证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟卷二

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟卷二1.【选择题】下列各项中，（  ）不属于利率衍生工具。A.远期利率协议B.利率期权C.信用联结票据D.利率互换正确答案：C参（江南博哥）考解析：利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。C项，信用联结票据属于信用衍生工具。2.【选择题】在市场出现暂时的定价错误时，将一种债券替换成另一种完全可替代的债券，以获得较高的持有期收益的这种策略叫做()。A.替代互换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换正确答案：A参考解析：A正确：替代互换是指在市场出现暂时的定价错误时，将一种债券替换成另一种完全可替代的债券，以获得较高的持有期收益。B错误：市场内部价差掉换策略是指当市场上两种债券之间利差可能发生变化时，卖出一种债券的同时买入另一种债券，以获得较高持有期收益率的投资策略。C错误：利率预期掉换是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。D错误：纯收益率掉换是着眼于长期的收益变动，而不是对短期内的收益率变动进行任何预测，用长期收益高的债券替换长期收益低的债券。3.【选择题】债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力正确答案：B参考解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。4.【选择题】因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于（）。A.国家政策性风险B.通胀风险C.信用风险D.市场风险正确答案：C参考解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。5.【选择题】根据年龄层可以把个人生涯规划比照家庭生命周期分为6个阶段，理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育金的是()。A.建立期B.稳定期C.维持期D.高原期正确答案：B参考解析：稳定期的理财活动是偿还房贷、筹集教育金；投资工具是自用房产投资、股票、基金等。6.【选择题】A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5％，债券B的票面利率为6％，若它们的到期收益率均等于市场利率，则()。A.债券A的久期大于债券B的久期B.债券A的久期小于债券B的久期C.债券A的久期等于债券B的久期D.无法确定债券A和B的久期大小正确答案：C参考解析：A、B两种债券久期的计算公式均为：可见，久期只与市场利率y有关，因此，A、B两种债券的久期相等。7.【选择题】发生可能影响客户权益的重大事项的，应当自重大事项发生之日起（

）日内，按照服务协议约定的方式向客户披露。A.1B.2C.3D.5正确答案：B参考解析：发生可能影响客户权益的重大事项的，应当自重大事项发生之日起2日内，按照服务协议约定的方式向客户披露。8.【选择题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是()。A.保险费B.活期存款C.汽车贷款D.自用房产正确答案：B参考解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

9.【选择题】证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由（  ）制定。A.本公司B.中国证监会C.中国证券业协会D.交易所正确答案：C参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。10.【选择题】政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的()分类。A.付息方式B.债券形态C.发行额度D.发行主体正确答案：D参考解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。11.【选择题】按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和()资本股票。A.价值型B.混合型C.投机型D.能源型正确答案：B参考解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分，可将股票分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性，可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。12.【选择题】证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得()业务资格。A.证券投资咨询B.证券自营C.投资银行D.证券资产管理正确答案：A参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。13.【选择题】下列不属于金融债券分类的是（）。A.公司债券B.政策性金融债券C.商业银行债券D.非银行金融债券正确答案：A参考解析：公司债券属于企业信用债券。一般地，金融债券通过中央结算公司发行，在中央结算公司托管，主要有以下分类：（1）政策性金融债券；（2）商业银行债券；（3）非银行金融债券。14.【选择题】VaR值的局限性不包括()。A.无法预测尾部极端损失情况B.无法预测单边市场走势极端情况C.无法预测市场非流动性因素D.无法预测市场流动性因素正确答案：D参考解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。15.【选择题】如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫作（）。A.有效组合规则B.共同偏好规则C.风险厌恶规则D.有效投资组合规则正确答案：B参考解析：大量的事实表明，投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合；在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫作共同偏好规则。16.【选择题】证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（）泄露该客户的投资决策计划信息。A.在客户不知情的情况下可以向他人B.不得向他人C.可以向公司的其他客户D.可以向公司的其他投资顾问正确答案：B参考解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。17.【选择题】（

