打捆机项目财务数据分析

打捆机项目财务数据分析

报告说明

打捆机是指用来捆草的机械。有如下特点：一、应用范围广，可

对稻草、麦草、棉杆、玉米杆、油菜杆、花生藤、豆杆、苜蓿、亚麻

等秸秆、天然牧草捡拾打捆；二、配套功能多，可直接捡拾打捆，也

可先割后捡拾打捆，还可以先粉碎再打捆；三、工作效率高，每天可

捡拾打捆120^200亩,产量20~50吨；

根据谨慎财务估算，项目总投资22251.64万元，其中：建设投资

18523.08万元,占项目总投资的83.24%；建设期利息440.11万元,

占项目总投资的1.98%；流动资金3288.45万元，占项目总投资的

14.78%o

项目正常运营每年营业收入38300.00万元，综合总成本费用

31538.78万元，净利润4939.66万元，财务内部收益率16.25%,财务

净现值967.08万元，全部投资回收期6.42年。本期项目具有较强的

财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺

成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品;

项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的

影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在

财务方面是充分可行的。

目录

一、项目名称及建设性质.............................................4

二、项目承办单位...................................................4

三、项目定位及建设理由.............................................4

主要经济指标一览表..................................................4

四、市场分析........................................................6

五、项目背景分析...................................................7

六、建筑工程建设指标...............................................8

建筑工程投资一览表..................................................8

七、产品规划方案及生产纲领.........................................9

产品规划方案一览表.................................................10

八、保障措施.......................................................10

九、威胁分析（T）...................................................................................................................................12

