（新版）吉林《私募股权投资基金基础知识》高频核心题库300题（含答案）

PAGEPAGE1（新版）吉林《私募股权投资基金基础知识》高频核心题库300题（含答案）一、单选题1.以下列举的是基金条款书中常见的基金条款的有（）。Ⅰ．管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定Ⅱ．业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施Ⅲ．资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金Ⅳ．在股权投资基金中，承诺的投入资金通常一次性汇入基金账户A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础，以下列举了基金条款书中常见的基金条款。（1）经营／投资范围条款由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。（2）运营成本条款管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。除了按照资金承诺比例收取管理费外，还可以采用基于基金运营预算的收费机制。（3）利润分配条款业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。（4）资金承诺资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金。（5）缴款安排在股权投资基金中，承诺的投人资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求（CapitalCall）。（6）退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。2.（）是我国股权投资基金的监管机构。A、中国证监会B、中国银保监会C、中国证券业协会D、中国基金业协会答案：A解析：2013年6月，中央编制办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。3.目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序（）。A、特定对象确定、基金风险揭示、合格投资者确认、投资者适当性匹配、投资冷静期以及回访确认（非强制）B、特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）C、特定对象确定、投资者适当性匹配、合格投资者确认、基金风险揭示、投资冷静期以及回访确认（非强制）D、特定对象确定、基金风险揭示、投资者适当性匹配、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）答案：B解析：选项B正确：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。4.某公司融资前，股票总量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，在加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为（）。A、4．17B、5C、4．71D、5．36答案：C解析：根据加权平均条款计算公式，A=B*（C+D）／（C+E），其中，A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格；C为新发行前公司的总股数；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量。可得，D输入3×10000／5=6000，A输入5×（50000+10000+6000）／（50000+10000+10000）≈4．71。故本题选C。5.标志着创业投资在美国发展成为专门行业是（）美国创业投资协会成立。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：C解析：1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。6.基金管理人内部控制构成要素中的内部环境不包括（）。A、内控文化B、员工道德素质C、风险控制D、组织结构答案：C解析：基金管理人内部控制构成要素中的内部环境包括：①经营理念；②内控文化；③治理结构；④组织结构；⑤人力资源政策；⑥员工道德素质。7.我国股权投资基金发展经过哪几个历史阶段。（）Ⅰ.探索与起步阶段Ⅱ.快速发展阶段Ⅲ.多元化发展阶段Ⅳ.统一监管下的制度化发展阶段A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：我国股权投资基金发展的历史阶段：（―）探索与起步阶段（1985~2004年）；（二）快速发展阶段（2005-2012年）；（三）统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）8.除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有（）Ⅰ.投资协议谈判策略Ⅱ.投资后管理的重点Ⅲ.评估项目退出的方式和可行性?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ..ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有：投资协议谈判策略、投资后管理的重点、评估项目退出的方式和可行性9.信托（契约）型基金的（）通过购买基金份额，享有基金投资收益。（）依据基金合同负责基金的经营和管理操作。（）负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。A、基金管理人；基金投资者；基金托管人B、基金托管人；基金投资者；基金管理人C、基金投资者；基金管理人；基金托管人D、基金投资者；基金托管人；基金管理人答案：C解析：信托（契约）型基金的基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。10.(2017年)公募股权投资基金的投资标的为（）。A、公开交易的证券B、非公开交易的股权C、公开交易的证券或者非公开交易的股权D、以上都不是答案：B解析：公募股权投资基金的投资标的是非公开交易的股权。（注意题目问的是公募“股权”投资基金而不是公募“证券”投资基金）11.基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为（）A、C1、C2二种类型B、C1、C2、C3三种类型C、1、C2、C3、C4四种类型D、C1、C2、C3、C4、C5五种类型答案：D解析：基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型，对专业投资者可以进行细化分类和管理。12.合伙型股权投资基金新增合伙人需（）合伙人同意（合伙协议另有约定除外），并订立入伙协议。A、全体B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：A解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。知识点：合伙型股权投资基金的入伙／增加出资、退伙／减少出资；13.(2016年)下列不属于尽职调查目的的是（）。A、价值发现B、财务发现C、投资可行性分析D、风险发现答案：B解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现；②风险发现；③投资可行性分析。14.(2017年)投资后管理中，对处于市场扩张阶段的企业，（）不能反映出企业的成长速度。A、营业网点开设B、新拓展市场区域C、销售增长率D、应收账款金额答案：D解析：对于尚在积极开拓市场的企业，经营指标监控侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。15.股权投资基金清算的主要程序有（）。Ⅰ确定清算主体Ⅱ通知债权人Ⅲ清理和确认基金财产Ⅳ分配基金财产A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金清算的主要程序如下：确定清算主体、通知债权人、清理和确认基金财产、分配基金财产、编制清算报告。