2021年证券从业资格考试证券发行与承销预热阶段综合训练

2021年证券从业资格考试证券发行与承销预热阶段

综合训练

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、保荐代表人数量少于O的证券经营机构不得注册登记为保荐

人。

A、2名

B、3名

C、4名

D、5名

【参考答案】：A

2、资产负债比率的正确计算公式是（）o

A、（负债总额/资产总额）X100%

B、（资产总额/负债总额）义100%

C、（净资产/负债）X100%

D、（负债/净资产）X100%

【参考答案】：A

3、发行人应披露向前O名供应商合计的采购额占年度采购总额

的百分比。

A、5

B、10

C、15

D、20

【参考答案】：A

4、若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或

股东数量超过()的情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演

变情况。

A、100人

B、200人

C、300人

D、500人

【参考答案】：B

5、主承销商对于本次发行有关的发行人未公开的法律和财务文件

的查阅权利是()o

A、应先签署保密协议后查阅

B、不可查阅

C、可以无条件查阅

D、委托其他中介查询

【参考答案】：A

【解析】为了保证公平，防止内幕消息泄露，主承销商应先签署保

密协议后查阅。

6、发审委委员由有关行政机关、行业自律组织、研究机构和高等

院校等推荐，由O聘任。

A、中国证监会

B、中国证券业协会

C、研究机构

D、科研院所

【参考答案】：A

7、可交换公司债券自发行结束之日起O后，方可交换为预备交

换的股票。

A、6个月

B、9个月

C、12个月

D、18个月

【参考答案】：C

【解析】了解可交换公司债券的主要条款设计要求和操作程序。见

教材第八章第五节，P278o

8、2005年1月1日试行O,这标志着我国首次公开发行股票市

场化定价机制的初步建立。

A、首次公开发行股票询价制度

B、上市保荐制度

C、股票定价制度

D、上市审核制度

【参考答案】：A

9、向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取O方式。

A、公开竞价

B、询价

C、定价

D、交易所竞价

【参考答案】：A

【解析】向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取公开竞

价方式。

10、对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自（）起方可行权。

A、发行结束至少已满6个月

B、发行结束至少已满1年

C、发行结束至少已满3个月

D、发行结束至少已满1个月

【参考答案】：A

11、向原股东配售股份，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股

本总额的O。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

【参考答案】：C

12、上市公司股东大会可以审议批准单笔担保额超过最近1期经审

计O的担保。

A、总资产的10%

B、总资产的30%

C、净资产的10%

D、净资产的30%

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉上市公司股东大会的召集、提案与通知、聘请

律师出具法律意见、股东大会特别职权、累积投票制度、董事的特别义

务、独立董事、董事会秘书、关联董事表决权的限制、董事会特别职权、

董事会专门委员会的职权、经理工作细则、监事的特别义务和监事会特

别职权的特别规定。见教材第二章第四节，P6K

13、《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求：公开发行的

股份达到公司股份总数的O以上；公司股本总额超过人民币4亿元的,

公开发行股份的比例为()以上。

A、20%,10%

B、25%,5%

C、25%,10%

D、20%,5%

【参考答案】：C

【解析】《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求：公开发

行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿

元的，公开发行股份的比例为10%以上。

14、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发

行股份的O后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该

上市公司已发行股份的比例每增加或者减少O,应当按规定进行报告

和公告。

A、3%,3%

B、5%,3%

C、5%,5%

D、3%,5%

【参考答案】：C

15、证券公司承销未经核准的证券，除承担《证券法》规定的法律

责任外，自中国证监会确认之日起O个月内不得参与证券承销。

A、20

B、26

C、36

D、40

【参考答案】：c

16、下列不属于债券筹资特点的是()o

A、从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好

处

B、债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影

响不大

C、公司运用债券投资等于向债权人购得的一项以公司总资产为基

础资产的看涨期权

D、公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实

质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权

