投资学智慧树知到期末考试答案章节答案2024年齐鲁工业大学

投资学智慧树知到期末考试答案+章节答案2024年齐鲁工业大学对于没有消除非系统风险的基金来说，詹森指标也能给出较准确的评估信息。（）

答案:错可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。（）

答案:对若两项资产收益率之间的相关系数为负，则表明二者之间的收益率成负相关。（）

答案:对贝塔值为1的股票的预期收益率为零。（）

答案:错金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系。（）

答案:对一般来说，一项投资活动的风险越大，其收益就一定越高。（）

答案:错贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，是衡量系统性风险的重要指标。（）

答案:对投资过程结束后，无需对投资结果进行业绩评价。（）

答案:错如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析将失去作用。（）

答案:对实物资产为经济创造净利润，而金融资产仅仅确定收入或财富在投资者之间的分配。（）

答案:对金融互换主要包括（）。

答案:货币互换###利率互换资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数值相加后的和。（）

答案:错一般情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨。（）

答案:对关于资本市场线的说法，正确的是（）。

答案:资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系###资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合###资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系检验弱式有效市场的方法主要有（）。

答案:随机游走模型###过滤检验根据有效市场假说，下列说法中正确的有（）。

答案:只要投资者的理性偏差可以互相抵消，市场就是有效的###只要有专业投资者进行套利，市场就是有效的###只要所有的投资者都是理性的，市场就是有效的期权的内在价值可能为负值。（）

答案:错股票取得的分红属于资本利得。（）

答案:错内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。（）

答案:对市盈率模型的优点主要包括（）。

答案:市盈率把价格和收益联系起来，直观地反映投入和产出的关系###计算市盈率的数据容易取得，并且计算简单###市盈率涵盖了风险补偿率、增长率、股利支付率的影响，具有很高的综合性关于资产的风险的说法，正确的是（）

答案:资产的风险是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。###资产的风险是指资产收益率的不确定性。###资产的风险大小可用资产收益率的离散程度来衡量。###资产风险越大，资产收益率的方差就越大。市场提供给A公司借款的固定利率为5.7%，浮动利率为LIBOR+0.2%；B公司固定利率为6.6%，浮动利率为LIBOR+0.5%，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于0.2%，下列表述正确的是()。

答案:A公司用固定利率融资与B公司的浮动利率融资进行互换，可以降低A公司的融资成本。贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中，正确的有()。

答案:投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的算术加权平均值###贝塔系数度量的是投资组合的系统风险某债券面值1000元，期限20年，每年支付一次利息，到期归还本金，以市场利率作为评估债券价值的贴现率，目前的市场利率为10%，如果票面利率分别为8%，则该债券的价值是（）。

答案:830元关于有效市场理论和被动投资策略，以下表述正确的是()

答案:被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的关于套利定价模型（APT）的描述，正确的是（）。

答案:表明在均衡状态下，证券的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定###假设所有证券的收益都受到共同因素的影响以下对于期权价值的理解正确的是（）。

答案:期权的价值包括内在价值和时间价值两部分###期权的价值可能大于其时间价值###期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值###期权的价值可能与其时间价值相等关于货币互换描述正确的是（）

答案:货币互换的目的是降低融资成本。投资具有的特性是（）

答案:时间性###不确定性###收益性不属于基金业绩评价应遵循的原则的是（）。

答案:“三公”原则单指数模型将（）视为系统性风险的代理因素。

答案:市场指数远期合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（）。

答案:远期价格在研究套利定价理论时，罗斯假设（）导致了资产收益的不确定性。

答案:一个共同的宏观经济因素和公司特有风险因素一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。

答案:低一项投资，投资者预测收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，相应的投资收益率分别为12%、8%、－4%，则该项投资期望收益率为（）。