16.下列符合《内控指引》规定的有（）。Ⅰ．股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务Ⅱ．股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度Ⅲ．股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度Ⅳ．股权投资基金管理人应具备至少3名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：为了规范股权投资基金管理人的内部管理，指导股权投资基金管理人建立完善的内部控制制度，基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》（以下简称《内控指引》）。《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。（1）股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。（2）股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。（3）股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度。（4）股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度。（5）股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。（6）除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管人托管。17.股权回购通常可以分为（）I控股股东回购II管理层回购III员工收购IV原股东家属回购A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：B解析：股权回购通常可以分为以下三类：控股股东回购、管理层回购、员工收购。18.(2017年)股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有（）行为。Ⅰ向合格投资者之外的单位和个人募集资金Ⅱ通过讲座向不特定对象宣传推介Ⅲ委托有资质的销售机构宣传推介其管理的基金Ⅳ向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利。（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率。（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述。（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构。（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字。（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符。（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易（如有）、委托投资顾问（如有）等情况。（10）中国证监会认定的其他行为。19.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括（）。A、探索与起歩阶段B、平稳发展阶段C、快速发展阶段D、统一监管下的制度化发展阶段答案：B解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段；②快速发展阶段；③统一监管下的制度化发展阶段。考点：我国股权投资基金发展历史20.在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括（）。Ⅰ．建立企业风险评估机构Ⅱ．制定防范或规避风险的措施Ⅲ．建立风险信息反馈机制Ⅳ．制定防范风险的奖惩制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括：建立企业风险评估机构，制定防范或规避风险的措施，建立风险信息反馈机制，制定防范风险的奖惩制度等。21.股权投资基金行业有力地推动了（）在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。A、直接融资和资本市场B、直接融资和基金C、间接融资和资本市场D、间接融资和基金答案：A解析：股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。22.虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做（），加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。A、债券投资B、基金投资C、股票投资D、创业投资答案：D解析：虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。23.股权投资基金管理人应当向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的（）财务报告。Ⅰ月度Ⅱ季度Ⅲ年度A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ答案：D解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。24.下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）。A、母基金的规模一般较大，因此相较于股权投资基金往往有更高的风险和更高的收益B、母基金的规模一般较大，通过投资于多只股权投资基金以分散风险C、母基金的规模一般较大，但相较于中小投资者往往没有足够的资源，难以吸引优秀的投资管理人才D、母基金的规模一般较小，主要是为了加快投资节奏和资金周转周期答案：B解析：由于母基金拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才，故C、D项说法错误。母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，从而投资者可以有效地实现风险分散，故A项说法错误，B项说法正确。25.股权投资基金投资流程围绕（）展开。A、项目立项B、尽职调查C、投资决策D、签署投资框架协议答案：C解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。知识点：股权投资基金一般投资流程包含的内容；26.股权投资基金从被投资企业中退出的方式包括（）。Ⅰ并购Ⅱ清算Ⅲ上市Ⅳ转让A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出，其中协议转让通常包括并购和回购。故选A项。27.法律尽职调查关注的重点问题不包括（）。A、历史沿革问题B、供应链C、高级管理人员D、重大合同答案：B解析：选项B符合题意：法律尽职调查关注的重点问题包括：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。28.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是（）。A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录B、基金管理人在投资者确认阶段，需要鉴别主要基金投资者并就最终条款展开预先谈判，谈判基金合同和附属文件C、基金路演期，基金管理人撰写基金私募备忘录D、基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，传阅最终文件并签署基金合同和附属文件，按照基金合同的约定履行出资义务答案：C解析：C项，募集筹备期，基金管理人撰写基金私募备忘录，并与可能投资的潜在投资者举行会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。29.