素

12、货币政策标的的选择应坚持那些原则？pl86

答：货币政策标的选择遵循五个原则：

可控性、可测性、相关性、抗干扰性与适应性。

13、货币政策工具有哪些？各有什么优缺点？

答：货币政策工具包括：一般性货币政策、选择性货币政策、其他货币政策

一般性货币政策主要包括存款准备金、公开市场业务、再贴现三个方面。

选择性货币政策工具主要包括：如优惠利率，保证金利率，行业信用管制等的间接信用控制。

存款准备金优点有三：一是有较强的告示效应，二是法定存款准备金政策是具有法律效力的，威力很

大，这种调整有强制性，三是准备金调整对货币供应量有显著的影响效果，准备金率的微小调整会使货币

供应量产生很大变化，其缺点也主要是缺乏应有的灵活性，正因为该政策工具有较强的通知效应和影响效

果，所以其有强大的冲击力。

公开市场政策的优点在于以下几点：1,通过公开市场业务可以左右整个银行体系的基础货币量，使

它符合政策目标的需要。2,中央银行的公开市场政策具有"主动权"，即政策的效果并非取决于其他个体

的行为，央行是"主动出击"而非"被动等待3,公开市场政策可以适时适量地按任何规模进行调节，具

有其他两项政策所无法比拟的灵活性，中央银行卖出和买进证券的动作可大可小。4,公开市场业务有一

种连续性的效果，央行能根据金融市场的信息不断调整其业务，万一发生经济形势改变，可以迅速作反方

向操作，以改正在货币政策执行过程中可能发生的错误以适应经济情形的变化，这相较于其他两种政策工

具的一次性效果是优越的。其主要的缺点一是对经济金融的环境要求高。公开市场业务的一个必不可少的

前提是有一个高度发达完善的证券市场，其中完善包括有相当的深度、广度和弹性，二是证券操作的直接

影响标的是准备金，对商业银行的信贷扩张和收缩还只是起间接的作用。

再贴现政策的优点有二：一是能通过影响商业银行或其他金融机构向央行借款的成本来达到调整信贷

规模和货币供应量的目的，二是能产生一利广告示效应”，再贴现政策的局限表现在中央银行处于被动地位,

往往不能取得预期的效果，另外，再贴现政策工具的灵活性比较小，缺乏弹性，

14、中国加入世界贸易组织后金融监管遇到哪些问题？P237-239

答：中国的金融监管规则与共同轨册存在距离，至少需要在以下几个方面做出调整

1,银行监管机构的权利和义务，2,资本充足率，3,资产分类和呆账准备金，4,金融市场风险控制

体系，5,金融机构的资信评估，6,分业经营与混合经营。

15、金融市场监管的一般原则是什么？p266

金融市场监管的原则是：

(1)所有市场均要受到监管

(2)依法进行持续监管，加强监管要依法进行，法律是监管的依据和基础；

(3)自我管理和国家监管相结合；

(4)信息公开的原则；

(5)防止欺诈和操纵行为的原则，价格操作大体上有四种手法：冲销性交易、垄断市场、组织操纵

集团、散布谣言。

16、银行风险的一般概念是什么？它包括哪几种风险p290

银行风险就是指银行业的损失发生的不确定性，银行风险的种类有：信用风险、流动性风险、利率风

险、汇率风险、投资风险、国家风险。

17、购买力统计分析常使用哪些指标？p342

（1）货币购买力指数：是指单位货币在报告期所买的商品和劳务的数量与基期所买的商品和劳务的

数量之比。其计算公式为。货币购买力指数=（报告期单位货币所买某种商品或劳务的数量/基期单位货币

所买同种商品或劳务的数量）XI00%（2）实际工资指数：是指将货币工资指数与购买力指数联系起来，

分析物价变动和货币工资变动对职工实际生活水平的影响程度。其计算公式为：实际工资指数=货币工资

指数X货币购买力指数（3）城镇（农村）居民生活费实际收入指数：是考查城镇（农村）居民生活费用

货币收入扣除生活费用价格上涨因素后净增长的统计指标，其计算公式为：城镇（农村）居民生活费实际