）是在主体信用分析的基础上，增加增信措施对债项的影响。A.主体信用分析B.债项信用分析C.经营风险分析D.财务风险分析正确答案：B参考解析：债项信用分析是在主体信用分析的基础上，增加增信措施对债项的影响，包括信用担保、抵质押、不同偿付顺序、债务类型等。个体能力分析包括经营风险分析、财务风险分析。18.【选择题】一般情况下，家庭现金储备水平应覆盖（

）的家庭生活支出金融。A.1~3个月B.3~6个月C.6~9个月D.1年正确答案：B参考解析：一般情况下，家庭现金储备水平应覆盖3~6个月的家庭生活支出金融。19.【选择题】年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流，下列不属于年金的是（）。A.房赁月供B.养老金C.每月家庭日用品费用支出D.定期定额购买基金的月投资款正确答案：C参考解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。C项，每月家庭日用品费用支出不一定相等，所以不属于年金，20.【选择题】下列不属于切线类的是（）。A.黄金分割线B.趋势线C.平滑异同移动平均线D.角度线正确答案：C参考解析：切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等，平滑异同移动平均线属于指标类技术分析方法的指标。21.【选择题】年金必须满足三个条件，不包括（）。A.每期的金额固定不变B.流入流出方向固定C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D.流入流出必须都发生在每期期末正确答案：D参考解析：年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D错误，预付年金指首笔现金流发生在第一年年初的年金。22.【选择题】用来反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程正确答案：C参考解析：A错误：证券市场线方程反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B错误：证券特征线方程是用于描述一种证券实际收益率的方程；D错误：套利定价方程反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。23.【选择题】货币政策工具可分为（）。A.一般性政策工具和选择性政策工具B.法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导C.法定存款准备金率和选择性政策工具D.法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务正确答案：A参考解析：货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。其中，一般性政策工具包含三种：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务；选择性政策工具包含两种：直接信用控制和间接信用指导。24.【选择题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动()的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。A.不相关B.相独立C.负相关D.正相关正确答案：C参考解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。25.【选择题】下列不属于反映企业的短期偿债能力的指标是（

）A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.资产负债率正确答案：D参考解析：流动比率、速动比率和现金比率三个指标反映企业的短期偿债能力。资产负债率属于长期偿债能力指标。26.【选择题】在主动债券组合管理中，水平分析法的核心是通过对未来（  ）的变化就期末的价格进行估计,并据此判断现行价格是否被误定。A.期限B.久期C.利率D.凸性正确答案：C参考解析：主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的的价格进行估计,并据此判断现行价格是否被误定。27.【选择题】证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不少于（）。A.3B.5C.1D.10正确答案：B参考解析：证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。28.【选择题】国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致()A.对本币的兑换需求上升，本币贬值B.对本币的兑换需求下降，本币贬值C.对本币的兑换需求上升，本币升值D.对本币的兑换需求下降，本币升值正确答案：C参考解析：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。29.【选择题】在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是()。A.资产与负债B.雇员福利C.投资偏好D.客户的投资规模正确答案：C参考解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。30.【选择题】资产负债表的左方列示的是()。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目

D.所有者权益各项目正确答案：B参考解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。31.【选择题】下列不属于客户风险特征的是()。A.风险认知度B.实际风险承受能力C.风险预期D.风险偏好正确答案：C参考解析：客户风险特征的构成：（1）风险偏好。（2）风险认知度。（3）实际风险承受能力。32.【选择题】长期目标通常是指在未来（  ）年以上的时间跨度内市要实现的目标。A.1B.3C.5D.10正确答案：C参考解析：长期目标通常是指在未来5年以上的时间跨度内市要实现的目标。33.【选择题】按揭购房属于客户证券投资目标中的（）目标。A.中期目标B.临时目标C.长久目标D.短期目标正确答案：A参考解析：选项A正确：客户在与银行从业人员接触的过程中会提出他所期望达到的目标。这些目标按时间的长短可以划分为：（1）短期目标，如休假、购置新车、存款等；（2）中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；（3）长期目标，如退休、遗产等。34.【选择题】证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于()类型。A.收入型B.货币市场型C.指数化型D.增长型正确答案：A参考解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。B项，货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强；C项，指数化型证券组合是模拟某种市场指数；D项，增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。