答案:6.8%如果实际年利率是5%，预期通货膨胀率是4%，名义年利率大约是（）。

答案:9%如果期权是（），看涨期权的内在价值等于0。

答案:平价期权或虚值期权若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是()。

答案:两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险有效市场假设理论是（）提出的。

答案:法玛对于发行股票和债券的公司来说，下列关于股票和债券的说法正确的是()。

答案:股票属于公司的资本，债券属于公司的负债资产组合的方差是（）。

答案:证券方差和协方差的加权值在半强式有效市场中，下列说法中最准确的是()。

答案:因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的（）首次提出了均值一方差模型。

答案:哈里·马可维茨资本资产定价模型(CAPM)得到的定价公式E(r)=rf+β[E(rm)-rf]中，[E(rm)-rf]表示的是()。

答案:风险溢价根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。

答案:等于如果一种债券的收益率在整个期限内没有变化，其价格折扣或升水会随着债券期限的缩短而以一个（）的比率减少。

答案:不断增加关于无差异曲线的说法，错误的是（）。

答案:对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉关于系统风险和非系统风险，下列表述错误的是()。

答案:在资本资产定价模型中，β系数衡量的是投资组合的非系统风险某股票一年前的价格为25元/股，当年获得股息为每股0.8元，现在的市价为40元。该股票在本年度获得的股利收益率是（）

答案:3.2%要测度一资产组合的业绩，时间加权收益率要优于资金加权收益率，因为（）。

答案:时间加权收益率不受资金投入和撤出时机的影响假设无风险利率是3%，资产组合的贝塔系数是1.75，平均收益率是16%。则该资产组合的特雷纳指标是（）。

答案:0.0743假设无风险利率是4%，资产组合的贝塔值是1.2，阿尔法值是1%，平均收益率是14%。基于资产组合业绩的詹森测度，你计算出的市场组合的收益率是（）。

答案:11.5%（）没有发展基金的风险调整业绩评价方法。

答案:尤金·法玛假设两项资产组合具有相同的收益率和收益率标准差，但资产组合A的贝塔值高于资产组合B的贝塔值。基于詹森测度，资产组合A的业绩（）。

答案:比资产组合B差关于风险报酬，下列表述中不正确的有（）。

答案:风险越小，获得的风险报酬越大假设项投资的收益率第1年是10%，第2年是20%，第3年是30%。这期间的几何平均收益率（）。

答案:低于算术平均收益率评价投资组合业绩时，应考虑的的因素有（）。

答案:无风险利率###投资的回报率###投资者所承担的风险假设两项资产组合具有相同的收益率和收益率标准差，但资产组合A的贝塔值高于资产组合B的贝塔值。基于夏普测度，资产组合A的业绩（）。

答案:与资产组合B相同反映投资组合承受每单位系统风险所获取风险收益的大小的指数是（）。

答案:特雷纳指数市场组合的贝塔值等于（）。

答案:1无风险利率和预期市场收益率分别是0.06和0.12，按照资本资产定价模型，值为1.2的证券X的期望收益率等于（）。

答案:0.132某投资者构建投资组合包括证券A和证券B，各自的比例分别为60%和40%，已知证券A和证券B的贝塔系数分别为1.2和1.5，则该投资组合的贝塔系数是（）。