【参考答案】：C

17、收购人以现金进行支付，应当在做出提示性公告的同时，将不

少于收购总金额O的履约保证金存放在证券登记结算机构指定的银行

账户，并办理冻结手续。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

【参考答案】：C

18、保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于O。

A、提交发行申请文件前的尽职调查

B、发审会前重大事项的调查

C、发审会后重大事项的调查

D、上市前重大事项的调查

【参考答案】：A

【解析】尽职调查的绝大部分工作集中在发行申请文件前的尽职调

查，以期达到以下三个目的：①充分了解发行人的经营情况及面临的风

险和问题；②有充分理由确信发行人符合《证券法》等法律法规及中国

证监会规定的发行条件；③确信发行人中请文件和公开募集文件真实、

准确、完整。

19、O,中国证监会颁布《关于向二级市场投资者配售新股有关

问题的通知》，在新股发行中试行向二二级市场投资者配售新股的办法。

A、2004年2月13日

B、2004年10月13日

C、2001年10月13日

D、2000年2月13日

【参考答案】：D

20、企业短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的

条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息,

最长期限不超过O的有价证券。

A、90天

B、半年

C、365天

D、2年

【参考答案】：C

21、保荐人应在O时向询价对象提供投资价值研究报告。

A、询价

B、累计询价

C、首次发行

D、公告招股说明书

【参考答案】：A

22、某有限责任公司的注册资本为80.00万/元，资产总额为

25000万元，负债总额为10000万元，现该公司经批准变更为股份有限

公司，则其折合的股份总额应该为O。

A、80.00万元

B、25000万元

C、15000万元

D、10000万元

【参考答案】：B

【解析】注意，有限责任公司应将资产总额折合成股份。

23、董事会会议应当有O以上董事或委员出席方能举行。

A、1/2

B、3/4

C、2/3

D、1/4

【参考答案】：A

24、非职工代表董事有股东大会选举或更换，任期由公司章程规定,

但每届任期不得超过()年。

A、2

B、3

C、4

D、5

【参考答案】：B

【解析】掌握董事（含独立董事）的任职资格和产生程序，董事的职

权、义务和责任，董事会的运作规范和议事规则，董事会的职权，董事

长的职权，董事会的决议程序。见教材第二章第三节，P55o

25、O是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预期收益，用

适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的

方法。

A、重置成本法

B、收益现值法

C、清算价格法

D、现行市价法

【参考答案】：B

［解析】收益现值法是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预

期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算

资产价值的方法。收益现值法通常用于有收益企业的整体评估及无形资

产评估等。

26、发行人申请初次公开发行新股，公司股本总额不少于人民币O

万元。

A、1000

B、3000

C、5000

D、7000

【参考答案】：C

27、企业短期融资券待偿还余额不得超过企业O的O。

A、净资产，60%

B、总资产,60%

C、净资产，40%

D、总资产，40%

【参考答案】：C

28、内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备24个月

活跃业务记录，则实际上不得少于O万港元；如新申请人具备12个

月活跃业务记录，则不得少于()亿港元。

A、4600,5

B、4000,5

C、4600,4

D、50130,5

【参考答案】：A

29、终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起O个

工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

A、2

B、3

C、5

D、10

【参考答案】：C

【解析】掌握保荐制度。见教材第四章第一节，P108o

30、根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支

持证券是指由O作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托

机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

A、证券公司

B、中国证监会

C、一般企业

D、银行业金融机构

【参考答案】：D

【解析】本题考查债券管理制度的发展历史一资产支持证券的相关

规定。资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产

信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收

益的受益证券。

31、首次公开发行股票的公司推介活动，不要求必须参加的是()o

A、公司董事长

B、主承销商的项目负责人

C、董事会秘书

D、独立董事

【参考答案】：D

32、上市公司申请发行新股，要求高级管理人员和核心技术人员稳

定，最近O内未发生重大不利变化。

A、6个月

B、12个月