收入指数=城镇（农村）居民人均生活费用收入指数X货币购买力指数。

18、什么是金融统计资料的三级汇总？

第一级，将金融统计资料合并形成货币当局概览、存款货币银行概览和特定存款机构概览表。

第二级，将中央银行概览和存款货币银行合并形成货币概览。

第三级，将货币概览和特定存款机构概览合并形成金融概览。

六、论述题

1、试评价我国中央银行的相对独立性。

答：（1）中国人民银行是国务院直属的具有一定独立性的机构。这主要表现在三个方面：a.中国人民银行

行长由全国人大或其常委会决定，由国家主席任免；b.中国人民银行实行行长负责制；c.在法定权限内，

中国人民银行依法独立执行货币政策和履行其他职责。（2）中国人民银行向全国人大或其常委会报告工作，

并接受监督。（3）中国人民银行与财政部的关系。a.行政上，二者同属国务院直接领导，平等独立；b.业

务上，二者密切配合、相互支持；c.在资金上，中国人民银行不得对财政透支，不得直接认购、包销各类

政府债券；d.在政策上，货币政策和财政政策应该协调配合。（4）国家计委与中国人民银行不存在行政隶

属关系，但也有着密切的联系。（5）中国人民银行分支机构是总行的派出机构，在行政上、业务上与地方

政府和政府部门不发生直接关系。但是，中国人民银行分支机构有义务在中央宏观决策指导下，积极为地

方经济发展服务，实现地区经济发展目标。

2、试述中央银行制度强化时期，各国中央银行的主要特点。

答：教材17页至22页。（1）法兰西银行。（2）英格兰银行。（3）德意志联邦体系。（4）美国联邦储备体

系

3.分析影响基础货币变动的主要因素

答:见课本pl79-pl80

（要点）中央银行对国外的资产和负债

中央银行对政府的资产和负债

中央银行对商业银行和其他金融机构资产和负债

其他因素

4.中央银行保管（持有）外汇储备的意义和作用

答：见课本p98

（要点）稳定币值

稳定汇率调节国际收支

5、试述货币政策目标及其相互间的关系，并谈谈你对我国货币政策目标选择的看法。.P148—154

答：货币政策目标包括：充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡，这几大目标之间存在一定

的一致性，但他们也存在许多不一致，同时实现几个目标是困难的。

我们国家在不同的时期选择了不同的货币政策目标。

6、如何提高我国货币政策传导的有效性？

（1）正确评价货币政策的功能，实现货币政策与其他宏观经济政策的协调配合。

(2)完善经济金融统计和公布制度，加强货币供应量与实际经济变量关系的实证研究。

(3)改进货币政策工具及其操作运用，慎重选择货币政策标的，实现金融宏观调控方式从直接型向

间接型的转变。

(4)继续改革人民银行管理体制和运行方式，提高工作效率，尽可能缩短货币政策的认识时滞和决

策时滞。

7、试论中央银行宏观经济分析的必要性。

答：对宏观经济运行状况否是有一个科学的判断，是中央银行货币政策制定和调整能否准确和适度的

前提。

(1从中央银行所处的地位看，中央银行货币政策的松或紧，对宏观经济有着直接的，重要的影响

(2)从中央银行的职能看，中央银行作为控制货币的总闸门，就是要使货币供给的增长与经济增长

相适应，保持货币币值的稳定

(3)从中央银行掌握的货币政策工具看，中央银行管理货币必须有效的应用利率，汇率，准备

金比率等工具，及时地把握宏观经济运行态势。

8、简述中央银行调查统计工作的地位与作用。

答：1.调查统计工作是中央银行一项重要的基础性工作，是中央银行货币政策的重要的信息支持系

统。调查统计工作的重要性集中体现在三个方面：第一，调查统计部门是中央银行的基础业务部门；第二,

调查统计部门是中央银行的综合业务部门：第三，调查统计体系是货币政策决策的重要信息支持系统。

