2024年江苏《私募股权投资基金基础知识》考前强化练习题库300题（含解析）

PAGEPAGE12024年江苏《私募股权投资基金基础知识》考前强化练习题库300题（含解析）一、单选题1.根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（）I公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现II股东会或者股东大会决议解散III公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销IV公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（2）股东会或者股东大会决议解散；（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。2.政府监管对（）具有重大意义。Ⅰ．提高股权投资基金行业效率Ⅱ．维护股权投资基金行业的良好秩序Ⅲ．保护股权投资基金投资者利益Ⅳ．保护股权投资基金参与主体利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：相比于行业自律、内部控制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；3.关于投资协议中的保密条款，下列说法错误的是（）。A、投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业机密承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方B、保密条款也需要对所投资的目标公司施加保密的义务C、保密条款有利于保护双方的利益D、对于股权投资基金而言，其所投目标公司不属于商业机密答案：D解析：对于股权投资基金而言，其在融资过程中所悉知的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议条款等信息通畅属于商业秘密。4.股权投资基金的基金产品设计，通常由（）承担。A、基金销售机构B、中国证券投资基金业协会或协会选定的其他服务机构C、基金投资者选定的其他服务机构D、基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构答案：D解析：基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。5.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（）年以上（含），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A、1；50%B、1；70%C、2；50%D、2；70%答案：D解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。6.下列不属于股权投资基金的退出的方式的是（）A、上市转让退出B、在场外交易市场挂牌转让退出C、口头说明转让退出D、协议转让退出答案：C解析：股权投资基金的退出的方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出。7.（）体现了投资人现金的回收情况。A、内部收益率B、未分配利润C、总收益倍数D、已分配收益倍数答案：D解析：已分配收益倍数（DPI）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。8.下列律师对法律意见书应重点核查的内容描述正确的有（）。Ⅰ、申请机构是否依法在中国境内设立并有效存续Ⅱ、申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围中是否含有“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关字样Ⅲ、申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件Ⅳ、申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况A、Ⅰ、Ⅱ、IVB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D符合题意：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均属于律师对法律意见书应重点核查的内容。9.法律尽职调查收集资料的渠道包括（）Ⅰ企业依照资料清单提供的材料Ⅱ对目标企业管理团队的访谈、对目标企业的现场调查Ⅲ从政府部门获得的信息Ⅳ公开信息，如互联网信息等A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：本题干中所描述的均为法律尽职调查收集资料的渠道，故选项D正确。10.简单价值等式为（）。A、企业价值+现金=股权价值+债务B、企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益C、企业价值+现金=股权价值-债务D、企业价值+非核心资产价值+现金=债务-少数股东权益答案：A解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务。11.关于公司型股权投资基金的股权／股份转让，下列说法正确的是（）。A、股份有限公司有一定的人合性特征B、有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少C、有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权D、股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意答案：C解析：（教材《股权投资基金》第八章第2节基金权益登记-公司型股权投资基金的股权/股份转让（P164））有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。故C项说法正确。12.下列关于公司型基金的说法中，错误的是（）。A、公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人B、我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》C、通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金D、公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式答案：C解析：公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。13.以下不属于中小微创业企业通常具有的发展和融资需求特征的是（）。A、科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高B、信息不对称比较严重C、创业成功的几率较高D、中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征答案：C解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重；二是创业成功的不确定性较高；三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。14.（）,《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》正式实施，使外国企业或者个人在华设立合伙企业成为可能,从而为外资以有限合伙的形式设立股权投资基金奠定了法律依据?A、2001年3月1日B、2008年3月1日C、2010年3月1日D、2013年3月1日答案：C解析：20l0年3月l日,《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》正式实施，使外国企业或者个人在华设立合伙企业成为可能,从而为外资以有限合伙的形式设立股权投资基金奠定了法律依据15.股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在（）办理变更登记。A、证券交易所B、证监会C、工商行政管理部门D、基金业协会答案：C解析：股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记。16.不属于公司必备条款的是（）A、基本情况B、股东出资C、入股退股及转让D、入伙、退伙、合伙权益转让和身份转让答案：D解析：D是合伙协议必备条款。17.