股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由（）转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。A、债权形态B、股权形态C、资本形态D、资产形态答案：B解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。知识点项目退出的概念30.私募基金年度投资人会议对投资人报告了以下内容，其中，违反私募基金信息披露禁止性规定的是（）。A、本年度基金退出投资项目3个，总计收回2.2亿元，其中，项目对应投资成本1亿元B、本年度基金投资组合新增投资项目五个，投资总额2.5亿元C、本基金预计三年后实现退出，总收益率30%D、本年度基金向管理人支付基金管理费1500万元答案：C解析：股权投资基金进行信息披露时，不得存在以下行为：①公开披露或者变相公开披露；②虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③对投资业绩进行预测；④违规承诺收益或者承担损失；⑤诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；⑥登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；⑧法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。C项属于对投资业绩进行预测。31.国外股权投资基金的募集对象不包括（）。A、养老基金B、母基金C、大学基金会D、政府引导基金答案：D解析：国外股权投资基金的募集对象包括养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。32.信托（契约）型基金的参与主体主要有（）.I基金投资者II基金管理人III基金托管人IV投资者V基金服务机构A、I、II、IVB、I、II、VC、I、II、IIID、II、III、V答案：C解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人知识点：信托（契约）型基金的概念33.(2017年)对于业务和市场已经相对成熟的企业，投资后项目经营指标的监控侧重于（）。A、业务定位B、业绩指标C、成长指标D、公司战略答案：B解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标。34.竞业禁止条款，即股权投资基金在投资协议中要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保（）。Ⅰ其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ在离职后一段时期内，不得从事与本公司有竞争关系业务Ⅳ其高管人员不得离职A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：竞业禁止条款，即股权投资基金在投资协议中要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系业务的条款。35.关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（）。A、基金可以通过份额拆分突破合格投资者的标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围的推广B、与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分C、基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准D、机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制答案：C解析：任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。36.出具法律意见书时,律师事务所和经办律师应当遵循要求描述错误的一项是（）A、在法律意见书上的签字签章齐全出具日期清晰明确。B、法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分,所涉指代主体名称、出具的专业法律意见内容具体明确。C、应当格尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查,根据《基金管理人登记法律意见书指引》，公平、公正、公开地出具法律意见书。D、法律意见书应当包含律师事务所及其经办律师的承诺信息答案：C解析：出具法律意见书时,律师事务所和经办律师应当遵循如下要求:应当格尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查,根据《基金管理人登记法律意见书指引》，独立、客观、公正地出具法律意见书。37.股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供（）等服务业务，适用《服务办法》。Ⅰ．基金募集Ⅱ．估值核算Ⅲ．信息技术系统Ⅳ．份额登记A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人委托私募基金服务机构（以下简称服务机构），为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《服务办法》。服务机构开展股权投资基金服务业务及股权投资基金管理人、股权投资基金托管人就其参与股权投资基金服务业务的环节适用《服务办法》。38.公司治理结构的基本特点是（）。A、股东至上B、股权至上C、实力至上D、利润至上答案：A解析：公司治理结构的基本特点是股东至上。公司型基金中，投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行董事）、股东大会（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部组织结构设立、管理权限、利益分配作出规定。39.关于投资协议和投资备忘录中的估值条款，以下说法正确的是（）。A、保证投资方对了解的目标公司商业秘密不得泄露B、股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可在目标公司中获得相应股权比例C、保证不会因公司以更低发行价进行新轮融资导致投资人股权贬值D、保证股权投资基金作为投资人对一些重大事项的一票否决权答案：B解析：选项A为保密条款的内容；估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例，故选项B说法正确；选项C属于反摊薄条款的内容。选项D属于保护性条款的内容。40.公司型基金中，投资者出资成为（）。A、普通合伙人B、有限合伙人C、公司股东D、委托人答案：C解析：公司型基金中，投资者出资成为公司股东。41.境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，上述涉及的审批备案机关不包括（）。A、外汇局B、商务部C、工商总局D、国家发展改革委答案：C解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。42.(2017年)下列关于股权投资基金的监督的说法中，正确的是（）。Ⅰ中国证监会及其派出机构依照有关法规对私募基金业务活动实施监督管理Ⅱ中国证监会及其派出机构对私募基金管理机构的设立进行行政审批Ⅲ中国证券投资基金业协会依照有关法规对私募基金业开展行业自律管理A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构（Ⅰ项正确）。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织（Ⅲ项正确）。我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可（Ⅱ项错误）。43.股权投资基金在退出阶段采用的变现方式不包括（）。A、上市B、清算C、挂牌转让D、注销答案：D解析：在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。44.