山东财经大学金融学院《431金融学综合》（含金融学、公司金融）专业硕士历年考研真题汇编

目录

2014年山东财经大学金融学院431金融

学综合（含金融学、公司金融）[专业

硕士]考研真题（回忆版）

2012年山东财经大学金融学院431金融

学综合（含金融学、公司金融）[专业

硕士]考研真题

2011年山东财经大学金融学院431金融

学综合（含金融学、公司金融）[专业

硕士]考研真题

2014年山东财经大学金融学院431金融学综合（含金融学、公司金融）

[专业硕士]考研真题（回忆版）

一、名词解释

1．全能银行

2．铸币收入

3．看跌期权

4．财务杠杆

5．纵向并购

6．资本成本

二、简答题（考点）

1．央行制度的种类

2．金融监管依据

3．汇率风险表现形式

4．资本结构决策考虑的因素

5．投资回收期方法优缺点

6．股利政策考虑因素

7．市盈率模型的优缺点

8．货币市场

三、论述题（考点）

1．金融自由化改革

2．存款保险制度

四、计算题

抱歉，由于为回忆版，此部分缺失！

2012年山东财经大学金融学院431金融学综合（含金融学、公司金融）

[专业硕士]考研真题

一、名词解释（每小题5分，共计25分）

1．基准利率

2．看涨期权

3．中间业务

4．浮动汇率制

5．货币政策

二、判断正误并说明理由（每小题4分，共计24分）

1．根据预期理论，当人们预期未来的短期利率上升时，收益率曲线将

向下倾斜。

2．根据Mundell-FlemingModel（蒙代尔-弗莱明模型），在资金完全流

动时，浮动汇率制度下财政政策和货币政策均有效。

3．各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，一般以金融资产的期

限长短作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分货币层次。

4．在信用发达的国家，存款准备金制度是中央银行最常用的调控手

段。

5．特别提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，

会员国可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，还可与黄金、自

由兑换货币一样充当国际储备，以及直接用于贸易或非贸易的支付。

6．票据贴现实际上是银行开展资产业务的一种方式。

三、计算题（共3题，共计25分）

1．一张10年期的公司债券，票面利率是10%，面值是1000元，每年支

付一次利息，距离到期日2年，市场价格为960元，假定市场利率为

12%。

（1）试计算该债券的理论价格为多少？（5分）

（2）购买该债券是否合算？（4分）

2．乙公司的原有资本结构中全部由权益资本构成，其权益资本成本为

15%，公司的市场价值为10000万元，发行在外的股票数量是1000万

股。现公司决定发行800万元的公司债券，公司债券的利息率为8%，并

拟用公司债券回购公司股票，若公司所得税税率为25%。试根据MM定

理进行计算：

（1）发债后该公司的权益资本成本是多少？（4分）

（2）发债后该公司股票的市场价值是多少？（4分）

3．一笔10000元的存款，年利率为12%，请在下列两种情况下计算一年

末的终值：

（1）每半年支付一次利息。（4分）

（2）每季度支付一次利息。（4分）

四、简答题（每小题7分，共6题，共计42分）

1．请简述弗里德曼货币需求理论的主要内容。

2．请简述金融系统的主要功能。

3．请简述商业银行的资产管理理论。

4．请简述影响一国汇率制度选择的主要因素。

5．请简述股利政策的基本类型及其特点。

6．请简述中央银行公开市场业务的优点。

五、简答题（每小题17分，共2题，共计34分）

1．请根据下图论述中央银行体制下的货币供给机制。（17分）

2．请谈谈你对我国利率市场化改革问题的认识。（17分）

2011年山东财经大学金融学院431金融学综合（含金融学、公司金融）

[专业硕士]考研真题

第一部分金融学

一、名词解释（任选3题，共计15分）

1．利息

2．直接标价法

3．期权合约

4．公开市场操作

5．国际收支

二、判断正误并说明理由（每小题4分，共计20分）

1．国家统计局公布的有关数据显示，1978年时我国城镇居民的人均可

支配收入只有343.4元，而在2008年，已经达到15780.8元，这表明我国

2008年的城镇居民人均可支配收入的实际购买力是1978年的46倍（即

15780.8/343.4）。

2．20世纪后十年，美元化的出现和欧元的诞生形成了对传统货币主权

的挑战。

3．商业银行是以经营金融业务获取利润的特殊企业，吸纳存款是其最

主要的资金来源，并不需要自有资本。

4．外汇储备是一国（或地区）持有的可以随时使用的可兑换资产，也

是调节外汇收支和市场总供求的重要手段，所以一国的外汇储备越多越

好，特别是发展中国家。

5．稳定币值就是稳定物价。

三、计算题（共3题，前两题各5分，第三题10分，共计20分）

1．某6个月的零息债券面值100元，经过竞价确定市场的发行价格为95

元，请问如果投资者以发行价买入一直持有到期，则收益率是多少？

（2分）如果在整个债券的存续期间，预期通胀率是4%，国家对投资收

益所得征收20%的税收，请问投资者从债券发行一直持有至到期的实际

收益率是多少？（3分）

2．假设商业银行现获得原始存款1000元，而活期存款的法定存款准备

金率为10%，请回答：

（1）在简单存款条件下，银行体系最终将派生出多少存款货币？（2

分）

（2）如果每家银行都希望持有5%的超额准备金，现金漏损率为15%，

定期存款比为20%，且定期存款的法定存款准备金率为3%，那么银行体

系最终将派生出多少存款货币？(3分)