2.中央银行调查统计工作的作用，主要指通过调查统计对整个宏观调控、对经济金融政策的信息支

撑作用。具体体现在两个方面：(1)调查统计工作为制定正确的金融方针和货币政策提供依据。(2)调查

统计工作为检查现行的金融方针和货币政策是否正确提供尺度，并为矫正偏离实际的金融方针和货币政策

提供建议。

中央银行理论与实务期末复习资料

第一章中央银行的产生与发展

一、中央银行产生与发展

(-)中央银行产生的客观经济基础

中央银行的产生已经有300年的历史，真正发挥作用是在二战以后。

1、对发行统一的、可以在全国流通的银行券，以解决银行间的恶意竞争，资信实力不足等问题的需要；

2、建立统一、权威、公正和最后的票据交换清算中心需要；

3、稳定金融系统，发挥最后贷款人的需要；

4、政府对金融事业进行管理的需要。

(二)美国联邦储备体系的形成与特点

美国1782年成立的北美银行，1791年美国第一银行由国会批准设立，1816年美国会通过设立美国第二

银行，这两家银行到期都未能继续注册。1837年后美国货币流通和信用都很混乱，1863年美国国会通过

了全国货币法案，建立国民银行制度，在财政部之下设立“通货监理署”，监理国民银行的活动。印制规

格统一的银行券，要求每家国民银行以公债为担保，发行银行券，当时的通货数量未能适应经济需要。同

时.，财政部的独立国库制度也使银行系统的货币时而不足，时而泛滥。再加上存款准备制度不完善，所以

美国每隔数年即发生一次金融恐慌，1908年5月美国会通过组织国家货币委员会，调查研究各国银行制度,

1913年12月23日国会通过了联邦储备条例，它将中央管理与地方管理、自愿参加与强制参加、政府所有

与私人所有、政府管理与私人管理巧妙地结合和协调起来。联邦储备体系设有联邦储备局，有委员7人，

美国全国分为12个储备区，每区设一联邦储备银行，联储银行以调节区内金融、为公众服务为准则，不

以营利为前提。它发行钞票，代理国库，主持清算，保管会员银行存款准备金，对会员银行贷款和再贴现,

并进行公开市场活动，故具有中央银行职能。

(三)中央银行产生的特点

1、由普通的商业银行自然演进为中央银行；

2、逐步集中货币发行权；

3、为一般银行提供服务。

二、中央银行制度的扩展

(-)中央银行扩展的原因

一战以后的金融秩序紊乱，1920年布鲁塞尔会议建议按照稳定币值的要求发行货币；金本位的解体和纸币

的流通；1922年的日内瓦会议要求新成立国家设立中央银行。此外，还有新国家的设立；国外的支持；重

建币制的需要；货币发行的制度化。

(-)中央银行扩展时期的特点

1、适应经济发展客观需要人工设立；

2、活动重心在于稳定货币；

3、集中储备成为稳定金融的重要手段。

三、中央银行制度发展的特点

1、国有化成为设立中央银行的重要原则；

2、实行国家控制是所有中央银行的共同变化；

3、货币政策运用的发展；

4、各国中央银行的国际合作。

四、我国中央银行的产生与发展

我国中央银行简史：1904年大清帝国建立户部银行，1926年12月孙中山在武汉建立中央银行，1928年

H月1日蒋介石政府在上海建立中央银行，1932年2月中华苏维埃共和国国家银行正式营业。1948年12

月1日在石家庄成立中国人民银行。

改革开放前中国中央银行的主要缺陷：政企不分，不利于行使中央银行职能；统一核算，吃大锅饭，不利

于调动各级银行的积极性；缺乏独立性，不利于对宏观经济的调控。1979〜1983年的中国人民银行是一种

混合式的中央银行制度：1983〜1992年金融改革的重要意义：集中资金进行重点建设，加强对宏观的经济

的调节和控制，进一步搞活经济和稳定货币流通。健全和完善社会主义金融体系。1993年以来的中国人民

银行按照规范化、法制化、现代化的方向发展