十、董事..........................................................15

十一、项目建设期原辅材料供应情况..................................20

十二、质量管理....................................................20

十三、环境管理分析................................................21

十四、项目实施保障措施............................................22

十五、建设投资估算................................................23

建设投资估算表.....................................................24

十六、建设期利息..................................................25

建设期利息估算表...................................................25

十七、流动资金....................................................26

流动资金估算表.....................................................26

十八、项目总投资..................................................27

总投资及构成一览表.................................................28

十九、资金筹措与投资计划..........................................29

项目投资计划与资金筹措一览表......................................29

二十、经济评价财务测算............................................30

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................30

综合总成本费用估算表...............................................31

利润及利润分配表...................................................33

二H、项目盈利能力分析..........................................34

项目投资现金流量表.................................................35

二十二、财务生存能力分析..........................................37

二十三、偿债能力分析..............................................37

借款还本付息计划表.................................................38

二十四、经济评价结论..............................................39

二十五、项目招标范围..............................................39

二十六、项目总结..................................................39

一、项目名称及建设性质

(-)项目名称

打捆机项目

(二)项目建设性质

本项目属于新建项目

二、项目承办单位

(-)项目承办单位名称

XX投资管理公司

(二)项目联系人

林XX

三、项目定位及建设理由

综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机

遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升

级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济

增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业

发展进入新阶段。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m238000.00约57.00亩

1.1总建筑面积m272978.47

1.2基底面积m224320.00

1.3投资强度万元/亩306.10

2总投资万元22251.64

2.1建设投资万元18523.08

2.1.1工程费用万元15351.72

2.1.2其他费用万元2701.28

2.1.3预备费万元470.08

2.2建设期利息万元440.11

2.3流动资金万元3288.45

3资金筹措万元22251.64

3.1自筹资金万元13269.92

3.2银行贷款万元8981.72

4营业收入万元38300.00正常运营年份

5总成本费用万元31538.78"If

6利润总额万元6586.21

7净利润万元4939.66irif

8所得税万元1646.55UIf

9增值税万元1458.43UIf

10税金及附加万元175.01»If

11纳税总额万元3279.99UIf

12工业增加值万元11449.78"If

13盈亏平衡点万元14986.48产值

14回收期年6.42

15内部收益率16.25%所得税后

16财务净现值万元967.08所得税后

四、市场分析

就目前产业现状而言，国产打捆机集中在中低端，尤其是小中型

产品扎堆，虽然国内一流制造企业全面进入该制造领域，但是大型化、

高密度产品一直被国外品牌垄断，严重依赖进口，与此同时，方捆机

侧置牵引产品国产品牌可靠性依然不足，不仅如此，方捆机产品最核

心的部件一一D型打结器，由于其动作频繁、冲击力大、磨损受力重、

部件配合紧密，在材质、整体性能、结构配合等环节要求严格，国内

制造产品在耐用性、成结率和灵活性都与国外产品有较大差距，一直

未全面实现国产化，截止到目前，国产打捆机所用的D型打结器超过

90%使用德国进口产品。

近年来，国内有两个区域的打捆机市场最有特点，一个是内蒙，

一个是安徽。也许有人倍感奇怪，一个远在塞外，一个地属中原，似

乎遥不相及，但是在打捆机市场运营发展上，区域特色鲜明且各具代

表性。其中，内蒙属于国内畜牧产业发展较早的区域之一，也是打捆

机等畜牧机械起步较早的区域，打捆机在该区域畜牧养殖产业中属于

必不可少的刚需产品，不仅打捆牧草，而且打捆玉米等秸秆，主要作

为牛羊养殖的饲料，有巨大的用户需求，再加以农机购置补贴政策助

力，内蒙市场成长迅速，是打捆机厂家必争之地。着眼全国，各区域

的打捆机市场发展均衡程度不一，畜牧产业和秸秆产业发展较好的区

域，其刚性需求较为旺盛，而有些区域，其实实在在的刚性需求量不

大，仅仅靠补贴政策推动催生的市场繁荣是有限度的。

打捆机产品作为新兴品类，虽然有着较好的市场需求空间，但是

面临的利空因素也不少，一是，粮价走低，用户购机积极性及购买力

受影响；二是，秸秆加工产业的全链条尚不通畅，提升的空间巨大，

秸秆利用率和收益最大化并没有得到实质性解决，制约了打捆机市场

进一步升级的延续性；三是，大型草场、牧场、热电厂等牧草、秸秆

打捆所用高密度大型化产品依赖进口，整机和配件价格昂贵，而与此

同时，国产品牌的低密度中小型产品固然有价格优势，但是产品同质

化严重、可靠性不足、故障率高，整机技术性能需要进一步提升。

五、项目背景分析

就目前产业现状而言，国产打捆机集中在中低端，尤其是小中型

产品扎堆，虽然国内一流制造企业全面进入该制造领域，但是大型化、

高密度产品一直被国外品牌垄断，严重依赖进口，与此同时，方捆机

侧置牵引产品国产品牌可靠性依然不足，不仅如此，方捆机产品最核

心的部件一一D型打结器，由于其动作频繁、冲击力大、磨损受力重、

部件配合紧密，在材质、整体性能、结构配合等环节要求严格，国内

制造产品在耐用性、成结率和灵活性都与国外产品有较大差距，一直

未全面实现国产化，截止到目前，国产打捆机所用的D型打结器超过

90%使用德国进口产品。

六、建筑工程建设指标

本期项目建筑面积72978.47nf,其中：生产工程49165.31itf,

仓储工程10112.26nf,行政办公及生活服务设施8457.51nf,公共工

2

程5243.39mo

建筑工程投资一览表

单位：行、万元

序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注

1生产工程13619.2049165.316153.78

1.11#生产车间4085.7614749.591846.13

1.22#生产车间3404.8012291.331538.44

1.33#生产车间3268.6111799.671476.91

1.44#生产车间2860.0310324.721292.29

2仓储工程6566.4010112.26824.12

2.11#仓库1969.923033.68247.24

2.22#仓库1641.602528.07206.03

2.33#仓库1575.942426.94197.79

2.44#仓库1378.942123.57173.07

3办公生活配套1510.278457.511257.70

3.1行政办公楼981.685497.38817.51

3.2宿舍及食堂528.592960.13440.19

4公共工程2675.205243.39420.18辅助用房等

5绿化工程6380.20111.69绿化率16.79%

6其他工程7299.8028.32

7合计38000.0072978.478795.79

七、产品规划方案及生产纲领

本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、

资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、

项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市

场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能

力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一

致，本报告将按照初步产品方案进行测算。

产品规划方案一览表

产品（服务）

序号单位单价（元）年设计产量产值

名称

1打捆机台undefined

2打捆机台undefined

3打捆机台undefined

4•••台

5•••台

6•••台

合计XX38300.00

八、保障措施

（一）营造良好信息环境

深入开展宣传，建设区域产业网络频道，加大媒体对产业建设宣

传报道力度。建设区域产业体验中心，积极推广产业最新研究成果、

产品和成功应用案例。充分利用产业论坛、信息技术博览会、各类创

业大赛、众创空间等平台，开展多种形式宣传体验，扩大示范带动效

应。

（二）激发市场主体活力

充分发挥市场在资源配置中的决定作用，建立公平开放透明的市

场规则。推动各类市场主体参与产业发展。

（三）扩大国内外合作

鼓励企业与国外公司加强合作，支持有条件的企业在境外设立研

发中心，充分利用国际资源提升发展水平。加强与“一带一路”沿线

国家合作，支持有条件的企业开拓海外业务，推进产业发展走出去。

（四）强化人才支撑

吸引高层次的海内外产业专业人才团队。建立和完善人才激励机

制，营造人才脱颖而出的环境。支持高等院校与企业、科研院所加强

合作，联合培养一批掌握前沿技术的科技人才，具有国际先进管理理

念的管理人才，具有国际战略眼光、善于开拓国际市场的企业家队伍。

支持职业技术学校、职业教育实训基地建设。逐步形成多层次、多渠

道的人才引进和培养体系，迅速壮大人才队伍，为产业的发展提供坚