公司型股权投资基金的（）操作，涉及权益变动和权益登记。I股权／股份转让II收益分配III清算退出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：知识点公司型股权投资基金的权益登记18.企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为（）。A、EV=股权价值+净利润B、EV=净利润+所得税+利息C、EV=EBITx（EV/EBIT倍数）D、EV=EBITDAx（EV/EBITDA倍数）答案：C解析：选项C正确：息税前利润的计算公式为：息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBITx（EV/EBIT倍数）19.下列属于股权投资基金退出方式的是（）Ⅰ、上市退出Ⅱ、挂牌转让退出Ⅲ、协议转让退出Ⅳ、清算退出?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：退出期运作中包括上市退出、挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出等20.股权投资基金通过（）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。A、董事长B、监事长C、基金管理人D、理事长答案：C解析：股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。21.(2017年)股权投资基金投资后管理阶段获取信息的主要方式有（）。Ⅰ参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会Ⅱ日常联络与沟通工作Ⅲ关注被投资企业经营状况A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都属于股权投资基金投资后管理阶段获取信息的主要方式。22.(2016年)假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：（1）返还投资人本金（2）支付投资人8%优先收益（3）按20∶80比例在管理人和投资人之间分配剩余利润假定最终扣除管理费等费用后收益是20%，则投资人的投资收益是（）。A、12%B、16%C、17.6%D、14%答案：C解析：投资人的投资收益=8%+（20%-8%）×（80/100）=17.6%。23.契约型基金的参与主体主要为（）。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、以上都是答案：D解析：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。24.以下关于基金管理人的说法正确的是（）。Ⅰ、基金管理人可自行办理股权投资基金的份额登记事项Ⅱ、基金管理人可委托基金服务机构代为办理Ⅲ、基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除Ⅳ、基金管理人依法应当承担的责任因委托而免除A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：选项A说法正确：基金管理人可以自行办理股权投资基金的份额登记事项（Ⅰ项说法正确），也可委托基金服务机构代为办理（Ⅱ项说法正确），但基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除（Ⅲ项说法正确）。基金份额登记机构应当确保基金份额的安全、独立。基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产。25.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）Ⅰ.政府引导基金Ⅱ.母基金Ⅲ.社会保障基金Ⅳ.金融机构Ⅴ.个人投资者?A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括:母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。26.（）是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。A、反摊薄条款B、保护性条款C、竞业禁止条款D、保密条款答案：C解析：此题暂无解析27.在竞价交易阶段，交易实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过__________，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过__________。（）A、5％；3％B、6％；3％C、10％；5％D、15％；10％答案：C解析：我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（合A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。28.（）制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。A、竞价交易B、委托交易C、竞争交易D、集合竞价答案：A解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。29.(2017年)募集机构可以通过下列（）媒介渠道推介股权投资基金。A、设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会B、面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真C、电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体D、公共网站、门户网站链接广告、博客答案：A解析：募集机构不得通过B、C、D媒介渠道推介股权投资基金，可以通过设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会推介股权投资基金。30.股权投资基金的出资可以采取（）形式。A、货币资金B、无形资产C、实物资产D、商誉答案：A解析：与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。31.清算价值法评估的步骤不属于的一项是（）A、进行业务尽职调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。B、分析、验证价格资料的科学性和可靠性C、逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等D、根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果答案：A解析：选项A错，是市场调查，不是业务尽职调查清算价值法评估的步骤：（1）进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。（2）分析、验证价格资料的科学性和可靠性。（3）逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等。（4）根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果。（5）根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。32.以下关于公司型基金税收与收益的分配，说法错误的是（）。A、为先税后分B、缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配C、收益分配的时间安排灵活性相对较低D、分配顺序的灵活性相对较高答案：D解析：选项D说法错误：公司型基金分配时“为先税后分”（A项正确），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配（B项正确），收益分配的时间安排灵活性相对较低（C项正确），分配顺序的灵活性也相对较低（D项错误）。33.（）是一个比较好的现金回报率指标。A、内部收益率B、已分配收益倍数C、总收益倍数D、利息倍数答案：B解析：已分配收益倍数是项目的分红和已缴资本之间的比例，该指标是一个比较好的现金回报率指标。34.自行募集机构是指（）；委托募集机构是指（）。A、基金管理人；基金销售机构B、基金销售机构；基金管理人C、基金管理人；基金托管人D、投资者；基金销售机构答案：A解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。35.(2017年)在上市申报审核阶段，下列说法错误的是（）。