C、2年

D、3年

【参考答案】：B

33、上市公司申请发行新股，被注册会计师出具O审计报告的。

要求所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响

已经消除。

A、带强调事项段的无保留意见

B、保留意见

C、否定意见

D、无法表示意见

【参考答案】：A

34、O从法律意义上回答了资产归属问题，同时从经济意义上回

答了资产的经营问题。

A、法人生产权

B、法人销售权

C、法人经营权

D、法人财产权

【参考答案】：D

【解析】熟悉企业股份制改组的目的和要求。见教材第三章第一节,

P75o

35、接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构是O。

A、投资机构

B、受托机构

C、贷款服务机构

D、资金保管机构

【参考答案】：D

【解析】资金保管机构是接受受托机构委托，负责保管信托财产账

户资金的机构。

36、内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求审核委员会成

员须有至少()名成员，并必须全部是非执行董事。

A、1

B、3

C、5

D、7

【参考答案】：B

37、通过交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申

购日后的第O天，对未中签部分的申购款予以解冻。

A、1

B、2

C、3

D、4

【参考答案】：D

38、中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为O,自中国

证监会核准发行之日起，上市公司应在O发行证券。

A、3个月，3个月内

B、6个月，6个月内

C、3个月，6个月内

D、6个月，3个月内

【参考答案】：C

39、上市公司行使赎回权时，应当在每年首次满足赎回条件后的O

内至少发布O次赎回公告。

A、3个交易日，3

B、5个交易日，2

C、3个交易日，2

D、5个交易日，3

【参考答案】：D

40、以下不缴纳营业税的是()o

A、受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息

收入

B、贷款服务机构取得的服务费收入

C、受托机构取得的信托报酬

D、菲金融机构投资者买卖信贷资产支持证券取得的差价收入

【参考答案】：D

41、发行中国人民银行核准金融债券发行之日起()个工作日内开

始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A、20

B、30

C、60

D、100

【参考答案】：C

【解析】熟悉我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登

记、托管与兑付、信息披露的有关规定。见教材第九章第二节，P292o

42、金融租赁公司注册资本金不低于5亿元人民币或等值的自由兑

换货币，汽车金融公司注册资本金不低于O亿元人民币或等值的自由

兑换货币。

A、2

B、5

C、8

D、10

【参考答案】：C

【解析】金融租赁公司注册资本金不低于5亿元人民币或等值的自

由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8亿元人民币或等值的自

由兑换货币。

43、自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中

国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件

后的O个工作日内在网上公开招股说明书（申报稿）。

A、4

B、5

C、7

D、10

【参考答案】：B

44、非公开发行股票，如发行对象均属于O的，则可以由上市公

司自行销售。

A、原前10名股东

B、原前15名股东

C、原前20名股东

D、原前50名股东

【参考答案】：A

45、询价增发、比例配售过程中，O日，主承销商刊登《发行价

格及配售情况结果公告》。

A、T-3

B、T+1

C、T+2

D、T+3

【参考答案】：D

46、创业板首次公开发行股票持续督导的期间为()o

A、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市

次年起计算

B、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市

之日起计算

C、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市

次年起计算

D、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市

之日起计算

【参考答案】：D

【解析】掌握创业板发行、上市、持续督导等操作上的一般规定。

见教材第五章第五节，P189o

47、上市公司申请发行新股，要求高级管理人员和核心技术人员稳

定，最近O内未发生重大不利变化。

A、6个月

B、12个月

C、2年

D、3年

【参考答案】：B

【解析】上市公司申请发行新股，要求高级管理人员和核心技术人

员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。

48、发行公司债券，自中国证监会核准发行之日起，公司应在O

月内首期发行，剩余数量应在O个月内发行完毕。

A、12；24

B、12；12

C、6；24

D、12；6

【参考答案】：C

49、可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募

集资金用途的，应赋予债券持有人1次O的权利。

A、赎回

B、回售

C、股份转换

D、债券偿还

【参考答案】：B