实的人才保证。

（五）健全监管体系，加大监管力度

完善产业发展机构配置，进一步健全产业监督体系，切实加大监

管力度，严格产业的监督检查，对违反相关法律、法规及强制性标准

的项目，坚决予以查处。

（六）加大政策支持

加强部门间协调配合，在创意设计、品牌建设、产业转移、标准

制修订、研发投入等方面予以积极支持。积极应对国际贸易摩擦。

九、威胁分析（T）

（一）市场竞争风险

本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业

新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土

竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同

质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较

强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，

公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还

有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结

构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。

（二）新产品开发风险

多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开

发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品

投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时

准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得

市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市

场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。

（三）核心人员及核心技术流失的风险

公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新

的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于

个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起

到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将

会对公司的研发和生产经营造成不利影响。

（四）原材料价格波动风险

原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司

经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模

式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，

并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈

波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利

影响。

（五）产品价格波动风险

公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材

料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略

都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者

行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波

动的风险。

（六）毛利率下滑风险

公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来

如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其

的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率

下滑的风险。

（七）税收优惠政策变动风险

如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新

技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对

公司盈利水平产生不利影响。

（A）产能扩大后的销售风险

如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不

能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。

（九）公司成长性风险

行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素

的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务

模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出

现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺

利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风

险。

十、董事

1、公司设董事会，对股东大会负责。董事会由5名董事组成。

公司不设独立董事，设董事长1名，由董事会选举产生。

2、董事会行使下列职权：

(1)召集股东大会，并向股东大会报告工作；

(2)执行股东大会的决议；

(3)决定公司的经营计划和投资方案；

(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

(6)决定公司内部管理机构的设置；

(7)根据董事长的提名，聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书,

根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管

理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

(8)制订公司的基本管理制度；

(9)制订本章程的修改方案；

(10)管理公司信息披露事项；

3、董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意

见向股东大会作出说明。

董事会须及时对公司治理机制是否给所有的股东提供合适的保护

和平等权利，以及公司治理结构是否合理、有效等情况进行讨论、评

估，并在其年度工作报告中作出说明。

4、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议,

提高工作效率，保证科学决策。

董事会议事规则作为本章程的附件，由董事会拟定，股东大会批

准。

5、董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。

6、董事长行使下列职权：

(1)主持股东大会和召集、主持董事会会议；

(2)督促、检查董事会决议的执行；

(3)签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的文件;

(4)行使法定代表人的职权；

(5)在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务

行使符合法律法规规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董

事会或股东大会报告；

(6)董事会授予的其他职权。

7、董事会可以授权董事长在董事会闭会期间行使董事会的其他职

权，该授权需经由全体董事的二分之一以上同意，并以董事会决议的

形式作出。董事会对董事长的授权内容应明确、具体。

除非董事会对董事长的授权有明确期限或董事会再次授权，该授

权至该董事会任期届满或董事长不能履行职责时应自动终止。董事长

应及时将执行授权的情况向董事会汇报。

8、公司副董事长协助董事长工作，董事长不能履行职务或者不履

行职务的，由副董事长履行职务；副董事长不能履行职务或者不履行

职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。

9、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10

日以前书面通知全体董事和监事。

10、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可

以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集

和主持董事会会议。

11、召开临时董事会会议，董事会应当于会议召开3日前以电话

通知或以专人送出、邮递、传真、电子邮件或本章程规定的其他方式

通知全体董事和监事。

12、董事会会议通知包括以下内容：

(1)会议日期和地点；

(2)会议期限；

(3)事由及议题；

(4)发出通知的日期。

13、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决

议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行1人1

臣o

14、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得

对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会

会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议

须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3

人的，应将该事项提交股东大会审议。

15、董事会决议以记名表决方式进行表决。

董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真

或电子邮件或其它通讯方式进行并作出决议，并由参会董事签字。但

涉及关联交易的决议仍需董事会临时会议采用记名投票表决的方式，

而不得采用其他方式。

16、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以

书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事

项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。

代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。

董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次

会议上的投票权。

17、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，董事会会

议记录应当真实、准确、完整。出席会议的董事、信息披露事务负责

人和记录人应当在会议记录上签名。

董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限为10年。

18、董事会会议记录包括以下内容：

(1)会议召开的日期、地点和召集人姓名；

(2)出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事(代理人)