35.【选择题】子女教育消费支出的特点不包括（

）A.教育投资金额小B.教育支出时间及费用相对刚性C.教育支出的成本不断升高D.不确定性因素多正确答案：A参考解析：子女教育消费支出的特点：（1）教育投资周期长、金额大。（2）教育支出时间及费用相对刚性。（4）教育支出的成本不断升高。（4）不确定性因素多。36.【选择题】下列不属于指数基金的特点的是（

）A.客观稳定B.费用较高C.风险分散D.监控便利正确答案：B参考解析：指数基金具有客观稳定、费用较低、风险分散、监控便利等特点，近年来发展十分迅速。37.【选择题】下列关于期权价格的说法，正确的是()。A.其他条件不变，期权剩余的有效时间越长，期权价格越低B.其他条件不变，期权剩余的有效时间越短，期权价格越高C.其他条件不变，期权协定价格与标的市场价格间的差额越大，时间价值越小D.期权协定价格与标的市场价格间的差距的大小对期权价格没有影响正确答案：C参考解析：AB两项，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。CD两项，协定价格与市场价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小，而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，时间价值越大。38.【选择题】产业的特点不包括（

）A.规模性B.职业化C.社会功能性D.智能化正确答案：D参考解析：产业一般具有三个特点：(1)规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模。(2)职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员(3)社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。39.【选择题】影响违约损失率的交易本身特定风险不包括（

）A.客户因素B.市场因素C.债项因素D.担保因素正确答案：B参考解析：影响违约损失率的交易本身特定风险包括客户因素、债项因素和担保因素。40.【选择题】如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。A.证券价格由于不可辨别的原因而变化B.价格起伏不大C.未来事件能够被准确地预测D.价格能够反映所有相关信息正确答案：D参考解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。41.【多选题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。A.主动型策略B.战略性投资策略C.战术性投资策略D.股票投资策略正确答案：B,C参考解析：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。42.【多选题】完全竞争型市场结构的特点有()。A.生产者众多，生产资料完全流动B.产品是同质的、无差别的C.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者D.生产者进入或退出市场时会受到一定程度的限制正确答案：A,B参考解析：完全竞争型市场的特点有：(1)生产者众多，各种生产资料可以完全流动。(2)产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。(3)没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。(4)企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。(5)生产者可自由进入或退出这个市场。(6)市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。43.【多选题】关于两种证券构成的组合，在不允许卖空的情况下，下列说法正确的有()。A.完全负相关下，可获得无风险组合B.不相关情况下，可得到一个组合，其风险小于两个证券组合中任一证券的风险C.当两种证券间的相关系数为0.5时，得不到一个组合使得组合风险小于单个证券的风险D.组合的风险与两证券间的投资比例无关正确答案：A,B,C参考解析：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于两个证券(A和B)组合中任何一个单个证券的风险。当A与B的收益率不完全负相关时，结合线在A、B点之间比不相关时更弯曲，因而能找到一些组合(不卖空)使得风险小于A和B的风险，比如pAB=-0．5的情形。但P。B=0.5时，得不到一个不卖空的组合使得其风险小于单个证券的风险。可见，在不卖空的情况下．组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。44.【多选题】基金投资“羊群行为”产生原因包括()。A.投资者信息不对称、不完全B.减少恐惧的需要C.交易制度改变D.货币政策变化正确答案：A,B参考解析：金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面：(1)投资者信息不对称、不完全。模仿他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。(2)推卸责任的需要。后悔厌恶心理使决策者为了避免个人决策失误可能带来的后悔和痛苦，而选择与其他人相同的策略，或听从他人的建议。(3)减少恐惧的需要。人类属于群体动物，偏离大多数人往往会产生一种孤独和恐惧感。(4)缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征。如知识水平、智力水平、接受信息的能力、思维的灵活性、自信心等都是产生羊群行为的影响因素。45.【多选题】监测信用风险指标的计算方法正确的有()。A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)／各项贷款×100％B.预期损失率=预期损失／资产风险暴露×100％C.关联授信比例=全部关联方授信额度／资本净额X100％D.逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额X100％正确答案：B,C,D参考解析：不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)／各项贷款×100％。46.【多选题】下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。A.营业成本／平均存货余额B.(流动资产一存货)／流动负债C.营业收入／平均流动资产D.流动资产／流动负债正确答案：B,D参考解析：A项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标：B、D两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；C项是流动资产周转率的计算公式，是反映公司营运能力的指标。47.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构可以组织证券投资顾问，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地()。A.对宏观经济、行业状况发表评论意见B.对证券市场变动情况发表评论意见C.提供买入、卖出或持有具体证券的投资建议D.提供股票组合的买入卖出建议正确答案：A,B参考解析：鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。48.【多选题】下列关于外汇储备的说法中，正确的有()。A.外汇储备是一国对外债权的总和B.在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是外汇储备C.外汇储备的变动是由国际收支产生差额引起的D.扩大外汇储备会相应减少国内需求正确答案：A,B,C参考解析：D项错误，当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备减少。当外汇流入国内的时候，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求。49.【多选题】根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为()。A.算术移动平均线B.几何移动平均线C.指数平滑移动平均线D.加权移动平均线正确答案：A,C,D参考解析：根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)和指数平滑移动平均线(EMA)。50.【多选题】关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是（）。A.相比收益而言，更在乎安全性B.因风险的存在而放弃投资机会C.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主D.不愿意为增加收益而承担风险正确答案：A,C,D参考解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险，以安全性高的储蓄、国债、保险等投资为主。51.【多选题】下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。A.产品价格不断上升B.公司经营风险减小C.公司的利润水平停滞不前D.公司的利润水平不断下降正确答案：C,D参考解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。52.【多选题】按保险标的不同可将保险产品分为（）。A.人身保险B.财产保险C.投资理财保险D.意外伤害保险正确答案：A,B参考解析：按保险标的不同可将保险产品分沟财产保险和人身保险按保险的主要功能不同可将保险产品划分为风险保障型保险、长期储蓄型保险、投资理财型保险。意外伤害保险属于风险保障型保险。53.【多选题】评价组合管理的业绩需考虑的主要因素包括()。A.组合收益的高低B.组合承担的风险C.组合的规模D.组合管理者的收入正确答案：A,B参考解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。54.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有()。A.组合中各种证券的权数之和等于零B.组合因素灵敏度系数为零C.组合具有正的期望收益率D.组合期望收益率为零正确答案：A,B,C参考解析：所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：(1)该组合中各种证券的权数满足：W1+W2+…+WN=0。(2)该组合因素灵敏度系数为零。(3)该组合具有正的期望收益率。55.【多选题】信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及的当事人包括（