年度披露信息披露义务人应当在每年结束之日起（）个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬?A、2B、3C、4D、6答案：C解析：年度披露:信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬45.下列说法正确是（）Ⅰ.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。Ⅱ.创业投资基金通常有利于产业的转型和升级Ⅲ.创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利；Ⅳ.并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：并购基金通常有利于产业的转型和升级，除财务型的并购基金外，也有一些大型企业把并购基金作为产业转型升级的工具。46.并购基金是指主要对企业进行（）的股权投资基金。A、财务性并购投资B、资产性并购投资C、债务性并购投资D、不动产并购投资答案：A解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。47.下列关于股权投资基金业绩评价方法的说法中，正确的有（）。Ⅰ总收益倍数（TVPI）反映了投资人的账面回报水平Ⅱ已分配收益倍数（DPI）反映了投资资金的时间价值Ⅲ只要基金还在运营中，基金业绩评价指标的计算结果通常也会处于变化中Ⅳ内部收益率（IRR）体现了投资人现金的回收情况A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：已分配收益倍数（DPI）体现了投资人现金的回收情况，内部收益率（IRR）反映了投资资金的时间价值。即Ⅱ、Ⅳ项错误，故正确的是Ⅰ、Ⅲ项，选A.48.基金管理人委托基金服务机构提供基金服务业务的，（）。A、基金管理人应依法承担的责任完全转移给基金服务机构B、基金管理人应依法承担的责任部分转移给基金服务机构C、基金管理人应依法承担的责任不因委托而免除D、基金管理人将不承担任何责任答案：C解析：基金管理人委托基金服务机构提供基金业务服务的，基金管理人应依法承担的责任不因委托而免除。49.（）是我国股权投资基金行业的自律机构。A、中国证券业协会B、中国证券投资基金业协会C、中国证券监督管理委员会D、中国银行业监督管理委员会答案：B解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。50.从规范性要求看，需要对基金管理人做的管理包括（）。Ⅰ、身份标识Ⅱ、注册资本Ⅲ、高管及从业人员资格Ⅳ、关联机构和分支机构的管理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：选项B正确：从规范性要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求。51.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构（）向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。A、任何时候可以B、在特定条件下可以C、不得D、以上都不对答案：C解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。52.按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（）A、每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金B、剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额C、剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益D、若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配答案：C解析：C项，属于按照基金整体的收益分配方式。除了ABD选项，流程还包括：剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。53.管理人内部控制的要素构成主要包括（）。Ⅰ内部环境Ⅱ风险评估Ⅲ控制活动Ⅳ信息与沟通V内部监督A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V答案：D解析：管理人内部控制的要素构成主要包括：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。54.股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即（）。A、股权投资基金的设立B、股权投资基金的组织C、股权投资基金的投资D、股权投资基金的发起答案：A解析：股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。55.市场法主要包括（）Ⅰ有效市场价格法Ⅱ近期交易价格法Ⅲ乘数法Ⅳ成本法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：市场法是一种采用从设计相同或可比（类似）资产、负债或资产负债组合（比如业务）的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。56.（），是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。A、投资后管理B、投资前管理C、投资后监控D、投资后监督答案：A解析：投资后管理是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。57.根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为（）A、流通股协议转让和非流通股协议转让B、国有股协议转让和非国有股协议转让C、协议收购、对价偿还、股份回购等D、大宗交易转让和小额转让答案：A解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。58.基金财务会计报告说法错误的是（）A、股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。B、财务会计报告分为年度、季度、月度财务会计报告。C、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。D、基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。答案：B解析：财务会计报告一般分为年度、半年度财务会计报告59.在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司（）等核心条款展开。Ⅰ．投资价格Ⅱ．锁定期条款Ⅲ．业绩要求和退出安排Ⅳ．费用承担条款A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司投资价格、出售的股权数量、保密条款、锁定期条款、业绩要求和退出安排、费用承担条款等核心条款展开。60.估值核算服务的基本职责包括（）。Ⅰ．开展基金会计核算、估值、报表编制Ⅱ．相关业务资料的保存管理Ⅲ．配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计Ⅳ．建立并管理投资者的基金账户A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、11、IV答案：A解析：估值核算服务，是指基金服务机构代理基金管理人办理基金估值、会计核算等活动，其基本职责包括：开展基金会计核算、估值、报表编制，相关业务资料的保存管理，配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计，以及法律法规及服务协议规定的其他职责。知识点：基金服务业务的主要服务内容；61.针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部的职能不包括（）。