50、保险公司次级定期债务，是指O。

A、保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本

金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权

资本的保险公司债务

B、保险公司经批准定向募集的、期限在3年以上（含3年），本

金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权

资本的保险公司债务

C、保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本

金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权

资本的保险公司债务

D、保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（不含5年），

本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股

权资本的保险公司债务

【参考答案】：A

51、银行业金融机构发行资产支持证券，报送的申请文件应该一式

A、2份

B、3份

C、4份

D、5份

【参考答案】：B

【解析】了解中国银监会对资产支持证券发行的管理与核准。见教

材第九章第九节，P366o

52、下列选项中自事件发生之日起3年内收购人不得再收购上市公

司的是Oo

A、收购人在报告、公告等文件中有虚假记载、误导性陈述

B、收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购

买预售股份

C、收购人未聘请财务顾问

D、外国投资者规避管辖的

【参考答案】：B

【解析】发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定

支付收购价款或者购买预售股份的，自该事实发生之日起3年内不得收

购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。B

项正确。ACD三项由中国证监会责令改正，采取出具警示函、责令暂停

或者停止收购等监管措施。

53、()资产评估是对一类或几类资产的价值进行的评估。

A、单项

B、部分

C、多项

D、整体

【参考答案】：D

54、根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上

市公司国有股和法人股，涉及利用外资的事项由O负责。

A、国务院国有资产监督管理委员会

B、商务部

C、财政部

D、中国人民银行

【参考答案】：B

55、股东大会就发行证券事项作出决议，须经出席会议的股东所持

表决权的O以上通过。

A、1/3

B、2/3

C、3/5

D、4/5

【参考答案】：B

56、根据《证券公司信息隔离墙制度指引》，证券公司工作人员不

应同时履行可能导致利益冲突的职责，业务部门工作人员不应在与其业

务存在利益冲突的O兼任职务。

A、子公司

B、关联公司

C、母公司

D、控股公司

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉承销业务的风险控制。见教材第一章第三节，

P24O

57、对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由()名专

业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。

A、5〜10

B、5〜15

C、8〜15

D、8〜10

【参考答案】：C

【解析】对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由8〜

15名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性；公司主管投资

银行业务的负责人及投资银行部门的负责人通常为内核小组的成员。此

外，内核小组成员中应有熟悉法律、财务的专业人员。

58、证券公司申请保荐机构资格，符合保荐代表人资格条件的从业

人员不少于Oo

A、4名

B、5名

C、6名

D、7名

【参考答案】：A

59、股份有限公司注册资本的最低限额为人民币O万元。

A、500

B、2000

C、3000

D、5000

【参考答案】：A

【解析】股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元；法

律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其

规定。

60、股利分配政策方面，发行人应披露O。

A、最近1年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利

分配政策

B、实际股利分配情况

C、发行后的股利分配政策

D、最近3年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利

分配政策

【参考答案】：D

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、发行公司及其主承销商在证券交易所网站披露招股意向书全文

及相关文件前，须向证券交易所提交以下O材料。

A、证监会核准发行公司增发股份的文件

B、发行公告

C、发行公司招股意向书

D、发行公司招股意向书电子文件磁盘

【参考答案】：A,C,D

【解析】发行公司及其主承销商在证券交易所网站披露招股意向书

全文及相关文件前，须向证券交易所提交以下材料：（1）中国证监会核

准发行公司增发股份的文件；（2）发行公司招股意向书全文及相关文件

的书面材料；（3）发行公司招股意向书全文及相关文件的电子文件磁盘;