姓名；

(3)会议议程；

(4)董事发言要点；

（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反

对或弃权的票数）。

19、董事应当在董事会决议上签字并对董事会的决议承担责任。

董事会决议违反法律、法规或者公司章程、股东大会决议，致使

公司遭受损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表

决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。

十一、项目建设期原辅材料供应情况

本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂

石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满

足项目建设的需求。

十二、质量管理

（一）质量控制体系与标准

公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理

规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，

制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管

理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。

（二）质量控制措施

为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一

系列质量控制措施。主要措施如下:

1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车

间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的

正常进行；

2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立

了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为；

3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，

保持公司产品质量在行业中的优势地位；

4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备

了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。

十三、环境管理分析

环境污染问题是由自然、社会、经济和技术等多种因素引起的，

情况较为复杂。因此必须对损害环境和破坏环境的活动施加影响，以

达到控制，保护和改善环境的目的，而要达到这个目的，则需要在环

境容量允许的前提下，本着“以防为主、综合治理、以管促治、管治

结合的原则，以科学的理论为基础，用技术经济、法律、教育和行政

的手段，对开发、建设项目进行科学管理，协调社会经济发展得到长

期稳定增长，从而达到社会效益，经济效益和环境效益的三统一。本

项目建设单位监督设计单位和施工单位落实环保措施的设计、施工和

实施，并委托有资质的单位做好环境监测工作。

本项目运营期环境监测项目为噪声、生活污水、废气。建议环境

监测计划的实施，建设单位可委托有资质的监测单位进行采样检测，

受委托的监测单位按照相关监测规范、污染源监测管理要求定期进行

监测，并将监测数据反馈给建设单位或环保管理部门。

在每次监测工作结束后，监测单位应向项目方提交监测报告，建

设单位应建立企业的环境监测档案，每次监测都应有完整的记录，监

测数据应及时整理、统计，及时向各有关部门通报，并应做好监测资

料的归档工作。如发现问题，应及时采取纠正或预防措施，以防止可

能伴随的环境污染。

十四、项目实施保障措施

本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进

度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和

运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：

1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工

作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工

程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。

2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，

按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。

3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的

设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间

及资金数量需有余地。

4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理

跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采

取措施，确保该项目建设目标如期完成。

十五、建设投资估算

本期项目建设投资18523.08万元，包括：工程费用、工程建设其

他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期

工作费用，合计15351.72万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为8795.79万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为6193.40万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为362.53万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为2701.28万元。

（三）预备费

本期项目预备费为470.08万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用8795.796193.40362.5315351.72

1.1建筑工程费8795.798795.79

1.2设备购置费6193.406193.40

1.3安装工程费362.53362.53

2其他费用2701.282701.28

2.1土地出让金1515.741515.74

3预备费470.08470.08

3.1基本预备费261.56261.56

3.2涨价预备费208.52208.52

4投资合计18523.08

十六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款

8981.72万元,贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息440.11万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息440.11110.03330.08

1.1.1期初借款余额4490.86

1.1.2当期借款8981.724490.864490.86

1.1.3当期应计利息440.11110.03330.08

1.1.4期末借款余额4490.868981.72

1.2其他融资费用

1.3小计440.11110.03330.08

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计

3合计440.11110.03330.08

十七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为3288.45万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年

1流动资产0.0018966.8221495.7325289.09

1.1应收账款0.008535.079673.0811380.09

1.2存货0.006638.397523.508851.18

1.2.1原辅材料0.001991.512257.052655.35

1.2.2燃料动力0.0099.58112.85132.77

1.2.3在产品0.003053.653460.814071.54

1.2.4产成品0.001493.641692.791991.52

1.3现金0.001517.351719.662023.13

1.4预付账款0.002276.022579.493034.69

2流动负债0.0016500.4818700.5422000.64

2.1应付账款0.005940.176732.207920.23

2.2预收账款0.0010560.3111968.3514080.41

3流动资金0.002466.342795.183288.45

流动资金增

40.002466.34328.85493.27

加

铺底流动资

50.005690.056448.727586.73

金

十八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资22251.64万元，其中：建设投资18523.08