第二章中央银行的结构、性能与职能

一、中央银行制度的形式

(-)种类及概念

1、复合的中央银行制：是在一个国家内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的业务和职能与商业

银行的业务和职能集于一家银行来执行。此种类型的中央银行又可分为两种形式：一体式中央银行制儿乎

集中了中央银行和商业银行的全部业务和职能于一身。混合式中央银行制既设中央银行，又设专业银行，

中央银行兼办一部分专业银行业务，一部分业务由专业银行办理。

2、单一的中央银行制：就是在一个国家内单独设立中央银行，由中央银行作为发行银行、政府的银行、

银行的银行和执行金融政策的银行，全权发挥作用。它又分成一元中央银行制，是一国只设立独家中央银

行和众多的分支机构执行其职能，它是由总分行组成的高度集中的中央银行制。二元中央银行制的国家，

在中央和地方设立两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构也有其独立的权力。

3、跨国中央银行制：与一定的货币联盟相联系，是参加货币联盟的所有国家共同的中央银行，而不是某

一个国家的中央银行。

4、类似中央银行的机构：或者是一个通货局，通货局的资产负债表上一般只有一种主要负债一一流通中

货币和一种主要资产一一外汇储备。它不制订和执行货币政策，也不要求商业银行交存款储备金；或者是

介乎通货局与近代中央银行之间的机构等。

(二)决定中央银行体制选择的因素

1、商品经济发展水平与发达程度；

2、经济运行机制；

3、国家体制。

二、中央银行的资本金结构

1、可以全部为国家所有；

2、公私股份混合所有；

3、全部股份私人所有；

4、根本没有资本金。

三、中央银行最高权力的设置

(-)中央银行最高权力机构的组织形式

1、金融政策决策和执行权集于一身：

2、最高领导机构分为金融政策决策机构和执行机构；

3、最高领导机构分为决策机构、执行机构和监督机构。

(二)中央银行的最高权力机构的组织形式的特点

1、地位超然，权力较大；

2、中央银行总裁是核心人物；

3、权力机构人选具有较为广泛的代表性。

四、中央银行的机构设置

(-)中央银行总行职能机构的设置：行政办公机构：业务操作机构；金融管理监督机构；经济金融调研

机构。

(-)中央银行总行设置职能机构的特点：机构设置多，政策性强的工作直接管理多；多数国家都设置有

经济、金融研究和政策政府方面的调研机构；中央银行的主要业务活动与业务管理有专设机构。

(=)中央银行分支机构设置的类型：按经济区域设置；同时考虑经济区域和行政区域；分支机构的权利

和地位视不同的国家为转移。

(四)我国中央银行撤销省级分行的意义：有利于提高宏观调控的有效性；有利于加强金融监管的力度；

有利于增强中央银行金融监管的独立性和公正性；有利于精简机构和人员，进一步减少管理费用，提高效

率。

五、中央银行的性质和地位

中央银行是特殊的金融机构，它是货币经济发展的产物，是国家管理经济的职能部门，它承担稳定货币，

发展经济、制定执行金融政策的责任，是国家机构的重要组成部分，它的领导人由国家任命，是具有一定

特权的特殊法人。它的运作不以盈利为目的，存款不付息，为政府服务不收费，资产有很大的流动性，并

且控制信用，调节货币流通。

中央银行的地位：中央银行是发行的银行、政府的银行、银行的银行，为政府和金融机构办理银行业务与

提供服务，如对各银行和金融机构的存贷业务、清算业务、发行业务，对政府办理国库业务，对市场发行

和买卖有价证券业务等，还有经营业务收入。中央银行不是单纯凭借政治权力行使职能，而是依据货币流

通规律进行管理，不仅靠行政管理手段，还有强有力的经济手段，如货币供应量、利率、贷款等。这些手