A、保荐机构应对申请文件进行内部审核并出具保荐意见B、中国证监会是否收到申请文件不影响作出是否受理的决定C、申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露D、中国证监会依据发行审核委员会的审核意见，对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定答案：B解析：中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，不予受理。36.按投资领域分类，分为（）Ⅰ.创业投资基金Ⅱ.并购基金Ⅲ.产业投资基金?A、Ⅰ.ⅢB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：B解析：按投资领域分类，分为创业投资基金与并购基金。37.基金服务业务中可能存在的利益冲突说法错误的是（）A、基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产B、基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理C、基金托管人一定不得被委托担任同一基金的基金服务机构。D、基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力答案：C解析：基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。38.股权投资基金生命周期的阶段包括（）Ⅰ.募集Ⅱ.管理Ⅲ.投资Ⅳ.滚动投资V.退出?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.VC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.VD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.V答案：D解析：股权投资基金生命周期的阶段包括募集、管理、投资、退出四个流程。39.全国股转系统挂牌股票转让退出可采取协议方式和（）或中国证监会批准的其他转让方式。A、做市方式B、回购方式C、要约收购D、要约回购答案：A解析：全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。40.股权投资基金的项目退出方式主要有（）I上市转让退出II在场外交易市场挂牌转让退出III协议转让退出IV清算退出A、I、II、IVB、I、II、IIIC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：股权投资基金的项目退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。41.企业的创业过程不包括（）。A、种子期B、起步期C、相对成熟期D、衰退期答案：D解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段。从企业规模来看，可以分为微型企业、小型企业、中型企业和大型企业。42.制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分属于（）的职责。A、证券业协会B、基金业协会C、中国证监会D、中国银保监会答案：B解析：中国证券投资基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。43.目前具有基金销售业务资格的主体包括（）等。Ⅰ、商业银行、证券公司Ⅱ、期货公司、保险机构Ⅲ、证券投资咨询机构Ⅳ、独立基金销售机构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。44.下列关于管理人内部控制的主要控制活动要求的说法中，正确的是（）。Ⅰ．股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度Ⅱ．股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各股权投资基金，保护投资者利益Ⅲ．股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规的规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求Ⅳ．股权投资基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的，应建立相应的信息系统和会计系统，保证信息技术和会计核算等的顺利运行A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：管理人内部控制应从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、投资控制、托管控制、外包控制、信息系统控制和会计系统控制等具体方面进行规范，包括：1．股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。2．授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终。股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。3．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度。4．股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保募集机构向合格投资者募集以及不变相进行公开募集。5．股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。6．股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各股权投资基金，保护投资者利益。7．股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规的规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。8．除基金合同另有约定外，基金财产应当由基金托管人托管，股权投资基金管理人应建立健全股权投资基金托管人遴选制度，切实保障资金安全。基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金管理人应建立保障股权投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。9．股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。10．股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取了有效的隔离措施。11．股权投资基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的，应建立相应的信息系统和会计系统，保证信息技术和会计核算等的顺利运行。知识点：内部控制活动要求；45.股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和（），注重对企业未来价值和（）的合理预测。A、经营风险；成长性B、经营风险；盈利性C、潜在风险；成长性D、潜在风险；盈利性答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。46.投资框架协议有时也被称为（）。Ⅰ．投资条款清单Ⅱ．投资备忘录Ⅲ．投资协议书Ⅳ．投资意向书A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书，通常情况下，除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款，这些主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分。当然，根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体也可以对前述主要条款进行适当的调整。47.以下关于合伙型股权投资基金的收益分配说法错误的是（）A、如果合伙协议未约定的，可以由合伙人协商决定。B、如果合伙人经过协商仍未能作出决定的，可由各合伙人按照实缴的出资比例进行分配。C、无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。D、无法确定出资比例的，由管理层决定分配。