（4）发行公司及其主承销商关于保证招股意向书全文及相关文件的电子

文件与书面文件内容一致，并承担全部责任的确认函。

2、首次公开发行股票，发行人不得有（）情形。

A、最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行

过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续

状态

B、最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法

律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重

C、最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申

请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

D、涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见

【参考答案】：A,B,C,D

3、O是会计核算的基本前提。

A、会计主体

B、持续经营

C、会计分期

D、货币计量

【参考答案】：A,B,C,D

4、关于“上市公司的赢利能力具有可持续性”，下列说法正确的

有O。

A、不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其它

重大事项

B、高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月未有发生重大

不利变化

C、最近3个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润和

扣除前的净利润相比，以低着作为计算依据

D、高级管理人员和核心技术人员稳定，最近6个月未有发生重大

不利变化

【参考答案】：A,B,C

【解析】上市公司应披露最近1年内曲级管理人员及核心技术人员

的变动情况。

5、专项复核报告可供下列哪些部门履行审核工作职责时使用？O

A、主承销商

B、中国证监会发行监管部

C、股票发行审核委员会

D、中国证券业协会

E、其他承销商

【参考答案】：B,C

6、信用评级的分析指标包括O。

A、市场分析

B、财务分析

C、产业分析

D、信托证书的分析

【参考答案】:B,C,D

7、首次公开发行人募集资金的运用()o

A、原则上应当用于主营业务

B、应当用于扩张新业务

C、投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地

管理及其他法律法规的规定

D、投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人生产经营独立

性产生不利影响

【参考答案】：A,C,D

8、在发行申请提交发审会前，如果发生（）的事项，主承销商应

当在2个工作日内向中国证监会书面说明。

A、对发行人发行新殷法定条件产生重大影响

B、对发行人业务产生影响

C、对投资者作出投资决策可能产生重大影响

D、对发行人股票价格可能产生重大影响」

【参考答案】：A,C,D

9、上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合下

列O条件。

A、可转换公司债券的期限为1年以上

B、可转换公司债券实际发行额不少于人民币5000万元

C、可转换公司债券实际发行额不得多于普通股票的发行额

D、符合法定的可转换公司债券发行条件

【参考答案】：A,B,D

【解析】上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符

合下列条件：（1）可转换公司债券的期限为1年以上；（2）可转换公司债

券实际发行额不少于人民币5000万元；（3）申请上市时符合法定的可转

换公司债券发行条件。

10、发行人如发行内部职工股，应披露O。

A、内部职工股的审批及发行情况

B、本次发行前的内部职工股托管情况

C、发生过的违法违规情况

D、对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任

的承担主体等

【参考答案】：A,B,C,D

n、2006年1月1日实施的经修订的，《证券法》在发行监管方

面明确了O。

A、公开发行和非公开发行的界限

B、规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督

C、肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥中介机构的市场

服务职能

D、将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了交易所的监管职

能

【参考答案】：A,B,C,D

12、证券发行首次募集股票的信息声明中，有关保荐人的声明，正

确的是（）o

A、法定代表人、保荐代表人签名

B、项目主办人签名

C、保荐人（主承销商）签名

D、保荐人（主承销商）盖章名

【参考答案】：A,B,D

【解析】注意保荐人（主承销商）为机构，要盖章，无法签名。

13、O可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行。

A、证券公司

B、保险公司

C、信托投资公司

D、商业银行

【参考答案】：A,B,C

14、重大资产重组涉及发行股份购买资产的，交易合同应当载明特

定对象拟认购股份的O,以及目标资产的基本情况、交易价格或者定

价原则、资产过户或交付的时间安排和违约责任等条款。

A、数量或者数量区间

B、限售期

C、名称或者人数

D、认购价格或者定价原则

【参考答案】：A,B,D

【解析】重大资产重组涉及发行股份购买资产的，交易合同应当载

明特定对象拟认购股份的数量或者数量区间、认购价格或者定价原则、

限售期，以及目标资产的基本情况、交易价格或者定价原则、资产过户

或交付的时间安排和违约责任等条款。

15、信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合O。

A、具有较高的同质性

B、能够产生可预测的现金流收入

C、年收益率达到5%以上

D、符合法律、行政法规以及中国银监会等监督管理机构的有关规

定

【参考答案】：A,B,D