段具有自愿性、有偿性，是按信用原则发挥作用的。中央银行贯彻金融政策，实施金融管理和金融控制，

主要是通过上述业务活动和手段来实现的。因此，中央银行是代表国家进行金融控制、管理金融的特殊金

融机构。

六、中央银行的职能及相互关系

(-)中央银行的职能

1、服务职能：a.为政府服务，经理国库，临时的财政垫支，代表政府参与国际金融活动，作为政府的金

融顾问和参谋；b.为银行与非银行金融机构服务，主持全国的清算事宜，作为银行的最后贷款者。

2、调节职能：a.调节货币供应量；b.调整存款准备率与贴现率；c.公开市场操作。

3、管理职能：a.制定金融政策、法令；b.管理各银行和金融机构；c.检查监督银行及其他金融机构的活

动。

（二）中央银行各职能之间的关系

中央银行的服务职能、调节职能与管理职能是由中央银行的性质所决定的。这些职能之间，存在相互依存、

相互补充的关系。服务贯穿于调节、管理过程的始终。因为，只有搞好服务，支持银行与金融机构提高经

营管理水平，使之健全稳定，才能为中央银行实现货币政策目标奠定金融条件。调节、管理既包含有约束，

也包含有扶持。银行及金融机构的活跃与发展，是中央银行调节、管理的前提。如果银行及金融机构萎缩

或倒闭中央银行就失去存在的理由，所以服务要服从于管理、调节。管理与调节是同一问题的两个方面。

管理必然伴随调节，无调节的管理难以实现理想的管理。调节促进实现有效管理，管理对调节也有促进作

用。扶持和调节本身就是一种积极的管理。

（三）中国人民银行的职能

依法制定和执行货币政策；发行人民币，管理人民币流通；按照规定审批、监督管理金融机构；按照规定

监督管理金融市场；发布有关金融监督管理和业务的命令和规章；持有、管理、经营国家外汇储备、黄金

储备；经理国库；维持支付、清算系统的正常运行；负责金融业的统计、调查、分析和预测；作为国家的

中央银行，从事有关的国际金融活动；国务院规定的其他职责。

七、中央银行的作用

（-）稳定货币，稳定金融；

（二）调节国民经济，促进经济正常发展；

（三）集中清算，加速资金周转；

（四）推动国际金融合作。

第三章中央银行与政府的关系

一、中央银行相对独立性概述

（一）中央银行中央银行独立性争论的演变

1、中央银行产生和存在与政府关系的五个方面：一为争取政府支持，独享货币发行权；二为承办政府财

政收支，建立资金往来关系；三为处理政府借垫与公债募集；四为政府解救货币经济危机；五为由政府任

命总裁。

2、第一次世界大战后开始了独立性的争议。为战争筹措军费而放弃中央银行的自由原则和独立性，以至

在第一次世界大战后大多数国家都发生了严重的通货膨胀，1920年在布鲁塞尔和1922年在日内瓦召开的

两次国际金融会议，一再强调中央银行应脱离政府控制而独立。战后各国纷纷组织独立的中央银行，有的

中央银行法中列有维持独立性的条文。

3、第二次世界大战后独立性思潮再起。中央银行既要按照宏观经济目标满足财政筹措资金的要求，又要

实现货币政策目标，理应受到政府的控制和监督。

4、20世纪70年代，西方国家的“滞胀”再次提出中央银行独立性问题。其理由主要有：政治家缺乏经济

远见，干扰货币政策的稳定性和连贯性。政府为满足短期利益的需要，推行通货膨胀政策。中央银行与政

府的工作侧重点的不一致，致使相互的措施矛盾对立。中央银行作为社会化的服务机构，也需要相当的独

立性。

（二）中央银行与政府关系的实质

中央银行既要为政府服务，又要作为政府宏观经济政策的有力工具。且中央银行业务技术之精细、活动之

微妙，己不能单靠法律来规定，而必须与政府相互信任，密切合作，所以不能视中央银行为一般政府机构；

中央银行也不能完全独立于政府之外，不受政府约束。而应在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，