答案：D法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。48.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定.中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:Ⅰ.出具警示函Ⅱ.监管谈话Ⅲ.责令改正Ⅳ.公开谴责Ⅴ.拉入黑名单?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定.中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:（l）责令改正;（2）监管谈话（3）出具警示函（4）公开谴责。49.股权投资基金通常由（）行使投资决策权。A、董事会B、基金经理C、基金份额持有人D、投资决策委员会答案：D解析：股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。50.以下关于清算退出的说法正确的是（）。A、清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式B、通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为C、清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式D、清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目获得成功的一种退出方式答案：A解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式。51.下列关于不同组织形式的股权投资基金设立流程的说法中，正确的是（）。A、合伙型基金应由管理人在基金成立日起限定日期内到中国证监会办理相关备案手续，完成备案后方可进行投资运作B、合伙型基金在领取营业执照后的环节中因合伙企业“先分后税”的特性暂不涉及申请纳税登记C、契约型基金与公司型基金、合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同D、股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记答案：D解析：D选项正确，股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记，而有限责任公司型基金则是由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记。A选项错误，各类组织形式的股权投资基金在完成前述设立程序后，在现行自律规则下，应由基金管理人在基金设立后的限定日期内到中国证券投资基金业协会办理基金产品备案。选项中中国证监会表述错误。B选项错误，根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。C选项错误，合伙型基金与公司型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同，合伙型基金应根据《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》以及各地工商登记机构的要求由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关申请设立登记，完成名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照等相关设立步骤。52.以下关于公司型股权投资基金的增资、减资说法错误的是（）A、股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式。发行新股既可以依法向社会公众公开募集，也可以向特定主体定向募集B、有限责任公司型股权投资基金增资，可以由原有股东增加出资，也可以由原有股东以外的其他人出资C、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过D、公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变答案：C解析：有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。53.（）是基金管理人的战略管理职责。A、投资者关系管理B、投资者管理C、股权投资基金管理D、股权管理答案：A解析：投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。54.对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过（）人。A、50B、100C、150D、200答案：D解析：对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。55.(2017年)在股权投资基金的投资中，（）阶段主要解决项目来源问题。A、项目立项B、项目开发C、初步尽职调查D、投资决策答案：B解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。56.《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的（）为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。A、股息、红利等权益性投资收益B、特许权使用费收入C、接受捐赠收入D、转让财产收入答案：A解析：当以债转股等方式投资时，还可能存在“利息收入”。三类收入中，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。知识点：所得税；57.在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务不包括（）。A、根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件B、就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务C、在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核D、协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构答案：B解析：在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。B选项是在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务。58.合伙型股权投资基金的投资者退伙时，对于其合伙份额对应的资产，可分配给投资者（）。Ⅰ货币Ⅱ房屋Ⅲ存货Ⅳ专利权A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。59.下列关于投资机构为被投资企业提供的增值服务的说法中，错误的是（）。A、为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家B、为被投资企业寻找合适的高级管理人才C、主导被投资企业的上市及并购整合工作D、协助进行后续再融资工作答案：C解析：投资机构为被投资企业提供的增值服务之一是协助上市及并购整合，即投资机构可以积极参与被投资企业的上市推动工作，包括帮助被投资企业进行一系列的上市／挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市／挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市。60.财务尽职调查重点考察的内容有（）。Ⅰ会计政策与会计估计Ⅱ财务报告及相关财务资料Ⅲ财务比率分析Ⅳ风险分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：财务尽职调查重点考察的内容有：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。61.在财务尽职调查过程中对目标公司偿债能力进行评估时，除计算其近年来资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关度最高的一项工作是（）。A、结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断B、结合公司的盈利情况、（净）资产收益率，公司盈利能力变动情况综合判断C、结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断D、结合公司的收入情况、市场竞争情况、公司生产模式及存贷周转等情况综合判断答案：C解析：结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。