2009年期货市场教程历年计算题附答案(六)2

2009年期货市场教程历年计算题附答案(六)284、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A、买入交割月份较远的合约

B、卖出交割月份较近的合约

C、买入交割月份较近的合约

D、卖出交割月份较远的合约

答案：A

解析：如题，在该种情况下，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。此时套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份合约进行套利盈利的可能性比较大。而题意中的投机者为多头投机者，因此他所最可能做出的举动就是买入远期月份合约。因此选A。

85、已知最近二十天内，5月强筋麦的最高价为2250元／吨，最低价为1980元／吨，今日收盘价为2110元／吨，则20日RSV值为（）。

A、28

B、72

C、48

D、52

答案：A

解析：如题，按照教材公式，n日RSV=（CnLn）/（HnLn）×100，故有RSV=（21101980）/（22501980）=130/270=48，因此选A。

86、某投资者通过蝶式套利，买入2手3月铜期货，同时卖出5手5月铜期货，并买入3手7月铜，价格为68000、69500、69850元/吨，当3、5、7月价格变为（）元/吨该投资都平仓后能盈利150元/吨。

A、676806898069810

B、678006930069700

C、682007000070000

D、682507000069890

答案：B

解析：如题，可用排除法或试算法。排除法：从价差来分析，可以比较快的辨别出哪些选项明显不对，然后再计算。因为蝶式套利实际上是一个卖空一个买空，两个都应该盈利，或者说至少不能亏损。卖出套利，价差肯定缩小；买入套利，价差肯定扩大。所以从这两点来看，C和D明显不对，排除。再大体从价差来判断计算一下，就可知选B。

试算法：此办法有点死板，但比较实用，将A、B、C、D分别代入计算，其中将B代入可知，买入2手卖出5手买入3手

开仓价：680006950069850

平仓价：678006930069700

盈利：200×2+200×5150×3

得总盈利=200×2+200×5150×3=150元/吨，故选B

87×、某投机者以2.55美元/蒲式耳买入1手玉米合约，并在2.25美元/蒲式耳的价格下达一份止损单，此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投机者可以在（）下一份新的止损单。

A、2.95美元/蒲式

B、2.7美元/蒲式

C、2.55美元/蒲式

D、2.8美元/蒲式

答案：B

解析：如题，按照止损二个原则，第一是不能赔钱，第二是要保住一定的胜利果实。按照这个思路解题，因为刚买入合约，首先要设立止损点，定在2.25元，在交易过程中上涨到了2.8，也就是说已经有盈利了，这个时候就要根据上面两个原则进行判断，直接看选项来进行选择，只能选B。

88×、某投机者以7800美元/吨买入1手铜合约，成交后涨到7950美元，为防下跌，他应于（）美元价位下达止损单。

A、7780

B、7800

C、7870

D、7950

答案：C

解析：分析参见87题。

89、近年来,铝从最低价11470元/吨一直上涨到最高价18650元/吨,刚开始回跌,则根据黄金分割线,离最高价最近的容易产生压力线的价位是（）元/吨。

A、16790

B、15090

C、14320

D、11525

答案：B

解析：黄金分割线比较重要的5个比例是0.191、0.382、0.50、0.618、0.809，如题，最近的是黄金分割线0.809，题目要求的是距离高位最近的价位，所以是0.809×18650=15090元/吨。

90、CME3月期国债期货面值1000000，成交价格为93.58，那么债券的成交价为（）。

A、983950

B、935800

C、98395

D、93580

答案：A

解析：如题，短期国债报价是贴现率×100，所以该债券成交价=1000000×[1（193.58%）/4]=983950。

91、假如股市行情不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投机者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日，现货指数上涨至285点，看涨期权的权利金价格变为40点，看跌期权的权利金变为1点，该投资者可将两份期权合约同时平仓，则交易结果为（）。

A、盈利7250美元

B、盈利7750美元

C、亏损7250美元

D、亏损7750美元

答案：B

解析：首先分清楚“对冲平仓”和“履约平仓