独立地制定、执行货币政策。这就是当代中央银行的相对独立性。

中央银行独立性要遵循的原则：经济发展目标是中央银行活动的基本点，不仅要考虑自身所担负的任务和

承担的责任，还要重视国家的利益。中央银行货币政策要符合金融活动的规律性。防止为特定政治需要而

不顾必要性和可能性，牺牲货币政策的稳定性。

（三）中央银行与政府关系的主要方面

1、财政政策要求与货币政策配合

中央银行要为政府发行债券，提供短期借款。但要拒绝为弥补财政赤字，而进行的超经济的货币发行。

2、货币政策争取财政政策的配合。如在经济发展不正常时，要求税率能作相应的调整；在固定资产投资

超过国力许可时，要求大量削减投资；在国际收支不平衡时，要求提高关税以限制进口；等等。

二、中央银行与政府关系的不同模式

（-）中央银行与政府关系的一般分析

1、中央银行资本所有权有完全归政府所有的趋势，即使是资本属私股的中央银行，股东也无权干预和影

响中央银行的货币政策和业务经营。因为对中央银行的管理监督权属于国家，所以资本所有权已成为无关

紧要的问题。

2、中央银行的总裁的任命多由政府部门或议会提名，国家元首任命，任期与政府任期接近。理事任期稍

长于总裁，多数国家允许连任，与政府的任期错开。

3、多数国家赋予中央银行法定职责，明确其制定或执行货币政策的相对独立性，在承担稳定货币金融的

同时，作为政府在金融领域的代理人，接受政府的控制与督导。

4、中央银行与政府的隶属关系：中央银行在一定的限度内有支持财政的义务，为财政直接提供贷款融通

资金；为财政筹集资金创造有利条件。许多国家对融资的方式、额度与期限都从法律上加以严格限制，禁

止财政部向中央银行透支。

5、理事会中的政府代表问题。各国在实践和认识上对此都有分歧。反对者认为，中央银行的职能与政府

不同，没有代表可以避免政府的直接干预，保障中央银行不受政府压力和政府偏见的影响。赞同者认为，

有代表有利于沟通和纠正双方观点与认识上的偏差；理事会中可以有各经济部门的代表，就不能排斥政府

的代表。

（-）独立性较大的模式

中央银行直接对国会负责，可以独立制定货币政策及采取相应的措施，政府不得直接对它发布命令、指示,

不得干涉货币政策。如果中央银行与政府发生矛盾，通过协商解决。美国和德国都属于这一模式。

（三）独立性稍次的模式

指中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独立性。有些国家法律规定财政部直辖中央银行，

可以发布指令，事实上并不使用这种权力。中央银行可以独立地制定、执行货币政策。英格兰银行、日本

银行属于这一模式。

（四）独立性较小的模式

中央银行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决

议的执行。这样模式的典型国家是意大利。

三、中国人民银行与政府的关系

（-）中国人民银行是国务院的直属机构

对于中国人民银行应隶属于国务院还是隶属于全国人民代表大会，以及如何从立法上保证它的独立性问

题。主要有三种观点：

第一，中国实行的市场经济还带有一定计划性，国家具有组织、领导、管理经济的职能，国家经济发展的

战略与总体目标由中央决定，全国经济工作的实施则是由国务院统一组织和领导的。在政府长远的总体经

济目标与近期经济发展意图上，国务院和全国人民代表大会不会也不可能存在重大分歧，规定人民银行作

为中央银行是国务院的组成部分，同财政部是平行的，直接受国务院领导，在中国社会主义制度下，不存

在中央银行受不同党派和集团的利益所左右的问题。

第二，人民银行要对政府机构保持独立性，须直接隶属于全国人民代表大会（常务委员会），接受其管理和

监督，在其指导下独立地制定和贯彻执行金融政策。这样会在某种程度上增强人民银行相对独立性，可以

使人民银行不受政府短期经济政策的局限与随着短期经济政策摆动而摆动，减弱来自于外界对中央银行执

行货币政策、控制货币供应和信贷规模的随意性。

第三，从中国国情出发，在政治体制未作相应改革的情况下，加强人民银行的独立性不在于人民银行是直

接隶属于全国人民代表大会还是直接隶属于国务院，二者没有实质性的区别，任何人不行超越法律程序对

中央银行进行干预。

中国人民银行是国务院具有一定独立性的直属机构：这要表现在三个方面：（1）中国人民银行行长由全国

人大决定，全国人大闭会期间，由全国人大常委会决定，由国家主席任免。（2）中国人民银行实行行长负

责制，行长领导中国人民银行的工作；（3）在法定权限内，中国人民银行依法独立执行货币政策和履行其

他职责。

中国人民银行向全国人大或者全国人大常委会报告工作，并接受监督。作为全国最高权力机关的全国人大