）A.委托人B.受托人C.受益人D.信托公司正确答案：A,B,C参考解析：信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即委托人、受托人以及受益人。56.【多选题】通过财务状况分析识别单一法人客户的信用风险，主要的分析方法有（

）A.财务报表分析B.财务比率分析C.现金流量分析D.生产经营风险分析正确答案：A,B,C参考解析：对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。57.【多选题】按照保险的实施方式不同可将保险产品分为（

）A.自愿保险B.强制保险C.风险保障型保险D.投资理财型保险正确答案：A,B参考解析：按照保险的实施方式不同可将保险产品分为自愿保险和强制保险。按保险的主要功能不同可将保险产品划分为风险保障型保险、长期储蓄型保险、投资理财型保险。58.【多选题】道氏理论认为市场波动趋势分为（）。A.主要趋势B.次要趋势C.盘中趋势D.短暂趋势正确答案：A,B,D参考解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。59.【多选题】在证券投资顾问业务开展过程中，往往按照投资者的风险偏好类型和投资风格将客户分为（）。A.进取型B.成长型C.稳健型D.平衡性正确答案：A,B,C,D参考解析：在证券投资顾问业务开展过程中，往往按照投资者的风险偏好类型和投资风格将客户分为：进取型、成长型、平衡型、稳健型、保守型。60.【多选题】我国目前对于贴现发行的零息债券计算规定包括（）。A.交易所停牌可算息B.按实际天数计算C.计息天数算头不算尾D.闰年2月29日计息正确答案：B,D参考解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息；我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。61.【多选题】通常来说，被动投资策略基金的核心评估指标包括（）A.跟踪误差B.基金费率C.流动性D.收益性正确答案：A,B,C参考解析：通常来说，被动投资策略基金的业绩基准一般与跟踪标的的收益率挂钩，核心评估指标包括跟踪误差、基金费率、流动性。62.【多选题】按照基金的投资理念，基金可分为（