A、监管会计报表B、拟定监管私募投资基金的规则、实施细则C、负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作D、拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等答案：A解析：针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部，其职能是拟定监管私募投资基金的规则、实施细则；拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等；负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作；组织对私募投资基金开展监督检查；牵头负责私募投资基金风险处置工作；指导协会和会管机构开展备案和服务工作；负责私募投资基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。62.清算包括（）。Ⅰ．破产清算Ⅱ．合并清算Ⅲ．撤资清算Ⅳ．解散清算A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：D解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。63.股权投资基金管理人是（）。Ⅰ基金管理者Ⅱ基金募集者Ⅲ基金所有者Ⅳ基金保管者A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作。64.股权投资基金清算的主要程序不包括（）。A、清理和确认基金财产B、分配基金财产C、编制清算报告D、基金财产的投资答案：D解析：股权投资基金清算的主要程序如下：①确定清算主体；②通知债权人；③清理和确认基金财产；④分配基金财产；⑤编制清算报告。65.基金投资者关系管理具有的意义，说法正确的是（）。Ⅰ、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉Ⅱ、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持Ⅲ、有利于增加基金信息披露的透明度Ⅳ、有利于实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D符合题意：基金投资者关系管理具有以下意义：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持。第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。66.以下关于股权投资基金的托管说法错误的是（）A、为了保证基金财产的安全，按照管理权和保管权分离的原则进行运作B、基金托管人与基金管理人形成相互合作、相互监督、相互制衡的关系C、股权投资基金要求强制托管D、在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责答案：C解析：公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基金并未强制要求托管。67.股权投资基金管理人利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现（）。A、专业化运营B、内部牵制C、业务流程的控制D、授权流程管理答案：C解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。68.全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。A、英国B、美国C、德国D、荷兰答案：B解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。知识点：股权投资基金的起源；69.(2017年)基金利润是指（）。A、基金的收入扣除费用的部分B、基金收入超出出资本金的部分C、基金收入扣除各项费用和税收之后超出本金的部分D、以上都不对答案：C解析：基金收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。70.在《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》《公司章程必备条款指引》《合伙协议必备条款指引》三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分,均应用（）字体标出投资者应当注意的相关内容?A、加粗B、红色C、黑色D、大号答案：A解析：在上述三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分,均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容71.证券交易所每个交易日的开市价格一般由（）形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌答案：A解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。72.投资协议与投资备忘录的主要条款不包括（）。A、估值条款B、估值调整条款C、董事会席位条款D、追加条款答案：D解析：投资协议与投资备忘录的主要条款包括估值条款、估值调整条款、优先认购权条款、第一拒绝权条款、随售权条款、反摊薄条款、保护性条款、董事会席位条款、回售权条款、拖售权条款、竞业禁止条款、保密条款、排他性条款。73.股权投资基金通常采用（）。A、承诺有限制B、有限公司制C、合伙有限制D、承诺资本制答案：D解析：选项D符合题意：基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。74.关于律师事务所及其经办律师出具法律意见书的内容与格式的一般性要求，下列说法错误的是（）。A、法律意见书内容应当包含完整的尽职调查过程描述，对有关事实、法律问题作出认定和判断的适当证据和理由B、律师事务所及其经办律师应当就各具体事项逐项发表明确意见，并就基金管理人登记申请是否符合基金业协会的相关要求发表整体结论性意见C、律师事务所及其经办律师在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰明确D、法律意见书所涉内容可与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息不一致且未作出特别说明答案：D解析：法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分，所涉指代主体名称、出具的专业法律意见内容具体明确。法律意见书所涉内容应当与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息保持一致，若系统填报信息与尽职调查情况不一致的，应当作出特别说明。律师事务所及其经办律师在法律意见书中不得瞒报信息，应当确保法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。75.折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。A、盈利模型B、红利模型C、资产模型D、估值模型答案：B解析：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。包括红利模型和自由现金流模型等。76.(2017年)下列关于信息披露的自律管理措施，说法错误的是（）。A、信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正B、股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分C、股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分D、在一年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由基金业协会移交中国证监会处理答案：D解析：D选项中，在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由基金业协会移交中国证监会处理。77.合格投资者制度起源于（）。A、美国B、英国C、加拿大D、日本答案：A解析：合格投资者制度起源于美国。78.关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是（）。