及其常委会有权利、有责任了解中国人民银行的工作情况，并进行监督；作为我国最重要的宏观控制调节

机构之一，中国人民银行可以在不违背中央的战略目标和大政方针的前提下，独立地制定和执行货币政策,

不受其他部门的干扰。

（二）中国人民银行与财政的关系

历史上银行与财政的关系是“大财政、小银行”，“长期资金归财政、短期资金归银行，无偿资金归财政、

有偿资金归银行。”改革开放以后的关系正在理顺，表现在行政关系上，中国人民银行与财政部同属国务

院直接领导，以平等独立的身份协调配合工作。在业务关系上，中国人民银行与财政部历来是密切配合、

相互支持的。在资金关系上，主要是资金的融通关系，尤其是解决财政向中国人民银行的透支问题。在政

策关系上，中国人民银行的货币政策和财政部门的财政政策是国家的宏观经济政策，二者必须保持平行、

相互配合、密切合作。

（三）中国人民银行与国家计委的关系

历史上是“计委定计划，银行包资金”。国家计委与中国人民银行同属国务院的直属机构，二者之间不存

在任何行政隶属关系，但却有着十分密切的联系。计委制定国民经济发展计划和速度，必须考虑中国人民

银行资金来源的可能性：中国人民银行控制社会总需求，则要根据经济合理增长因素、经济动态因素和货

币流通状况确定货币供应量，并在货币供应量的限度内，积极配合、支持经济计划的实现。

四、中国人民银行分支机构与地方政府的关系

中国人民银行分支机构与地方政府的关系具有中国特色：因为中国不仅办社会，而且办企业。按行政区划

设置人民银行，也在客观上为地方政府干预提供了可能。所以1998年要撤销省级分行，建立跨省分行。

中国人民银行分支机构受总行垂直领导，超脱地方利益的局限，减少地方政府干扰，真正贯彻执行国家的

货币政策。人民银行分支机构有义务支持地方政府的经济决策，主动接受各级地方政府的支持与帮助，作

出符合当地经济发展战略的金融决策和采取相应的措施，解决各地经济发展中的实际问题，在中央宏观决

策指导下，积极的为地方经济发展服务，实现地区经济发展目标。

中国人民银行分支机构与地方政府有关部门的关系：人民银行分支机构与地方计委、经委、财政等部门既

无任何行政隶属关系，也无任何业务从属关系，是各自平行且完全独立的关系。

第五章中央银行的资产业务

一、中央银行的贷款和再贴现业务

（-）中央银行的贷款业务

中央银行的贷款是商业银行基础货币的重要来源，它对于维护金融体系安全，抑制通货膨胀，调节经济具

有非常重要的意义。该业务的对象主要是商业银行和国家财政，在特殊的情况下，也对一些非银行金融机

构发放小额贷款。

1、中央银行贷款的方式

审查商业银行的贷款数额、期限和用途，确定利率。通常是短期的，以政府债券和商业票据为担保。对财

政的贷款有与商业银行贷款相同的一类，即正常贷款，还有财政部的透支，以及财政性国库券和国债的证

券投资。

2、中央银行贷款的特征

以短期贷款为主；不以盈利为目的；控制对财政的放款；不直接对工商企业和个人发放贷款。

3、中国中央银行的贷款业务

按融通资金的方式分信用放款、抵押放款和票据贴现；按期限分20天以内、3个月、6个月以内和1年期

4个档次。

申请贷款的资格：要经人民银行批准，有经营金融业务的许可证，在人行有独立的账户，缴纳准备金的商

业银行和其它金融机构。此外，贷款还必须具备这样的条件，属于贷款的对象；信贷资金营运正常；还款

资金有保障。

向人民银行贷款的程序：借款银行提出贷款申请，借款审查，借款发放，贷款的收回。

（-）中央银行的再贴现业务

再贴现也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据提交中央银

行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。中央银行通过调整再贴现率提高

或者降低再贴现额度，从而调节信用规模。

（三）再贴现与中央银行贷款的不同

1、再贴现是中央银行以一定的贴现率按商业票据面额的一定比例提供给商业银行的货币资金，即商业银

行预先向中央银行支付利息，商业银行获得部分融资；而贷款业务支付本金在，商业银行可以获得百分之

百的全额资金。

2、中央银行贷款业务范围比再贴现广。

二、中央银行证券买卖业务

（一）中央银行证券买卖的意义

调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济；与准备金政策和相再贴现配合；缓解财政收支造成的不利影

响；协助政府的公债发行与管理。

（二）中央银行证券买卖业务的种类

中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府债券、国库券以及其他市场性非常高的有价证券。由于各国