万元，占项目总投资的83.24%；建设期利息440.11万元，占项目总投

资的1.98%；流动资金3288.45万元，占项目总投资的14.78%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资22251.64100.00%

1.1建设投资18523.0883.24%

1.1.1工程费用15351.7268.99%

1.1.1.1建筑工程费8795.7939.53%

1.1.1.2设备购置费6193.4027.83%

1.1.1.3安装工程费362.531.63%

1.1.2工程建设其他费用2701.2812.14%

1.1.2.1土地出让金1515.746.81%

1.1.2.2其他前期费用1185.545.33%

1.2.3预备费470.082.11%

1.2.3.1基本预备费261.561.18%

1.2.3.2涨价预备费208.520.94%

1.2建设期利息440.111.98%

1.3流动资金3288.4514.78%

十九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资22251.64万元，其中申请银行长期贷款8981.72

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资22251.64100.00%

1.1建设投资18523.0883.24%

1.2建设期利息440.111.98%

1.3流动资金3288.4514.78%

2资金筹措22251.64100.00%

2.1项目资本金13269.9259.64%

2.1.1用于建设投资9541.3642.88%

2.1.2用于建设期利息440.111.98%

2.1.3用于流动资金3288.4514.78%

2.2债务资金8981.7240.36%

2.2.1用于建设投资8981.7240.36%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

二十、经济评价财务测算

(-)营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入38300.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0028725.0032555.0038300.00

2增值税0.001226.271389.771458.43

2.1销项税0.003734.254232.154979.00

2.2进项税0.002507.982842.383520.57

3税金及附加0.00147.16166.77175.01

3.1城建税0.0085.8497.28102.09

3.2教育费附加0.0036.7941.6943.75

3.3地方教育附加0.0024.5327.8029.17

(二)达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税;销项税额-进项税额

=1458.43万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用31538.78万元，其中：可

变成本27192.51万元，固定成本4346.27万元。达产年项目经营成本

30135.81万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费0.0019292.1521864.4325722.86

2工资及福利费0.001469.651469.651469.65

3修理费0.00357.51357.51357.51

4其他费用0.002585.792585.792585.79

4.1其他制造费用0.00165.67165.67165.67

4.2其他管理费用0.00166.39166.39166.39

4.3其他营业费用0.002253.732253.732253.73

5经营成本0.0023705.1026277.3830135.81

6折旧费0.00932.56932.56932.56

7摊销费0.0030.3130.3130.31

8利息支出0.00440.10440.10440.10

9总成本费用0.0025108.0727680.3531538.78

9.1其中：固定成本0.004346.274346.274346.27

9.2可变成本0.0020761.8023334.0827192.51

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

175.01万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6586.21（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率

=6586.21X25.00%=1646.55（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目达产年可实现利润总额6586.21万元，缴纳企业所得税

1646.55万元，其正常经营年份净利润：净利润二达产年利润总额-企业

所得税=6586.21T646.55=4939.66（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0028725.0032555.0038300.00

2税金及附加0.00147.16166.77175.01

3总成本费用0.0025108.0727680.3531538.78

4利润总额0.003469.774707.886586.21

5应纳所得税额0.003469.774707.886586.21

6所得税0.00867.441176.971646.55

7净利润0.002602.333530.914939.66

8期初未分配利润0.000.002342.105285.71

9可供分配的利润0.002602.335873.0110225.37

10法定盈余公积金0.00260.23587.301022.54

11可供分配的利润0.002342.105285.719202.83

12未分配利润0.002342.105285.719202.83

13息税前利润0.004777.316324.958672.86

二十一、项目盈利能力分析

（-）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=16.25%O

本期项目投资财务内部收益率16.25%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项

目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=967.08（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值967.08万元（大于0）,说明本

期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=6.42年。

本期项目全部投资回收期6.42年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1现金流入0.000.0028725.0032555.0038300.00

1.1营业收入0.000.0028725.0032555.0038300.00

2现金流出9261.549261.5426318.6026772.9933270.43

2.1建设投资9261.549261.54

2.2流动资金0.002466.34328.842959.61

2.3经营成本0.0023705.1026277.3830135.81

2.4税金及附加0.00147.16