62.股权投资基金投资运作中面临的一般风险，包括（）等。Ⅰ．资金损失风险Ⅱ．流动性风险Ⅲ．募集失败风险Ⅳ．信用风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。知识点：募集行为的主要程序及内容；63.下列关于完全棘轮条款的说法中，正确的有（）。Ⅰ．完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让Ⅱ．完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异Ⅲ．完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款Ⅳ．完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由原始股东来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：注意：第Ⅳ项应当是“由企业家来承担”，题干中“由原始股东来承担”表述错误。适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款。在使用认股权证或可转换优先股进行股权投资的情形下，棘轮条款通常会通过调整认股权证的购股数量或优先股的转换系数来保护前轮投资者利益。完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响。64.基金管理人申请私募基金管理人登记的，应提交的信息不包括（）。A、工商登记和营业执照正副本复印件B、公司章程或者合伙协议C、主要股东或者合伙人名单及高级管理人员的基本信息D、近2年的财务报告答案：D解析：基金管理人申请私募基金管理人登记的，应当通过私募基金登记备案系统，提交以下信息：①工商登记和营业执照正副本复印件；②公司章程或者合伙协议；③主要股东或者合伙人名单；④高级管理人员的基本信息；⑤中国证券投资基金业协会规定的其他信息。65.基金管理人在中国证券投资基金业协会申请登记的，必须提交的材料或信息包括（）。Ⅰ公司章程或者合伙协议Ⅱ基金委托管理协议Ⅲ基金管理人基本制度Ⅳ法律意见书A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：①工商登记和营业执照正副本复印件；②公司章程或者合伙协议；③主要股东或者合伙人名单；④高级管理人员的基本信息；⑤基金管理人的基本制度；⑥法律意见书；⑦基金业协会要求提交的其他材料。Ⅱ项，基金管理人进行基金备案，采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。66.以下属于管理指标的是（）Ⅰ、公司战略与定位Ⅱ、经营风险控制情况Ⅲ、股东关系与公司治理Ⅳ、高层人员尽职与异动Ⅴ、重大业务经营问题Ⅵ、危机事件处理情况A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：关健管理指标包括：公司战略与定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高层人员尽职与异动、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。67.股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括（）I保护基金投资者合法权益II防范系统性金融风险III防范非系统性金融风险A、II、IIIB、I、II、IIIC、I、IID、I、III答案：C解析：股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括以下两个：1.保护基金投资者合法权益2.防范系统性金融风险68.全国股转系统挂牌流程中，决策改制阶段最为关键的工作是（）。A、决策B、股改C、制作D、反馈答案：B解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。其中决策改制阶段最为关键的工作是股改。69.有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（）其他股东的同意。A、全体B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：D解析：有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。知识点：公司型股权基金的股权／股份转让；70.除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（）同意。A、全体董事会B、董事会过半数C、其他股东过半数D、全体股东答案：C解析：未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。71.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（）统一行使股权投资基金监管职责。A、国务院B、中国证监会C、中国基金业协会D、国务院证券监督管理机构答案：B解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。知识点：我国股权投资基金发展阶段；72.待评估资产价值=重置全价-综合贬值是（）的计算公式。A、账面价值法B、重置成本法C、成本法D、清算价值法答案：B解析：待评估资产价值=重置全价-综合贬值是重置成本法的计算公式。73.投资后管理是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人（）的一系列活动。Ⅰ、积极参与被投资企业的管理Ⅱ、对被投资机构实施项目监控Ⅲ、提供各项增值服务Ⅳ、提供套期保值服务A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：选项D符合题意：投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各类增值服务的一系列活动。74.(2017年)下列可以登记为基金管理人的是（）。Ⅰ有限责任公司Ⅱ股份有限公司Ⅲ合伙企业Ⅳ自然人A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人。75.（）与（）进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。A、基金管理人；基金投资者B、基金托管人；基金投资者C、基金管理人；基金托管人D、基金推介人；基金投资者答案：A解析：基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。76.我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。A、20B、30C、40D、50答案：B解析：如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。77.创业投资的投资对象包括（）各个发展阶段的未上市成长性企业。Ⅰ．早期Ⅱ．中期Ⅲ．过渡期Ⅳ．后期A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。78.相对于基金投资者，基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金（）等关系到投资者利益的信息。Ⅰ．投资项目质量Ⅱ．投资规模大小Ⅲ．投资风险Ⅳ．投资业绩A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称：基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。知识点：建立合格投资者制度的必要性；79.境内IPO市场包括（）。Ⅰ主板Ⅱ香港证券交易所Ⅲ创业板Ⅳ中小企业板A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。80.国有企业投资股权投资基金,如国有成分达到（）以上.则股权投资基金会被认定为国有性质，股权投资基金投资目标企业,目标企业IPO时,股权投资基金作为国有股东,需履行国有股转持义务。A、20%B、30%C、50%D、80%答案：C解析：国有企业投资股权投资基金,如国有成分达到50%以上.则股权投资基金会被认定为国有性质，股权投资基金投资目标企业,目标企业IPO时,股权投资基金作为国有股东,需履行国有股转持义务。81.