16、赎回公告应当载明O等内容。

A、赎回日期

B、赎回的价格

C、赎回的程序

D、付款方法

E、以上都是

【参考答案】：A,B,C,D,E

17、发行人应披露O是否在关联方单位任职，或由关联方单位直

接或间接委派。

A、董事

B、监事

C、一般管理人员

D、核心技术人员

【参考答案】：A,B,D

18、资本“三原则”是指O。

A、资本法定原则

B、资本确定原则

C、资本维持原则

D、资本不变原则

【参考答案】：B,C,D

19、发行人应详细披露改制重组的情况，主要包括下列O内容。

A、发起人

B、设立方式

C、管理人员结构

D、改制前后的关联关系

【参考答案】：A,B,D

【解析】ABD发行人应详细披露改制重组的情况主要包括：（1）设

立方式；（2）发起人；（3）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主

要资产和实际从事的主要业务；（4）发行人成立时拥有的主要资产和实

际从事的主要业务；（5）在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资

产和实际从事的主要业务；（6）改制前原企业的业务流程、改制后发行

人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系；（7）发行人成

立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况；（8）发

起人出资资产的产权变更手续办理情况。发行人应详细披露与控股股东、

实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、业务方面

的分开情况，说明是否具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力O

20、核准制与行政审批制相比，具有O特点。

A、在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，

增强了保荐机构的责任

B、在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选

择，以适应企业按市场规律持续成长的需要

C、在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性

审核，发挥股票发行审核委员会的独立审核功能

D、在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分

反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风

险

【参考答案】：A,B,C,D

三、不定项选择题（共20题，每题1分）。

1、记账式国债的承销程序包括Oo

A、招标发行

B、远程投标

C、债权托管

D、分销

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序。见教材

第九章第一节，P284o

2、如果注册会计师认为被审计单位会计报表的个别重要的会计处

理方法的选用不符合一贯性原则，或者是审计范围受到局部限制，而无

法按照独立审计准则的要求取得应有的审计证据，此时，注册会计师应

出具O的审计报告。

A、有保留意见

B、否定意见

C、拒绝表示意见

D、无保留意见

【参考答案】：A

3、中国证监会对并购重组委员会的监督措施有()o

A、刑事处罚

B、举报监督机制

C、违规处罚

D、问责制度

【参考答案】：B,C,D

【解析】并购重组委员会委员接受聘任后，应当承诺遵守中国证监

会对并购重组委员会委员的有关规定和纪律要求，认真履行职责，接受

中国证监会的考核和监督。监督措施包括：(1)问责制度；(2)违规处罚；

⑶举报监督机制。

4、上市公司股东大会可审议批准的担保事项有()o

A、本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近

1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保

B、公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的20%

以后提供的任何担保

C、为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保

D、单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保

【参考答案】：C,D

【解析】根据《上市公司章程指引》第四十一条的规定，上市公司

股东大会审议批准如下担保事项：①本公司及本公司控股子公司的对外

担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担

保；②公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的30%

以后提供的任何担保；③为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保;

④单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑤对股东、实际

控制人及其关联方提供的担保。

5、下列关于承销团承销的说法正确的是O。

A、组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组

织承销工作

B、承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主

承销商组织承销活动

C、承销协议和承销团协议必须在发行价格确定前签订

D、承销商在承销过程中，不得以提供透支诱使他人申购股票

【参考答案】：A,B,D

6、拟上市公司必须保证其财务独立，具体要求包括O。

A、拟发行上市公司应设立其自身的财务会计部门，建立独立的会

计核算体系和财务管理制度，并符合有关会计制度的要求，独立进行财

务决策

B、拟发行上市公司应拥有其自身的银行账户，不得与其股东单位、

其他任何单位或人士共用银行账户

C、拟发行上市公司应独立对外签订合同

D、拟发行上市公司应依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查拟上市公司保证财务独立的相关要求。