）A.主动型基金B.被动型基金C.指数增强型基金D.成长型基金正确答案：A,B,C参考解析：按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。63.【多选题】下列关于有效市场理论的说法中，正确的有（）。A.在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益B.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就被称为有效市场C.在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现D.在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效正确答案：A,B,C,D参考解析：有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上随即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。64.【多选题】下列属于基金投资顾问业务的业务运营环节的有（

）A.交易执行B.合规管理C.风险管理D.组合策略生成正确答案：A,B,C参考解析：基金投资顾问业务还涉及交易执行、合规管理、风险管理、监管报送、系统运营等环节65.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（）。A.常规性收入B.收入最低情况下的收入C.临时性收入D.上一年的实际收入正确答案：A,C参考解析：客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。66.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（）。A.加强人员管理B.切实维护客户合法权益C.防范利益冲突D.健全内部控制正确答案：B,C,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。67.【多选题】衡量资产层面流动性的方法有（

）A.买卖价差法B.换手率C.冲击成本D.流动性调整VAR正确答案：A,B,C,D参考解析：资产层面流动性主要指股票、债券、基金、集合等投资标的在市场上的可销售性及交易难度。衡量其流动性主要有以下方法：买卖价差法、换手率、冲击成本、流动性调整VAR。68.【多选题】目前我国的银行间市场信用风险缓释工具有（

）A.信用风险缓释合约B.信用风险缓释凭证C.信用违约互换D.信用联结票据正确答案：A,B,C,D参考解析：目前我国共有4种银行间市场信用风险缓释工具，分别是信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用违约互换、信用联结票据。69.【多选题】通常来说，被动投资策略基金的业绩基准核心评估指标包括（

）A.跟踪误差B.基金费率C.流动性D.管理规模正确答案：A,B,C参考解析：通常来说，被动投资策略基金的业绩基准一般与跟踪标的的收益率挂钩，核心评估指标包括：跟踪误差、基金费率、流动性。70.【多选题】关于预算与实际的差异分析，下列说法错误的有()。A.总额差异的重要性小于细目差异B.要定出追踪的差异金额或比率门槛C.依据预算的分类个别分析D.若差异很大则需要各个项目同时进行改善正确答案：A,D参考解析：差异分析应注意的要点如下：(1)总额差异的重要性大于明细科目差异。(2)确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛。(3)依据预算的分类个别分析。(4)如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善。(5)如果实在无法降低支出，就要设法增加收入。71.【多选题】在日常生活中，任何个人或家庭都会面临许许多多的风险，通过购买保险产品，可以将个人或家庭面临的风险进行分散和转移。保险产品的特征包括()。A.契约性B.期限性C.条件性D.诺成性正确答案：A,B,C,D参考解析：保险产品的特征包括：(1)契约性。(2)期限性。(3)条件性。(4)诺成性。72.【多选题】市场风险控制的主要方法是（）。A.交易限额B.风险限额C.风险对冲D.经济资本配置正确答案：A,B,C,D参考解析：市场风险控制的方法主要有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。73.【多选题】技术分析的分析对象包括()A.市场价格B.方差C.成交量D.价量变化及其所经历的时间正确答案：A,C,D参考解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。74.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（）。A.一定会小于1B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算D.可以用于确定合约的数量正确答案：B,C,D参考解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。综上，该题选BCD。75.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的有()A.产业政策B.社会习惯改变C.产业组织创新D.技术进步正确答案：A,B,C,D参考解析：影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。76.【多选题】关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有()。A.自下而上的分析法注重对股票趋势的把握B.根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股的选择C.自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动D.巴菲特是采用“自下而上”分析法的功典范正确答案：B,C,D参考解析：自下而上法从个股研究出发，然后再形成对行业、市场的观点。自下而上的投资者较少关注经济状况或其他宏观因素，而是基于单个公司的商业模式与品牌、相对优势、公司管理等方面来分析个股。77.【多选题】下列关于现金管理的说法正确的是:A.若已知客户每月固定支出，则失业保障月数可有存款，可变现资产或净资产/月固定支出来计算B.客户可以用贷款额度储备作为应对事业导致的工作收入中断，作为紧急备用金C.紧急备用金不包括紧急医疗的超额费用D.失业保障约束指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小正确答案：A,B,D参考解析：紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。78.【多选题】证券公司，证券资讯机构应对证券投资业务推广（