下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（）。A、财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具B、财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提C、财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等D、财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险答案：C解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。82.清算退出主要有两种方式（）。Ⅰ破产清算Ⅱ解散清算Ⅲ合并清算Ⅳ募集清算A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：清算退出主要有两种方式：破产清算、解散清算。Ⅳ没有募集清算这个说法。知识点清算退出概述83.关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（）。A、上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股B、上市企业公开发行和交易的普通股C、上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券D、未上市企业的股权答案：B解析：私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。84.(2017年)股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（）。Ⅰ项目立项尽职调查Ⅱ业务尽职调查Ⅲ财务尽职调查Ⅳ法律尽职调查A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：尽职调查的内容可以分为业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。85.（）分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。A、外币股权投资基金B、人民币股权投资基金C、股权投资基金D、契约型基金答案：B解析：人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。（B项符合题意）86.在披露形式上，要求遵循法原则，不属于的一项是（）。A、易得性原则B、易解性原则C、规范性原则D、风险揭示原则答案：D解析：在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。87.对股权投资基金来说，回售权条款的功能是（）。A、达到提高收益的目的B、在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段C、达到降低风险的目的D、在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定稳定性，并得以获得畅通的进入渠道的重要手段答案：B解析：回售权条款对股权投资基金主要具有以下两个功能：（1）达到估值调整的目的。（2）在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。88.(2017年)股份有限公司型股权投资基金分红可以采用（）的形式。Ⅰ现金分配Ⅱ派发新股Ⅲ实物分配Ⅳ负债分配A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。89.对于处于扩张期的企业，尽职调查重点关注的事项不包括（）。A、管理团队B、产品服务C、发展战略D、风险分析答案：D解析：D项属于成熟阶段企业尽职调查的主要内容。90.下列关于确定清算主体的说法中，有误的是（）。A、有限责任公司的清算组由股东组成B、股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成C、合伙型股权投资基金的清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人D、信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责答案：C解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。知识点：清算的主要程序；91.私募基金管理人在私募基金募集完毕进行备案时，需要如实填报的基本信息不包括（）。A、基金的主要负责人B、基金的投资者C、基金合同D、基金的资本规模答案：A解析：在基金备案时，应根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（公司章程或者合伙协议）等基本信息。92.（）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。A、股权投资母基金B、股权投资基金C、衍生证券投资基金D、衍生产品答案：A解析：股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。（A项符合题意）国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（B项不符合题意）衍生证券投资基金是指一种以衍生证券为投资对象的基金。（C项不符合题意）衍生产品是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产品，其有期货、期权和掉期等。（D项不符合题意）93.（）是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。A、外币股权投资基金B、人民币股权投资基金C、外资股权投资基金D、内资股权投资基金答案：A解析：外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。94.(2017年)有限合伙型私募股权投资基金，至少应有（）名普通合伙人。A、1B、3C、4D、2答案：A解析：对于合伙型基金，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。95.股权投资基金管理人应从内部控制的（）、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。Ⅰ．目标与原则Ⅱ．内部环境Ⅲ．风险评估Ⅳ．控制活动A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：内部控制在股权投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。股权投资基金管理人应从内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。96.(2017年)业务尽职调查的主要内容有（）。Ⅰ企业基本情况Ⅱ融资运用Ⅲ会计政策Ⅳ发展战略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：（教材P81）业务尽职调查的主要内容包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等。97.（）是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。A、全国中小企业股份转让系统B、区域性股权交易市场C、中小板D、主板答案：A解析：全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。98.根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）。A、官网在线推介，披露基金信息B、投资冷静期，回访确认C、特定对象确定，投资者适当性匹配D、基金风险揭示，合格投资者确认答案：A解析：股权投资基金的募集流程包括以下步骤：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认。99.（）在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。A、内部监督B、内部核查C、内部复核D、内部调查答案：C解析：内部复核在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。100.独立第三方服务机构应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请的情形包括（）。Ⅰ．