7、在主板上市公司首次公开发行股票，发行人的董事、监事和高

级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有O

情形。

A、被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的

B、最近48个月内受到中国证监会行政处罚

C、最近2年内受到证券交易所公开谴责

D、涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会

立案调查，尚未有明确结论意见

【参考答案】：A,D

8、H股上市公司的公司治理要求包括O。

A、公司土市后须至少有3名执行董事常驻香港

B、需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必

须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长

C、发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会

D、审核委员会成员需有至少两名成员，并必须全部是非执行董事

【参考答案】：B,C

【解析】H股上市公司的公司治理要求：①公司上市后须至少有两

名执行董事常驻香港。故A项错误；②需指定至少3名独立非执行董事,

其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计

或相关财务管理专长。故B项正确；③发行人董事会下需设有审核委员

会、薪酬委员会和提名委员会。C项正确；④审核委员会成员需有至少

3名成员，并必须全部是非执行董事。D项错误。

9、拥有上市公司控制权的情况包括()o

A、投资者为上市公司持股50%以上的控股股东

B、投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会

半数以上成员选任

C、投资者以其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东

大会的决议产生重大影响

D、投资者以其可实际支配上市公司的股份表决权超过30%

【参考答案】：A,B,C,D

10、新股发行中，董事会应当就O等其他必须明确的事项作出决

议，并提请股东大会批准。

A、新股发行的方案

B、本次募集资金使用的可行性报告

C、前次募集资金使用的报告

D、其他必须明确的事项

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行的方

案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他

必须明确的事项，并提请股东大会批准。

11、发行可转换公司债券的上市公司涉及O事项时，证券交易所

可以根据实际情况或者中国证监会的要求，决定可转换公司债券的停牌

与复牌、转股的暂停与恢复事宜。

A、交易日披露涉及调整或修正转股价格的信息

B、行使可转换公司债券赎回、回售权

C、减资、合并、分立、解散、申请破产及其他涉及上市公司主体

变更事项

D、提供担保的，担保人或担保物发生重大变化

【参考答案】：A,B,C,D

12、首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应

披露内部职工股东O。

A、发行情况

B、风险隐患责任的承担主体

C、历次托管情况

D、最大20名持股人情况

【参考答案】：A,B,C

【解析】D选项应改为：最大10名持股人情况。

13、下列关于股份有限公司经理的陈述，正确的有()o

A、非董事经理在董事会有表决权

B、经理应当根据董事会或监事会的要求，向董事会或监事会报告

公司盈亏情况

C、经理有权列席董事会会议

D、公司章程可以对经理职权作出规定

【参考答案】：B,C,D

【解析】考查有关股份有限公司经理职权的陈述。经理的职权包括:

经理有权列席董事会会议，非董事经理在董事会上没有袁央权；经理应

当根据董事会或者监事会的要求，向董事会或者监事会报告公司重大合

同的签订及执行情况；资金运用情观和盈亏情况；经理必须保证该报告

的真实性；如果公司章程对经理职权另有规定的，从其规定。

14、经并购重组委员会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后,

上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合O条件的，本次

重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算。

A、进入上市公司的资产是完整经营宴体

B、在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营不足两年

C、本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履

行，上市公司经营稳定、运行良好

D、本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利

润达到盈利预测水平

【参考答案】：A,C,D

15、我国国债公开招标的标的为O。

A、利率

B、利差

C、价格

D、数量

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握我国国债的发行方式。觅教材第九章第一节，

P282o

16、募集资金拟用于向其他企业增资或收购其他企业股份的，发行

人应披露()O

A、拟增资或收购的企业的基本情况及最近1年及1期经具有证券、

期货相关业务资格的会计师事务所审计的资产负债表利润表

B、增资资金折合股份或收购股份的评估、定价情况

C、增资或收购前后持股比例及控制情况

D、增资或收购行为与发行人业务发展规划的关系

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握招股说明书的一般内容与格式。见教材第六章第二节,

P215o

17、可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重大事件包括

OO

A、发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等

影响投资者利益的事项

B、资产支持证券第三方担保人主体发生变更

C、资产支持证券的信用评级发生变化

D、受托机构和证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的

违法、违规或违约事件

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重

大事件。

18、关于可转换公司债券的期限，下列说法正确的是()o

A、可转换公司债券的最短期限为3年，最长期限为5年

B、分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限

制

C、认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起

不少于12个月

D、募集说明书公告的权证存续期限不得调整

【参考答案】：B,D

【解析】本题考查可转换公司债券的期限。

19、境内上市公司所属企业到境外上市，其董事会应当作出决议并

提请股东大会批准的事项有O。

A、境外上市是否符合中国证监会的规定

B、境外上市方案

C、上市公司维持独立上市地位承诺的说明与前景

D、持续盈利能力的说明与前景

【参考答案】：A,B,C,D

20、关于净经营收入理论正确的是()o

A、该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融

资总成本是不变的

B、该理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变

C、该理论认为，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成

本较高的股权融资的影响

D、该理论认为负债比例的高低都不会影响融资总成本

【参考答案】：A,C,D

【解析】本题考查净经营收入理论的相关内容。

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、改组为拟上市的股份有限公司一般需要聘请的中介机构除了财