)

等环节实行留痕管理A.服务提供B.客户回访和投诉C.协议签订D.向客户提供建议内容正确答案：A,B,C,D参考解析：证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。79.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有()。A.监管谈话B.出具警示函C.处以罚款D.责令处分有关人员正确答案：A,B,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。80.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是()。A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容正确答案：B,D参考解析：财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。81.【判断题】如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈下降趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势。()A.对B.错正确答案：错参考解析：如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。82.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。()A.对B.错正确答案：对参考解析：流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。83.【判断题】一个厌恶风险的投资者应选择久期较长的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较短的债券基金。()A.对B.错正确答案：错参考解析：一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。84.【判断题】套期保值是指在期货市场上建立与现货市场方向相同的头寸以降低或规避与价格变动有关的风险。()A.对B.错正确答案：错参考解析：套期保值是指在期货市场上建立与现货市场方向相反的头寸以降低或规避与价格变动有关的风险。85.【判断题】混合基金的资产配置比例比较灵活，风格差异较小。()A.对B.错正确答案：错参考解析：混合基金的资产配置比例比较灵活，风格差异较大，一般基金评级公司会对混合基金进行更细致的分类。86.【判断题】对于普通投资者来说，市场定投法最省时省力，积少成多，分散投资风险。()A.对B.错正确答案：错参考解析：对于普通投资者来说，普通定投法最省时省力。积少成多，分散投资风险。87.【判断题】指数基金具有客观稳定、费用低廉、分散风险、监控便利等特点，近年来发展十分迅速。()A.对B.错正确答案：对参考解析：指数基金具有客观稳定、费用低廉、分散风险、监控便利等特点，近年来发展十分迅速。88.【判断题】如果某一证券组合的目标是追求股息利益最大化，我们可以判断这种证券组合属于增长型。A.对B.错正确答案：错参考解析：收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。89.【判断题】战略性资产配置是指在资产配置中，以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。A.对B.错正确答案：对参考解析：战略性资产配置策略是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。因其着眼长期，故不会随市场行情的短期变化而轻易变动。90.【判断题】久期已成为市场普遍接受的利率风险控制指标。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，目前已成为市场普遍接受的利率风险控制指标。91.【判断题】强式有效市场假设对任何内幕消息的价值都持否定态度。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。92.【判断题】保守型客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。93.【判断题】等权重指数在对市场的描述上会更接近中小型投资者的实际感受。()A.对B.错正确答案：对参考解析：等权重指数在对市场的描述上会更接近中小型投资者的实际感受。不会出现多数小盘股下跌而指数因大市值股票带动而上涨的情况(即赚指数不赚钱)。94.【判断题】交易型策略属于战略性投资策略。()A.对B.错正确答案：错参考解析：常见的战略性投资策略包括：(1)买入持有策略。(2)固定比例策略。(3)投资组合保险策略。95.【判断题】市场风险计量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、风险价值等。A.对B.错正确答案：对参考解析：市场风险计量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、风险价值等。96.【判断题】信用卡账户不仅可以弥补临时资金的不足，还可以降低低收益资金的比例。A.对B.错正确答案：对参考解析：信用卡账户不仅可以弥补临时资金的不足，还可以降低低收益资金的比例。97.【判断题】在理财业务中，客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定性信息。A.对B.错正确答案：错参考解析：定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析。客户财务方面的信息主要属于定量信息。98.【判断题】保守型客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。99.【判断题】《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。()A.对B.错正确答案：对参考解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第37条规定，经营机构违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。100.【判断题】投资者适当性制度核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。