A、股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业B、股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用C、股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度D、从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业答案：A解析：A项，股权投资基金的高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。79.下列说法错误的是（）A、一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。B、二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。C、直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。D、母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务。答案：D解析：母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。80.以下关于基金投资者关系管理的意义说法，不正确的是（）。A、能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称B、基金投资者关系管理是指基金管理人通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进基金管理人对基金投资者及基金的了解的管理行为C、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉D、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持答案：B解析：基金投资者关系管理的意义包括：①有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉；②有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；③能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称。81.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括（）。A、募集B、决策C、投资D、管理答案：B解析：与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募集、投资、管理和退出。82.单一项目的收益分配方式流程包括（）Ｉ每个投资项目退出后，先向投资者分配退出部分对应的投资本金Ⅱ剩余资金向投资者分配，弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额Ⅲ剩余资金向基金投资者分配门槛收益Ⅳ剩余资金，如无追赶机制，管理人和投资者按约定的比例的进行分配；若有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：该收益分配方式的具体分配流程一般如下：（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金；（2）剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额；（3）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；（4）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：①若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。83.(2017年)股权投资基金会计核算工作的会计责任主体为（）。A、基金托管人B、基金管理人C、基金份额登记机构D、以上均是答案：B解析：股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。84.(2017年)基金托管人以（）的名义在银行开立基金托管账户，作为与基金相关资金往来的结算账户。A、基金管理人B、基金C、基金托管人D、基金份额登记机构答案：B解析：托管人以基金的名义在银行开立基金托管账户，作为基金名下资金往来的结算账户。85.基金服务业务的服务内容包括（）。Ⅰ．基金募集Ⅱ．投资顾问Ⅲ．估值核算Ⅳ．份额登记A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般来说，基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。知识点：基金服务业务的主要服务内容；86.根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为（）。A、协议收购、对价偿还、股份回购B、协议收购和流通股协议转让C、国有股协议转让和非国有股协议转让D、流通股协议转让和非流通股协议转让答案：D解析：协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。其分类有：（1）根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。（2）根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。（3）根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。87.股权投资基金通常与社会各界有着广泛的联系。凭借这种深厚的关系网络，可以为被投资企业（）。Ⅰ、寻找供应商和产品经销商Ⅱ、聘请管理咨询公司Ⅲ、聘用合适的高级管理人才Ⅳ、聘用合适的核心技术人才A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D符合题意：投资机构与社会各界有着广泛的联系，凭借这种关系网络，投资机构往往能够为被投资企业带来许多人才专家资源，并将其融入企业之中，成为企业的竞争优势，包括帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等。88.以下不属于股权投资基金合格投资者的是（）。A、投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员B、持有市值350万元股票的某工厂流水线员工C、依法设立的上海某慈善基金D、名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制本科生小华答案：D解析：D项，对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。89.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。90.股权投资基金管理人是基金产品的（）。A、募集者B、管理者C、负责基金资产的投资运作D、以上都是答案：D解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。91.下列关于内部收益率（IRR）的说法中，错误的是（）。A、IRR体现了投资资金的时间价值B、通常毛内部收益率小于净内部收益率C、IRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）D、根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率答案：B解析：通常毛内部收益率大于净内部收益率。92.公司型基金的最高权力机构是（）。A、股东大会（股东会）B、董事会C、监事会D、投资决策委员会答案：A解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构。93.（）是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。