整体构成变更持股20％以上股东Ⅱ．变更股东持股比例超过20％Ⅲ．实际控制人发生变化的Ⅳ．变更股东持股比例超过5％的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东大会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。知识点：私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务；101.创业投资基金投资于（），通过帮助被投资企业发展壮大而获利。A、处于成熟期的企业B、具有创新能力的企业C、价值被高估的企业D、有较大增长潜力的企业答案：D解析：创业投资基金主要以参股方式投资于具有较大增长潜力的被投资企业，通过帮助被投资企业发展壮大而获利。创业投资基金的这种资本运作方式，在应对中小微企业特别是科技型中小微企业的融资难题、促进科技创新等方面，具有其他资本形式难以比拟的优势。102.投资者关系管理是连接（）和投资者的桥梁。A、基金托管人B、基金管理人C、基金销售机构D、基金业协会答案：B解析：投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁。知识点投资者关系管理的概念和意义103.公司在登记时，在名称核准通过后，需要依据（）和（）以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。A、《公司登记管理条例》；《中国证券业公司管理办法》B、《公司法》；《中国证券业公司管理办法》C、《公司法》；《公司登记管理条例》D、《中国证券投资基金业协会管理条例》；《公司登记管理条例》答案：C解析：申请设立登记：在名称核准通过后；需要依据《公司法》、《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。104.下列关于股权投资基金托管的服务内容，说法不正确的是（）。A、资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责B、资金清算时，基金托管人有权自行运用、处分、分配基金财产C、基金托管人对资产估值核算结果进行复核D、基金托管报告主要内容包括但不限于股权投资基金托管资产运作情况、托管人应承担的托管职责履行情况等答案：B解析：托管人应严格按照基金管理人的投资指令、资金划拨指令等及时办理资金清算。基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。105.私募股权投资母基金的运作模式不包括（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资答案：D解析：此题暂无解析106.并购基金主要是（）。A、债权投资B、杠杆收购基金C、公司型债券投资D、政府型公债投资答案：B解析：并购基金主要是杠杆收购基金。107.下列关于我国股权投资基金业发展趋势的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金对于解决中小企业融资难、促进创新创业有重要作用B、股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高C、股权投资基金的运作模式和发展方式区别于创新驱动的内在要求D、股权投资基金对于支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用答案：C解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇。108.以下关于大宗交易描述错误的是（）。A、大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易B、大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易手费率下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的C、相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易价格和数量进行协议议价D、大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定答案：B解析：B项，大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。109.（）是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。A、创业投资基金B、股权投资基金C、广义股权投资基金D、狭义股权投资基金答案：C解析：广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。110.以下关于股权投资基金的托管说法错误的是（）A、为了保证基金财产的安全，按照管理权和保管权分离的原则进行运作B、基金托管人与基金管理人形成相互合作、相互监督、相互制衡的关系C、股权投资基金要求强制托管D、在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责答案：C解析：公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基金并未强制要求托管。111.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有（）。A、探索与起步阶段（1985～2004年）B、快速发展阶段（2005～2012年）C、统一监管下的规范化发展阶段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。（一）探索与起步阶段（1985～2004年）；（二）快速发展阶段（2005～2012年）；（三）统一监管下的规范化发展阶段（2013年至今）。112.违反国家规定,下列非法经营行为,扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪的是（）Ⅰ.未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的。Ⅱ.卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的。Ⅲ.未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的’或者非法从事资金支付结算业务的。Ⅳ.其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。Ⅴ.拒不交代资金去向，逃避返还资金的。A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：违反国家规定,有下列非法经营行为之一,扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪:（l）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的;（2）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的;（3）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的’或者非法从事资金支付结算业务的;（4）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。113.下列关于企业价值估值的特点，说法错误的是（）。A、整体即是各部分的简单相加B、整体价值来源于要素的结合方式C、部分只有在整体中才能体现出其价值D、整体价值只有在运行中才能体现出来答案：A解析：企业估值的特点包括：①整体不是各部分的简单相加；②整体价值来源于要素的结合方式；③部分只有在整体中才能体现出其价值；④整体价值只有在运行中才能体现出来。114.信托（契约）型基金的决策权归属（）。A、基金托管人B、基金销售机构C、基金服务机构D、基金管理人答案：D解析：信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人。115.《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的（）为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。A、股息、红利等权益性投资收益B、特许权使用费收入C、接受捐赠收入D、转让财产收入答案：A解析：当以债转股等方式投资时，还可能存在“利息收入”。三类收入中，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。