的国情不同，因此，各国法律规定中央银行可以买卖的证券种类也不同。

1、美国公开市场的证券业务：由联邦公开市场委员会直接领导，纽约联邦储备银行具体操作。从众多的

证券交易机构中选择几十家初级交易商进行政府证券的买卖。操作方式主要有永久性储备调节，即单向的

购入或售出债券；临时性储备调节，即通过回购协议和等量售出一一购入交易进行双向操作。

2、中国人民银行的证券买卖业务：1994年4月1日，中国人民银行开始在上海银行间外汇市场买卖外汇

进行公开市场业务操作；1995年，中国人民银行开始通过融资券的买卖试行公开市场业务；1996年4月

9日，才正式启动中央银行国债公开市场业务。操作工具是国债、中央银行融资券、政策金融债，交易主

体是国债一级交易商，而不是个人和企业事业单位。

（三）中央银行买卖证券应注意的问题

不能在一级市场上购买有价证券，而只能在二级市场上购买；不能购买市场流动性差的有价证券；不能购

买无上市资格、在证交所没有挂牌交易的有价证券；一般不能买入国外的有价证券。

三、中央银行金银外汇储备业务

（~）中央银行保管金银外汇业务

1、中央银行保管经营外汇的意义：稳定币值，稳定汇价，调节国际收支。

2、金银外汇储备的特点：黄金的安全性强，兑换性和盈利性不及外汇，保管成本也很高；但外汇的持有

有风险，所以适当确定此三者的比例。

（二）中国外汇储备的管理

由金银、外汇、特别取款权和国际货币基金组织的储备头寸四者构成。在1983~1993年，外汇储备管理

只包括国家外汇库存和中国银行营运外汇。1993年起，只指国家外汇实际库存。

中国外汇管理状况：中国人民银行集中管理外汇储备的体系，职能由保障经常项目和资本项目下的支付转

向平抑人民币汇率，中国人民银行直接经营外汇储备，同时对部分储备资金进行委托管理。

中国外汇储备管理的原则：“安全第一，流动第二，盈利第三”。

中国外汇储备管理的战略目标：调整外汇供求、平衡外汇市场；加强风险防范，确保资金安全，保证资金

的及时调拨和运用；建立科学的储备资产结构，提高储备经营水平，增加资产回报；合理安排投资，有重

点地支持国内建设项目。

建立适合中国国情的外汇储备管理模式：建立风险管理制度；采取科学的风险控制手段；划分外汇储备为

经常性储备和战略性储备。

第六章中央银行的负债业务

一、中央银行负债业务及种类

中央银行的负债是指社会集团和个人持有对中央银行的债权，其业务主要包括货币发行、经理国库、集中

存款准备金。

二、货币发行业务

（-）货币发行的含义和意义

货币发行具有双重含义：一是指货币从中央银行发行库，通过各家银行业务库流向社会；二是指货币从中

央银行流出的数量大于流入的数量。

货币发行是中央银行主要的负债业务，通过这项业务，中央银行既为商品流通和交换提供流通手段和支付

手段，也相应筹集了社会资金，满足中央银行履行其各项职能的需要。

（-）货币发行的原则

1、垄断性原则：有利于避免发行银行券分散的诸种弊端，有利于对货币流通的管理，有利于增强中央银

行的实力，有利于实现国家货币金融政策的推行，有利于增加货币发行的收益。

2、信用保证原则：要有发行准备制度（对经济发行和财政性发行的质疑）。

3、弹性发行的原则：货币发行要具有高度的伸缩性和灵活性。

（三）货币发行准备制度

1、现金准备：以金银外汇为发行的准备，有利于货币的稳定，但是却缺乏弹性；

2、保证准备制：以政府公债、短期国库券、短期商业票据等国家信用作为发行准这种方法解决了弹性问

题，却增加了控制货币发行的难度。

货币发行的准备金比率：将现金准备与保证准备结合起来，克服这两者弊端，但是，该比例却很难确定。

（四）世界各国的货币发行准备制度

1、弹性比例制：指增发的钞票数超过了规定的现金比例时，此超额部分要交一定的超额发行税；若钞票

回笼或现金增加，达到规定的比例，则免征发行税，以限制其过度发行；

2、保证准备制：指货币发行要以政府公债、短期国库券、短期商业票据等国家信用作为发行准备，容易

造成货币的财政发行：使发行成为弥补财政赤字的工具；

3、保证准备限额发行制：指在