A、点击成交B、收盘自动匹配成交C、互报成交确认申报D、定价委托答案：C解析：互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。知识点：协议转让方式；94.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ业绩报酬Ⅱ瀑布式的收益分配体系Ⅲ门槛收益率Ⅳ追赶机制以及回拨机制A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。95.股权投资基金投资后管理投入资源（）。A、较少B、一般C、较多D、以上都不是答案：C解析：基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好的发展；另一方面，通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监控，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。知识点：股权投资基金的特点；96.基金估值的原则包括（）。Ⅰ、若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值Ⅱ、若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值Ⅲ、有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值Ⅳ、若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用市场均价确定该投资项目的公允价值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：基金的估值应当遵循以下三个方面的原则。1．若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。2．若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。3．有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后。按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。综上所述A项说法正确。97.（）是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场。A、全国中小企业股份转让系统B、区域性股权交易市场C、中小板D、主板答案：B解析：区域性股权交易市场（俗称“四板”）是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。98.以下关于增值服务说法错误的是（）A、在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力B、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展C、可以有效的降低投资风险D、良好的增值服务不能够增加投资机构的品牌内涵和价值答案：D解析：D选项错误，良好的增值服务能够增加投资机构的品牌内涵和价值。99.关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（）。A、上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股B、上市企业公开发行和交易的普通股C、上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券D、未上市企业的股权答案：B解析：私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。100.股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判时，以下不是需约定的事项的是（）。A、受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排B、受让方在一定期间内的独家谈判权C、转让方在一定期间内的独家谈判权D、股权转让方与受让方的保密义务答案：C解析：股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。故C项不需要约定。101.全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。A、英国B、美国C、德国D、荷兰答案：B解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。102.产业导向或区域导向较强的政府引导基金，可通过（）支持创业投资基金发展并引导其投资方向。A、参股B、融资担保C、跟进投资D、直接投资答案：C解析：跟进投资是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。103.会员代表大会行使的职权不包括（）。A、选举和罢免理事、监事B、筹备召开会员代表大会，向会员代表大会报告工作C、审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告D、制定和修改会费标准答案：B解析：选项B符合题意：会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：（1）选举和罢免理事、监事；（2）审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；（3）制定和修改会费标准；（4）决定本团体的合并、分立、终止事项；（5）决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。筹备召开会员代表大会，向会员代表大会报告工作属于理事会的职责。104.基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。知识点：基金服务业务的主要服务内容；105.下列不是协议转让主要采用成交方式。A、点击成交B、互报成交确认申报C、书面签字成交D、收盘自动匹配成交。答案：C解析：协议转让主要采用三种成交方式:点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。106.以下不属于登记与备案的自律管理措施（）A、基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告B、暂停受理私募基金产品备案申请C、将管理人列入异常机构对外公示D、不予登记答案：A解析：为加强管理，基金业协会对基金管理人登记、基金备案制定了如下自律管理措施:1.不予登记2.暂停受理私募基金产品备案申请3.将管理人列入异常机构对外公示107.大宗交易转让的特点（）A、高效率B、安全性C、重要性D、及时性答案：A解析：大宗交易转让还具有高效率和低成本的特点。108.（）是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。A、行为尽职调查B、法律尽职调查C、业务尽职调查D、财务尽职调查答案：C解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。知识点：业务尽职调查的概念109.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得（）。Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。110.创业投资基金支持起来的著名科技企业包括（）。Ⅰ．微软Ⅱ．百度Ⅲ．阿里Ⅳ．华为A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：创业投资基金的发展历史表明，许多著名的科技企业，如微软、英特尔、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等，都是创业投资基金支持起来的；创业投资基金还支持了一些科技行业的发展，例如，如果没有创业投资基金的支持，互联网行业很可能不会是现在的发展状况。111.（）不能负责投资决策委员会委员聘任和议事规则制定。A、投资管理人董事会B、执行事务合伙人C、管理协议会D、监事会答案：D解析：投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。