116.《信托法》和2007年3月1日颁布实施的（）以及后续专门针对股权投资信托业务的操作指引，规定了信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。A、《信托公司集合资金信托计划管理办法》B、《合伙企业法》C、《公司法》D、《证券投资基金法》答案：A解析：2001年10月1日《信托法》正式施行，2007年3月1日中国银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划管理办法》（于2009年2月4日进行了修订）以及后续专门针对股权投资信托业务的操作指引，规定了信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金，信托公司可将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权。117.（）要求基金使用规范的语言及形式进行信息披露，避免由于内容或表达方式的不当而造成误解。A、公平披露原则B、真实性原则C、准确性原则D、完整性原则答案：C解析：准确性原则要求基金使用规范的语言及形式进行信息披露，避免由于内容或表达方式的不当而造成误解。118.投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目（）更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。A、审核与监督B、审核与跟踪C、监督与审查D、跟踪与监控答案：D解析：投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险’从而促进被投资企业更好的发展。119.下列关于合格投资者的说法错误的是（）。A、股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元C、对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元D、对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于100万元答案：D解析：对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元，故选项D表述错误。120.(2017年)下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（）。A、投资者确认、基金路演期、协议签署及出资B、募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资C、募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资D、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资答案：C解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括：募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。121.基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列_______、_______和_______的总和。（）A、规则；行为；程序B、计算；调查；流程C、规则；调查；程序D、调查；行为；流程答案：A解析：基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。122.股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。A、基金托管人B、基金管理人C、基金监管机构D、金融机构答案：B解析：股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。知识点：自律组织123.对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供的增值服务的内容往往侧重于（）Ⅰ、资源导入Ⅱ、兼并收购Ⅲ、后续再融资Ⅳ、上市堆动A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供的增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市堆动等。124.设立股份有限公司，应当具备下列（）条件。I发起人符合法定人数；II有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；III发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；IV有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：B解析：设立股份有限公司，应当具备下列条件：（1）发起人符合法定人数；（2）有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；（3）股份发行、筹办事项符合法律规定；（4）发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；（5）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；（6）有公司住所。知识点：基金设立的条件及流程125.(2017年)在杠杆收购基金的投资分析中，通过构建杠杆收购财务模型是为了实现（）。Ⅰ评估交易融资结构Ⅱ测算投资回报Ⅲ估值Ⅳ投资收益最大化A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：杠杆收购基金构建财务模型是为了实现三个目标：评估交易融资结构、测算投资回报、估值。126.基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督的内容不包括（）。A、投资对象B、投资范围C、投资风险D、禁止投资行为答案：C解析：选项C符合题意：基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。127.以下关于并购基金的表述正确的是（）。A、并购基金往往通过注资的形式对企业的增量股权进行投资B、并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购C、并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值D、并购基金投资对象主要是成长期企业答案：C解析：A项，创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金；B项，并购基金通过杠杆收购，用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业；D项，并购基金投资对象主要是成熟企业。128.“必备投资者”应满足条件（）Ⅰ.以创业投资为主营业务Ⅱ.非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资担连带责任;分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。Ⅲ.在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国因投资者的情形下，业绩要求为:在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）Ⅳ.必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚Ⅴ.拥有3名以上具有3年以上:创业投资从业经验的专业管理人员?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：“必备投资者”应同时满足以下条件：（1）以创业投资为主营业务;（2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国因投资者的情形下，业绩要求为:在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）;（3）拥有3名以上具有3年以上:创业投资从业经验的专业管理人员;（4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者;此处所称关联实体是指该投资者控制的某一实体，或控制该投资者的或与该投资者共同受控于某一实体的另一实体;