材料题根据以下材料，回答101-104题某贴现债券的发行价格为80元，面值为100元，期限为2年，到期后按照票面金额偿付。查看材料101.【综合题】如果按年复利计算，则该债券的到期收益率为()。A.11.1％B.11.4％C.11.8％D.12.5％正确答案：C参考解析：本题可利用复利计算公式求解。F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r)2，解得r=11.8％。查看材料102.【综合题】如果按半年复利计算，则该债券的到期收益率等于()。A.11.18％B.11.47％C.11.52％D.12.18％正确答案：B参考解析：本题可利用复利的计算公式求解。F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r／2)4，解得r=11.47％。查看材料103.【综合题】如果按连续复利计算，则该债券的到期收益率等于()。A.11.16％B.11.37％C.11.8％D.12.5％正确答案：A参考解析：F=P·er×n，则有100=80×e2r，解得r=11.16％。查看材料104.【综合题】在收益固定的情况下，按照案例中的资料进行计算，结论正确的是()。A.随着计算间隔的缩短，年利率呈上升趋势B.如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息C.随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势D.如果追求高利率，投资者会选择按连续复利计息正确答案：B,C参考解析：随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势。如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息。材料题根据以下材料，回答105-108题某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为1.5，纳斯达克的市场组合收益率为8％，美国国债的利率是2％。查看材料105.【综合题】当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是()。A.3％B.5％C.6％D.9％正确答案：C参考解析：本题考查风险溢价的公式。市场组合风险溢价的公式是E(rM)－rf=8％－2％=6％。查看材料106.【综合题】资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险有()。A.特有风险B.宏观经济形势引致的风险C.非系统性风险D.政治因素引致的风险正确答案：B,D参考解析：资本资产定价理论认为，资产风险分为两类：一类是系统性风险，是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等，系统性风险在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。另一类是非系统性风险，是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险。它可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。查看材料107.【综合题】该公司股票的风险溢价是()。A.6％B.9％C.10％D.12％正确答案：B参考解析：本题考查风险溢价的计算。[E(rM)一rf]βi=(8％－2％)×1.5=9％。查看材料108.【综合题】通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是()。A.3％B.6％C.9％D.11％正确答案：D参考解析：本题考查公司股票的预期收益率的计算：E(ri)－rf=[E(rM)一rf]βi。所以，E(ri)=[E(rM)一rf]βi+rf=9％+2％=11％。材料题根据以下材料，回答109-113题基金投资顾问业务，全称是“公开募集证券投资基金投资顾问”，指试点机构可以接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以在客户授权的范围内，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。查看材料109.【综合题】试点机构提供基金投顾服务，应当在公司层面建立专门的()A.投资顾问团队B.投资决策委员会C.风险管理委员会D.合规风控委员会正确答案：B参考解析：试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的投资决策委员会。查看材料110.【综合题】甲机构开展基金投资顾问业务试点，下列做法中符合要求的有()A.向客户建议结构复杂的基金B.向客户充分揭示收费项目和方式C.提及过往特定基金投资组合策略半年的业绩D.使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议正确答案：B,D参考解析：试点机构基金投资组合策略应当符合下列分散投资要求之一是，不得向客户建议结构复杂的基金，包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。A错误。试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不实、误导性信息，不得承诺收益或作出保本承诺，不得直接或者间接提及模拟业绩、为个别客户创造的收益，不得预测未来业绩，提及过往业绩的，应当为1年以上的特定基金投资组合策略整体业绩，并向客户特别提示过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。C错误。试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议(简称服务协议)服务协议应当包括当事人的权利义务、服务内容和方式、投资者适当性管理执行情况、基金投资顾问的职责和禁止行为、收费项目收费标准和支付方式、信息披露的内容与方式、争议或者纠纷解决方式、终止服务的方式签订管理型基金投资顾问服务协议的，还应当包括客户选取的基金投资组合策略及相应的风险控制措施。B、D正确。查看材料111.【综合题】经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务的机构应具备的条件有()A.具有资产管理、基金销售等业务资格B.基金销售机构申请的，