有些情况下，股权投资基金委托管理协议会对投资决策委员会的职能、委员组成与变更、议事规则等事项进行约定。112.股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，应由（）为股权投资基金管理人办理登记手续。A、中国证券投资基金业协会B、中国证券监督管理委员会C、中国证券业协会D、中国银行保险监督管理委员会答案：A解析：基金管理人进行登记与基金备案，主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。基金管理人提供的登记申请材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。113.相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点错误的一项是（）。A、投资期限长、流动性较高B、投资收益波动性较大C、投后管理投入资源较多D、专业性较强答案：A解析：相对于证券投资基金，股权投资基金的特点包括：①投资期限长、流动性较差；②投后管理投入资源较多；③专业性较强；④投资收益波动性较大。114.1999年年末，国务院办公厅发布了（），这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。A、《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》B、《关于加快发展我国风险投资事业的提案》C、《关于加速科学技术进步的决定》D、《关于建立风险投资机制的若干意见》答案：D解析：1999年年末，国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。115.股权投资机构尽职调查的目的是（）。Ⅰ尽可能全面地获取目标公司的真实信息Ⅱ获得高收益Ⅲ发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响Ⅳ全面掌握目标公司股东的财务状况A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息并且发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。116.有关股权投资基金监管的基本原则：依法监管原则的说法错误的是（）。A、对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚B、监管职权的行使，必须依据法律程序C、必须有法律依据D、监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力答案：D解析：依法监管是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。D项是高效监管原则。117.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（）亿元。A、5B、6．8C、10．8D、12答案：C解析：根据公式可知，A公司所得税=1．2÷（1-25％）×25％=0．4（亿元）；A公司EBIT=1．2+0．4+0．2=1．8（亿元）；A公司EV=1．8×6=10．8（亿元）。118.（）是资产管理行业监管制度设计的核心要求。A、保护投资者权益B、监督C、控制风险D、基金管理答案：A解析：保护投资者权益是资产管理行业监管制度设计的核心要求。119.有限合伙企业的利润分配、亏损分担，按照（）的约定办理。A、合伙协议B、委托协议C、企业章程D、合伙企业法答案：A解析：有限合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理。120.(2017年)并购基金通常会从（）方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ经济周期Ⅱ运营Ⅲ拆分Ⅳ合并A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：并购基金通常会从经济周期、运营、拆分与合并等方面寻找价值被低估的企业。121.股权投资基金常用的估值方法为（）。A、相对估值法和成本法B、成本法和折现现金流估值法C、折现现金流估值法、相对估值法和创业投资估值法D、清算价值法和成本法答案：C解析：估值方法通常包括：①相对估值法；②折现现金流估值法；③创业投资估值法；④成本法；⑤清算价值法；⑥经济增加值法等。其中，股权投资基金主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。122.基金业协会核查基金管理人提供的登记申请材料的方式有（）。Ⅰ约谈高级管理人员Ⅱ现场检查Ⅲ向中国证监会及其派出机构征询意见Ⅳ向基金管理人的股东方征询意见A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对基金管理人提供的登记申请材料进行核查。123.不同于一般的投资者，合格投资者往往（）。Ⅰ．资本更雄厚Ⅱ．风险识别能力强Ⅲ．风险承受能力强Ⅳ．专业知识更为丰富A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：不同于一般的投资者，合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力，更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。在此基础上，辅以向投资者报告基金运作信息的制度，才能较好地保护基金投资者。知识点：建立合格投资者制度的必要性；124.我国第一个风险投资机构是（）。A、中国新技术创业投资公司B、IDGC、凯雷投资集团D、软银集团答案：A解析：1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。125.以下不属于股权投资基金特点的是（）。A、投资期限长、流动性较差B、投资后管理投入资源较多C、投资收益稳定D、专业性较强答案：C解析：股权投资基金的特点：（1）投资期限长、流动性较差。（2）投资后管理投入资源较多。（3）专业性较强。（4）收益波动性较高。126.采用相对估值法，相关估值步骤表述错误的是（）。A、选取可比公司B、计算可比公司的估值倍数C、计算适用于目标公司的可比倍数D、将参照企业的估值乘数，适用于目标企业，计算目标企业估值答案：D解析：用相对估值法来评估目标企业价值的估值步骤包括：①选取可比公司；②计算可比公司的估值倍数；③计算适用于目标公司的可比倍数；④计算目标公司的企业价值或者股权价值。127.我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括（）等步骤。Ⅰ．特定对象的确认、投资者适当性匹配Ⅱ．基金风险揭示Ⅲ．合格投资者确认Ⅳ．投资冷静期以及回访确认（非强制）A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。128.在非法经营罪中，股权投资基金可能涉及的行为有（）。Ⅰ未经许可经营法律、行政法规规定的专营物品的Ⅱ买卖进出口许可证Ⅲ未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的Ⅳ其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪：①未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；②买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；③未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；④其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。其中，③④两项是股权投资基金可能涉及的两类行为。129.下列关于基金管理人内部控制的说法中，正确的是（）。Ⅰ．基金管理人作为一个企业组织，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多、业务范围可能扩大、投资策略可能调整等各种可能的变化Ⅱ．针对管理人组织体系内的变