务顾问外还包括：证券公司、证券交易所、证券托管银行等。（）

【参考答案】：错误

（解析】改组为拟上市的股份有限公司一般需要聘请的中介机构除

了财务顾问外，还包括：①具有从事证券相关业务资格的会计师事务所;

②具有从事证券相关业务资格的资产评估机构；③律师事务所。

2、财务拮据成本是由负债造成的，财务拮据成本会降低企业价值。

O

【参考答案】：正确

【解析】本题考查财务拮据成本的概念。

3、发行人在申请办理证券初始登记时，证券公开发行前国家或国

有法人持股，或者涉及向外国战略投资者定向发行股份的，都只需要提

供国有资产监督管理部门的批准文件。（）

【参考答案】：错误

【解析】了解网下电子化发行的一般规定。见教材第五章第三节，

P169o

4、我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。O

【参考答案】：正确

5、初步询价期间，原则上每一个询价对象只能提交1次报价，因

特殊原因（如市场发生突然变化需要调整估值、经办人员出错等）需要调

整报价的，应在申购平台填写具体原因。O

【参考答案】：正确

6、发行人向中国证监会报送申请文件前，更换律师或律师事务所

的，发行人应向中国证监会说明。（）

【参考答案】：正确

【解析】发行人向中国证券会报遇申请文件前，更换律师或律师事

务所的，发行人应向中国证监会说明。

7、经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事项涉及的资

产评估项目，由中央企业负责备案。O

【参考答案】：错误

8、证券监管部门根据国家政策有权否决不符合实质条件的证券发

行申请。（）

【参考答案】：正确

【解析】略。

9、外资投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自

外国投资企业营业执照颁发之日起3个月内向转让股权的股东、或出售

资产的境外企业支付全部对价。O

【参考答案】：错误

10、2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度。按照中国

证监会的规定，首次公开发行股票的公司应通过向其保荐人询价的方式

确定股票的发行价格。（）

【参考答案】：错误

11、我国的金融债券主要由商业银行发行。O

【参考答案】：错误

【解析】我国的金融债券主要由政策性银行发行。

12、询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协

商报价、不得故意压低或抬高价格。O

【参考答案】：正确

13、对上市公司实际控制人已承诺解决，但尚未解决的同业竞争可

能损害中小股东利益的，应在可转换公司债券募集说明书中作特别风险

提示。（）

【参考答案】：正确

14、辅导协议签订后可随时解除。O

【参考答案】：错误

15、中国证监会及其派出机构对从事投资银行业务过程中涉嫌违反

政府有关法规、规章的证券经营机构，可以进行调查，但如果涉及商业

秘密，证券经营机构可以拒绝提供有关材料。O

【参考答案】：正确

16、在每次报送书面文件的同时，发行人应报送两份相应的电子文

件（应为标准D.oC.或rtf文件）。发行结束后，发行人应将募集说明

书的电子文件及历次报送的电子文件汇总报送中国证监会备案。O

【参考答案】：正确

17、设立公司，符合《公司法》规定的设立条件的，由公司登记机

关分别登记为有限责任公司或者股份有限公司，但法律、行政法规规定

设立公司必须报经批准的，应当在公司登记前依法办理批准手续。O

【参考答案】：正确

18、回拨机制是指在同一次发行中采取两种发行方式时，先人为设

定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规

则在两者之间适当调整发行数量。（）

【参考答案】：正确

19、派生分立指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个

或数个公司，原公司不存在。()

【参考答案】：错误

【解析】派生分立原公司仍然存在，新设分立中原企业不存在。

20、公开发行可转换公司债券的公司，最近2个会计年度实现的年

均可分配利润不少于公司债券1年的利息。O

【参考答案】：错误

【解析】发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个

会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1