3．根据下面提供的某商业银行的资产负债表及表外业务情况表，分别

计算出该银行的表内加权风险资产总额和表外加权风险资产总额（2

分）和两个资本充足率指标（4分），并在给出《巴塞尔协议》中的国

家监管标准的基础之上（2分），判断其是否达到标准。（2分）

表1某商业银行的资产负债表

表2某商业银行的表外业务情况表

四、简答题（任选3题，共计21分）

1．简述初级市场和二级市场的关系。

2．国际货币基金组织和世界银行推荐的五级分类法是如何具体规定

的？

3．简述国际收支失衡的原因。

4．货币政策中介目标的选择标准通常有哪些？

5．请给出狭义的金融监管的定义，并列举出金融监管的一般性基本原

则。

五、论述题（共1题，共计14分）

请谈谈你对中国证券市场的认识。

第二部分公司财务

一、名词解释（任选3题，共12分）

1．资金的时间价值

2．净现值

3．财务杠杆

4．认沽权证

二、判断正误并说明理由（共5题，每题2分，共10分）

1．公司经营风险的最大承担者是公司职工。

2．资本资产定价模型认为证券组合收益率由特有风险得到最好的解

释。

3．一般而言，投资者可能在相应股票市场价格高于转换价格时，将可

转换债券转换成普通股股票。

4．根据债券定价原理，如果一种付息债券的市场价格高于面值，则该

债券的到期收益率大于其票面利率。

5．销售百分比法是通过利润表各项目占全年销售额的百分比来预测各

种资金需要量、编制预计会计报表的方法。

三、单项选择（共10题，每题1分，共10分）

1．某公司的流动比率为2:1，速动比率为1:1，现以银行存款支付电话

费，则该公司的（）。

A．流动比率下降

B．速动比率下降

C．两种比率都不变

D．两种比率均提高

2．比较套利定价理论和资本资产定价模型，前者最突出的特征

（）。

A．更加注重市场风险

B．承认多种非系统风险因素

C．减少了分散化的重要性

D．承认多种系统风险因素

3．β系数值为1的证券预期收益率是（）。

A．市场收益率

B．零收益率

C．负收益率

D．无风险收益率

4．假设前m期没有资金收付发生，此后n期期末有等额收付款项，当折

现率为i时，该延期年金的现值为（）。

A．P＝A×PVIFAi,m

B．P＝A×PVIFAi,n

C．P＝A×PVIFAi,m+n－A×PVIFAi,m

D．P＝A×FVIFAi,n

5．甲公司股票今年发行的现金股利为每股1.5元，公司预期未来支付的

股利将以2%的固定比率增长，假设年复利利率为6%，则该股票现在合

理的价格为（）。

A．38.35元

B．42.00元

C．33.33元

D．37.50元

6．如果有效资本市场的假定成立，下列哪种表述是正确的？（）

A．证券价格由于不可辨别的原因而变化

B．证券价格能够反映所有可获得的信息

C．未来事件能够被准确的预测

D．证券价格不发生变动

7．某公司每年产生的息税前利润为200000元，债务有100000元，债务

年利率为8%，普通股的资本成本为12%，公司适用的所得税税率为

25%。则该公司的价值为（）。

A．1200000元

B．1250000元

C．200000元

D．1300000元

8．已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准

差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差为（）。

A．0.04

B．0.16

C．0.23

D．1.00

9．以下资本结构理论中，不支持“负债越多公司价值越大”观点的有

（）。

A．净利理论

B．米勒模型

C．无公司税的MM理论

D．有公司税的MM理论

10．下列项目哪些在公司投资决策中不应计入增量现金流量？（）

A．净营运成本

B．沉没成本

C．机会成本

D．外部影响

四、简答题（共2题，每题6分，共计12分）

1．考虑公司所得税的MM理论和不考虑公司所得税的MM理论有何不

同？

2．在资本结构决策中，债务融资的影响效应有哪些？

五、计算题（共2题，共计14分）

1．资料：华艺公司因业务发展需要准备新增融资3000万元。财务经理

分析后认为，银行借款、发行普通股和发行公司债券的比例分别为

20%、30%和50%时资本结构最优。并经测算得知：普通股的β系数为

1.8，无风险利率为8%，市场组合的预期收益率为16%。根据有关协

议，银行借款500万以下时，利率为8%；借款额在500～700万时，利率

为10%。公司债券的利息率为12%。公司适用的所得税税率为25%。要

求：

（1）列出影响公司资本成本的因素。（2分）

（2）计算该公司的股权资本成本。（2分）

（3）