答案:1.32在资本资产定价模型中，相关风险是（）

答案:系统风险下列关于市场组合的说法哪项不正确?（）

答案:它是资本市场线和无差异曲线的切点。贝塔系数和标准差是不同的风险度量，原因在于贝塔度量（）。

答案:系统性风险，标准差度量总风险关在资本资产定价模型中，用（）衡量风险。

答案:贝塔下列关于资本市场线的说法，不正确的是（）。

答案:资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系一个证券的市场风险系数等于（）。

答案:证券收益和市场收益的协方差除以市场收益的方差下列关于资本市场线的说法哪项不正确?（）

答案:资本市场线也被称作证券市场线。无风险资产和风险资产组合的资本配置线是（）。

答案:无风险利率与风险资产组合有效边界的切线下面对投资组合分散化的说法哪些是正确的？（）

答案:当把越来越多的证券加入投资组合时，总体风险一般会以递减的速度下降。马科维茨的投资组合理论主要关注于（）。

答案:分散投资对投资组合的风险影响资本配置线由直线变成弯曲的原因是（）。

答案:借入资金利率高于贷出资金利率大多数人对风险的态度是（）

答案:风险厌恶马科维茨的投资组合理论认为，证券组合中各成分证券的相关系数越小，证券组合的风险分散化程度（）。

答案:越好在期望收益-标准差图表中，风险厌恶型投资者的无差异曲线的斜率是（）。

答案:正的在其他条件相同的情况下，当（）的时候分散化投资最有效。

答案:资产收益负相关风险证券的有效投资组合是（）。

答案:在给定的风险水平下，具有最高的投资收益率假如所有证券的期望收益、标准差和无风险利率已知，则投资者的最优风险组合一定相同。（）

答案:错如果（），这种股票的看跌期权是虚值期权。

答案:执行价格低于股票价格美式看涨期权允许购买者（）。

答案:在到期日或到期日之前以执行价格购买标的资产，在到期日之前在公开市场上出售期权以下关于利率互换的说法，不正确的有（）。

答案:交易双方既交换利率，也交换本金无论何种期权，（）均与期权价格成正相关变动关系。

答案:标的资产价格波动率以下属于货币互换的特点的是（）。

答案:既交换利息差额，又交换本金关于期货合约和远期合约的说法，正确的是（）。

答案:期货合约的期限是标准化的，远期合约的期限不是标准化的。看涨期权的购买者为获得期权而支付的价格被称为（）。

答案:期权费在到期之前，实值看跌期权的时间价值（）。

答案:是正的利率互换估值时可以将利率互换的现金流拆分为（）。

答案:固定利率债券和浮动利率债券一般来说，公司市盈率的高低，主要取决于（）。

答案:每股税后盈利假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。（）

答案:有某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（）。

答案:40%关于市盈率的正确表述是（）。

答案:市盈率=每股市价/每股收益某公司次年的股利是每股2.75元，预期股利不会增长，你对这种股票的必要报酬率是10%，使用固定增长模型（DDM）计算出的股票内在价值是()。

答案:27.50元某公司的预计净资产收益率为10%，如果公司的股利支付率是40%，则股利的增长率是（）。

答案:6.0%假设未来的股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（）。

答案:零增长模型戈登模型（）。

答案:是一个不断增长的永续年金计算公式的概况，只有当贴现率大于股息增长率时才有效股息贴现模型（）。

答案:隐含地包括了资本利得其他条件不变，债券久期与债券的（）正相关。

答案:到期期限债券久期是债券（）的函数。

答案:所有选项都正确其他因素保持不变，当债券（）时，息票债券的利率风险提高。

答案:到期收益率降低考虑一个5年期债券，票面利率为10%，目前的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后此债券的价格会（）。

答案:更低息票债券是（）的债券。

答案:定期支付利息为了在债券评级机构获得较高评级，公司应该保有（）。

答案:较低的资产负债比率和较高的速动比率债券的凸性是指（）是一种凸线型关系。

答案:债券价格与利率之间的反向关系下列4项投资中，（）被认为是最安全的。

答案:短期国债其他因素保持不变，当债券（）时，息票债券的利率风险提高。

答案:到期期限增加其他条件不变时，债券的价格和收益率（）。

答案:负相关事件研究法可用于检验半强式有效市场假设是否成立。（）

答案:对下列各项中，说明强式有效市场假说不成立的是（）。

答案:专业投资机构（如共同基金）或可能知悉内幕信息人士有能力利用信息优势从股市赚取超额收益有效市场假说认为，套利交易者的行为对市场的有效性是不起作用的。（）

答案:错当半强式有效市场假设成立时，累计的超常收益率最终会趋于平稳。（）

答案:对下列有关半强式有效市场的说法，不正确的是（）。

答案:“内幕信息获得者”参与交易时不能获得超常盈利，说明市场达到半强式有效下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。

答案:假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应###在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓###投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率有效市场假说的支持者认为技术分析（）。

答案:是浪费时间的根据有效市场假说，下列哪些陈述是正确的?（）

答案:价格能够反映所有可得到的信息股票价格已经反映了所有的历史信息，如价格的变化状况、交易量变化状况等，因此技术分析手段对了解股票价格未来变化没有帮助。这一市场是（）。

答案:弱形式有效市场消极投资策略适合长线投资，积极投资策略适合短线投资。（）

答案:对基于以下股票X的投资情景分析，未来的市场状态可能为熊市、正常和牛市，发生的概率分别为20%，50%和30%，股票X在市场下取得的收益分别为-20%，18%和50%则股票X的预期收益率和收益率标准差分别是（）

答案:20%；24.33%资产组合收益率的均